82
С целью определения структуры имущества ООО «Реалтрейд» и
выявления источников его формирования был проведен вертикальный и
горизонтальный анализ бухгалтерского баланса. В ходе которого установлено,
что доля основных средств снизилась незначительно за счет амортизации;
произошёл рост имущественного потенциала предприятия, доля мобильных
активов в структуре имущества предприятия занимает 84,09%. Таким образом,
сформирована более мобильная структура активов, что улучшает финансовое
состояние предприятия, так как способствует ускорению оборачиваемости
оборотных средств; основным источником формирования имущества
предприятия выступает собственный капитал; темп роста собственного
капитала на 30,9% превышает темп роста заемного капитала, что положительно
влияет на финансовое положение организации.
На основе анализа показателей ликвидности и платежеспособности
можно сделать следующий вывод: предприятие имеет достаточный уровень
ликвидности. Согласно имущественному подходу анализа ликвидности,
наблюдается негативная тенденция опережающего роста наиболее срочных
обязательств по сравнению с изменением высоколиквидных активов.
Организация имеет несбалансированность дебиторской задолженности и
краткосрочных обязательств. В целом на конец анализируемого периода
текущая платежеспособность предприятия возросла. Показатель утраты
платежеспособности за 2018 составляет 1,4, значение показателя выше 1,
следовательно, риск утратить свою платежеспособность в ближайшие три
месяца отсутствует.
Доля собственных средств в оборотных активах выше 10%, что
соответствует нормативам минимального уровня устойчивого финансового
состояния. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше
нормативных значений.
Анализ показателей рентабельности выявил, что за отчетный период
каждый рубль собственного капитала организации принес 24,86 руб. чистой
прибыли. Эффективность использования имущества в целом была средней.
83
Рентабельность активов повысилась на 9,59%. Рентабельность чистого
капитала предприятия снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности
привлечения инвестиционных вложений в предприятие. Отдача внеоборотных
активов уменьшилась на 1,1 и составила 11,82 руб.
Финансовый цикл организации можно признать «классическим». Имеет
место небольшой выигрыш во времени за счет смещения финансового цикла,
отсюда небольшое положительное влияние на прибыль. Положение
предприятия можно охарактеризовать как рынок «покупателя» на рынке сбыта
и рынке поставок.
На основе комплексной оценки финансового состояния ООО
«Реалтрейд» относится ко 2 группе инвестиционной привлекательности.
Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия находятся, в
целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный
уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже
рекомендуемых значений. Следует отметить, что ООО «Реалтрейд»
недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию
(услуги) и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Наиболее
резкие колебания и отрицательная динамика ряда показателей приходятся на
2016 год и 2017 год. Данное обстоятельство связано с введением ответных
санкций в рамках продуктового эмбарго из ряда стран, которые являлись
основными поставщиками для ООО «Реалтрейд». В 2018 году сложившуюся
ситуацию частично удалось преодолеть, за счет расширения рынка сбыта и
поиска новых поставщиков. Работа с новыми покупателями и поставщики
привели к росту дебиторской и кредиторской задолжености. Значительный рост
кредиторской задолженности обусловлен так же ростом курса валют. Рост
курса валют во многом определим повышение себестоимости от продаж, а рост
цен на внутреннем рынке обусловил рост выручки, хотя в физическом объеме
рост продаж является не значительным.
84
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-
счета Альтмана в 2018 году составляет 9,92, что соответствует низкой
вероятности банкротства.
В третьей главе выпускной квалификационной работы приведены
мероприятия по улучшению финансового состояния и осуществлена их оценка.
В связи со спецификой деятельности ООО «Реалтрейд» может быть
предложен ряд мероприятий направленных на повышение ликвидности баланса
и финансовой устойчивости. Основными мероприятиями направлены на
снижение уровня запасов, снижение дебиторской задолженности, работу по
оптимизации кредиторской задолженности, наращивание доли собственного
капитала, ускорение оборачиваемости оборотных средств, выбор правильной
сбытовой политики.
На основе вышеизложенных рекомендации был составлен
краткосрочный прогноз по изменению финансового состояния ООО
«Реалтрейд». При составлении прогноза предполагалось, что ужесточение
санкционных мер не произойдет, темпы инфляции не изменяться.
За прогнозируемый период объемы дебиторской задолженности
снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об
улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей
политики продаж. Задолженность по краткосрочным заемным средствам так же
снизилась.
