16
Таблица 1
Основные пользователи данных анализа финансового состояния
организации
Пользователи
информации
Интересы
Менеджеры
предприятия
Оценка эффективности финансовой деятельности; принятие
управленческих решений
Налоговые органы
Налогообложение
Акционеры
Оценка адекватности дохода; степени рискованности
инвестиций; оценка перспектив выплаты дивидендов
Кредиторы
Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и
выплаты процентов
Поставщики
Определения наличия ресурсов для оплаты поставок
Покупатели
Оценка того, насколько долго предприятие сможет
продолжать свою деятельность
Служащие
Оценка стабильности и рентабельности деятельности
предприятия в целях определения перспективы своей
занятости, получения финансовых и других льгот и выплат
от предприятия
Статистические
органы
Статистические сообщения
3. Оценка финансового состояния, деловой активности и финансовых
результатов анализируемой организации.
4. Мобилизация и выявление резервов для улучшения финансового
состояния и финансового результата деятельности, которые могут привести к
повышению эффективности всей хозяйственной деятельности организации.
Основные факторы, которые затрудняют проведение оценки финансовой
отчётности в организациях России, представлены на рисунке 2.
Как уже было отмечено ранее на основе результатов финансового
анализа могут быть выявлены уязвимые места, которые требуют разработки
мероприятий по их ликвидации. В заключении анализа финансового состояния
необходимо обобщить результат анализа, сделать точный диагноз финансового
состояния, прогноз на перспективу выживания и развития организации. Также
на основе данных финансового анализа необходимо разрабатывать конкретные
предложения, которые позволят улучшить финансовое состояние организации.
В основе данных рекомендаций должны лежать мероприятия, которые
направлены на увеличение производственного потенциала и реализации
17
Рис. 2. Основные факторы, которые затрудняют проведение оценки
финансовой отчётности в организациях России
продукции, повышение конкурентоспособности и качества продукции, рост
рентабельности и прибыли, снижение себестоимости производства, ускорение
оборачиваемости капитала [27, c. 9].
Анализируют финансовое состояние организации не только ее
руководители и соответствующие структурные подразделения, но и
учредители, банки для оценки условий кредитования и определения степени
риска, инвесторы для изучения эффективности использования ресурсов,
поставщики для определения своевременного получения платежей, налоговые
инспекции с целью выполнения плана поступлений средств в бюджет.
На основе вышеизложенного финансовый анализ может быть
подразделен на внешний и внутренний. Внешний анализ финансового
состояния осуществляется поставщиками финансовых и материальных
ресурсов, инвесторами, а также контролирующими органами на основе
публикуемой отчетности. Целью внешнего финансового анализа является
установление возможности выгодного вложения денежных средств с целью
максимизации прибыли и исключения фактора риска возможных потерь.
Внутренний финансовый анализ осуществляется структурными
подразделениями организации, его применяют для контроля, планирования и
18
прогнозирования финансовой деятельности. Основной целью внутреннего
финансового анализа является установление планомерного поступления
денежных средств, размещение заемных и собственных средств для
достижения нормального функционирования организации, исключения
возможности банкротства и получения максимальной прибыли.
На основе вышеизложенного можно сделать вывод, что основной
целевой установкой и содержанием финансового анализа является оценка
финансового состояния организации и выявление возможностей для
повышения функционирование деятельности хозяйствующего субъекта с
помощью организации рациональной финансовой политики. Следует отметить,
что эффективность финансового анализа всецело зависит от информационного
обеспечения. Его центральное звено – система учетно-аналитической
информации. Именно данные бухгалтерского учета, статистического учета,
управленческая информация входят в информационное обеспечение
финансового анализа.
1.2. Информационные источники анализа финансового состояния организации
Финансовое состояние предприятия определяется соотношением
структуры его пассивов и активов, то есть источников формирования и средств
предприятия. Как уже было отмечено ранее основными задачами анализа
финансового состояния является определение качества финансового состояния,
изучения причин его изменения, подготовка рекомендаций по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости. Данные задачи решаются
путем исследования динамики относительных и абсолютных финансовых
показателей и разбиваются на ряд блоков: структурный анализ пассивов и
активов, анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и
ликвидности, анализ прироста собственного капитала и анализ финансовых
результатов деятельности. Основными информационными источниками для
19
расчёта данных показателей и осуществление анализа является квартальная и
годовая бухгалтерская отчетность, представленная на рис. 3 [4].
Рис. 3. Бухгалтерская отчетность, являющаяся информационным
источником для финансового анализа
На основе данных бухгалтерского баланса и справки к нему
определяются внеоборотные активы, оборотные активы, валюта баланса,
капитал и резервы, краткосрочные и долгосрочные обязательства, кредиторской
и дебиторской должность задолженность, также ценности, которые
учитываются на забалансовых счетах [5].
