17
В свою очередь, О.В. Ефимова под финансовым результатом
деятельности организации понимает прибыль как «…положительный
финансовый результат деятельности организации, которым могут
распоряжаться собственники».
10
Ф.И. Шамхалов характеризует прибыль, как «важный результат
финансовой деятельности компании. Автор подразумевает сумму
определенных видов прибыли предприятия, а именно: прибыль от продажи
продукции (на данный момент ее доля составляет приблизительно 90-95 %
общей суммы прибыли), прибыль от реализации активов и прибыль от прочих
операций (с учетом операционной прибыли)».
11
Следует заметить, что сущность прибыли раскрывается в ее функциях.
По вопросу о функциях прибыли у экономистов нет единого мнения, так
как в учебной литературе приводится от двух до шести функций. Но большая
часть специалистов выделяют три функции, которые наиболее соответствуют
природе прибыли:
- функция обобщающего оценочного показателя деятельности.
Прибыль выступает результатом деятельности хозяйствующего субъекта,
представляет собой итог его деятельности, который зависит от организации
управления, уровня себестоимости, материально-технического снабжения,
производительности труда сотрудников предприятия, степени использования
производственных фондов и прочих доходов;
- воспроизводственная функция. Наравне с оценочной функцией прибыль
выполняет воспроизводственную функцию. Она является главной в выборе
основных источников ресурсов расширенного воспроизводства;
- стимулирующая функция. Прибыль едина со всеми процессами
формирования распределения и использования прибыли, поэтому она служит
как бы «узлом» взаимоувязки интересов персонала на предприятии.
10
Ефимова, О.В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. – М-.2014. - 335с.
11
Шамхалов, Ф.И. Прибыль – основной показатель результатов деятельности организации// Финансы. –
2014. - №6. – С.19-22.
18
Так же, прибыль является источником вознаграждения владельцев паев,
акций в уставном капитале предприятия и пополнения государственного
бюджета.
Рассмотрим характеристику основных видов прибыли:
1) По источникам формирования прибыли по основным видам
деятельности предприятия выделяют прибыль от продажи продукции, работ,
услуг и прибыль от прочей реализации. Прибыль от продажи продукции, работ,
услуг – это прибыль на предприятии, которая связана с отраслевой спецификой
деятельности предприятия и формируется согласно ОКВЭД (статистического
определения виды деятельности).
Другой вид, прибыль от прочей реализации это - разница между
доходами и расходами при продаже излишних основных средств,
оборудования, нематериальных активов и т.д.
Балансовая прибыль (убыток) является конечным финансовым
результатом, который выявлен за отчетный период на основании
бухгалтерского учета, который ведется на предприятии.
12
2) По методам расчета различают валовую прибыль, чистую прибыль,
маржинальную прибыль.
Валовая (банковская) прибыль представляет собой разницу между нетто-
выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью этих
продаж без условно-постоянных управленческих расходов и затрат по сбыту
(коммерческих расходов).
Чистая прибыль-это прибыль, полученная после вычета всех расходов
организации из выручки от продаж без НДС.
Маржинальная прибыль (прибыль от продаж) - это прибыль от основного
вида деятельности.
3) По видам деятельности выделяют прибыль от операционной,
инвестиционной и финансовой деятельности. К операционной прибыли
12
Шамхалов, Ф.И. Прибыль – основной показатель результатов деятельности организации// Финансы. –
2014. - №6. – С.19-22.
19
относится прибыль, полученная от производственно–сбытовой или основной
для данной организации деятельности. Финансовым результатом от
инвестиционной деятельности является доходы от участия в совместной
деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами,
частично – в прибыли от продаж имущества. Прибыль от финансовой
деятельности - это косвенный эффект от размещения своего капитала на
условиях более выгодных, чем среднерыночные условия.
13
4) По характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не
облагаемую налогом. Такая классификация прибыли позволяет оценивать
альтернативные хозяйственные операции с позиции их эффекта. Прибыль,
подлежащая налогообложению, регулируется налоговым законодательством.
5) По характеру инфляционной очистки прибыли различают
номинальную и реальную прибыль.
Номинальная прибыль - это прибыль, обозначенная в финансовой
отчетности, которая соответствует балансовой прибыли.
Реальная прибыль — это номинальная прибыль, скорректированная на
инфляцию.
6) По значению итогового результата хозяйствования различают
нормальную, отрицательную и положительную прибыль. Нормальная прибыль
- это среднерыночная прибыль, позволяющая сохранять позиции на рынке.
Отрицательная прибыль - это когда доходы меньше расходов, а положительная
прибыль - наоборот.
Данная классификация не полная, многие экономисты разрабатывают
свои классификации, которые достаточно обширны.
Прибыль - это главный показатель эффективности работы организации,
источником его жизнедеятельности, осуществления расширенного
воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей
трудового коллектива. Анализ деятельности предприятия подразумевает под
13
Шамхалов, Ф.И. Прибыль – основной показатель результатов деятельности организации// Финансы. –
2014. - №6. – С.19-22.