К концу прогнозного периода у ООО «Реалтрейд» имеются наиболее
ликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств (излишек
4444 тыс. руб.). Медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные
пассивы (излишек 18337 тыс. руб.) Труднореализуемые активы меньше
постоянных пассивов (у предприятия имеются собственные оборотные
средства), т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Из
четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у
организации за рассматриваемый период выполняется все четыре. Баланс
организации в анализируемом периоде является абсолютно ликвидным. Все
85
показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям и имеют
положительную динамику.
Финансовое состояние организации на конец прогнозируемого периода
является абсолютно устойчивым, так как в ходе анализа установлен излишек
собственных оборотных средств 3270 тыс. руб., излишек собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов 6011 тыс. руб., и
излишек общей величины основных источников формирования запасов 6848
тыс. руб. (запасы обеспечены только за счет краткосрочных займов и кредитов).
Полученные результаты позволяют увидеть, что организация характеризуется
достаточно высокой независимостью от внешних источников финансирования,
коэффициент автономии организации по состоянию на отчетную дату составил
0,7112 (доля собственных средств в общей величине источников
финансирования на конец отчетного периода составляет 71,1%). Полученное
значение свидетельствует об оптимальном балансе собственного и заемного
капитала. Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности
повлекло за собой снижение отдельных видов рентабельности. Выручка
предприятия за прогнозируемый период выросла на 2,82%. Прибыль от
основной деятельности предприятия повысилась на 8,64%, что является
позитивным фактором. Оборачиваемость активов за прогнозируемый период
показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся
активов за 177,3 календарных дня в 2018 году данный показатель составлял
192,5 дня.
Произведенные выше расчеты доказывают эффективность
предложенных мероприятий для ООО «Реалтрейд».
Таким образом, цель выпускной квалификационной работы достигнута,
а поставленные задачи решены.
86
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018, с изм. от 03.07.2019)// СПС
КонсультантПлюс.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998
№ 146-ФЗ (ред. от 06.06.2019) // СПС КонсультантПлюс.
3. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 № 197-ФЗ (ред.
от 01.04.2019) // СПС КонсультантПлюс.
4. Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 23.04.2018) «Об
обществах с ограниченной ответственностью»// СПС КонсультантПлюс.
5. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 28.11.2018)
«О бухгалтерском учете»// СПС КонсультантПлюс.
6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего
субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 208 с.
7. Бланк И. А. Управление финансовой безопасностью предприятия / И.А.
Бланк. - М.: Ника-Центр, Эльга, 2018. - 784 c.
8. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В. Бочаров. - М.:
СПб: Питер. 2017. - 432 c.
9. Брусов П.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Математические
основы. Краткосрочная финансовая политика. - М.: КноРус, 2017. - 304 с.
10. Гиляровская Л.Т. Бухгалтерский учет финансовых резервов
предприятия / Л.Т. Гиляровская, Л.А. Мельникова. - М.: СПб: Питер, 2017. -
192 c.
11. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.:ЮНИТИ, 2017. –
528 с.
12. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: Учебник / Т.И. Григорьева. - Люберцы: Юрайт, 2018. - 486 c.
13. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности - М.: Дело и Сервис,
2017.-336 с.
87
14. Дыбаль А.Г. Финансовый анализ: (теория и практика) учебное
пособие 4-е изд. – М.: Бизнес-Пресса, 2018. – 336 с.
15. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия / А.Н. Жилкина. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 336 c.
16. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. - Люберцы: Юрайт, 2018. - 285 c.
17. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для
бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. - Люберцы: Юрайт, 2018. - 470 c.
18. Калининой А. Комплексный экономический анализ предприятия.
Краткий курс / Под редакцией Н. Войтоловского, А. Калининой. - М.:
Питер, 2017. - 256 c.
19. Кеменов А.В. Управление денежными потоками. - М.: Юнити-Дана,
2017. - 168 с.
20. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой
отчетности. М.: Финансы и статистика, 2019 – 164 c.
21. Липчиу Н.В. Финансы организаций: учебное пособие. – 5-е изд. /
Н.В. Липчиу. – М.: Магистр, 2017. – 254 с.
22. Литовченко В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие /
В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2018. - 214 c.
23. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. - М.: Юрайт,
2017. - 542 с.
24. Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент. - М.: Юрайт, 2017. -
360 с.
25. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия /
Г.В. Савицкая. – М.: Мир, 2017. - 495 c.
