66
руб., что отрицательно повлияло на доходность предприятия. Снижение
уровня краткосрочных заемных средств позволит: снизить зависимость
предприятия от кредиторов, увеличить эффективность использования
собственных средств, сократить продолжительность финансового цикла,
избежать штрафных санкций и сохранить прибыль предприятия.
Так как большая часть заемных средств состоит из обязательств перед
поставщиками сырья и материалов, то снижать данную задолженность
целесообразно за счет средств полученных от реализации сверхлимитных
запасов данных ресурсов. В результате этой операции обязательства перед
поставщиками уменьшатся на 4438 тыс. руб. и составят 8341 тыс. руб.
Своевременное погашение текущих обязательств позволяет сохранить
прибыль от продаж в полном объеме, избежав штрафных санкций.
Следовательно, сумма балансовой прибыли увеличится, по сравнению с
прошлым периодом, на 36 тыс. руб., общий рост чистой прибыли составит
413%, из них 2% в результате своевременной оплаты обязательств и 401% от
реализации сверхнормативных запасов (таблица 25).
Таблица 25. Изменение прибыли в результате выполнения
договорных обязательств
Показатели
Сумма, тыс, руб
Темпы роста,%
факт
прогноз
1
прогноз
2
прогноз
1 к
факту
прогноз
2 к
прогнозу
1
прогноз
2 к
факту
Выручка от
реализации
20089
20089
20089
100
100
100
Себестоимость
19548
18003
18003
92
100
92
Валовая прибыль
541
2086
2086
385
100
385
Прибыль от продаж
541
2086
2086
385
100
385
Прочие расходы
-36
-36
-
100
-
-
Прибыль до
налогообложения
505
2050
2086
406
102
413
Налог на прибыль
101
410
418
406
101,6
413
67
Чистая прибыль
404
1640
1668
406
102
413
В прогнозном балансе предприятия в результате принятых мер изменится
структура пассива. Увеличится на 28 тыс. руб. сумма нераспределенной
прибыли, долг перед бюджетом увеличит сумму кредиторской
задолженности на 8 тыс. руб. В результате чего денежные средства
предприятия на конец отчетного периода составят 1771 тыс. руб. Данные
изменения отражены в таблице 26 агрегированного баланса.
Таблица 26. Агрегированный баланс предприятия после
проведенных мероприятий
Показатели
Абсолютные
показатели тыс.руб.
Структура,%
Изменения
по
отношению к
прогнозу 1
факт
прогноз1
прогноз
2
факт
прогноз
1
прогноз
2
тыс.
руб.
%
I Имущество всего
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
1.1 внеоборотные
активы
851
851
851
5,4
4,9
6,6
-
100
1.2 оборотные
активы:
14915
16460
12058
94,6
95
93,4
-4402
73
1.2.1 запасы и
затраты
5938
1500
1500
37,6
9
11,4
-
100
1.2.2дебиторская
задолженность
8787
8787
8787
56
51
68
-
100
1.2.3 денежные
средства
190
6173
1771
1
35
14
-4402
29
II Источники всего:
15766
17311
12909
100
100
100
-4402
74,5
2.1 собственный
капитал
655
1829
1857
4
10,5
14,4
+28
101,5
2.2 заемный
капитал В том
числе:
15111
15482
11052
96
89,5
85,6
-4430
71
2.2.1долгосрочная
задолженность
-
-
-
-
-
-
2.2.2 краткосрочные
кредиты
2703
2703
2703
17
15,5
21
-
100
2.2.3кредиторская
задолженность
12408
12779
8349
79
74
64,6
-4430
65
68
Показатели сравнительного баланса позволяют оценить результаты
снижения кредиторской задолженности. Согласно балансу данная процедура
изменила структуру источников ресурсов предприятия. Снижение доли
кредиторской задолженности на 9,6%, позволяет увеличить долю
собственных средств на 4%, а отсутствие штрафных санкции обеспечивает
рост прибыли на 1,5%. За счет оттока денежных средств имущество
предприятия уменьшилось на 25,5%. В структуре имущества доля оборотных
активов снизилась на 1,5% за счет: уменьшения доли денежных средств на
21%; увеличения запасов на 2,4% и дебиторской задолженности на 17%.
В результате снижения запасов и кредиторской задолженности валюта
прогнозного баланса сократилась на 18% . При этом на 13% увеличилась
доля денежных средств и на 10,4% доля собственного капитала.
Предложенные меры позволят увеличить текущую ликвидность баланса
на 100%, т. е. снижение кредиторской задолженности и оптимизация запасов
обеспечат необходимый запас финансовой прочности (таблица 27).
