СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………….………………….……………………………………...4
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия
1.1 Экономическая сущность ликвидности и платежеспособности
предприятия……………………………………………………………...………..6
1.2 Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия………………………………………………………………...........11
Глава 2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Технофлекс»
за 2016-2018 гг
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Технофлекса»………….17
2.2 Анализ финансового состояния предприятия …………………………….23
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Технофлекса»…..….36
Глава 3. Пути улучшения ликвидности и платежеспособности ООО
«Технофлекса»
3.1 Бизнес-план по улучшению финансового состояния «Технофлекса».......53
3.2 Мероприятия по улучшению ликвидности и платежеспособности
«Технофлекса»……………………………..…………………………………….65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….…..68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………......70
4
ВВЕДЕНИЕ
Управление финансовой устойчивостью – это главный компонент
общей устойчивости предприятия, так как является характерным
индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами.
Ее управление и оценка относится к числу наиболее важных экономических
проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая
устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, а
избыточная – будет препятствовать развитию, увеличивая затраты
излишними запасами и резервами.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
определяется тем, критериями оценки финансового состояния предприятия
выступают платежеспособность предприятия и его ликвидность. Т.е.
способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам.
А также наличие у предприятия оборотных средств в размере
достаточном для своевременного погашения краткосрочных обязательствам
(краткосрочным и долгосрочным).
Платёжеспособность и финансовая устойчивость достаточно близкие
понятия. Управление финансовой устойчивостью предприятия гарантирует
его постоянную платёжеспособность, а также обеспеченность оборотных
средств предприятия собственными источниками финансирования.
Предметом исследования является анализ ликвидности и
платежеспособности предприятия.
Объектом исследования является предприятие ООО «Технофлекса».
Цель выпускной квалификационной работы заключается в разработке
мероприятий по совершенствованию управления и анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия ООО «Технофлекса».
В соответствии с целью исследования в выпускной квалификационной
работе поставлены следующие задачи:
1. рассмотреть теоретические аспекты анализа ликвидности и
платежеспособности предприятия;
5
2. провести анализ управления ликвидности и платежеспособности
предприятия на примере ООО «Технофлекса» в динамике;
3. разработать мероприятия по совершенствованию управления и
анализа ликвидности и платежеспособности в ООО «Технофлекса».
Источниковой базой исследования является нормативная и
справочная литература по данной теме исследования. Учебно-методическая
литература ученых и специалистов, таких как: Бородина Н.М., Грачёв А.И.,
Кириченко Т.В., Ковалев В.В., Останина В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д. и
др. Бухгалтерская (финансовая) отчетность исследуемого предприятия ООО
«Технофлекса» за 2016-2018 гг.
Методы исследования при написании выпускной квалификационной
работы: аналитический, табличный, графический, сравнительный и другие.
Практическая значимость исследования состоит в том, что ее
положения, выводы и рекомендации на основе выявленных проблем могут
быть использованы для совершенствования управления и анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Технофлекса».
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и
заключения.
6
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия.
1.1 Экономическая сущность ликвидности и платежеспособности
предприятия
В условиях кризисной ситуации и массовой неплатежеспособности и
применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания их
несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического
состояния приобретает важное значение. Главным критерием такой оценки
являются показатели платежеспособности и степень ликвидности
предприятия. Очень часто между показателями платежеспособности и
ликвидности ставят знак равенства, однако эти понятия как экономические
категории не тождественны.
Одним из важнейших критериев оценки финансового положения
предприятия является его платежеспособность.
Платёжеспособность — это готовность возместить кредиторскую
задолженность при наступления сроков платежа текущими поступлениями
денежных средств. [25, С. 112]. Иначе говоря, предприятие считается
платежеспособным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные
обязательства, реализуя текущие активы.
Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных
бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия с целью
оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних
инвесторов (например, банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен
удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и
предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с
другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если
возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки
платежа.
При характеристике платежеспособности следует обращать внимание
на такие показатели, как наличие денежных средств на расчетных счетах в
7
банках, в кассе предприятия, убытки, просроченная дебиторская и
кредиторская задолженность, не погашенные в срок кредиты и займы.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и
способностью своевременно и полностью выполнять платежные
обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций
денежного характера [32, С. 205]. Платежеспособность влияет на формы и
условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения
кредита.
Наличие незначительных остатков на расчетном счёте не означает,
что предприятие неплатежеспособно. Средства могут поступить на
расчетный счет в течение ближайших дней, тем более что некоторые виды
активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность.
В ходе анализа платежеспособности проводят расчёты по
определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса,
вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени,
необходимому для превращения их в деньги, т. е. чем меньше времени
понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы
ликвиднее [18, С. 145]. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия
обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги
(ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности
возврата).
Когда говорят о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у
него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения,
предусмотренных контрактами [21, С. 63].