26. Смекалов П. В. Анализ финансовой отчетности предприятия / П.В.
Смекалов, Д.Г. Бадмаева, С.В. Смолянинов. - М.: Проспект Науки, 2018. - 472 c.
27. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник. / Т.У. Турманидзе.
- М.: ЮНИТИ, 2017. - 287 c.
88
28. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:
учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности
«Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2017.
– 255 с.
29. Шеремет А.Д., Баканов М.И. Методика финансового анализа. - М.:
Финансы и статистика, 2017. - 598 с.
30. Экономика предприятия: учебник для вузов/ под ред. проф.
В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. - 718 с.
31. Экономический анализ: учеб. / Г.В. Савицкая. - 12-е изд., испр. и
доп. - М.: Новое издание, 2017. - 679 с.
32. Валитов Ш.М., Анализ финансово-инновационного состояния
предприятий в условиях антикризисного управления // Экономический анализ:
теория и практика. - 2017. - №14. - С. 16-21.
33. Вахрушева М.Ю., Ершов Д.В. Финансовый анализ в менеджменте:
прикладной аспект // Современные тенденции в экономике и управлении:
новый взгляд. - 2017. - № 34. - С. 186 - 193.
34. Власов, А.В. Концепция управления денежными потоками в
системе финансового менеджмента организации // Финансовый вестник:
финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2017. – № 4. – С. 32-37.
35. Гаврилова Н.В. Прикладные методы оценки и диагностики
банкротства // Имущественные отношения в РФ. - 2017. - № 1. - С. 29 - 39.
36. Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности
предприятия // Финансы. - 2017. - №6. - С. 69-70.
37. Грызунова Н. В. Управление денежными потоками предприятия и
их оптимизация / Н. В. Грызунова, М. Н. Дудин, О. В. Тальберг // Экономика,
статистика и информатика. Вестник УМО. – 2017. – № 1. – С. 67-72.
89
38. Гутковская Е.А., Колесник Н.Ф. Оценка финансовой устойчивости
коммерческой организации и мероприятия по ее повышению // Вестник СамГУ.
- 2017. - №2 (124). - С.35-47
39. Егорова А.И. Методика финансового оздоровления экономического
субъекта // Финансовый менеджмент. -2017. - 34 - С. 25-39.
40. Кричевец Е.А. Использование анализа денежных потоков для
диагностики качества финансового менеджмента предприятия // Путь науки. -
2017. - № 9. - С. 52 - 54.
41. Моисеева Н.В. Планирование процесса финансового оздоровления
предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2017. - №6. -
С. 6-10.
42. Сабитова Г. М. Финансовое состояние предприятия как важнейшая
характеристика его деятельности // Молодой ученый. – 2018. – №18. – С. 281-
284.
43. Семенов В. И. Сравнение методов оценки денежных потоков по
балансу / В. И. Семенов // Справочник экономиста. – 2017. – № 5. – С. 36-49.
44. Агуреева А.В., Райзман Е.М. Анализ критериев оценки
экономической эффективности предприятия // Экономика и менеджмент
инновационных технологий. 2019. № 1 [Электронный ресурс]. URL:
http://ekonomika.snauka.ru/2019/01/6874 (дата обращения: 29.02.2019).
45. Боровкова С.И. Анализ финансового состояния предприятия на
основе бухгалтерской отчетности // Гуманитарные научные исследования. 2018.
№ 5 [Электронный ресурс]. URL: http://human.snauka.ru/2018/05/23831 (дата
обращения: 29.12.2018).
46. Ильченко Т.В. Финансовый анализ предприятия в условиях
неопределенности // Гуманитарные научные исследования. 2019. № 3
[Электронный ресурс]. URL: http://human.snauka.ru/2019/01/19237 (дата
обращения: 28.03.2019).
47. Мурзин М.В. Финансовая отчетность как информационная база
финансового анализа коммерческого предприятия // Экономика и менеджмент
90
инновационных технологий. 2019. № 1 [Электронный ресурс]. URL:
http://ekonomika.snauka.ru/2019/01/7145 (дата обращения: 17.02.2019).
48. Прокопьев А.Н. Анализ финансового состояния организации с
применением компьютерных информационных систем // Современные научные
исследования и инновации. 2019. № 1. Ч. 1 [Электронный ресурс]. URL:
http://web.snauka.ru/issues/2019/01/57775 (дата обращения: 29.03.2019).