22
2) оценку предприятия.
На этапе составляется агрегированный (укрупненный) предприятия, на
базе которого рассчитывается ряд коэффициэнтов. При агрегированного
баланса его подразделяются по ликвидности на 1) краткосрочные; 2)
долгосрочные; 3) постоянные. Все баланса по платежей (аналогично активам)
на: 1) обязательства; 2) долгосрочные обязательства; 3) пассивы.
Таблица 1. баланс предприятия-заемщика.
Агрегат
Статьи баланса
Код баланса
Активы
А1
Наиболее активы
250+260
А2
Быстрореализуемые активы
240
А3
Медленно активы
210+220+230+270
А4
Труднореализуемые активы
190
А5
Убытки
310+320
Баланс
(А1+А2+А3+А4+А5)
399
Пассивы
П1
Наиболее обязательства
620
П2
Краткосрочные обязательства
610+630+670
П3
Долгосрочные пассивы, в т.ч фонды
590+640+650+660
П*3
Потребление и предстоящих
платежей
650+660
П4
Постоянные пассивы
490
Баланс
(П1+П2+П3+П4)
Таблица 2. баланс предприятия-заемщика.
Агрегат
Статья
Код
П5
Выручка от реализации
010
П6
Себестоимость товаров,
продукции, работ, услуг
020
П7
Прибыль (убыток) года
140
П8
Отвлеченные из средства
160
23
Для анализа кредитоспособности система коэффициентов, могут быть в
групп. ликвидности возможность заемщика по обязательствам, а то, часть
задолженности подлежит и быть в срок.
Таблица 3. ликвидности, отн. ед.
№
п/п
Наименование
коэффициента
Индекс
Алгоритм расчета
Экономический смысл
1
.
Коэффициент
текущей
ликвидности
Ктл
А1+А2+А3
П1+П2
Способность рассчит.
с в
перспективе
2
.
Коэффициент
срочной
ликвидности
Ксл
А1+А2
П1+П2
Способность рассчит.
с в время
3
.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Кал
А1+А2
П1+П2
Способность рассчит.
с в сроки
Коэффициенты устойчивости характеризуют собственного и капитала.
Чем выше доля заемного в капитале заемщика, тем ниже уровень
кредитоспособности предприятия.
Таблица 4. ликвидности, отн. ед.
№
п/п
Наименование
коэффициента
Индекс
Алгоритм рассчета
Экономический смысл
1.
Коэффициент
автономии
(собственности)
Ка
П4+П3
А1+А2+А3+А
4+А5
Независимость от
источников финансирования
2.
Коэффици
ент средств
Кмс
А1+А2+А3
А4
Потенциальная превратить
в средства
3.
Коэффици
ент собственным
капиталом
Коск
П4+П*3
П1+П2+П3-
П*3
Обеспечение
задолженности капиталом
Коэффициенты оборачиваемости (эффективности) в к ликвидности и
способствуют причин последних.
24
Таблица 5. эффективности (оборачиваемости), руб.
п
/п№
Наименование
коэффициента
Индекс
Алгоритм расчета
Экономический смысл
1.
Коэффициент
активности
Кда
П5
А1+А2+А3
+А4+А5
Эффективность совокупных активов
2.
Фондоотдача
Ф
П5
А4
Объем на 1 руб. активов
3.
Коэффициент
текущих активов
Кота
П5
А1+А2+А3
Объем на 1 руб. активов
Коэффициенты рентабельности (прибыльности) эффективность
собственного и привлеченного капитала и коэффициенты устойчивости.
Таблица 6. рентабельности, %
№ п/п
Наименование
коэффициента
Индекс
Алгоритм расчета
Экономический смысл
1.
Рентабельность
продаж
Рп
П7
П5
Рентабельность продаж
2.
Рентабельность
активов
Ра
П7
А1+А2+А3
+А4+А5
Рентабельность
капитала
3.
Рентабельность
капитала
Рск
П7
П4
Рентабельность
капитала
Содержание и финансового анализа предприятия от цели его
проведения. Само предприятие для своих «узких мест» и эффективности
деятельности проводить подробный, анализ. для нет необходимости
финансовый предприятия с степенью детализации, основной анализа оценка
кредитоспособности и устойчивости его положения в пользования кркдитом.
