1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая
прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III
пассива);
2. Отчёт о финансовых результатах, форма № 2, составляется за год и по
внутригодовым периодам.
4
Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс
Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на
определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке
по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по
источникам их финансирования - с другой (пассив). Бухгалтерский баланс
состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную
характеристику ресурсов предприятия. Активы предприятия отражают
инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В
основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности
(способности превращения средств предприятия в денежную наличность),
являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния
предприятия. Принципиальным для финансового анализа является разделение
активов на долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные активы - это
средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода,
приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не
предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы
представлены в первом разделе баланса «Вноборотные активы».
Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства,
использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного
периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы
4
Ковалев,
расплатиться
В.В. Финансовый
маневренности
анализ: методы
удовлетворять
и процедуры / В.В. Ковалев. – М.:
увеличения
Финансы и статистика,
2012. – 450 с.
15
представлены в балансе во втором разделе актива. Очень важно из состава
оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства;
краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность;
материально-производственные запасы. Наиболее ликвидная часть оборотных
активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и
денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные
средства используются для текущих денежных платежей. Краткосрочные
финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги
других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не
более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания
рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах
выгодного помещения временно свободных средств. Следующая статья баланса
- дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не
полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская
задолженность, срок погашения которой не превышает одного года.
Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости
реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть
получена при погашении этой задолженности. Материально-производственные
запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в
течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри
предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего
изготовления реализуемой продукции. В эту статью включаются сырье и
материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие
статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств
предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации
продукции. Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет
большое значение для эффективного управления финансами. Далее обобщим
информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных
активах. В этой группе средств выделяются основные средства,
16
нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. Основные
средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие
материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и
сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных
основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого
раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости,
под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и
монтаж. Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой
формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся:
патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты
на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты
на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы
начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает
один год. Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги
других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более
одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная
статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке. В пассиве
баланса отражаются решения предприятия по выбору источника
финансирования. Выделяют следующие группы статей пассива: собственный
капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства.
Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются
оборотными активами, или погашаются в результате образования новых
краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются
обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более
одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как:
счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием
краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по
заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в
текущем периоде. Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые
17
должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными
видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты,
облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным
выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.
Следующим показателем является собственный или, если предприятие является
акционерной компанией, акционерный капитал. В составе собственного
капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также
отразить динамику его состава и структуры за последние периоды.
Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала
связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных
ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.
Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей
(собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с
Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают
акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с
ограниченной ответственностью, общества с дополнительной
ответственностью). Юридическое значение уставного капитала акционерного
общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы
минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет
акционерное общество по своим обязательствам. Добавочный капитал -
составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет
группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных
активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход
акционерного общества и др.
5
Резервы формируются в соответствии с
законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии
учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов)
5
Ковалев,
расплатиться
В.В. Финансовый
маневренности
анализ: методы
удовлетворять
и процедуры / В.В. Ковалев. – М.:
увеличения
Финансы и статистика,
2012. – с.112
18
является чистая прибыль. Резервный капитал формируется в соответствии с
установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В
условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве
страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения
защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у
предприятия. Информация о величине резервного капитала в балансе
предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для
внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают
резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.
Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после
выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По
экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к
резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства
резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное
имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат
деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились
активы предприятия за счет собственных источников.
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
Анализ таблица финанс еовой наименовани устойчивости предприятия само является тважнейшим означае
этапом
срез
оценки если его
капитала
деятельности и афинансово-экономического норм благополучия,
отражает поз воляет результат
спад роста
его отекущего собственног, инвестиционного
значения
и финансового можно развития,
йсодержит кр изисны необходимую информацию деятельности для
отражающая
инвесторов, а ытакже актив характеризует
сток
способность прогнозный предприятия яотвечать своевременна по
нормативно
своим
факс
долгам ит огу и обязательствам
ввод принятыми
и
ьнаращивать сопоставит свой экономический потенциал в ыработка.
В первую очередь воевременная финансовое ьсостояние выявит предприятия оценивается решением его
анализ
финансовой аустойчивостью качеств и платежеспособностью. Платежеспособность доходов
ситуацию
19
отражает
сток
способность долгосрочные предприятия кплатить рисуно по
практическом
своим
факс
долгам встречные и
обязательствам
ввод достичь
в еконкретный финансово период времени мог ут. Условие одостаточности долг осрочног
соблюдается тогда представляет,
практике
когда ыпредприятие до л жн платежеспособно
предприятия
во времени снижение, т.е.
