16
увеличение ее себестоимости, снижение выручки и прибыли, следствием же
является ухудшение платежеспособности и финансового положения
предприятия. Достичь устойчивого финансового состояния можно только
правильным управлением всей совокупностью факторов, которые определяют
итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
9
Устойчивое финансовое состояние позитивно воздействует на объемы
основного вида деятельности предприятия, обеспечение потребностей
производства требуемыми ресурсами. Именно поэтому финансовую
деятельность, являющуюся основной частью хозяйственной деятельности
необходимо направлять на выполнение расчетной дисциплины, поддержание
равномерного поступления и использования денежных ресурсов, достижение
оптимальных пропорций заемного и собственного капитала и более
эффективное его потребление.
Устойчивое финансовое состояние предприятия находится в
зависимости:
- во-первых, от состава размещения и привлечения финансовых ресурсов
хозяйствующего субъекта, при котором поддерживается постоянная его
платежеспособность;
- во-вторых, от возможности осуществлять свою хозяйственную
деятельность, и в настоящий момент, и в дальнейшем, что в большей степени
обусловливается эффективным потреблением финансовых ресурсов,
получением постоянного притока денежных средств и прибыли.
10
На рисунке 2 представлены факторы финансового состояния
предприятия.
Не маловажную роль в обеспечении достоверности анализа и
диагностики хозяйственной деятельности предприятия, которая прилагается к
финансовому анализу является качество, содержание и состав информации.
Анализ не ограничивается только экономическими данными, а также широко
9
Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. -
СПб.: СПбГАСУ, 2011. С. 95.
10
Румянцева Е.Е. Экономический анализ: Учебник и практикум для академического бакалавриата / Е.Е.
Румянцева. - Люберцы: Юрайт, 2016. С. 45-46.
17
использует технологическую, техническую и другую подобную информацию.
Всю информацию для анализа подразделяют на учетные, внеучетные и
плановые.
11
Рисунок 2. Факторы финансового состояния предприятия
К плановым источникам данных относят все типы планов, которые
разрабатывает предприятие (текущие, перспективные, оперативные,
технологические карты, хозрасчетные задания), а также проектные задания
сметы, нормативные материалы, ценники и др. Информация и источники
учетного характера - это все данные, которые содержат в себе документы
статистического, бухгалтерского и оперативного учета, а также первичная
учетная информация и все виды отчетности.
1. Основную роль в информационном обеспечении финансового анализа
занимает бухгалтерский учет и отчетность, в которых наиболее полно
отражаются все хозяйственные процессы, явления и их результаты.
12
11
Ендовицкий Д. А. Финансовый анализ: учебник / Д. А. Ендовицкий, И. П. Любушин, Н. Э. Бабичева. - 3-е
изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2016. С. 71.
12
Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: Издательство «Омега-Л», 2013. С. 34.
18
Статистический учет данных, который содержит в себе количественную
характеристику массовых процессов и явлений, которые используются для
углубленного осмысления и изучения взаимосвязей, а также для выявления
экономических закономерностей.
Оперативный учет и отчетность способствует более оперативному по
сравнению с бухгалтерским учетом или статистикой обеспечению анализа
необходимой информацией (например, о состоянии производственных запасов,
о производстве и отгрузке продукции) и таким образом создают условия, при
которых повышается эффективность аналитических исследований.
Носителями внеучетного характера источника информации являются
документы, которые регулируют хозяйственную деятельность предприятия, а
также данные, которые к перечисленным ранее не относятся, например:
- устная информация;
- материалы изучения передового опыта, полученные из разных
источников информации (Интернет, телевидение, радио, газеты и т. д.);
- материалы специальных обследований состояния производства на
отдельных рабочих местах (фотография, хронометраж и т. д.);
- хозяйственно-правовые документы
- официальные документы;
- решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива
предприятия в целом или отдельных его подотделов.
13
2. По отношению к объекту исследования информация бывает
внутренняя (данные бухгалтерского, статистического, оперативного учета и
отчетности, нормативные данные, плановые данные, и т. п.) и внешняя (данные
специальных и периодических изданий, статистических сборников, деловых
встреч, конференций, хозяйственно-правовые, официальные документы и
т.п.).
