56
как с ним рассчитаются покупатели (спустя 80 дней после уступки права
требования долга).
В день заключения договора факторинга общество получит от
Компании 90000 тыс. руб. (100000 тыс. руб. * 90 %).
Затраты, связанные с финансированием под уступку требования (все
суммы указаны без НДС) составят:
– проценты за пользование денежными средствами – 0,025 % суммы
финансирования (за каждый день с даты зачисления средств на расчетный
счет организации по дату уплаты денег клиентами банку);
– плата за обработку документов – 50 руб. за один документ;
– комиссия за факторинговое обслуживание – 1 % суммы уступленной
дебиторской задолженности (единовременно в момент возврата денег банку);
− риск покрытия неплатежа – 0,9%.
Посчитаем, во что обойдутся ЗАО «Союзтэк» услуги, предоставленные
банком:
1) проценты – 2000 тыс. руб. (100000 тыс. руб. * 0,025 % * 80 дней);
2) в банковской обработке нуждаются 2 документа, за что общество
заплатит 100 руб.;
3) плата за администрирование – 1000 тыс. руб. (100000 тыс. руб. * 1
%);
4) риск покрытия неплатежа – 900 тыс. руб. (100000 тыс. руб. * 0,9 %).
Общая сумма расходов общества (без НДС) составит:
2000 тыс. руб. + 0,1 тыс. руб. + 1000 тыс. руб. + 900 тыс. руб. = 3900,1
тыс. руб.
На эту сумму Банк начислит НДС по ставке 18 % – 702 тыс. руб.
(3900,1 тыс. руб. * 18 %).
Сумма расходов общества с учетом НДС составит 4602,1 тыс. руб.
(3900,1 тыс. руб. + 702 тыс. руб.).
После поступления денег от клиентов, банк перечислит обществу
остаток средств за минусом комиссий:
57
100000 тыс. руб. – 90000 тыс. руб. – 4602,1 = 5397,9 тыс. руб.
Все затраты, понесенные по договору факторинга, общество может
учесть для целей налогообложения прибыли, включив в состав прочих
расходов.
Однако понятие управления дебиторской задолженностью включает в
себя также решение таких задач:
– определение ставок и объемов продаж в кредит;
– определение скидок с цены продукции за быструю оплату продукции
денежными средствами;
– проведение жесткой политики взыскания дебиторской
задолженности;
– оценка потребительской надежности клиентов.
Применение скидок при осуществлении быстрой оплаты является
достаточно распространенным инструментом по ускорению возврата
дебиторской задолженности. Например, если применить дисконт в размере 3
% в случае немедленной оплаты за продукцию, это может привести к таким
результатам:
– порядка 40 % из всего товара может продаваться с дисконтом;
– примерно 10 % всей продукции может быть продано по сниженной
цене.
Если учесть, что некоторая часть должников может быть на стадии
банкротства, или иметь недостаточно средств на своих расчетных счетах,
чтобы погасить долг, то, предположим, что, используя предложенные
мероприятия, будет погашено 70% задолженности. Значит, сумма
задолженности после проведения мероприятий будет составлять:
149054 – 149054 * 0,7 = 44716,2 тыс. руб.
Как возможность управлять кредиторской задолженностью
рассматривается реструктуризация кредита. ЗАО «Союзтэк» постоянный
партнер банка ПАО «ВТБ24». На основании многолетнего взаимовыгодного
58
сотрудничества управление Банка согласится пойти навстречу и
переориентировать большую часть краткосрочного кредита в долгосрочный.
К концу 2018 года обязательства ЗАО «Союзтэк» перед банком
составляют 39000 тыс. руб. При условии, что 20000 тыс. руб. будут
консолидированы в долгосрочный заем - соответственно краткосрочные
кредиты и займы сократятся до 19000 тыс. руб., а долгосрочные заемные
обязательства вырастут на 20000 тыс. руб.
Также достаточно важным направлением по увеличению прибыли
компании является разработка эффективной политики в сфере управления
денежными средствами. Как видим в ЗАО «Союзтэк» в этой сфере имеются
проблемы: маленькая величина абсолютно ликвидных средств.
Необходимость срочного погашения своих обязательств может повлиять на
платежеспособность организации. Для решения этой проблемы необходима
оптимизация денежных потоков компании. Управление денежными
средствами осуществляется, обычно, вместе организацией и обслуживающим
ее банком, вместе с тем эффективность этого процесса больше зависит от
способностей финансового менеджера.
