16
оборотных средств, производственных запасов и незавершенного производства
для обеспечения роста конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой
продукции;
- платежеспособности и ликвидности имущества организации.
К основным задачам оценки финансового состояния организации
относится и анализ влияния основных технико-экономических факторов на его
изменение, который включает анализ динамики:
- структуры стоимости имущества организации и средств, вложенных в
него;
- платежеспособности организации;
- финансовой устойчивости;
- эффективности использования имущества и рентабельности
производимой продукции;
- качества и конкурентоспособности продукции;
- технико-экономического уровня производства;
- оценку возможностей дальнейшего развития.
К основным задачам анализа и оценки финансового состояния
предприятия относится также выявление масштабов влияния на него факторов
риска и неопределенности, включая инфляцию, налоговую и денежно-
кредитную политику государства.
10
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия может
использоваться не только как инструмент оценки достигнутого уровня его
финансовой устойчивости, но и для оценки возможных изменений этого уровня
под воздействием различных внешних и внутренних факторов. Одновременно с
этим, финансовый анализ следует использовать для определения
внутрихозяйственных резервов, которые могут быть использованы для
улучшения финансового состояния предприятия.
11
Финансовый анализ также является инструментом для разработки
10
Бассовский Л.Е. Финансовый менеджмент / Л.Е. Бассовский. – М.: Инфра-М, 2015. - С.103
11
Эйзенберг Ф.А. Финансовый менеджмент на предприятии/ Ф.А. Эйзенберг. – Минск: Высшая школа, 2016. –
С.213.
17
управленческих решений, нацеленных на улучшение финансового состояния
организации, основой для составления прогнозного баланса. Кроме того,
результаты анализа финансового состояния организации могут быть
использованы для оценки профессионализма и деловых качеств руководителей
и специалистов финансовых служб.
12
Под воздействием развития рыночных отношений, либерализации
внешнеэкономических связей, усиления влияния факторов риска и
неопределенности рыночной среды на результаты хозяйственной деятельности
организации содержание финансового анализа постоянно изменяется и
совершенствуется.
Анализ финансового состояния предприятия рекомендуется выполнять в
следующей последовательности:
- первоначально изучается финансовое состояние организации на основе
ее бухгалтерской отчетности на определенную дату и дается оценка
сложившегося финансового положения;
- затем выявляются основные тенденции изменения финансового
состояния организации за предшествующие периоды;
- в заключении, принимается решение о целесообразности (или
нецелесообразности) проведения углубленного анализа, в ходе которого
определяется влияние основных факторов на изменение финансового состояния
организации и выявление резервов повышения ее финансовой устойчивости.
Углубленный анализ финансового состояния организации также
проводится в определенной последовательности. На первом этапе выполняется
анализ структуры стоимости имущества организации и средств, вложенных в
него. В ходе анализа исследуется рациональность и обоснованность
распределения имущества между основными средствами, производственными
запасами и затратами, дебиторской задолженностью и прочими видами
имущества, дается оценка роли собственного капитала в формировании
имущества организации и его взаимосвязи с величиной чистых активов.
12
Воронина М.В. Финансовый менеджмент / М.В. Воронина. – М.: Дашков и К, 2015. – С. 197.
18
На данном этапе также выполняется анализ влияния основных внешних
и внутренних факторов на изменение структуры общей величины стоимости
имущества организации в отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и
предшествующим периодом. В ходе анализа необходимо определить
имеющиеся внутрихозяйственные резервы повышения устойчивости
финансового состояния организации.
На втором этапе проводится анализ состава, структуры и стоимости
имущества с позиции его ликвидности. Одновременно дается оценка влияния
структуры капитала во взаимосвязи со структурой имущества на
платежеспособность предприятия. После этого исследуется влияние основных
факторов на изменение ликвидности имущества организации и ее
платежеспособность, определяются внутренние резервы повышения
платежеспособности и производится оценка уровня финансовой
несостоятельности (вероятности банкротства) организации.
