16
показатели необходимы в определенных ситуациях, к примеру, при получении
кредитных средств, заключении новых договоров. Отметим, что финансовая
отчетность - это совокупность утвержденных форм разноплановых отчетов о
финансовом состоянии компании за выбранный отчетный период и финансовых
результатов операционной и внеоперационной деятельности компании.
Финансовая отчетность является лишь отраслью бухгалтерской
отчетности, которая фиксирует сугубо финансовые показатели и не показывает
общей картины деятельности предприятия и финансовых нужд (потребность в
приобретении и ликвидации ценных бумаг, динамика состояния капитала
компании, финансовая оценка качества управления, оценка текущего состояния
компании и составление прогнозов на финансовое будущее)
8
.
Бухгалтерская отчетность составляется по итогам отчетного года.
Сведения представляются органам налоговой инспекции, учредителям, органам
государственного управления, в обязанности которых входят контроль и анализ
использования субсидий и субвенций, предоставляемых предприятию из
бюджета страны. Годовая бухгалтерская отчетность подается на протяжении
всего календарного года, т.е. с 1 января до 31 декабря.
Финансовая отчетность составляется чаще: за день, неделю, месяц,
квартал, год – это зависит от необходимости в подобного рода документации.
Финансовую отчетность нельзя искажать (за это предусмотрена
ответственность) или скрывать, ведь эта информация должна находиться в
публичном доступе, вплоть до публикации в СМИ.
Деятельность предприятия без составления бухгалтерской и финансовой
отчетности представить себе невозможно. Если не брать в расчет
организационно-правовую форму организации предприятия, его коммерческую
или некоммерческую направленность, то бухгалтерский и финансовый анализ
использовать можно для наглядности и более правильной оценки.
8
Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: учебник / Л.В. Прыкина. - М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К°», 2016. С. 85.
17
Использование данных отчетности позволяет определить необходимость
финансовых ресурсов, рассчитать финансовые результаты деятельности,
оценить структуру капитала предприятия. Данные отчетности позволяют
определить перспективы развития предприятия, сделать прогноз на будущее.
Достичь поставленные цели и задачи предприятия. В проведении подобного вида
анализа и осуществления прогнозов заинтересованы крупные фирмы, которые
постоянно осуществляют эмиссию ценных бумаг. Финансовая отчетность
должна отвечать определенным требованиям. Финансовая отчетность являются
источником данных для заинтересованных внутренних и внешних
пользователей. Формы финансовой отчетности определены в соответствии с
формами, которые утверждены в Министерстве финансов Российской
Федерации
9
.
В бухгалтерскую отчетность организации входят показатели всех
представительств, филиалов и других подразделений (в состав включены и те,
которые имеют отдельные балансы).
Финансовая отчетность организации способна отразить финансовое и
имущественное состояние организации и итоги ее хозяйственной деятельности.
Финансовая отчетность оформляется по итогам отчетного года на основе данных
о деятельности предприятия.
Бухгалтерская финансовая отчетность организации является важным
документом, на основании которого банки могу оценивать
конкурентоспособность предприятия. То есть оценивается возможность
предприятия отвечать по своим обязательствам. Она способна помочь выявить
быстро реализуемые, трудно и медленно реализуемые активы, а также самые
ликвидные активы
10
.
9
Турманидзе, Т. У. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Т. У.
Турманидзе,– М.: Экономика, 2015.С. 58.
10
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие /Н.П.
Любушин- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. С. 65.
18
В бухгалтерии существуют конкретные стандарты составления
отчетности и учета, которые приняты в странах рыночной экономики. При
составлении отчетности необходимо придерживаться утвержденных форм.
Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких
образующих единое целое отчетных документов (рис. 1):
Стоит отметить, что финансовая отчетность представляет нам данные за
прошедший период деятельности предприятия. Поэтому внешним аналитикам
приходится использовать в своих исследованиях устаревшие данные. Именно
поэтому, чтобы оценить современное состояние предприятия аналитикам
необходимо использовать эти данные и осуществлять прогнозы дальнейшего
развития предприятия.
Рисунок 1 - Виды отчетности организации и их краткая
характеристика
11
Рассмотрим основные документы бухгалтерской отчетности и
особенности их заполнения. Бухгалтерский баланс является основным отчетом,
11
Жминько Н.С., Сафонов И.С. Теоретические и методологические вопросы анализа финансового состояния //
Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета.
2018. № 97 (03).
19
отражающим результаты финансовой деятельности организации. Бухгалтерский
баланс – метод обобщения и систематизирования хозяйственных средств и их
источников их образования на конкретную дату в денежном выражении.
Основные показатели в балансе отражаются построчно. При этом
указываются данные на конец отчетного года и года, предыдущего отчетному.