Так как ЗАО «Союзтэк» можно назвать платежеспособной компанией,
которая на конец 2018 г. на своем счету имеет 25712 тыс. руб., то можно
погасить срочные обязательства, такие как:
– задолженность перед бюджетом, по налогам и сборам;
– задолженность перед персоналом по оплате труда;
– кредиторскую задолженность, по которой начисляются проценты.
Примем условную величину такой кредиторской задолженности
равную 50%, потому что не вся сумма кредиторской задолженности будет не
выгодной.
Результатом внедрения этого мероприятия, станет кредиторская
задолженность, равная:
122932 – 122932*0,50 = 61466 тыс. руб.
59
Если ЗАО «Союзтэк» будет экономически выгодно, то она может
погасить освободившимися денежными средствами вплоть до 100%
кредиторской задолженности.
Во время выбора политики в эффективном управлении запасами нужно
принимать во внимание такие виды рисков:
– неблагоприятные колебания цен на материальные ресурсы,
энергоносители и транспортные услуги по их доставке;
– физические и моральные устаревания;
– неадекватное поведение поставщиков, которые часто требуют
предоплату за поставленные товары и услуги.
Определение характера качества запасов, позволит выявить остатки
товаров, которые не используют, или они устаревшие, некондиционные.
Рассмотрим вариант снижения запасов на 10% за счет внедрения
систематического управления запасами. Предприятию не рационально
снижать запасы более чем на 10%, так как это приведет к сбою в поставке.
Для снижения дебиторской задолженности необходимо увеличить денежные
средства за счет снижения запасов. В результате запасы составят:
184646 – 184646*0,1 = 166181,4 тыс. руб.
В результате денежные средства увеличатся на сумму 166181,4 тыс.
руб.
На заключительном этапе проводим расчет эффективности
предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния ЗАО
«Союзтэк».
Для проведения анализа экономической эффективности проведенных
мероприятий по снижению объема дебиторской задолженности и
кредиторской задолженности можно воспользоваться построением
сравнительной таблицы 12.
60
Таблица 12
Изменение структуры бухгалтерского баланса ЗАО «Союзтэк»
после внедрения предложенных мероприятий, тыс. руб.
Показатели
2018 г.
Прогноз
на
2019г.
Отклонение
1
2
3
4
Оборотные активы
375667
314201
-61466
Запасы
184646
166181,4
-18464,6
Дебиторская задолженность
149054
44716,2
-104337,8
Денежные средства
25712
87048,4
61336,4
Долгосрочные обязательства
0
20000
20000
Краткосрочные обязательства
161932
80466
-81466
Заемные средства
39000
19000
-20000
Кредиторская задолженность
122932
61466
-61466
Валюта баланса
379284
317818
-61466
На рисунке 8 представим изменения показателей бухгалтерского
баланса ЗАО «Союзтэк» после внедрения предложенных мероприятий.
Рис. 8. Изменение показателей бухгалтерского баланса ЗАО
«Союзтэк» после внедрения предложенных мероприятий
Примечание: название статей баланса было сокращено. ДЗ –
дебиторская задолженность, ДС – денежные средства, ДО - долгосрочные
61
обязательства, ЗС – заемные средства, КЗ – кредиторская задолженность, ВБ
– Валюта Баланса.
В таблице 13 представлен прогнозный отчет о финансовых результатах.
Таблица 13
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатели
2018 г.
Прогноз на
2019г.
Отклонение
Выручка
1392351
1531586
139235
Себестоимость
продаж
1175310
1234076
58766
Валовая прибыль
(убыток)
217041
279510
62469
Коммерческие
расходы
152831
155888
3057
Прибыль (убыток)
от продаж
64210
123622
59412
Проценты к
получению
2830
2858
28
Проценты к уплате
1738
1755
17
Прочие доходы
45914
46373
459
Прочие расходы
18782
18970
188
Прибыль (убыток)
до налогообложения
92434
152129
59695
Текущий налог на
прибыль
18756
30426
11670
Чистая прибыль
(убыток)
73678
121703
48025
В итоге внедрения предложенных мероприятий все главные показатели
ЗАО «Союзтэк» улучшились.
Из проведенного анализа можно сделать вывод, что внедрение
мероприятий по улучшению прибыльности ЗАО «Союзтэк» являются
экономически эффективными, о чем свидетельствует значительное
высвобождение денежных средств и улучшение показателей ликвидности.
Наличие денежных средств наиболее практично будет направить на закупку
нового оборудования, которое даст возможность получить высокий доход с
минимальными затратами, сократить время производства и расширить
ассортимент продукции, ориентированной на рыночный спрос, а,
следовательно, возможность получения дополнительной прибыли.
