4
СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………..
5
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации
в современных экономических условиях.............................................................
8
1.1 Сущность, цели и задачи анализа финансового состояния организации….
8
1.2 Методические подходы к финансовому анализу организации…………….
16
1.3 Основные критерии оценки финансового состояния организации………..
23
1.4. Бухгалтерская отчетность организации как основан анализа финансо-
вого состояния……………………………………………………………………
31
Глава 2. Анализ финансового состояния организации на основе бухгалтер-
ской отчетности (на примере АО «Югорская территориальная энергетиче-
ская компания – Нягань», г. Нягань, ХМАО-Югра)..…………………………..
38
2.1 Характеристика и оценка основных финансово-экономических показате-
лей организации…………………………………………………………………..
38
2.2 Анализ финансовой устойчивости организации………………………........
44
2.3 Анализ ликвидности и деловой активности организации………………….
53
Глава 3. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации………………………………………………………………………
64
3.1 Сущность предлагаемых мероприятий……………………………………...
64
3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий……………….
73
Заключение……………………………………………………………………….
83
Список использованных источников…………………………………………...
86
Приложение………………………………………………………………………
92
5
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики основой стабильности положения пред-
приятия и залогом выживаемости является его финансовая устойчивость.
Именно финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресур-
сов, когда предприятие, свободно используя денежные средства, способно обес-
печить непрерывный процесс производства, реализации продукции путем эф-
фективного их использования, свести к минимуму затраты на его обновление и
расширение. Актуальность темы выпускной квалификационной работы обуслов-
лена следующим: определение границы финансовой устойчивости предприятия,
влияющей на ее финансовое состояние, является наиболее значимой проблемой
в условиях рынка, так как недостаточная финансовая устойчивость приводит к
отсутствию средств у предприятия для развития его производства, а неплатеже-
способность в итоге к банкротству. В то же время избыточная устойчивость мо-
жет препятствовать дальнейшему развитию предприятия, отягощая его расходы
излишними резервами и запасами.
Финансовое состояние предприятия является понятием комплексным, ха-
рактеризующимся системой показателей, которые отражают размещение, нали-
чие и использование средств, потенциальные и реальные финансовые возможно-
сти. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом средств,
структурой источников, а также скоростью оборота капитала предприятия, спо-
собностью его погашать существующие обязательства в установленный срок, в
полном объеме, и иными факторами. Выполнение оценки финансового состоя-
ния предприятия является неоднозначной операцией. Но объективная и досто-
верная оценка финансового состояния предприятия необходима для принятия
рациональных управленческих решений.
Устойчивое финансовое состояние характеризуется платежеспособно-
стью, достаточной обеспеченностью собственным оборотным капиталом и эф-
фективным его использованием в соответствии с целью деятельности, оптималь-
ной организацией расчетов, наличием устойчивой базы финансирования.
6
Неустойчивое финансовое состояние – это неэффективное размещение средств,
неудовлетворительная платежная готовность, возможно наличие просроченной
задолженности перед бюджетом, поставщиком и банками, недостаточно устой-
чивая потенциальная финансовая база, связанная с неблагоприятными сложив-
шимися тенденциями на производстве.
При проведении анализа финансового состояния происходит выбор и
оценка критериев, используемых с целью принятия обоснованных финансовых
решений, при учете особенностей функционирования хозяйствующего субъекта.
Полученные в ходе аналитической работы показатели должны быть оценены на
соответствие рекомендуемым (нормативным) значениям. Основным источником
является бухгалтерская отчетность предприятия, а инструментарием – система аб-
солютных и относительных аналитических показателей. Показатели, полученные
после выполнения анализа текущей (операционной) деятельности, применяют в
процессе финансового планирования и прогнозирования, а также контроля.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ показате-
лей, характеризующих текущее финансовое состояние предприятия, а также раз-
работка, на основании полученных результатов, направлений улучшения его фи-
нансового положения.