На третьем этапе определяется степень финансовой устойчивости
организации по таким критериям как: обеспеченность собственными
оборотными средствами, уровень финансовой независимости, эффективность
использования чистой прибыли и амортизационных отчислений. Проводится
расчет уровня обеспеченности собственным капиталом основных, оборотных
средств и нематериальных активов организации. Затем выявляется влияние
основных факторов на изменение финансовой устойчивости предприятия и
внутрипроизводственные резервы ее повышения.
На четвертом этапе проводится оценка эффективности использования
имущества организации, рентабельности и конкурентоспособности
выпускаемой продукции. Определяется влияние основных факторов на
изменение эффективности использования имущества и рентабельности
продукции в отчетном периоде в сравнении с предшествующим периодом,
выявляются возможные резервы повышения рентабельности продукции и
эффективности использования имущества.
На заключительном этапе анализа финансового состояния организации
19
обосновывается целесообразность разработки и реализации управленческих
решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.
Такая последовательность проведения анализа позволяет обеспечить
системный подход к оценке финансового состояния предприятия.
13
1.2 Информационная база анализа финансового состояния
Эффективность анализа финансового состояния предприятия во многом
зависит от полноты и достоверности информационной базы.
Основными источниками информации для оценки финансового состояния
предприятия являются отчетный бухгалтерский баланс, о финансовых
результатах, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных
средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного
и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и
детализируют отдельные статьи баланса.
14
В бухгалтерскую отчетность предприятия включаются данные,
необходимые для формирования достоверного и полного представления о его
финансовом положении, финансовых результатах деятельности и изменении в
финансовом положении. Достоверной и полной считается бухгалтерская
отчетность, сформированная в полном соответствии с правилами,
установленными нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету.
Информационная база для анализа финансового состояния организации
формируется за счет внутренних и внешних источников информации.
15
К внешним источникам информации относятся показатели
характеризующие:
- общеэкономическое развитие страны. К данной группе показателей
относятся: национальный доход, чистый доход, данные об инфляции,
среднеотраслевые нормы прибыли, ставка рефинансирования, средние нормы
13
Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2015. – 432с.
14
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б.
Бердникова. – М.: Инфра-М, 2015. – С. 71.
15
Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. — 2015. — №5.
— С. 272-275.
20
банковского процента, ставки налога на прибыль. Система информационных
показателей этой группы служит основой анализа и прогнозирования условий
внешней среды функционирования предприятия. Данные показатели
используют при разработке комплексной политики управления прибылью,
выявлении резервов роста прибыли, осуществлении инвестиционной
деятельности, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых
показателей;
- конъюнктуру рынка. В состав этих показателей включают объемы
продаж, свободные рыночные ниши, эластичность спроса и предложения по
цене и доходу, проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления
кредитов и другие. Система информационных показателей, характеризующих
конъюнктуру рынка используется для анализа, оценки и принятия решений в
области ценовой политики и политики доходов по операционной деятельности,
привлечения капиталов из внешних источников, формирования портфеля
долгосрочных финансовых вложений, определения затрат по обслуживанию
дополнительно привлекаемого капитала, осуществления краткосрочных
финансовых вложений;
- деятельность конкурентов и контрагентов. К показателям данной
группы относятся цены на сырье, комплектующие, материалы, на продукцию
конкурентов, на товары-заменители, рентабельность хозяйственной
деятельности конкурентов и контрагентов. Система информационных
показателей, характеризующих деятельность конкурентов и контрагентов
необходима для выполнения оперативного анализа и регулирования отдельных
аспектов формирования и использования прибыли.
Внутренними источниками информации являются показатели
бухгалтерского и финансового учета организации. Наиболее информативными
среди этих показателей являются: масса годовой валовой прибыли, прибыли от
продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. На основе данных
показателей осуществляется обобщенный анализ, прогнозирование и текущее
планирование прибыли. Источниками данной информации являются данные
21
финансовой отчетности предприятия. Преимуществом показателей финансовой
отчетности является их унификация, что позволяет использовать типовые
методики анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным вопросам
формирования и использования прибыли. Кроме того, данная информация
имеет высокую степень надежности и регулярности, а также сопоставимость с
показателями других предприятий. Недостатком финансовой отчетности
является обобщенность информации в целом по предприятию, выражение ее
только в стоимостных показателях.