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных
средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах
в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность
8
отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые
расходы.
Ликвидность предприятия - это его способность превращать свои
активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере
наступления их срока.
Ликвидность можно рассматривать с двух сторон: как время,
необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от его продажи.
Обе эти стороны тесно связаны: зачастую можно продать активы за короткое
время, но со значительной скидкой в цене.
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов
сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения. Группировки осуществляют по
отношению к балансу.
Отсутствие краткосрочной ликвидности может означать, что
предприятие не способно использовать деловые возможности, если таковые
появляются (например, получить выгодные скидки). Низкий уровень
ликвидности - это отсутствие свободных действий администрации
предприятия. Более серьезным последствием не ликвидности является
неспособность предприятия уплатить свои текущие долги и выполнить
текущие обязательства, что может привести к вынужденной продаже
долгосрочных финансовых вложений и активов, а в крайней форме к
неплатежам банкротству предприятия.
Платежеспособность – способность вовремя и полностью
рассчитываться по своим обязательствам. Удовлетворять платежные
требования кредиторов, производить оплату труда персонала, возможность
наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные
обязательства [18, С. 36].
Кредитоспособность – это способность предприятия при
определенных условиях привлекать кредиты в разных формах, выполняя при
этом все финансовые обязательства по кредитам в полном объеме и в сроки.
9
На показатели платежеспособности ориентированы основные
признаки банкротства:
- невыполнение обязательств перед бюджетом;
- долговые обязательства, превышающие стоимость имущества;
- необеспеченность требований юридических и физических лиц.
Различают [31, С. 203]:
- текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий
момент времени;
- перспективную платежеспособность, которая ожидается в
краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в
достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по
кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда
основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие
достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия
просроченных долговых обязательств.
Перспективная платежеспособность обеспечивается
согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного
периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени
ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости
созревания текущих обязательств к погашению.
Для оценки платежеспособности традиционно используются
следующие основные приемы: оценка ликвидности; коэффициентный анализ;
сопоставление средневзвешенной скорости и суммы обязательств с
оборотными активами; анализ движении денежных средств.
В экономической литературе принято различать [11, С. 96].:
- ликвидность активов;
- ликвидность баланса;
- ликвидность предприятия (корпорации).
10
Под ликвидностью активов понимается способность их превращаться
в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации
данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. При этом
следует различать понятие ликвидности совокупных активов как
возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации
предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, как прохождение
соответствующих стадий операционного цикла, прежде чем принять
денежную форму. Именно ликвидность оборотных активов обеспечивает
текущую платежеспособность.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств
предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства
соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности
баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак
ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над
краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более
благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции
ликвидности. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в
том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и
ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то
время как ликвидность активов определяется к пассиву баланса.
Ликвидность корпорации – более общее понятие, чем ликвидность
баланса. Это наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически
достаточном для погашения краткосрочных обязательств даже с нарушением
сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом,
основными признаками платёжеспособности являются:
- наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте;
- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
11
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть
использованы следующие приемы: анализ ликвидности баланса; расчёт
финансовых коэффициентов ликвидности; анализ движения денежных
средств.
1.2 Методика проведения анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
(организации) является важной частью и, по сути, основой принятия решений
на микроэкономическом уровне, то есть уровне субъектов хозяйствования.
Анализ является базой планирования, средством оценки качества
планирования и выполнения плана. Экономический анализ производственно-
хозяйственной деятельности играет важную роль в обеспечении повышения
эффективности производства [30. С. 19]. Этим обусловлена высокая
актуальность осуществления анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия (организации). Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия являются важны элементом в системе управления
производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных
резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и
управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения
эффективности функционирования предприятия.
Объектом анализа и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия выступают результаты финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, предметом – причинно-следственные связи и
зависимости финансово-хозяйственных процессов и явлений, формирующих
результаты деятельности субъекта хозяйствования. Одно из важнейших
условий успешного управления финансами организации — анализ его
финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется
совокупностью показателей отражающих процесс формирования и
использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое
12
состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности.
Именно конечные результаты деятельности организации интересуют
собственников (акционеров) организации, ее деловых партнеров, налоговые
органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового
состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в
экономическом процессе [23. С.49].
Финансовый анализ является важной частью экономического анализа
предприятия, что отраженס на рис. 1.
Рисунסк 1 – Финансסвый анализ как часть экסнסмическסгס
анализа предприятия [20 С. 190]
Сסдержание финансסвסгס анализа вытекает из егס функций:
1) изучение характера действия экסнסмических закסнסв, тенденций,
экסнסмических явлений и прסцессסв в кסнкретных услסвиях предприятия;
2) кסнтрסль за выпסлнением планסв и управленческих решений;