Достижение поставленной цели обусловлено решением следующих задач:
− изучить теоретические основы проведения анализа финансового состо-
яния организации;
− дать оценку финансового состояния организации;
− проанализировать ликвидность и деловую активность организации;
− разработать направления улучшения финансового состояния предпри-
ятия и повышению его финансовой устойчивости.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
финансовая деятельность предприятия, предметом – финансовое состояние хо-
зяйствующего субъекта.
В качестве методологической основы исследования были использованы
анализ и синтез, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых
7
коэффициентов, логический подход к оценке экономических явлений. Основной
теоретической базой являются: периодическая литература, опубликованные в
печати работы отечественных и зарубежных авторов и ученых в области эконо-
мического и финансового анализа, таких как Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Гар-
нов А.П., Самылин А.И., Стражев В.И., Слепов В.А, Шуляк Н.П.
Гипотеза исследования: проведение анализа финансового состояния пред-
приятия с определенной периодичностью позволит своевременно выявлять нега-
тивные тенденции и применять меры по его улучшению.
Практической значимостью выпускной квалификационной работы явля-
ется разработка мероприятий по улучшению финансового состояния на примере
крупного действующего машиностроительного предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, за-
ключения, списка использованных источников литературы и приложений.
Во введении раскрыта актуальность выбранной темы выпускной квалифи-
кационной работы, определены цель, объект, предмет и задачи исследования. В
первой главе освещены теоретические аспекты анализа финансовой деятельно-
сти и необходимость анализа финансового состояния предприятия. В частности,
раскрыты понятие финансов предприятия, его финансовой деятельности и
оценки финансового состояния.
Во второй главе выполнен анализ финансового состояния предприятия. В
главе дана общая характеристика предприятия, его цели и основные виды дея-
тельности, рассчитаны и проанализированы показатели финансовой устойчиво-
сти, ликвидности и платежеспособности. Дана оценка эффективности финан-
сово-хозяйственной деятельности предприятия на основе показателей рента-
бельности и деловой активности. В третьей главе разработаны пути улучшения
финансового состояния предприятия. В заключении обобщены основные резуль-
таты исследования, проведенного в выпускной квалификационной работе, изло-
жены основные выводы.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ
УСЛОВИЯХ
1.1 СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
В рыночной экономике исключительно важное значение имеют стабиль-
ность финансового положения и изыскание путей для его поддержания с целью
создания нормальных условий для функционирования. Финансовое состояние –
это концентрированное выражение эффективности использования финансовых
ресурсов, то есть состояние финансов, которое характеризуется образованием,
распределением и использованием таких ресурсов, как:
− финансовые;
− денежные средства, поступающие за реализованную продукцию, ра-
боты и услуги;
− кредиты банка и займы;
− временно привлеченные средства (задолженности поставщикам и дру-
гим кредиторам, свободные средства специальных фондов и др.).
Финансовое состояние предприятия отображает процесс формирования и
использования его финансовых средств, что проявляется в том или ином уровне
платежеспособности предприятия, в готовности вовремя удовлетворять платеж-
ные требования поставщиков и подрядчиков в соответствии с заключенными хо-
зяйственными договорами, своевременно возвращать кредиты, выплачивать за-
работную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет [8].
Определение понятия «финансовое состояние» является дискуссионным
вопросом. В настоящее время единой трактовки исследуемого понятия не суще-
ствует. Причина этого – отсутствие единого методологического подхода к опре-
делению данного понятия. По этой причине и невозможно построить универ-
сальные и подходящие организации любой отрасли практические методики их
9
анализа и оценки финансового состояния. Рассмотрим различные определения
данного понятия, чтобы получить как можно более полное представление о по-
нятии финансового состояния предприятия.
Ордашевская И.В. в своих работах определял финансовое состояние как
способность организации финансировать свою деятельность. То есть, в его по-
нимании финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансо-
выми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования
предприятия, также финансовое состояние характеризуется целесообразным раз-
мещением финансовых ресурсов и их эффективным использованием, финансо-
выми взаимоотношениями с различными физическими и юридическими лицами.