Чтение бухгалтерского баланса позволяет получить достаточный объем
об организации; предварительно оценить финансовое состояние, установить
степень обеспеченности организации собственными средствами, установить
изменение величины оборотных средств.
Особенно важными задачами анализа бухгалтерского баланса является
оценка финансовой устойчивости, рентабельности или доходности капитала,
платежеспособности и ликвидности.
В отчете о финансовых результатах содержатся такие показатели как
выручка от продажи продукции, себестоимость проданных товаров, валовая
«Бухгалтерский баланс»;
«Отчет о финансовых результатах»;
«Отчет об изменениях капитала»;
«Отчет о движении денежных средств»;
«Приложение к бухгалтерскому балансу»;
«Отчет о целевом использовании полученных средств»,
20
прибыль, прибыль или убыток от продажи, прибыль или убыток до
налогообложения, чистая прибыль, операционные расходы и доходы,
внереализационные расходы и доходы, дивиденды, даётся расшифровка
отдельных убытков и прибылей [3].
В отчете об изменениях капитала раскрываются частные показатели
движения собственного капитала организации, то есть уставного, добавочного
и резервного, а также нераспределенной прибыли и непокрытого убытка
прошлых лет и отчётного года, также рассчитывается их величина по
состоянию на конец и начало года, отражаются поступления и расходования
всех составляющих собственного капитала. В новую форму отчётности с целью
повышения аналитических данных, а также реализации принципа прозрачности
включены сведения о таких факторах увеличения собственного капитала как
переоценка активов, дополнительный выпуск акций, присоединение компаний
или слияния компаний, прирост имущества, увеличение доходов связанных с
правилами учета и отчётности. Также в данной форме отчётности содержится
информация о факторах уменьшения стоимости собственного капитала в
рамках снижения количества и номинала акций, формирование новых
юридических лиц и разделения имеющихся.
В отчете о движении денежных средств отражается поступление,
наличие и расходование денежных средств, которое связано с текущей,
финансовой и инвестиционной деятельностью, оценивается их изменение на
начало на начало и конец года [3].
В приложении к бухгалтерскому учету представлена развернутая
количественная характеристика показателей движения дебиторской и
кредиторской задолженности, краткосрочной и долгосрочной задолженности,
просроченной задолженности свыше 3 месяцев, амортизируемого имущества,
векселей, средств долгосрочных финансовых вложений и инвестиций, расходов
по обычным видам деятельности, а также изменение остатков незавершенного
производства, резервов предстоящих расходов и расходов будущих
периодов [2].
21
В отчетах о целевом использовании полученных средств содержится
информация за отчетный и предыдущий год о поступивших в организацию
средствах в виде добровольных взносов и вступительных членских взносов, о
доходах от предпринимательской деятельности, о расходах на целевые
мероприятия, к примеру, благотворительная и социальная помощь, проведение
семинаров и конференций, расходах на содержание управленческого аппарата,
к примеру, расходы на оплату труда, командировочные, деловые поездки,
содержание автомобильного транспорта и помещений, приобретение основных
средств и другого имущества [3].
Бухгалтерская отчетность имеет значительные аналитические
возможности, которые можно эффективно применять при управлении
капиталом организации, обязательствами, ее активами, расходами и доходами,
а также финансовыми результатами [25, c. 123].
Соотношения логически совместимых количественных показателей
финансовой отчётности, но различных по своему экономическому содержанию
представляет возможность для формирования качественных показателей
финансового анализа. Коэффициентный анализ и широко используются в
зарубежной и отечественной практике.
Для того чтобы информация была полезной в рамках осуществления
анализа финансового состояния она должна соответствовать следующим
критериям:
1. Уместность. Предполагает, что используемая информация является
значимой и оказывает влияние на решения, которые принимаются
пользователем. Информация также может быть отнесена к уместной, если она
обеспечивает возможность для ретроспективного и перспективного анализа, то
есть дает основу для разработки прогноза о результатах текущих, прошлых и
будущих решений, позволяет выявить ошибочные решения и подтвердить
правильность прошлых решений. Критерий уместности также предполагает
своевременность получения данной информации, так как информация получена
22
позже необходимого срока, уже не может быть принята во внимание при
принятии финансовых решений.
2. Достоверность. Данный критерий характеризует информацию как
правдивую, поддающуюся возможной проверке, являющейся документально
обоснованной и в информации преобладает экономическое содержание над
юридической формой.
3. Правдивость. Информация может считаться правдивой, если она не
содержит в себе пристрастных оценок и ошибок, а также фальсификации
фактов.