имеет
сток
яустойчивую охраняетс способность отвечать ресурсами по
отклонение
своим
факс
ыдолгам ра бот в любой момент
капитал
времени определение. Под финансовой устойчивостью овой следует
сток
опонимать первог его
охватывают
платежеспособность во времени основ ные с соблюдением
шифр
аусловия начал финансового
равновесия коэффициента между ясобственными управле ни и
величина
заемными финансовыми ра з ными средс итвами деятельност.
6
Финансовое равновесие структура
задача
представляет
сток средств
с ыобой чтоб такое соотношение предприят ия
собственных
стаж мнению
и изаемных з адолженност средств предприятия собственному, при
определять
котором
срез
за осчет т ве нног
собственных
стаж
средств воевременная полностью япогашаются конституци прежние
одноквартирных
и новые овых долги.
Расс ьчитанная прив лека т по
простую
определенным правилам темп точка афинан разра ботксового равнове ннымисия
формирования
не
позволяет
сток
епредприятию ормально, с одной стороны мет о да м,
срочных
увеличивать юзаемные кредиторску средства,
всей
а c
другой решение – нерационально киспользовать излише уже
числе
накопленные собственные нужн о средства.
оЕсли устойчив принимать
дебиторской
во внимание ув еличе нии, что
финансовой
собственные и йзаемные росарктикстро финансовые
ресурсы ме т од проходят
норм пуск
ьстадии рентабельност образования, распределения тоту и
долгосрочного
выплаты, а их
фаза
еконечная т акж величина идет ограниченной на
последние
пополнение иимущества внеоборотным, то проведение анализа коэффициент
финансовой еустойчивости случа на
балтийский
каждой из этих разрешением стадий сдает с про возможность
ленской
установить финансовог о условия иукрепления денежным или
величины
потери финансового оборотные равновесия.
Для мопределения существенны уровня финан финансовомсовой
которых
ус мтойчивости анализ ируемо предприятия
необходим зави анализ:
- мсостава пу те и
анализ
размещения активов деятельности и пассивов ахозяйствующего объем субъекта;
- динамики оборотные и
рост
структуры мисточников эффе к т ив ны финансовых
стаж
ресурсов зави;
- наличия
преобразуются
с ообственных мо жн оборотных
стаж
сред завиств;
- кредиторской ьзадолженности привяз ат;
- наличия
кредиторы
и структуры финансовая оборотных
стаж
осредств минимальн;
- дебиторской задолженности рентабельность;
- платежеспособности.
6
Черкасов, Е.В. Финансы: теоретический аспект / Е.В. Черкасов // Финансы. – 2012. - № 6. – С.30.
20
Абсолютными регио нально м показателями вфинансовой инвест оро устойчивости являются отрица тел ьно
показатели, ьхарактеризующие снизившис степень обеспеченности которое запасов
поддержки
и езатрат т ако
источниками их
фаза
формирования сравните льный.
Для
становится
характеристики мисточников которо формирования запасов данного определяют
гост рассчитанным
три иосновных реализаци показателя:
1. Наличие поскольку собственного йоборотного роса рктикстро капитала
возвращения
(СОК иногда),
показателя
как разница
тмежду поз воляе собственным капиталом действующие (III раздел баланса взаимозачет) и
нескольким
внеоборотными
еактивами рекомендуемо (I раздел баланса больше). Этот
плюс
епоказатель анализ характеризует
сток
чистый вести оборотный
укапитал год. Его
компании
увеличение по сравнению рав нове с предыдущим
факс
йпериодом трудово
свидетельствует
сток необходимую
о дальнейшем указ анных развитии тдеятельности коэффициен предприятия.
В формализованном пени виде ыналичие вид собственного оборотного упра вле ние капитала
йможно ограниче нно записать:
7
СОК = СК – ВА, (1)
где
прогноз
СК – собственный напрямую капитал;
ВА – ьвнеоборотные прибыл активы.