Финансовое состояние предприятия напрямую связано с его платежеспособно-
стью, кредитоспособностью и финансовой устойчивостью [42].
Савицкая Г.В. делает акцент на том, что финансовое состояние предприя-
тия определяется системой показателей, которые отражают состояние капитала
в процессе его оборота и способность предприятия финансировать свою деятель-
ность на конкретный момент времени [48]. Балабанов И.Т. определяет финансо-
вое состояние организации как характеристику его финансовой конкуренции
[10]. В работах А.И. Ковалева и В.П. Привалова можно встретить следующее
определение: финансовое состояние – это совокупность показателей, отражаю-
щих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Шермет А.Д.
и Негашев Е.В. придерживаются точки зрения, что финансовое состояние выра-
жается в соотношении структур актива и пассива предприятия, то есть его
средств и их источников [55].
Рассмотрев определения различных исследователей, можно отметить, что
финансовое состояние организации формируется в результате различных внеш-
них и внутренних его финансовых отношений. Финансовое состояние организа-
ции – это характеристика его финансовой конкурентоспособности, а именно пла-
тежеспособности, кредитоспособности, а также использования финансовых ре-
сурсов и капитала, выполнения обязательств как перед государством, так и дру-
гими организациями.
10
Финансовое состояние характеризуется многими показателями, и каждым
исследователем выделен определенный перечень показателей, которые лучше
всего могут отражать уровень финансового состояния организации. Тихомиров
Е.Ф. в своих работах делает акцент на то, что финансовое состояние организации
на конкретный момент времени – это результат предыдущих периодов существо-
вания предприятия и результат принятых за отчетный период решений. Финан-
совое состояние характеризуется совокупностью параметров, которые отражают
потенциал предприятия и его использование.
К таким параметрам можно отнести [57]:
− размер активов, располагаемых предприятием, а также их соответствие
объемам производства и продаж;
− обеспеченность предприятия собственным капиталом, его зависимость
от заемных источников финансирования;
− денежный поток, его образование, использование и другие параметры.
Шермет А.Д. и Негашев Е.В. считают, что при оценке финансового состо-
яния стоит обратить внимание на финансовые результаты компании, эффектив-
ность его финансовой деятельности, рассчитать прибыльность или убыточность,
а также рассмотреть изменение структуры активов и пассивов, дебиторской и
кредиторской задолженности [56].
Ковалев В.В. выделяет такие показатели, как финансовая устойчивость и
стабильность, деловая активность, оборачиваемость, рентабельность, прибыль-
ность и доходность, а также имущественное положение и эффективность исполь-
зования капитала. Савицкая Г.В. называет наиболее значимыми характеристи-
ками финансового состояния кредитоспособность, вероятность банкротства, ле-
веридж, платежеспособность и финансовую устойчивость и, конечно, структуру
активов и пассивов, деловую активность, оборачиваемость и эффективность ис-
пользования капитала [48].
Х.К. Гойгереева, определяя финансовое состояние как способность орга-
низации финансировать свою деятельность, выделяет следующие параметры, ха-
рактеризующие финансовое состояние [19]:
11
− обеспеченность ресурсами, необходимыми для нормального функцио-
нирования предприятия;
− целесообразность размещения финансовых ресурсов и эффективность
их использования;
− финансовые взаимоотношения с контрагентами;
− платежеспособность и финансовая устойчивость.
По мнению Н.П. Любушина и В. Г. Дьяковой, анализ финансового состоя-
ния направлен на устранение недостатков в финансовой деятельности предпри-
ятия. Соответственно, наиболее важными показателями при оценке и анализе
финансового состояния будут финансовые результаты, рентабельность, обеспе-
ченность предприятия собственными и заемными ресурсами и эффективность их
использования, финансовая устойчивость. Анализ приведенных определений по-
казал, что финансовое состояние предприятия – это многоаспектная экономиче-
ская категория, агрегирующая в себе ключевые характеристики эффективного
функционирования и развития предприятия, отражаемые в системе финансовых
показателей.