В этом количество финансовых коэффициентов более кругом показателей.
Чаще всего следующие коэффициенты:
1. Текущей ликвидности - Ктс
2. Срочной ликвидности - Ксл
25
3. Абсолютной ликвидности - Кал
4. Автономии – Ка
В от этих коэффициентов распределяются на три по
кредитоспособности.
Таблица 7. заемщиков по уровню кредитоспособности.
Коэффициенты
Первый класс
Второй класс
Третий класс
Доля в %
Кал
0,2 и выше
0,15-
0,20
Менее 0,15
30
Ксл
1,0 и выше
0,5-1,0
Менее 0,5
20
Ктл
2,0 и выше
1,0-2,0
Менее 0,1
30
Ка
0,7 и выше
0,5-0,7
Менее 0,5
20
Рейтинговая оценка предприятия-заемщика завершающим анализа
кредитоспособности. Рейтинг в баллах. баллов путем умножения классности
коэффициента (Кал, Ксл, Ктл, Ка) на его долю (соответственно 30, 20, 30, и
20%) в (100%). К классу заемщики с суммой от 100 до 150, ко – от151 до 250,
к от 251 до 300. по заемщикам могут открывать кредитную линию, в порядке
с более низкой процентной ставки, чем для заемщиков. второклассных
ссудозаемщиков банками с порядке, т.е. при наличии соответствующих
обязательств (гарантий, залога). Процентная ставка от вида обеспечения.
кредитов третьего класса для с риском. клиентам в большинстве случаев не
выдают, а если и выдают, то предоставляемой не должен размера фонда.
ставка за кредит устанавливается на уровне.
В принятия о выдаче кредита рейтинговой целесообразно прогноз
возможного банкротства предприятия-заемщика, т.е «Z» - по Альтману. Этот
метод является из распространенных при банкротства. Цель «Z – –
изучаемый к из двух групп: либо к предприятия банкротам, либо к
действующим предприятиям.
Уравнение Z – представляется следующим образом:
Z1=1,2*1+1,4*2+3,3*3+0,6*4+1,0*5, (1.)
Где Х1=Оборотный капитал = А1+А2+А3
26
Совокупные А1+А2+А3+А4 ;
Х2= прибыль
Отчетного = Стр.480 №1
Совокупные А1+А2+А3+А4
Х3= Брутто-доходы = П7
Совокупные А1+А2+А3+А4;
Х4= Рыночная оценка капитала = А1+А2+А3+А4+А5;
Балансовая суммарной задолженности П1+П2+П3
Х5= Объем продаж = П5
Совокупные А1+А2+А3+А4.
Если Z 1,8, то вероятность банкротства высока; при Z 2,675 можно к
группе банкротств; если Z 2,99, то относится успешно действующих.
В практике не существует единой системы кредитоспособности.
разных стран различные анализа заемщиков. Многообразие определяется
степенью к количественным и способам факторов кредитоспособности,
особенностями индивидуальной кредитования и сложившейся оценки
кредитоспособности.
Оценка кредитополучателя – лица два основных этапа: анализ (проводится на
системы финансовых показателей) и (нефинансовый) анализ.
Качественный кредитоспособности основан на использовании информации,
не быть в показателях. На данном банк деловую потенциального (честность,
порядочность, руководства, опыт в отрасли, текучесть кадров, расчетов по
полученным и др.) и окружение (основных партнеров,
конкурентоспособность продукции, рынков и т.д.). Для этих целей
использоваться информация, как банком, так и другими банками, бюро.
Финансовый является, как правило, этапом в оценке кредитоспособности и в
ряда показателей, к которым чаще относят ликвидности, коэффициенты
обеспеченности средствами, финансовой устойчивости клиента, а
коэффициенты оборачиваемости, рентабельности. По результатам расчета
этих банк заключение о кредитоспособности потенциальных
27
кредитополучателей, который, в свою очередь, от класса каждого показателя.
сложность в клиента к тому или классу возникает в значительной разбежки в
фактических коэффициентов. банки используют рейтинговую оценку, в
которой следующий принцип: самостоятельно определяют круг значимых с
их зрения и присваивают им вес (в или процентах). В класс
кредитоспособности заёмщика банками во при разработке шкалы ставок,
условий и кредитования, оценке качества кредитов, кредитный банка.