20
собой исследование всех основных видов прибыли. Все основные показатели,
необходимые для анализа прибыли и рентабельности отражаются в отчете о
финансовых результатах.
В заключении необходимо отметить, что финансовые результаты
выступают в качестве обобщающих показателей анализа и оценки
эффективности или неэффективности деятельности коммерческой организации
в определенных периодах ее развития. Прибыль, как положительный
финансовый результат субъекта хозяйственной деятельности, характеризует
превышение доходов над расходами, является денежным выражением
прибавочного продукта. Финансовый результат является главным внутренним
источником расширенного воспроизводства.
1.2 Нормативно-правовое регулирование и информационные источники
формирования финансовых результатов
Информационной базой анализа финансовых результатов предприятия
служат данные бухгалтерской и статистической отчетности, бизнес-планов,
текущего бухгалтерского учета и других источников информации.
В условиях рыночной экономики, жесткой конкуренции и
ограниченности ресурсов, возрастает важность принятия субъектами
хозяйствования, эффективных и обоснованных управленческих решений. Для
категории внешних пользователей информации, базой для принятия решений
служит бухгалтерская отчетность компании, которая содержит информацию об
активах и обязательствах, движении денежных средств и финансовых
результатах хозяйственной деятельности. Пользователями данной информации
являются банки, инвесторы, кредиторы, поставщики и покупатели, страховые
организации, аудиторские фирмы, государство, налоговые органы, органы
статистики и многие другие.
Данные органы опираются на итоговое положение показателей анализа
отчетности, отчего немаловажно, чтобы данный документ отвечал требованиям
достоверности, полноты, объективности, своевременности, а также был
21
составлен с определенными, установленными законодательством нормами. Но
зачастую, бухгалтерская отчетность подвержена искажениям и не отражает
действительное положение организации.
14
Выделяют следующие наиболее распространенные схемы искажения
данных о финансовых результатах в отчетности:
1) Завышение выручки: отражение в отчетности выручки без учета
скидок, налогов и прочих вычетов, применение различных агентских схем,
отражение выручки от фиктивных продаж, отражение будущих продаж в
текущем периоде.
2) Занижение расходов: отражение расходов, формирующих
себестоимость продукции в качестве внереализационных, некорректное
отражения расходов на балансе в качестве активов, а также не отражение или
неполное отражение обязательств.
3) Признаками подобных манипуляций могут являться неприсущие
увеличение прибыли и стоимости основных средств, получение отрицательных
операционных денежных потоков (при росте прибыли и рентабельности) и т.д.
4) Некорректная оценка активов или обязательств.
Признаками некорректного отражения активов и обязательств являются:
- получение отрицательных операционных денежных потоков при росте
прибыли и рентабельности;
- снижение спроса потребителей и общее ухудшение конкурентной
позиции.
Федеральным законом от 6 декабря 2011 года № 402-ФЗ «О
бухгалтерском учете» установлен состав отчетности и отчетные
периоды.(рисунок 1)
14
Горелик О., Филиппова О. Финансовый анализ с использованием ЭВМ. Учебное пособие. – М.:
Кнорус, 2015. – 272 с
22
Рисунок 1 - Состав бухгалтерской отчетности
15
Основную информацию о финансовых результатах деятельности
организации содержит форма бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых
результатах». Анализ данного отчета предполагает последовательное изучение
всех его статей. Начинать его следует с изучения выручки от продаж и
себестоимости продукции, особое внимание при этом уделяется тенденциям
изменения показателей. Все виды доходов и расходов рассматриваются как
факторы, влияющие на показатель финансового результата.
В сравнительном анализе результаты анализа отчета о финансовых
результатах предприятия используются для ознакомления участников
фондового рынка и других пользователей, которые принимают в дальнейшем
определенные деловые решения качестве выбора заинтересовавшего их
варианта. Недоступность для внешних пользователей внутрифирменной
информации накладывает существенные ограничения на проведение анализа
финансовых результатов и вынесение суждения о достоверности
представленных данных. Поэтому более объективной следует признать
бухгалтерскую информацию, прошедшую аудиторскую проверку.
Следует обратить внимание на вид аудиторского заключения. Выделяют
положительное мнение, отрицательное, с оговоркой, отказ от выражения
мнения. Однако при проведении анализа финансовых результатов следует
помимо показателей отчетности изучить организационную структуру
15
Горелик О., Филиппова О. Финансовый анализ с использованием ЭВМ. Учебное пособие. – М.:
Кнорус, 2015. – 272 с
23
организации, операции с взаимосвязанными сторонами, наличие и операции с
дочерними структурами, сомнительными контрагентами, репутацию
организации, корпоративную культуру, особенности структуры капитала и
распределения прибыли. В результате анализа определяются важнейшие
показатели эффективности, которые входят в отчет о финансовых результатах.
Данные показатели характеризуют количественную сторону финансовых
процессов организации, поэтому очень важно, чтобы данные, представленные в
ней, были достоверными, объективно отображали результаты деятельности
организации и не были подвержены искажениям. В итоге, стоит отметить, что
ключевой категорией, которая лежит в основе экономического развития,
является прибыль.