16
Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия включает:
- бухгалтерский баланс, который состоит из двух частей. Впервой части
бухгалтерского баланса отражены активы организации, во второй – пассивы.
Обе части сбалансированы: итоговая сумма строк по активу всегда равна
итоговой сумме строк по пассиву. Эта сумма получила название валюта
баланса.
По каждой строке годового бухгалтерского баланса заполняются две
графы. В первой - отражается финансовое состояние предприятия на начало
отчетного года (вступительный баланс), во второй – на конец года
(заключительный баланс);
- отчет о финансовых результатах представляет собой отчет о доходах,
расходах и финансовых результатах деятельности предприятия в отчетном
периоде;
- отчет о движении капитала. В нем отражаются данные о наличии и
движении составляющих капитала:
- уставного (складочного) капитала;
- добавочного;
- резервного;
- фондов накопления и социальной сферы, образуемых в соответствии с
учредительными документами и принятой учетной политикой предприятия;
16
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки / М.Н. Крейнина. –М.: Дело и Сервис,
2014. – С.35.
22
- средств целевого финансирования и поступлений и нераспределенной
прибыли прошлых лет.
Каждый показатель содержит по четыре графы (с третьей по шестую):
«Остаток на начало года» (кредитовое сальдо по соответствующему
балансовому счету на начало года), «Поступило в отчетном году» (кредитовый
оборот с начала года), «Израсходовано (использовано) в отчетном году
(дебетовый оборот с начала года), «Остаток на конец года»;
- отчет о движении денежных средств. Сведения о движении денежных
средств предоставляются в российских рублях (национальной валюте). В
случае наличия или движения денежных средств в иностранной валюте по
каждому ее виду данные каждого расчета, составленного в иностранной
валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка Российской Федерации
на дату составления бухгалтерской отчетности.
Финансовая отчетность предприятия позволяет провести анализ его
финансового состояния, оценить финансовую устойчивость и
платежеспособность, результаты анализа использовать для принятия
управленческих решений.
17
По информации, содержащейся в финансовой отчетности предприятия
определяются его потребности в финансовых ресурсах, делаются прогнозы
финансовых результатов деятельности организации, оценивается
эффективность структуры капитала, решаются другие задачи, связанные с
управлением финансовыми ресурсами и финансовой деятельностью.
18
Основной целью составления финансовой отчетности является получение
информации о финансовом состоянии, результатах деятельности и изменении
финансового положения организации. В финансовой отчетности предприятия
содержится информация об его активах и обязательствах, о результатах
хозяйственных операций, событиях и обстоятельствах, которые оказывают
17
Пучкова Н.В. Анализ методов оценки финансового состояния организации / Н.В. Пучкова//Международный
научный журнал «Символ науки», 2016 - №3. – С 131-134.
18
Журавлева Т.А. Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в
бухгалтерской (финансовой) отчетности / Т.А. Журавлева // Международный бухгалтерский учет. – 2014. -
№23. – С.12-16
23
влияние на изменение активов и обязательств. Эта информация необходима
широкому кругу внешних и внутренних пользователей для принятия
экономических решений.
19
Пользователями финансовой отчетности организации могут выступать
инвесторы, работники предприятия, кредиторы, поставщики, покупатели,
государственные органы и т.д.