14
13
Гаврилова А. Н., Сысоева Е. Ф., Барабанов А. И.. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: КноРус,
2013. С. 91-92.
14
Чувикова В. В. Бухгалтерский учет и анализ. Учебник для бакалавров / В.В. Чувикова, Т. Б, Иззука. - М.:
Дашков и Ко, 2015. С. 51.
19
К источникам информации для анализа и диагностики финансово-
хозяйственной деятельности предприятия относят данные бухгалтерского и
оперативного учета.
Бухгалтерская отчетность - это единая система данных о финансовом и
имущественном состоянии организации, а также о результатах ее
хозяйственной деятельности, которая составляется на основе данных
бухгалтерского учета по установленным формам.
Внешние пользователи используют данные бухгалтерской отчетности
для оценки эффективности работы предприятия. Также данную отчетность
применяют для оперативного руководства финансово - хозяйственной
деятельностью и как исходную базу для дальнейшего прогнозирования и
планирования.
15
Состав отчетности определяется в соответствии со статьей 14
Федерального закона № 402-ФЗ от 06.12.2011г. (в ред. от 23.05.2016г. №344-
ФЗ), «Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность
организации"» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Минфина России от 6
июля 1999 г. № 43н (в ред. Приказов Минфина РФ от 08.11.2010 №142н) и
Приказом Минфина России №66н от 02.07.2010г. (в ред. от 06.04.2015 №57н).
Бухгалтерская отчетность составляется за период с 1 января по 31 декабря года
включительно.
16
В состав годовой бухгалтерской отчетности входят следующие формы:
- Форма 1 - Бухгалтерский баланс;
- Форма 2 - Отчет о финансовых результатах;
- Приложения к ним:
- Форма 3 - Отчет об изменениях капитала;
- Форма 4 - Отчет о движении денежных средств;
- Форма 5 - «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых результатах;
15
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ (ред. от 29.07.2018) // Собрание
законодательства РФ. – 2011. - № 50. - Ст. 7344.
16
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Приказ Минфина
РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018) // Финансовая газета. - № 34. – 1999.
20
- Форма 6 - Отчет о целевом использовании полученных средств;
- Аудиторское заключение, если в соответствии с федеральными
законами бухгалтерская отчетность подлежит обязательному аудиту.
17
Бухгалтерский баланс отражает состояние собственного капитала, имущества и
обязательств организации на определенную отчетную дату.
Можно сделать вывод, бухгалтерская отчетность служит источником
информации о деятельности предприятия. Тщательное изучение отчетности
раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе
предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.
Ценность бухгалтерской отчетности для анализа достаточна высока. Во-
первых, отчетность не является конфиденциальной, это значит, что любой
квалифицированный пользователь сможет получить достаточно много
полезной информации. Во-вторых, данные отчетности систематизированы,
подтверждены документально, а в ряде случаев подвергнуты аудиторской
проверке, что гарантирует определенный уровень достоверности и надежности
представленной в ней информации. А в - третьих, бухгалтерская отчетность
составляется и предоставляется заинтересованным лицам на регулярной основе,
что дает возможность проводить динамические сопоставления.
1.3. Методы анализа финансового состояния предприятия и диагностика
уровня банкротства
Анализ финансового состояния проводится с помощью различных
приемов и способов, основываясь на данных бухгалтерской отчетности
организации. Проанализировать финансовое состояние организации можно с
помощью следующих методов:
- метод абсолютных и относительных величин;
- метод сравнения;
- метод сводки и группировки;
- метод цепных подстановок;
- горизонтальный и вертикальный анализ;
17
Астахов В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. - М.: ИКЦ МарТ, 2013. С. 28.
21
- метод финансовых коэффициентов;
- факторный анализ.
18
Метод сравнения основан на сопоставлении финансовых показателей
деятельности организации за отчетный период с показателями
предшествующего периода, а также, с плановыми значениями.
При использовании метода сводки и группировки, полученная в
результате анализа информация представляется в виде аналитических таблиц.