То есть в балансе за 2018 год указываются данные на 31 декабря 2018 года и на
31 декабря 2017 года. Актив баланса разделен на две части – оборотные и
внеоборотные активы, которые содержат определенные показатели,
характеризующие состав имущества предприятия. Пассив представлен
источниками формирования имущества, то есть, капитал и резервы,
долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Бухгалтерский баланс показывает сводную информацию о состоянии
общества в установленный момент времени. Баланс отражает наличие
обязательств (пассивов) и имущества (активов) фирмы, представленных в
денежном эквиваленте. Обязательным критериям корректно составленного
баланса выступает точное соответствие величины активов и пассивов между
собой. Назначение баланса – представление информационных данных о
финансовом положении компании в структурированном виде для внутренних
целей общества, а также подачи их внешним пользователям.
Руководителям предприятия баланс позволяет принимать решения в
отношении дальнейшего развития, инвесторам – о целесообразности вложения
средств, контролирующим органам – о верности ведения учета хозяйственной
деятельности. Составляется баланс на конкретное число.
Отчет о финансовых результатах включает информацию о доходах и
расходах юридического лица, а также о прибыли или убытке. Приводятся данные
за отчетный и предыдущий годы. Отчет об изменении капитала – отражает
движение капитала организации. Данные в отчете указываются за отчетный год,
а также за предшествующий год. Таким образом, в отчете за 2018 год будут
присутствовать показатели 2017-2018 годов.
20
Отчет о движении денежных средств – отражает движение финансов
организации и их эквивалента. Включаются данные за отчетный и предыдущий
годы.
В бухгалтерскую отчетность коммерческого предприятия также входят
пояснения к балансу и отчету о финансовых результатах. Может иметь вид
текста или таблицы. В последнем случае состав пояснений определяется самим
юридическим лицом.
Таким образом, информационная база анализа финансово-хозяйственной
деятельности состоит из бухгалтерской отчетности предприятия: баланс
предприятия, отчет о финансовых результатах и дополнительной информации –
например, других форм бухгалтерской и статистической отчетности, данных
управленческого учета и т.п.
1.3. Методика анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
На сегодняшний день в экономической литературе представлено много
различных метод, которые позволяют оценить финансово-хозяйственную
деятельность предприятия. Многие отечественные авторы предлагают методики,
основанные на статистических методах обработки данных. Это вертикальный и
горизонтальный анализ, структурный, коэффициентный анализ, графический
метод. каждый автор определяет в своей методике некоторый набор методов,
которые считает наиболее удобными и оптимальными при проведении данного
вида анализа.
Рассмотрим наиболее распространенные методики проведения анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые разработаны
такими отечественными учеными как Шеремет А.Д., Ефимова О. В., Савицкая
Г.В., Ковалев В.В. и др.
12
12
Маркарян Е.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: КонРус, 2017. С. 30.
21
Так, по мнению В. В. Ковалева, анализ финансово-хозяйственной
деятельности коммерческого предприятия имеет однотипный характер и
проводится во всех странах мира по одному и тому же шаблону. Общая идея
этого стандартизированного подхода к анализу заключается в том, что умение
работать с бухгалтерской отчетностью предполагает знание и понимание места,
занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного
обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов,
регулирующих ее составление и представление; состава и содержания
отчетности и методики ее чтения и анализа.
По мнению В. В. Ковалева, необходимо использовать такие вида анализа,
как экспресс-анализ и углубленный анализ. Углубленный анализ основан на
расчете системы финансовых коэффициентов, таких как ликвидность и
платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность,
рентабельность и активность на рынке. Но у данной методики есть
существенный недостаток. Автор не включает в нее анализ вероятности
банкротства и не предлагает оценивать влияние факторов на финансовое
состояние предприятия
13
.
При рассмотрении методики Савицкой Г. В.
14
мы можем наблюдать
распределение двух важнейших характеристик финансового состояния
организации – финансовой устойчивости и платежеспособности. По мнению Г.
В. Савицкой, финансовая устойчивость характеризует внутреннюю сторону
финансовой деятельности организации: баланс денежных потоков, доходов и
расходов, средств и источников их формирования, а платежеспособность
считается внешним проявлением финансового состояния компании. Из
методологии этого автора также следует, что неотъемлемой частью оценки
финансового состояния хозяйствующего субъекта является: анализ источников
формирования капитала, анализ имущественного положения предприятия,
анализ эффективности использования капитала, уже отмеченный анализ
13
Ковалев В.В. Финансы: учебник / В.В. Ковалев: – М.: ТК Велби; изд-во Проспект, 2016. С. 55.
14
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. / Г. В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2015. С.
25.
22
финансовой устойчивости, платежеспособность и диагностика риска
банкротства. Данная методика также имеет недостаток, который состоит в том,
что Г. В. Савицкая не включает в свою методику необходимость проведения
прогнозирования и составления прогнозов финансово-хозяйственной
деятельности.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании по методу А.
Д. Шеремета, Е. В. Негашевой
15
определяется соотношением данных его активов
и обязательств, т. е. всех денежных средств предприятия и источников,
формирующих эти средства. Основными задачами анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия в соответствии с предлагаемой
методологией являются: определение финансовых показателей, изучение
причин их роста или снижения за определенный период времени, разработка
рекомендаций и мер по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности компании.