Таблица 27. Ликвидность прогнозного баланса
Показатели
2017
2018
2019
прогноз
2
Нормативное
значение
Изменения
к
2018
к 2017
1.Текущая ликвидность
0,9
0,99
1,9
1≤Ктл≤2
+0,91
+1
2.Быстрая ликвидность
0,41
0,59
0,95
Клб≥0,8-1
+0,36
+0,54
3.Абсолютная ликвидность
0,004
0,01
0,16
Кла≥0,2-0,5,
+0,15
+0,156
4. «Цена» ликвидации или
общая
платежеспособность
1,03
1,04
1,04
Кц≥1
-
+0,01
5. Ликвидность
предприятия
0,88
0,97
1,16
+0,19
+0,28
Не смотря на предложенные мероприятия и положительную динамику
коэффициентов, состояние анализируемого предприятия не является
устойчивым (таблица 27), так как деятельность финансируется за счет
69
внешних источников. Снижение кредиторской задолженности и сокращение
низколиквидных активов позволило увеличить на 11% устойчивость активов
предприятия и улучшить маневренности собственных средств, доведя
показатель до нормативного значения.
Таблица 28. Общее изменение финансовой устойчивости
Показатели
2017
2018
2019
прогноз
норма
Изменения
к 2018
к 2017
1. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-0,11
-0,13
0,83
≥1
0,96
0,94
2. Коэффициент концентрации
0,033
0,04
0,14
≥0,5
0,107
0,1
3.Коэффициент финансовой
зависимости
29,8
24
6,9
(1;0,6)
-22,9
-17,1
4.Коэффициент маневренности
-2,9
-0,3
0,5
≥0,2-
0,5
0,8
3,4
5.Коэффициент финансирования
0,03
0,04
0,16
≥1
0,14
0,13
6. Коэффициент финансовой
устойчивости
0,03
0,04
0,14
-
0,1
0,11
7. Коэффициент прогнозирования
банкротства
-0,098
-0,012
0,08
-
0,09
0,18
Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что предложенные
мероприятия положительно сказались на финансовом состоянии
предприятия, увеличив его платежеспособность и доходность. Оптимизация
запасов материалов и сырья позволила увеличить долю абсолютных активов,
что положительно отразилось на ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия. Сокращение затрат на хранение сверхлимитных запасов
снизило себестоимость продукции на 8% и увеличило доход предприятия в 4
раза. Кроме того, образовавшиеся на счетах предприятия временно
свободные денежные средства позволили погасить 30% кредиторской
задолженности и избежать штрафных санкций. В результате проделанных
операций имущество предприятия сократилось на 18%, но при этом качество
70
структуры активов делает предприятие привлекательным как для инвесторов,
так и для партнеров.
Снижение затрат и дополнительный доход от реализации запасов,
увеличили долю собственных источников финансирования в 3 раза, что
позволило увеличить интенсивность его функционирования и уменьшило
зависимость предприятия от заемного капитала. По итогам предложенных
мероприятий, эффект основной деятельности предприятия увеличится в 4
раза, а эффективность в 5 раз.
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с целью исследования в первой главе были
рассмотрены содержание, цели и методы финансового анализа деятельности
предприятия. На основе анализа различных подходов к сущности
финансового состояния предприятия установлено, что финансовое состояние
характеризует кругооборот капитала предприятия, эффективность
управления финансовыми и реальными активами, способность предприятия
привлекать необходимые финансовые ресурсы, выражающееся в системе
показателей.
Главная цель анализа финансового состояния – своевременно выявить
и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы
улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Для достижения указанных целей используются различные методы
экономического анализа. В современных условиях очень часто используются
рейтинговые методы анализа, основа которых была заложена за рубежом в
моделях анализа банкротства предприятий. Современные рейтинговые
методы предназначены не только для оценки вероятности банкротства, но и
для более точной оценки финансового состояния предприятия, с целью
корректировки стратегии его развития.
Во второй главе выпускной квалификационной работы был проведен
анализ финансового состояния предприятия ООО «Саяны».
Предварительный обзор основных экономических показателей за три
года выявил, что предприятие работает нестабильно, финансируется за счет
заемных средств и большая часть имущества образована запасами
материалов и дебиторской задолженностью. Дальнейшая оценка была
72
направлена на выявление причин сложившейся ситуации и включала анализ
ресурсов, затрат, результативности деятельности и финансового состояния.
Исследование ресурсов показало, что предприятие достаточно
обеспечено как материальными, так и трудовыми ресурсами, но их
неэффективное использование неблагоприятно сказывается на финансовых
результатах деятельности.