Таким образом, можно отметить, что к основным характеристикам финан-
сового состояния предприятия относятся платежеспособность и ликвидность
предприятия, финансовая устойчивость предприятия и деловая активность пред-
приятия. Финансовое состояние является комплексной экономической катего-
рией, которая отражает структуру собственного и заемного капитала, а также
структуру его размещения между различными видами имущества, эффектив-
ность его использования, платежеспособность, инвестиционную привлекатель-
ность и так далее. Обобщая различные трактовки, можно сформировать следую-
щее определение финансового состояния предприятия – способность предприя-
тия финансировать и эффективно осуществлять свою деятельность. Оно харак-
теризуется способностью предприятия взаимодействовать с другими юридиче-
скими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчиво-
стью, эффективностью финансово-хозяйственной деятельности предприятия, от-
ражающей уровень состояния капитала предприятия.
12
Главной целью анализа финансового состояния предприятия является рас-
смотрение финансового анализа, с помощью которого организация приобретает
небольшое количество ключевых характеристик для выявления прибылей и
убытков, а также для рассмотрения изменений как в структуре активов и пасси-
вов предприятия, так и в расчетах с кредиторами и дебиторами. Именно поэтому
для того, чтобы добиться стабильного финансового состояния необходимо при-
нимать правильные управленческие решения в сфере производства, финансов,
инвестиций и сбыта, а постоянная осведомленность в области данных вопросов
возможна только благодаря финансовому анализу [12].
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия позволяет
определить такие аспекты, как текущий уровень финансового состояния и его
перспективы развития, состав источников формирования бюджета предприятия
и возможности минимизации кредиторской задолженности. В определенном
смысле он может способствовать составлению плана производственной и финан-
совой деятельности на ближайшее время. Также анализ позволяет определить
«слабые» места предприятия. Для устранения таких мест необходимо разрабо-
тать определенные мероприятия. Даже если предприятие имеет стабильное фи-
нансовое состояние, это не говорит о том, что не нужно принимать никаких мер
и оставлять все как есть. Необходимо тогда проводить анализ по отношению к
конкурентам и экономикой страны в целом.
Целью анализа финансового состояния предприятия будет являться оценка
финансового состояния и определение возможностей повышения эффективно-
сти с помощью финансовой политики. Актуальность задач, связанных с прогно-
зированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из исполь-
зуемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый ана-
лиз представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом
состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью
оценки будущих условий и результатов деятельности.
Анализ финансового состояния организации включает в себя следующие
блоки [12]:
13
− общая оценка финансового состояния и его изменение за период;
− проведение анализа финансовой устойчивости предприятия;
− расчет и анализ финансовых коэффициентов.
Конкретизировав конкретно каждый блок, можно выделить этапы анализа
финансового состояния организации:
− оценка структуры и динамики активов и пассивов баланса;
− анализ ликвидности и платежеспособности организации;
− оценка финансовой устойчивости и определение уровня деловой актив-
ности предприятия;
− анализ показателей рентабельности.
По итогам анализа предприятие может сделать выводы о своем реальном
экономическом положении, оценив степень влияния каждого из показателей или
факторов (в зависимости от рассчитанных коэффициентов) на финансовое состо-
яние. Поэтому выводом для анализа финансового состояния в большинстве слу-
чаев будет являться определение текущего состояния, а также выявление даль-
нейшего прогноза при условии проведения необходимых мероприятий.
Согласно цели анализа финансового состояния, выделяют следующие ана-
литические задачи [9]:
− оценка динамики суммы и структуры средств предприятия и источни-
ков их формирования за анализируемый период;
− выявление изменения показателей финансовой устойчивости и плате-
жеспособности предприятия;
− изучение влияния показателей оборачиваемости средств и рентабель-
ности на финансовое состояние организации;
− экономическая диагностика финансового состояния организации и ее
партнеров;
− обоснование основных направлений и программы укрепления финан-
сового положения предприятия на конкурентном рынке.
Изучение целей анализа финансового состояния основных для категорий
пользователей показало, что информация о финансовом состоянии