1.3 Система показателей оценки финансового состояния предприятия и
методики их расчета
Комплексный анализ финансового состояния организации должен
оценивать все основные финансовые показатели деятельности организации и
включать в себя:
- анализ ликвидности баланса для определения степени
платежеспособности организации и поддержания ее на необходимом уровне;
- анализ деловой активности организации по показателям
оборачиваемости, позволяющий выявить возможности более эффективного
использования средств предприятия и разработать мероприятия, направленные
на снижение себестоимости производства и реализации продукции за счет
экономии оборотных средств и ускорения их оборачиваемости;
- анализ деловой активности по показателям рентабельности. Анализ
деловой активности позволяет оценить финансовые результаты и
эффективность деятельности организации. Показатели рентабельности
отражают доходность предприятия с различных позиций, показывают,
насколько прибыльна была деятельность предприятия в отчетном периоде;
- анализ финансовой устойчивости, которая оказывает прямое влияние,
как на платежеспособность предприятия, так и на его дальнейшее развитие.
Необходимо отметить, что для предприятия опасна как недостаточная, так и
19
Нефедова С.В. Внутренняя (управленческая) отчетность и методология ее анализа: материалы
международной научно-практической конференции «Социально-экономическое развитие региона: теория и
практика» / Тула: ТулГУ, 2014. – С. 67-72.
24
избыточная финансовая устойчивость.
20
Ликвидность бухгалтерского баланса организации характеризует
степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок
трансформации которых в денежные средства совпадает со сроками
погашения обязательств.
Один из способов оценки ликвидности бухгалтерского баланса
заключается в сопоставлении определенных элементов актива,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков
погашения.
21
Активы делятся на 4 группы по степени их ликвидности:
А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность;
А3 – медленно реализуемые активы: запасы, НДС по приобретенным
ценностям и прочие оборотные активы.
А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы.
Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность.
П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты (кредиты
банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев),
оценочные обязательства (резервы предстоящих расходов), прочие
краткосрочные обязательства;
П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства;
П4 – постоянные пассивы: капитал и резервы и доходы будущих
периодов.
Показатели А4 и П4 в анализе ликвидности бухгалтерского баланса
20
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская. – М.: ЮНИТИ, 2015. – 528 с.
21
Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.А. Вахрушина. – М.: Инфра-М, 2016. – 432 с.
25
практически не используют
22
.
Уровень ликвидности бухгалтерского баланса определяется согласно
данным таблицы 1.
Таблица 1
Уровень ликвидности бухгалтерского баланса
Абсолютная
ликвидность
Нормальная
ликвидность
Нарушение
ликвидности
Критическая
ликвидность
А1≥П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
А1≥П1
А2≥П2
А3<П3
А4≤П4
А1<П1
А2<П2
А3≥П3
А4≤П4
А1<П1
А2<П2
А3<П3
А4>П4
А1≥П1
А2<П2
А3≥П3
А4≤П4
А1≥П1
А2<П2
А3<П3
А4≤П4
А1<П1
А2≥П2
А3≥П3
А4≤П4
А1<П1
А2≥П2
А3<П3
А4≤П4
В практической деятельности практически не встречается абсолютной
ликвидности бухгалтерского баланса, данная финансовая ситуация отражает
условную ликвидность, при которой предприятие не имеет рисков неплатежей
по своим обязательствам. Нормальная ликвидность бухгалтерского баланса
свидетельствует о том, что предприятие имеет хорошую платежеспособность.
Если на предприятии имеется нарушение ликвидности бухгалтерского баланса,
то риски неплатежей достаточно высоки. При критической ликвидности
бухгалтерского баланса предприятие имеет максимальные риски неплатежей.
Непринятие должных мер по восстановлению платежеспособности может
привести его к банкротству.
23
Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса в перспективе
используют аналитические показатели текущей и перспективной ликвидности.
Текущая ликвидность баланса равна сумме активов, которые предприятие
может использовать в течение текущего года, за минусом суммы обязательств,
которые ему необходимо погасить в течение года.
22
Абдукаримов И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских
структур: учеб. пособие / И.Т Абдукаримов, М.В. Беспалов. – М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. – 214 с.
23
Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности/ Н.Г. Шредер. – Челябинск: Альфа-Пресс, 2014. – 176 с.