Вышеупомянутые задачи должны быть решены путем расчета и анализа
динамики абсолютных и относительных финансовых показателей. Этот анализ
можно разделить на группы: анализ активов и обязательств компании; анализ
финансовой устойчивости, характеризующийся удовлетворительной или
неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые
результаты операций; анализ ликвидности предприятия; анализ
платежеспособности, т. е. способность предприятия своевременно выполнять
платежные требования поставщиков, погашать кредиты и займы
(кредитоспособность) и другие платежи.
Автор выделяет отдельно такие методы, как рентабельность активов и
обязательств. Особое внимание уделяется финансовому анализу
несостоятельных предприятий. В этом методе используются следующие методы
финансового анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый, факторный,
15
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. / А. Д.
Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2016. С. 41.
23
коэффициентный. Данная методика также не учитывает риск банкротства и не
предлагает проводить прогноз финансовой деятельности.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности по методологии О. В.
Ефимовой производится в три этапа. На первом предварительном этапе оценка
финансово-хозяйственной деятельности компании производится на основе
данных бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и пояснений
к ним. На втором этапе анализа О. В. Ефимова предлагает группировку всех
оборотных средств по категориям риска, в результате чего становится
возможным оценить их ликвидность. На третьем этапе методологии анализа О.
В. Ефимова оценивает структуру источников средств на основе следующих
финансовых показателей: независимость, финансовая устойчивость и
финансирование
16
.
Четвертым этапом анализа в этой методологии является расчет
коэффициентов оборота: оборотных активов, дебиторской задолженности,
запасов и прочее.
В завершение сделаем сравнительный анализ авторских методик анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия и сгруппируем их в
табл. 1.
Проведенный анализ методов, рассмотренных в работе, позволил сделать
вывод о том, что самым информативным и удобным в практической
деятельности предприятия методом является метод, представленным В. В.
Ковалевым. Метод В. В. Ковалева содержит все необходимые коэффициенты и
показатели анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
По результатам проведенного исследования необходимо отметить, что у
рассмотренных методик есть общие характерные черты. Так информационной
базой исследования является бухгалтерский баланс предприятия и отчет о
финансовых результатах.
16
Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2016. С. 44.
24
Таблица 1
Анализ методов оценки финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
Автор
Оценка
имущест-
венного
поло-
жения
Оценка
финан-
совой
устойчи-
вости
Анализ
ликвид-
ности
Анализ
платеже-
способности
Анализ
рента-
бельности
В. В. Ковалев
+
+
+
+
+
Г. В. Савицкая
+
+
+
+
-
О. В. Ефимова
+
+
+
-
+
А. Д. Шеремет
+
+
-
+
-
Единственным отличием является то, что О. В. Ефимова предлагает также
использовать данные внутрипроизводственного учета. Авторы в своих
методиках используют стандартные методы экономического анализа, как
горизонтальный, вертикальный и коэффициентный анализ. При этом различия
состоят только в количестве предлагаемых для расчета показателей и в этапах
проведения анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
Для того, чтобы на предприятии провести анализ финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, необходимо для расчета необходимо
использовать ряд финансовых показателей. Хозяйственно-финансовая
деятельность любого современного предприятия оценивается за счет
определенных показателей. Эти показатели рассматриваются как система.
Рассмотрим основные показатели финансово-хозяйственной деятельности
17
:
1. Оценка имущественного положения
Экономический потенциал компании и ее финансовая устойчивость во
многом определяются величиной и структурой имеющихся у нее активов и
17
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебн. пособие /
Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2018. С. 86.
25
источников их формирования, которые позволяет определить анализ
имущественного положения. Для оценки имущественного положения
организации используют такие методы, как горизонтальный и вертикальный
анализ. Благодаря данным методам анализируется актив и пассив баланса, а
также отчет о финансовых результатах. Используется расчет некоторых
коэффициентов.
Для проведения горизонтального анализа баланса необходимо
построение аналитических таблиц за ряд лет, чаще всего, 3-5 лет.
Горизонтальный анализ помогает изучить изменение итоговых показателей
бухгалтерского баланса во времени. Благодаря данному методу оценивается
динамика изменения некоторых показателей за ряд лет, оцениваются причины
полученных результатов.
Вертикальный анализ баланса называется еще структурным, так как
показывает структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде
относительных величин. Вертикальный анализ используется как метод ддля
оценки структуры баланса или иного документа предприятия. Данный вид
анализа позволяет посмотреть изменения статей баланса, например, что
произошло с оборотными средствами компании, дебиторской, кредиторской
задолженностью по сравнению с предыдущими годами. Процентные показатели
наглядно показывают насколько произошли отклонения и в какую сторону, для
анализа данный способ более удобный, так как при расчетах в абсолютных
величинах не всегда понятно, насколько ситуация ухудшилась или
улучшилась
18
.
2. Оценка ликвидности и платежеспособности
Платежеспособность и ликвидность - это оба условия, которые относятся
к состоянию финансового состояния предприятия, но с некоторыми заметными
различиями. Ликвидность означает способность предприятия оплачивать
краткосрочные обязательства; термин также относится к способности компании
18
Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов.
- М.: КноРус, 2013. С. 56.