С помощью метода цепных подстановок проводится анализ влияния
факторов на уровень итогового финансового показателя. При применении
данного метода происходит поэтапная замена базисного показателя на
отчетный. Это позволяет оценить степень влияния каждого отдельного
показателя на анализируемый финансовый показатель.
19
Горизонтальный анализ позволяет проследить динамику изменения
рассматриваемых показателей. С помощью вертикального анализа можно
рассмотреть структуру итогового финансового показателя и выявить наиболее
весомые его составляющие, которые влияют на его величину.
Метод финансовых коэффициентов включает в себя расчет
относительных показателей по данным бухгалтерской отчетности организации,
и выявление взаимосвязи между ними.
Факторный анализ - это анализ, который позволяет провести оценку
влияния отдельных факторов на результативный показатель. Данный анализ
можно провести с помощью метода цепных подстановок.
Для достоверной оценки финансового состояния организации
необходимо проводить анализ по трем направлениям, таким как: анализ
финансовой независимости организации, платежеспособности и эффективности
ее деятельности.
20
18
Артюхова А. В., Литвин А. А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость
проведения // Молодой ученый. - 2015. - №11. - С. 744-747.
19
Ендовицкий Д. А. Финансовый анализ: учебник / Д. А. Ендовицкий, И. П. Любушин, Н. Э. Бабичева. - 3-е
изд., перераб. - М.: КНОРУС,2016. С. 121.
20
Там же.
22
Анализ финансовой независимости организации осуществляется на
основе расчета коэффициента общей финансовой независимости. Данный
коэффициент показывает долю источников собственных средств организации в
общей величине капитала и характеризует уровень ее финансовой
самостоятельности.
21
Рассчитать коэффициент общей финансовой
независимости организации можно по следующей формуле:
К
ОФН
= СК / ВБ, (1)
где, К
ОФН
- коэффициент общей финансовой независимости;
СК - собственный капитал;
ВБ - валюта баланса.
Чем выше значение данного показателя, тем больше организация не
зависит от внешних источников финансирования.
Еще одним показателем, характеризующим финансовую независимость
организации, является коэффициент финансирования.
22
Данный коэффициент
показывает долю деятельности организации, финансируемую за счет
собственного капитала. Он рассчитывается по формуле:
К
Ф
= СК / (ДО+КО), (2)
где, К
Ф
- коэффициент финансирования организации;
СК - собственный капитал;
ДО - долгосрочные обязательства;
КО - краткосрочные обязательства.
Если значение данного коэффициента больше 0,5 пунктов, то это
означает, что большая часть деятельности организации финансируется за счет
собственных средств. Если меньше 0,5 пунктов, то деятельность организации
зависит от внешних источников финансирования.
Кроме того, оценить финансовое состояние организации можно с
помощью анализа коэффициента финансовой независимости в части
формирования запасов. Данный коэффициент показывает долю запасов,
21
Казакова Н. А. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. -
М.: Издательство Юрайт, 2015. С. 174.
22
Яруллин Р.Р., Альтдинова Г.З. Актуальные вопросы анализа финансового состояния организации // Научно-
методический журнал "Наука и образование: новое время". - 2018. - № 1 (8). - С. 11.
23
сформированных за счет собственных средств организации.
23
Его расчет
производится по формуле:
К
З
= (СК - ВА) / З, (3)
где, К
З
- коэффициент финансовой независимости в части формирования
запасов;
СК - собственный капитал;
ВА - внеоборотные активы;
З - запасы.
Кроме относительных показателей, для оценки финансового состояния
организации необходимо проанализировать величину чистых активов
организации.
24
Чистые активы - это показатель, отражающий стоимость
имущества организации. Формула расчета данного показателя выглядит
следующим образом:
ЧА = ВБ - (ДО + КО - ДБП), (4)
где, ЧА - чистые активы организации;
ВБ - валюта баланса;
ДО - долгосрочные обязательства;
КО - краткосрочные обязательства;
ДБП - доходы будущих периодов.
Отрицательное значение данного показателя, полученное по результатам
анализа финансового состояния организации, свидетельствует о
недостаточности ее имущества.
25
Еще одним направлением для оценки финансового состояния
организации является анализ платежеспособности.