Оценка заемщиков - лиц.
Временной интервал, для определенной суммы сбережений, для населением
и услуг, с каждым годом увеличивается. В этой значимость потребительского
кредита (в т.ч. кредита) для не не снижается, а, напротив, с годом, а является
единственной возможностью в заветной цели. кредитоспособности заемщика
неотъемлемой работы на согласования нового кредита.
Анализ заемщика на постоянной позволяет оперативно решения и
осуществлять действия, на заемщиком обязательств. Под оценкой
кредитоспособности чаще банком анализ возможности и предоставления
денежных средств, определение вероятности их своевременно и в объеме.
Оценка кредитоспособности проводится в отделе на основе информации об
дохода, о у личного и недвижимого имущества, при может обеспечением
выданного кредита, на данных о его месте работы, месте жительства. В
российских и коммерческих применяются разнообразные к кредитного
частного заемщика, начиная с оценок экспертами банков и заканчивая
автоматизированными оценки риска. В российских банках существуют свои
оценки заемщика. порядок оценки заемщика на одного российского банка.
При клиента в банк за кредита уполномоченный сотрудник подразделения у
цель, на которую испрашивается кредит, ему и предоставления кредита,
знакомит с документов, для кредита. Срок рассмотрения о кредита от вида и
его суммы, но не превышать от предоставления пакета документов до
решения 15 дней — по на нужды и 1 месяца — по на недвижимости. клиента
регистрируется инспектором в учета заявлений; на заявлении проставляются
28
дата и номер. кредитный инспектор проверку клиентом и сведений,
указанных в и анкете, платежеспособность и максимально размер кредита.
При сведений инспектор выясняет с единой базы кредитную заемщика и
размер задолженности по полученным кредитам, запросы в учреждения
Сбербанка России, ему кредиты, при необходимости направляет в
организации. подразделение направляет пакет юридической и безопасности
банка. По результатам проверки и документов служба и безопасности
составляют заключения, передаются в кредитующее подразделение.
инспектор кредитоспособность на основании с работы о и удержания, а
данных анкеты. При дохода заемщика, его для вопроса о возможности
кредита в учитываются: доходы, получаемые гражданами за ими и иных к
ним по месту работы; от деятельности и другие постоянные дохода; в
случаях по банка в расчет заемщика быть доходы, не только по работы, но и
доход семьи. При расчете кредитоспособности из вычитаются все платежи, в
справке и (подоходный налог, взносы, алименты, ущерба, погашение и
процентов по кредитам, сумма обязательств по поручительствам, в
стоимости приобретенных в товаров и др.). Для этой цели обязательство по
предоставленному принимается в 50% среднемесячного платежа по
основному обязательству. Кредитоспособность заемщика следующим
образом: Р = Дч х К х t , где Дч — среднемесячный (чистый) за 6 за всех
обязательных платежей, К — в от Дч :
К = 0,3 при Дч в в до $500;
К = 0,4 при Дч в в от $501 до 1000;
К = 0,5 при Дч в в от $1001 до 2000;
К = 0,6 при Дч в в свыше $2000;
t — срок (в мес.)
Доход в определяется образом: в / Курс доллара США, ЦБ РФ на
обращения в банк.
Sp = P . , (2.)
1+ Годовая ставка по кредиту*Срок (мес.)
29
12*100
Полученная корректируется с учетом влияющих факторов:
- обеспечения возврата кредита;
- задолженности по полученным ранее кредитам.
Если по обеспечения сумма поручителей и в стоимости меньше
величины заемщика, то размер определяется на соотношения:
So+ So, (3.)
Годовая ставка*срок кредита = О
12*100
So = O*12*100 .
12*100+Годовая ставка по кредиту*срок кредита.
Если вступает в возраст, то платежеспособность определяется по
формуле:
Р = Дч1*К1*Т1+Дч2*К2*Т2, (4.)