4. Нейтральность. Данный критерий предполагает, что финансовая
отчетность не делает акцента на удовлетворение потребностей одной группы
пользователей в ущерб другой группе.
5. Понятность. Данный критерий позволяет пользователям
воспринимать содержание отчётности без специальной подготовки.
6. Сопоставимость. Данный критерий подразумевает сохранение
последовательности используемых методов бухгалтерского учета, что
обеспечивает сопоставимость данных о деятельности предприятия за несколько
периодов [1].
Для текущей оценки финансового состояния организации также
необходимо привлекать информацию, которая получена из других источников
таких как учредительные документы, кредитные договора, документы, которые
касаются учетной политики, налоговых деклараций, контрактов и договоров о
поставке продукции или приобретении основных средств, а также данные
статистической отчётности [5].
Также в целях анализа может быть использована информация,
полученная из внешних источников, таких как материалы арбитражных судов,
аудиторские заключения проверки налоговых органов [20, c. 35].
Необходимо отметить, что каждый из источников информации обладает
продуктивной возможностью раскрывать достаточно объективно и полно
только определенные стороны финансового положения организации. В связи с
23
этим для полного и всестороннего анализа финансового состояния
применяются различные методы, представленные на рисунке 4.
Рис. 4. Методы анализа финансового состояния
Как видно из рисунка основными методами анализа являются
горизонтальный, трендовый, вертикальный, факторный, коэффициентный и
сравнительный.
В рамках осуществления горизонтального анализа определяются
относительные и абсолютные изменения величины различных статей баланса за
определенный период.
Целью вертикального анализа является вычисление удельного веса
отдельных статей по итогам баланса, то есть выяснение структуры пассивов и
активов на определённую дату.
В рамках трендового анализа осуществляется сопоставление величины
статей баланса за ряд лет или смежных отчётных периодов с целью выявление
тенденции, которые доминируют в динамике показателей.
На основе коэффициентного анализа происходит изучение динамики и
уровня относительных показателей финансового состояния, которые
24
рассчитываются как отношение величины балансовых статей. При
осуществлении коэффициентного анализа значения полученных величин
сравниваются базовыми величинами, изучается их динамика за ряд смежных
периодов.
Под базовыми величинами понимаются среднеотраслевые и
народнохозяйственные показатели, показатели, которые рассчитаны на основе
данных отчетности основных конкурентов, показатели, полученные в
результате экспертных оценок и теоретически обоснованные показатели,
которые характеризуют критические или оптимальные значения
коэффициентов финансовой устойчивости, усредненные по временному ряду
показатели, характерные для конкретной организации.
Особое значение в рамках анализа финансового состояния имеют
абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчётности. На
основе расчета данных показателей формируются критерии, которые
позволяют определить качество финансового состояния. С целью выявления
причин изменение относительных и абсолютных показателей применяется
факторный анализ.
В рамках финансового анализа происходит большой объём
разнообразных вычислений, рассчитываются относительные и абсолютные
отклонения, средние величины, процентной величины и так далее. В ходе
анализа применяются различные виды группировок, сортировок исходных
данных, различные виды оценок, нахождение максимального и минимального
значения. Результаты финансового анализа требуют табличного или
графического представления.
Формирование рационального потока информации, который составляют
информационную базу для осуществления анализа финансового состояния
должно опираться на следующие принципы:
1. Выявление информационных потребностей и способов их наиболее
эффективного удовлетворения.
25
2. Объективность отражения использования финансовых ресурсов и
финансовых процессов.
3. Единство информации, которая поступает из различного рода
источников, плановых данных.
4. Устранение дублирования информации.
5. Оперативность поступления информации должна обеспечиваться
применением средств информатизации.
6. Объем первичной информации должен быть ограничен.
На основе вышеизложенного, можно сделать вывод, что основным
источником информации для осуществления финансового анализа организации
являются данные бухгалтерской отчетности. Для осуществления анализа
финансового состояния так же может быть использована информация,
полученная из внешних источников. С целью качественного и всестороннего
анализа используются различные методы, такие как трендовый, факторный,
коэффициентный и другие [23, c. 241].
1.3. Показатели оценки финансового состояния организации
Система индикаторов, которые характеризуют финансовое состояние
организации, представлена на рисунке 5 [5].
Чем меньшее количество времени требуется для того, чтобы активы
приобрели денежную форму, тем в свою очередь выше их ликвидность. Анализ
ликвидности баланса подразумевает сравнение активов и пассивов. При
использовании данного сравнения активы группируются по степени их
ликвидности и располагаются в порядке убывания. Пассивы должны быть
сгруппированы по срокам погашения и располагаются в порядке возрастания
срока погашения. Группировка статей актива и пассива с целью осуществления
анализа ликвидности проиллюстрирована на рисунке 6.