Анализ себестоимости позволил выявить перерасход средств на
содержание сверхнормативных запасов материалов, образовавшихся в связи
с отсутствием складского и управленческого учета, а оценка показателей
доходности предприятия показала, что деятельность ООО «Саяны»
низкорентабельна и малоэффективна.
Анализ агрегированного баланса показал, что 96% имущества
образовано за счет заемных средств, что делает деятельность предприятия
зависимой от внешних инвесторов. Кроме того, большую часть имущества
составляют запасы и дебиторская задолженность, а это делает предприятие
неплатежеспособным и малопривлекательным как для партнеров, так и для
инвесторов.
Для преодоления кризисного состояния и повышения эффективности
деятельности было предложено: оптимизировать размер запасов и сократить
долю заемных средств за счет высвободившегося капитала предприятия.
Реализация сверхнормативных запасов по номинальной цене увеличила долю
абсолютных активов в 32 раза, что может обеспечить предприятию
способность покрыть текущие обязательства независимо от временного
периода. Сокращение запасов позволит на 8% снизить затраты на их
хранение, в связи с чем прибыль предприятия может вырасти в 4 раза.
Образовавшиеся на счетах предприятия временно свободные денежные
73
средства предложено использовать на погашение задолженности перед
поставщиками, что снизит долю заемных средств и за счет отсутствия
нарушений графиков платежей, увеличит собственный капитал ООО
«Саяны» почти в 5 раз. При этом показатели маневренности и
обеспеченности собственными средствами могут достигнуть нормативного
значения.
По результатам реализации предложенных мероприятий имущество
предприятия сократится на 18%, но при этом качество активов обеспечит
предприятию необходимый уровень платежеспособности и инвестиционной
привлекательности. Что позволит в будущем увеличить потенциал
предприятия и усилить позиции на рынке.
В соответствии с прогнозным балансом общий эффект от снижения
затрат и сокращения обязательств составит 1668 тыс. руб. При этом
положительный эффект может быть получен не только для предприятия, но и
для экономики в целом, так как рост прибыли увеличивает отчисления в
бюджет. Увеличится интенсивность использования капитала и имущества,
что позволит со временем усилить независимость и устойчивость
финансового состояния предприятия, которое на данный момент является
удовлетворительным. На основании роста коэффициентов рентабельности
можно сделать вывод, что предложенные мероприятия позволят в 4 раза
увеличить эффективность производства и использования оборудования, на
45% – отдачу на капитал и в 5 раз – эффективность всего предприятия. Иначе
говоря, каждый рубль вложенного в производство имущества будет
приносить 16 копеек прибыли вместо 3,2 коп.
Для поддержания уровня платежеспособности и рентабельности, и
улучшения финансового состояния предлагаются следующие рекомендации:
74
1. Ввести систему управленческого учета для обеспечения
достоверной и в полном объеме информации о результатах деятельности
предприятия. Это обеспечит возможность контролировать себестоимость и
объем запасов, даст информацию для принятия решений по объему
производства, позволит своевременно выявлять проблемы и принимать
необходимые решения.
2. Сократить длительность оборота дебиторской задолженности,
путем своевременной инкассации и введения штрафных санкций за
просрочку платежа или пересмотра договорных обязательств. Данное
мероприятие позволит сократить операционный цикл, а в его рамках и
финансовый. Что положительно отразится на платежеспособности и
ликвидности, а значит и на репутации предприятия.
75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
12. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года N 51-
ФЗ (ред. от 29.12.2017 N 459-ФЗ) // Доступ из справ.-правовой системы
«Консультант-Плюс».
13. Налоговый кодекс РФ от 31 июля 1998 года N 146-ФЗ (ред. от 23.04.2018
N 98-ФЗ) // Доступ из справ.-правовой системы «Консультант-Плюс».
14. Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г. № 402-ФЗ// Доступ из
справ.-правовой системы «Консультант-Плюс».
15. Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.98 №164-ФЗ//СПС
«Консультант Плюс»: [электронный ресурс] // Доступ из справ.-правовой
системы «Консультант-Плюс».
16. Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств (от
13.10.03 № 91н) // // Доступ из справ.-правовой системы «Консультант-
Плюс».
17. Методические указания по имущества и хозяйственных операций (от
28.12.01 № 119н) // // Доступ из справ.-правовой системы «Консультант-
Плюс».
18. Методические указания по бухгалтерскому учету специального
инструмента, специальных приспособлений, специального оборудования
и спецодежды (от 26.12.02 № 135н) // // Доступ из справ.-правовой
системы «Консультант-Плюс».
19. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина
России от 26.07.1998 г. № 34н. // // Доступ из справ.-правовой системы
«Консультант-Плюс».
20. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организаций и Инструкция по его применению. Утвержден
приказом Минфина России от 31.10.2000 г. № 94н.