Где Дч1 – доход, К1 – коэффициент, К;
Т1 – кредитования в месяцах, на трудоспособный возраст заемщика;
Дч2 – доход (минимальный пенсии, так как отсутствует подтверждение
трудовой пенсии);
К2 – коэффициент, К;
Т2 – кредитования, на возраст заемщика. Платежеспособность
рассчитывается аналогично, с той лишь разницей, что К=0,3 вне от чистого
дохода. Для определения кредитоспособности заемщика-предпринимателя
справки с работы используется о за год, налоговой инспекцией .В этом Дч
как доход за год за вычетом всех платежей. Если у инспектора имеются
сомнения в сохранения доходов в течение предполагаемого кредита
(например, при финансовом положении организации, в работает заемщик, в
дохода разовых негарантированных и т.д.), Дч быть в сторону с пояснениями
в кредитного инспектора. При кредита в кредитоспособность рассчитывается
в рублях. При кредита в валюте кредитоспособность в США. размер
30
предоставляемого (S) в два этапа. 1. Определяется минимальный кредита на
платежеспособности заемщика.
Sp + Sp, (5.)
- процентная по кредиту* срок кредита = p,
12*100
Откуда Sp= P .
1+Годовая ставка по кредиту* срок кредита
12*100
Основной = кредита/срок (мес.)
Сумма кредита* процентная ставка*
Сумма = Количество дней в месяце
365*100
2. величина с других факторов: предоставленного возврата кредита,
информации, в заключениях подразделений Банка, задолженности по
полученным кредитам. методика свои и минусы, по ней с достаточной
точности кредитоспособность потенциального заемщика. К данной можно то,
что доход семьи банк лишь в случаях, что сужает круг потенциальных
заемщиков. плюсом методики считать наличие разработанных и
коэффициентов, облегчающих кредитных и наглядное о кредитоспособности
заемщика.
Обязательность справки о доходах, с стороны, ограничивает круг
заемщиков банка, данную методику. Выдача в производится в с кредитного
договора как в наличном, так и порядке путем: - на счет заемщика на до
востребования; - на карту заемщика наличными в операционного отдела; -
счетов и других организаций.
Большинство банков в практике два метода оценки
кредитоспособности. 1. системы оценки, при банки осуществляют оценку как
качеств заемщика, так и его состояния. В практике методу уделяется
значительное внимание, развивается сеть для анализа кредитной
потенциальных заемщиков. 2. системы оценки кредитоспособности клиентов,
31
создаются на факторного анализа. система накопленную базу "хороших",
"удовлетворительных" и "неблагополучных" заемщиков, что позволяет
критериальный оценки заемщика. балльных систем кредитоспособности -
объективный и экономически обоснованный принятия решений, чем оценки.
Несомненное преимущество системы заключается в том, что она позволяет
быстро и с затратами обработать объем кредитных заявок, таким
операционные расходы. того, она представляет и эффективный оценки
заявок, могут проводить инспекторы, не достаточным работы. Как правило,
под системой подразумевается скоринг. В российских коммерческих
наиболее методом кредитоспособности заемщиков лиц именно система
оценки. Скоринговая оценки заемщиков, как правило, предполагает наличие
трех разделов: по кредиту, о клиенте, финансовое положение клиента.
физических лиц собой оценки кредитоспособности заемщика, на
характеристиках клиентов, к примеру: доход, возраст, профессия, положение
и т.д. В результате анализа рассчитывается показатель, дающий
представление о кредитоспособности заемщика, из в ходе анализа баллов. И
в в от оценки решение о кредита и его либо об в кредита. Приведем
структуру карты, кредитным экспертом. В раздел данные о эксперте банка,
рассматривающем кредит, досье клиента, вид и кредита, способ погашения
(аннуитетный платеж, график), предполагаемый график погашения, ставка,
дата предоставления кредита, ответ на о страхования, величина страховой
премии, размер процентов, будут банку. Во второй вводятся о положении, и
профессии клиента, работы, на месте работы, работодателе, ежемесячных и
потенциального заемщика. В разделе приводится о состоянии заемщика:
сведения об на и счетах, доходов и расходов. Сравнивая и системы оценок,
бы следующее уточнение. банками для кредитоспособности
квалифицированных экспертов несколько недостатков: во-первых, их так или
иначе является субъективным, во-вторых, люди не оперативно большие
объемы информации, в-третьих, высококвалифицированных специалистов
сопряжена со расходами. В с этим все чаще проявляют повышенный к