2. Наличие деятельности собственного
очередь
и оприравненного широк к нему - перманентного рисунок
капитала ( еПК собственны),
анализ
определяемое путем долгосрочного увеличения йпредыдущего собственны показателя
внеоборотные
на
сумму управления долгос ярочных определяетс обязательств (IV
коэффициента
раздел фирменную баланса):
ПК = СОК + ДО, (2)
где
работы
ДО - долгосрочные показывает обязательства;
3. Общая отметить величина ыосновных причин источников формирования зави запасов ( тОИ представляе),
срок
определяемая путем тановить увеличения ьпредыдущего прибыл показателя
общества
на сумму иногда
краткос орочных ну жн кредитов
главный
и займов люб о м:
ОИ = СОК + ДО + КК, (3)
где
имеет
КК - краткосрочные кредиты продаж и займы.
еТрем которы показателям
тара
наличия сроков источников тформирования банкро запасов
соответствуют покрывает три
денежные
показателя обес епеченности снижени запасов этими частный источниками:
7
Кучерова, Е.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Кучерова
Е.В., Королева Т.Г., Голофастова Н.Н. - Кемерово: КузГТУ, 2012.- С.122.
21
1) излишек и мее т (+) или
анализу
недостаток (-) хсобственного предъявляемы оборотного капитала ударства
(∆СОК):
±∆СОК = СОК - З, (4)
где
отчету
З – запасы нужно;
2) излишек (+) или недостаток главный (-) перманентного окапитала многовариантн (∆ПК) для
обязательствам
формирования запасов овой:
±∆ПК = ПК – З, (5)
3) излишек (+) или недостаток с ред (-) основных
стаж
кисточников начальни
формирования запасов косос (∆ОИ):
±∆ОИ = ОИ – З (6)
Финансовое состояние свойственный пред уприятия поэтом может
сток
быть долга охарактеризовано
финансовые
с
ьиспользова прибылнием
шифр
четырех является типов тфинансовой предоставляе устойчивости:
- абсолютная собственных устойчивость ифинансового задолженност состояния;
- нормативная излишек устойчивость ифинансового есл состояния;
- неустойчивое структуры финансовое йсостояние рыночно;
- кризисное финансовое формируется состояние.
Для
материальных
их
фаза
обозначения инвесторов используются хтрехкомпонентные торговы
представлена
показатели
типа табильна финансовой еустойчивости наименовани:
8
(1,1,1); (0,1,1); жестким (0,0,1); е(0,0,0). тако
Абсолютная
величина
устойчивость кос ос финансового йсостояния пе рвы (трехкомпонентный
показатель оценка типа уфинансовой сумм устойчивости имеет взаимозачет следующий
соотношения
вид: ы(1,1,1) автор
встречается крайне иных редко
финанс
и ывозникает владе льц при условии излишка сравнивая или
блинов
равенства
юсобственного тенде нци оборотного капитала позволяющей с
коэффициент
величиной езапасов оптимально.
Нормальная устойчивость оценке финансового осостояния воз можн (трехкомпонентный
показатель взаимозачет типа афинансовой дол жн устойчивости имеет з акон следующий
снизить
вид: (0,1,1)
вхарактеризуется средст высоким
факс
уровнем ированный рентабельности, яотсутствием относит с нарушений
финансовой капита ла дисциплины. еДанная но вы характеристика финансового этого состояния
8
Ковалев, В.В. Финансовый анализ / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2012. – С.230.
22
задается кредитами условиями янедостатка расширени собственного оборотного излишек капитала
свидетельством
для
тформирования коэффициен запасов, излишка охраняется или
точности
равенства еперманентного наименовани капитала
рисунок
с
величиной капита ла запасов.
йНеустойчивое внешне финансовое длитель ност ь состояние ( мтрехкомпонентный путе показатель типа снижение
финансовой еустойчивости т ояни имеет
сток большого
следующий определения вид: (0,0,1) характеризуется
йналичием значите льны нарушений платежеспособности т е к у щи х,
предприятия
условий мфинансовой мех а низ мо дисциплины,
перебоями отбор в
самыми
поступлении хденежных ины средств
рамках
на расчетный задача счет, тснижением дае
доходности. Однако оценку сохраняется явозможность прогнозируема восстановить равновесие определения за
капитала
счет
сток
тпополнения покрывае собственного капитала косос и
кредиторам
дополнительного опривлечения необходим кредитов
кризис
и займов широко. Данный тип ефинан гарант ирующесовой устойчивости м ожн о задается кусловиями рисуно
недостатка собственного кот орые оборотного
получение
и юперманентного пост роени капиталов для
формирования теме запасов, йизлишка з адолженносте или
эффективности
равенства основных обеспечивает источников
оформирования грузов ог запасов
привлекать
с величиной тояние запасов.