62
Заключение
На основании отчетных бухгалтерских данных был проведен анализ
деятельности ЗАО «Союзтэк», определены основные экономические
показатели, показатели его ликвидности, финансовой устойчивости и
рентабельности. Эти данные позволяют составить представление о
финансово-экономическом состоянии предприятия, и может ли оно
представлять интерес для его дальнейшего инвестирования.
На основании результатов, которые мы получили на всех этапах
анализа, в выпускной квалификационной работе были разработаны
мероприятия по повышению эффективности финансово-экономической
деятельности ЗАО «Союзтэк»
По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что
ЗАО «Союзтэк» на протяжении 2016 – 2018 гг. осуществляло свою
деятельность достаточно стабильно, это подтверждает наличие в
рассматриваемом периоде роста прибыли предприятия. Предприятие
недостаточно эффективно использовало свои средства, у него высокий объем
дебиторской задолженности и небольшой – денежных средств, что влияет на
способность погашать свои задолженности.
Для повышения эффективности финансово-экономической
деятельности ЗАО «Союзтэк», был предложен ряд мер, направленных на
увеличение финансовых результатов предприятия. А именно: мероприятия
направленные на снижение суммы дебиторской задолженности; мероприятия
по управлению запасами; мероприятия направленные на снижение суммы
кредиторской задолженности; мероприятия по увеличению объема денежных
средств. Данные мероприятия позволяют уменьшить объем запасов на
18464,6 тыс. руб., дебиторскую задолженность на 104337,8 тыс. руб.,
кредиторскую задолженность 61466 тыс. руб., а объем денежных средств
увеличить на 61336,4 тыс. руб.
63
Внедрение предложенных мероприятий позволяет улучшить основные
показатели, а, следовательно, укрепить платежеспособность и ликвидность
предприятия. Так же, это дает возможность более рационально распорядится
имеющимися в наличии основными средствами, кредиторской
задолженностью, денежными средствами и направить их на
усовершенствование ведения хозяйственной деятельности, что в свою
очередь, позволит сократить затраты и получить дополнительную прибыль.
Чтобы повысить эффективность финансово-экономической
деятельности предприятия также необходимо:
˗ проводить инвентаризацию имущества, для выявления активов
«низкого» качества (залежалые запасы; дебиторскую задолженность,
невозможной к взысканию);
˗ ликвидировать сверхнормативные запасы сырья;
˗ улучшить организацию снабжения, в том числе путем установления
четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения,
оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта;
˗ улучшить организацию складского хозяйства;
˗ использовать подход к управлению запасами «точно в срок»;
˗ совершенствовать организацию продаж;
˗ обеспечивать своевременное оформление документации и ускорение
ее движения;
˗ ужесточить контроль состояния расчетов с потребителями по
просроченным задолженностям;
˗ уделять большее значение отбору потенциальных потребителей,
который осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдением
платежной дисциплины в прошлом, уровнем финансовой устойчивости,
уровнем текущей платежеспособности, прогнозные финансовые
возможности покупателя по оплате запрашиваемого объема товаров и т.д.
˗ провести повышение квалификации сотрудников отдела маркетинга.
64
Разработанные предложения поспособствуют повышению
прибыльности его хозяйственно - экономической деятельности.
65
Список использованной литературы
Нормативно-правовые источники
1. "Конституция Российской Федерации" (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ,
от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) // СЗ РФ. 04.08.2014, N 31,
ст. 4398.
2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от
30.11.1994 N 51-ФЗ (последняя редакция) // СЗ РФ. 05.12.1994, N 32, ст. 3301
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.1998 N 146-ФЗ (последняя редакция) // СЗ РФ. – 03.08.1998. – №31. Ст.
3824.
4. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 N 127-ФЗ (последняя редакция) // СЗ РФ. – 2002. – №43. Ст. 4190;
– 2005. – №44. Ст. 4471.
5. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ
(последняя редакция) // СЗ РФ. – 2011. – №50. Ст. 7344
Учебники, монографии, брошюры
6. Абрютина М. С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: учеб. пособие / М. С. Арбютина. – М.: Дело и сервис, 2016.
7. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учеб. пособие/ под ред. П. П. Табурчака, В. М. Тумина. – М.:
Феникс, 2015.
8. Анализ финансового состояния и инвестиционной
привлекательности предприятия: учеб. пособие/ под ред. Э. И. Крылова, В.
М. Власова. – М.: Финансы и статистка, 2016.