16
Прибыль является положительным финансовым результатом, который
характеризует превышение доходов над расходами. Данный показатель
выступает денежным выражением прибавочного продукта и выделяет
стимулирующую и распределительную функцию. Несомненно, прибыль
отражает успешность организации в ее основной деятельности. С помощью
прибыли формируются финансовые ресурсы предприятия. Если у предприятия
остается в распоряжении большая доля прибыли, значит меньше ее потребность
в привлеченных (заемных) средствах, а это повышает уровень финансовой
устойчивости. Прибыль может увеличиться при увеличении объемов
производства, повышения цены или уменьшении затрат на производство
продукции. При оценке финансовых результатов предприятия одним из
главных показателей является показатель рентабельности. Рентабельность
определяет степень прибыльности, выгодности, доходности бизнеса. Для
измерения рентабельности применяется целая система относительных
показателей, которые характеризуют эффективность работы компании,
доходность отдельных направлений деятельности предприятия.
17
16
Горелик О., Филиппова О. Финансовый анализ с использованием ЭВМ. Учебное пособие. – М.:
Кнорус, 2015. – 272 с
17
Горелик О., Филиппова О. Финансовый анализ с использованием ЭВМ. Учебное пособие. – М.:
Кнорус, 2015. – 272 с
24
Рентабельность отражает, сколько предприятие получает прибыли с
одного рубля, который был затрачен на производство и реализацию продукции.
Коэффициент продаж - это отношение прибыли от продаж к выручке от
реализации. Чем выше этот показатель, тем прибыльнее предприятие, тем
самым привлекательнее для инвесторов. При этом руководству компании
необходимо учитывать различные факторы, а также систематично принимать
ряд альтернативных вариантов решений для обеспечения прибыльности,
доходности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании в
целом.
1.3 Методы, этапы и показатели анализа финансовых результатов и
эффективности деятельности организации
Экономический анализ является одним из инструментов управления
организации и финансовыми результатами в целом.
Следовательно, анализ финансовых результатов дает возможность
руководству предприятия получить информацию о финансовом состоянии
компании, уровне его прибыльности. Данная информация помогает в принятии
управленческих решений. На рисунке 2 представлен комплекс различных
методов анализа, используемых при осуществлении анализа финансовых
результатов организации.
Рисунок 2 - Методы анализа финансовых результатов
предприятия
25
Выбор метода обусловлен задачами и требованиями к проведению
анализа.
Выделяют следующие типы аналитических процедур в зависимости от
целей анализа:
- вертикальный анализ. Позволяет выявить изменение удельного веса
отдельной статьи отчетности в обобщающем показателе и сопоставить
структурные изменения отчета о финансовых результатах по сравнению с
предыдущими периодами;
- горизонтальный анализ. Позволяет анализировать тенденции,
отклонения величин отдельных статей по сравнению с предыдущими
периодами;
- финансовый анализ коэффициентов.
Рисунок 3 - Типы аналитических процедур в зависимости от целей
анализа
18
Широко применяются различные виды сравнений показателей:
- фактических коэффициентов с плановыми показателями;
- показателей отчетного периода с показателями предыдущих периодов;
- фактических финансовых показателей с прогнозными;
- сравнение показателей субъекта (со среднеотраслевыми и другими).
Итак, на данном этапе развития сформировался определенный алгоритм
анализа финансовых результатов компании. Алгоритм анализа реализации
зависит от установленных целей и задач, от информационной базы. При
18
Жилкина, А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. – 286 с.
26
рассмотрении анализа финансовых результатов по бухгалтерской отчетности,
необходимо выделить следующие его этапы:
19
- анализ структуры и динамики показателей отчета о финансовых
результатах;
- анализ доходов и расходов по обычным видам деятельности;
- анализ прочих доходов и расходов;
- факторный анализ прибыли;
- анализ рентабельности;
- оценка предпринимательского риска на основе анализа
безубыточности деятельности компании.
- обобщение резервов повышения прибыли и рентабельности.
Итак, на первом этапе проводят горизонтальный анализ отчета о
финансовых результатах.
Проведение анализа динамики и уровня финансовых результатов
осуществляется, как в целом по финансовому результату от проведения
деятельности, так и в разрезе отдельных видов деятельности. Это дает
возможность более глубоко и объективно оценить результаты деятельности
предприятия, как от основной, так и другой деятельности.
На втором этапе анализа оценивается темп, структура доходов и расходов
по обычным видам деятельности.
На третьем этапе анализа финансовых результатов оценивается темп,
структура прочих доходов и расходов.
На четвертом этапе анализа финансовых результатов рассматривается
зависимость влияния отдельных факторов на сумму и уровень прибыли до
налогообложения.
Таким образом, анализ прибыли по факторам является методом
измерения влияния всех факторов на величину прибыли компании. Факторы,
19
Абдуримов, И., Беспалов М., Анализ финансовых результатов // Учебное пособие. – М.: Инфра-М,
2014. – 216 с.