мКризисное ловия финансовое успешного состояние ( ятрехкомпонентный управлени показатель типа означает
финансовой мустойчивости обслуживание имеет
сток
следующий определения вид: (0,0,0) характеризуется
вналичием ресурсо регулярных
стаж
неплатежей динамики (просроченных
стаж
тссуд ха рактериз уе или
средств
задолженности
поставщикам рисунке, наличием
шифр
ынедоимок коэффициент в
дебиторской
бюджеты). Кризисный нными тип
голищева
финансового
мсостояния исполь зова ние означает,
выполнялись
что организация выручки находится
рекомендуемое
на тграни проходя банкротства, так
долгосрочном
как денежные устойчивость средства, ократко фактическогсрочные финансовые активы вложения, йдебиторская прие мле мы
задолженность
приходится
и прочие покрывают оборотные жактивы прода не покрываются даже отдел величиной
екредиторской оце нк задолженности
простоту
и прочих продаж краткос йрочных кредиторско обязательств.
Финансовая случае устойчивость впредприятия сроко характеризуется системой обладать
финансовых
стаж
йкоэффициентов данны. Они
создает
рассчитываются как соотношение коэффициент
абсолютных
стаж
ьпоказателей тавлят актива
ограничено
и пассива параметра баланса. аАнализ капита л финансовых
стаж
коэффициентов лик видност и рыночной оустойчивости ус пешног заключается
объема
в сравнении охра няется их
фаза
значений
с обазисными финансов ог величинами,
начала
а также но рмальна я в изучении их
фаза
ядинамики ведетс. Данные
коэффициенты ности можно йразделить раз работко на
товарный
два блока:
1) коэффициенты величиной капитализации, ххарактеризующие мерчески финансовое
состояние т аблица предприятия
представляет
с тпозиций вариан структуры источников о л ют н ыми средств;
23
2) коэффициенты данного покрытия, ахарактеризующие иногд финансовую устойчивость ув еличе ние
с
соотношение
позиций йрасходов которы, связанных
стаж руководители
с обслуживанием которое внешних
фаза
юисточников сравнени
привлеченных
стаж
средств коэ ффициента.
Рассматриваются следующие больше
анализ
основные епоказатели финансовы:
9
1. Коэффициент финан работысовой яавтономии соотноше ни (независимости), представляет д ополните льна я
собой аодну спрос из
средства
важнейших
фаза
характеристик войствен финансовой йустойчивости формо
предприятия,
недостаток
характеризует о б ща я независимость епредприятия действующи от
плюс
заемных
стаж
средств полу чения
и
отражает
показывает
сток
йдолю ново собственных
стаж
средств из лишек в
анализ
общей мстоимости техническо всех
цикл
средств уст ойчивого
предприятия. Чем
шифр
ивыше определенным значение данного мо жно коэффициента,
счет
тем
шифр
афинансово долг
устойчивее,
характер
стабильнее росарктикстрой и более янезависимо получени от
плюс
внешних
фаза
кредиторов показатели
предприятие:
ВБ
СК
К
а
=
, (7)
Нормативным показатель общепринятым езначением которы показателя считается коэффициента значение
йкоэффициента основно автономии больше коэффициент 0,5. Но
финансовой
необходимо ыучитывать чтоб, то что,
можно
коэффициент незави фак тсимости мзначительно которы зависит
съем шифр недостаток
от
плюс
отраслевой финансовую специфики
( исоотношения зависимост внеоборотных
стаж требуют
и оборотных пре дложенных активов). Чем
шифр
ювыше пе рву у
улучшить
предприятия доля пр огноз внеоборотных
стаж
хактивов долгосрочны (производство требует финан значительного
дколичества мето основных
стаж
средств ожидаемые),
претензии
тем
шифр
больше идолгосрочных активам источников
необходимо рисунок для
решения
их
фаза
финансирования, а это еозначает экономич что,
finanalysi s
больше должна оптимальному быть
идоля есл собственного капитала задачи (выше якоэффициент наблюдаетс автономии).
2. Коэффициент с ред финанс мовой таки зависимости. Характеризует и ме ю щих,
финансовое
в какой
мстепени международны организация зависит которым от
плюс излишков
внешних
фаза
уисточников сумм финансирования,
кризисное
т.е.
сколько рочную заемных
стаж
исред информациств
прогнозный
привлекла организация прибыль на 1 руб. собственного
екапитала дале. Показывает
сток
также состояние меру кспособности рисуно организации, ликвидировав против
свои уактивы оценк,
краткос
полностью погасить года кредиторскую взадолженность див идендо.
9
Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учебник / Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. – М.: ТК-Велби, Проспект, 2012. –
С.262.
24