26
Анализ платежеспособности организации осуществляется на основе
расчета коэффициентов ликвидности, среди которых выделяют следующие:
23
Казакова Н. А. Указ. соч. С. 175.
24
Серебрякова Н.А., Волкова Т.А., Волкова С.А., Ендовицкая А.В. Оценка и прогнозирование риска снижения
финансовой устойчивости организации // Вестник Воронежского государственного университета инженерных
технологий. – 2018. - Т. 80. - № 1 (75). - С. 434.
25
Куприянова Л.М. Финансовый анализ. Учебное пособие / Л.М. Куприянова - М.: Инфра-М, 2015. С. 72.
26
Там же. С. 73.
24
1. Коэффициент текущей ликвидности, который является главным
показателем платежеспособности организации. С его помощью
устанавливается, насколько текущие активы покрывают краткосрочные
обязательства организации.
Формула расчета данного коэффициента следующая:
К
ТЛ
= ОА / КО, (5)
где, К
ТЛ
- коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы;
КО - краткосрочные обязательства.
Норматив данного показателя характеризуется значением от 1 до 2.
Значение коэффициента более 2 не желательно, так как это означает
нерациональное вложение и неэффективное использование средств.
27
2. Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает долю
краткосрочной задолженности, которую организация в ближайшее время может
погасить. Формула расчета данного коэффициента выглядит следующим
образом:
К
АЛ
= (ФВ + ДСиДЭ) / КО, (6)
где, К
АЛ
- коэффициент абсолютной ликвидности;
ФВ - финансовые вложения;
ДСиДЭ - денежные средства и денежные эквиваленты;
КО - краткосрочные обязательства.
Нормативом для данного показателя является значение выше 0,2 пункта.
Данный коэффициент представляет интерес для поставщиков.
28
3. Коэффициент критической ликвидности. Он показывает долю
текущих обязательств, которые организация может покрыть за счет своих
активов, а также за счет предстоящих поступлений.
Формула расчета данного коэффициента выглядит следующим образом:
К
КЛ
= (ДЗ + ФВ + ДСиДЭ) / КО, (7)
27
Саберов Д.Р. Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия // Экономика и управление:
проблемы, решения. - 2018. - Т. 2. - № 2. - С. 53.
28
Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: Учебное пособие / Н.П. Любушин. - М.: Эксмо,
2017. С. 108.
25
где, К
КЛ
- коэффициент критической ликвидности;
ДЗ - дебиторская задолженность;
ФВ - финансовые вложения;
ДСиДЭ - денежные средства и денежные эквиваленты;
КО - краткосрочные обязательства.
Допустимое значение данного коэффициента находится в пределах от
0,7 до 1. Однако желательным значением является 1,5 пункта.
29
Одновременно с этим, организация может провести анализ ликвидности
баланса.
30
Для этого, необходимо разделить активы и пассивы организации на
следующие группы в зависимости от степени их ликвидности, отраженные в
таблице 3 и 4:
Таблица 3
Группы активов организации
№
п/п
Группы активов
организации
Составляющие групп активов
1.
Высоколиквидные активы
(А1)
Денежные средства и денежные эквиваленты
(стр. 1250 бух. баланса) и краткосрочные
финансовые вложения (стр. 1240 бух.
баланса)
2.
Быстро реализуемые активы
(А2)
Краткосрочная дебиторская задолженность
(стр. 1230 бух. баланса) и прочие оборотные
активы (стр. 1260 бух. баланса)
3.
Медленно реализуемые активы
(А3)
Запасы (стр. 1210 бух. баланса) и НДС по
приобретенным ценностям (стр. 1220 бух.
баланса)
4.
Труднореализуемые активы
(А4)
Внеоборотные активы (стр. 1100 бух. баланса)
Пассивы организации разделяются на следующие группы, которые
отражены в таблице 4.
Платежеспособность организации напрямую зависит от количества
высоколиквидных активов в ее распоряжении.
31
Исходя из выше
представленной группировки, существуют типы состояния бухгалтерского
баланса в отношении ликвидности, представленные на рисунке 1:
29
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н. Крейнина. - М.: ИКЦ «ДИС»,
2017. С. 93.
30
Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2016. С. 65.
31
Литовченко В.П. Указ. соч. С. 67.