65
к внеоборотным активам. Для сохранения финансовой устойчивости
финансирование внеоборотных активов за счет краткосрочных кредитов и
займов осуществлять нецелесообразно. Следует заметить, что такая практика
существовала на предприятии и раньше. В результате на предприятии
сложилась следующая структура источников финансирования внеоборотных
активов (рисунок 12):
47%
4%
49%
собственные средства
долгосрочные заемные источники
краткосрочные заемные средства
31.12.2017
50%
12%
38%
собственные средства
долгосрочные заемные источники
краткосрочные заемные средства
31.12.2018
Рисунок 12. Структура источников финансирования внеоборотных
активов АО «БСЗ»
Из данного рисунка видно, что как в 2017, так и в 2018 г. предприятие для
формирования внеоборотных активов использовало как собственные, так и
заемные средства. При этом обращает на себя тот факт, что для формирования
внеоборотных активов предприятием использовались не только долгосрочные,
но и краткосрочные заемные средства, что и привело к нарушению
финансового равновесия и недостатку собственных оборотных средств.
Поэтому финансирование оборотных активов АО «БСЗ» как в 2017, так и в
2018 г. осуществляло только за счет краткосрочных кредитов и займов.
Для укрепления финансовой устойчивости АО «БСЗ» рекомендуется
отказаться от практики финансировании внеоборотных активов за счет
краткосрочных кредитов и займов.
В результате предложенных мер произойдет изменение остатков
краткосрочных и долгосрочных заемных средств. Они составят:
Долгосрочные обязательства – 1411750 тыс. руб.
66
Краткосрочные кредиты и займы – 633199 тыс. руб.
Плановые значение показателей прочих краткосрочных обязательств в
соответствии с бизнес – планом АО «БСЗ» на 2018 составляют:
Кредиторская задолженность – 106179 тыс. руб.
Прочие краткосрочные обязательства – 41126 тыс. руб.
Таким образом, общая сумма обязательств предприятия составит 2192254
тыс. руб. Это на 371176 тыс. руб. меньше, чем фактическая сумма обязательств
на 31.12.2018 г. Остаток по краткосрочной задолженности предприятия
составит 780504 тыс. руб.
Рассмотрим, каким образом прогнозируемые изменения повлияют на
эффективность использования заемного капитала и на финансовое состояние
предприятия.
Прогнозируемое значение эффекта финансового левериджа составит:
(1-0,2)*(20,49 – 13,23)* 2230536,5/ 1615216 = 8,02%
В сравнении с уровнем 2018 г. показатель увеличится на 2,27%, что
оценивается положительно, т.к. обеспечит рост доходности средств
собственников предприятия.
Прогнозируемые показатели оборачиваемости и рентабельности заемного
капитала рассчитаны в таблице 23. При осуществлении расчетов
предполагалось, что объем продаж и затраты предприятия останутся
неизменными.
Таблица 23
Прогнозные показатели оборачиваемости и рентабельности
заемного капитала АО «БСЗ»
Показатель
2018 (факт)
прогноз
отклонение
Коэффициент оборачиваемости
заемных средств
2,68
2,84
0,16
Коэффициент оборачиваемости
долгосрочных кредитов и займов
21,13
14,35
-6,78
Коэффициент оборачиваемости
краткосрочных кредитов и займов
3,07
4,56
1,49
Продолжительность одного оборота
заемного капитала
134,33
120,6
-13,73
Продолжительность одного оборота
долгосрочных кредитов и займов
17,04
29,18
12,14
Продолжительность одного оборота
117,26
69,71
-47,55
67
краткосрочных обязательств
Рентабельность заемного капитала
8,74
9,29
0,55
Результаты выполненных расчетов свидетельствуют о том, что в
результате предложенных мероприятий скорость оборота заемных средств
увеличится в 0,16 раза, при этом продолжительность одного оборота заемных
средств уменьшится на 13,73 дня. При этом из расчетов видно, что ускорение
оборачиваемости заемных средств будет обеспечено преимущественно за роста
скорости оборота задолженности по краткосрочным кредитам и займам, в то
время как оборачиваемость долгосрочной задолженности предприятия
вследствие роста ее остатков, напротив, замедлится. Рост скорости оборота
заемных средств положительно повлияет на его выручку и прибыль. Изменение
выручки за счет ускорения оборачиваемости заемных средств предприятия
составит:
0,16*2165529 = 346484 тыс. руб.
Изменение прибыли вследствие ускорения оборачиваемости заемных
средств составит:
0,16*0,032*2165529 = 11087 тыс. руб.
Таким образом, в результате ускорения оборачиваемости заемных
средств АО «БСЗ» получит дополнительную выручку в сумме 346484 тыс. руб.
и чистую прибыль в сумме 11087 тыс. руб.
Изменение структуры заемных средств АО «БСЗ» окажет положительное
влияние на финансовое состояние предприятия и прежде всего на его
финансовую устойчивость. В результате изменения соотношения между
долгосрочным и краткосрочными кредитами и займами значение показателя
собственных оборотных средств составит:
1819548 + 1411750 – 3676706 = -445408 тыс. руб.
Из расчетов видно, что дефицит собственных оборотных средств
предприятия сократится на 958743 тыс. руб. (445408- 1404151). Для устранения
данного дефицита предприятию необходимо в дальнейшем осуществить меры
по увеличению собственного капитала. С учетом полученного значения
показателя собственных оборотных средств определим тип финансовой
68
устойчивости предприятия. Для этого рассчитаем показатели,
характеризующие достаточность источников финансирования для покрытия
запасов:
СОС
= -445408 – 401951 = -850358 тыс. руб.
)( ДПСОС
= 966342 – 401951 = 564391 тыс. руб.
)( КПДПСОС
= 1705720-401951 = 1303769 тыс. руб.
Из расчетов видно, что собственных оборотных средств для покрытия
запасов на предприятии будет недостаточно. Вместе с тем АО «БСЗ» сможет
полностью обеспечить финансирование запасов за счет собственных и
долгосрочных заемных источников. Это значит, что в результате
сформулированных предложений на предприятии будет обеспечена нормальная
финансовая устойчивость.
Благодаря снижению краткосрочной задолженности предприятия в
результате реструктуризации долга и взаимозачета остатков дебиторской и
кредиторской задолженности можно также прогнозировать рост показателей
ликвидности, характеризующих уровень текущей платежеспособности
предприятия. Прогнозируемые значения коэффициентов ликвидности
рассчитаны в таблице 24.
Таблица 24
Прогнозные значения коэффициентов ликвидности
Показатель
2018 (факт)
прогноз
отклонение
Коэффициент текущей ликвидности
0,33
0,91
0,58
Коэффициент быстрой ликвидности
0,14
0,38
0,24
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,0007
0,02
0,0193
Как видно из таблицы, по результатам выполнения сформулированных
предложений можно прогнозировать рост основных показателей ликвидности
предприятия. Так, коэффициент текущей ликвидности увеличится на 0,58
пункта, коэффициент быстрой ликвидности – на 0,24 пункта, коэффициент
абсолютной ликвидности – на 0,0193 пункта.
Таким образом, из расчетов видно, что предложенные меры позволят
предприятию повысить эффективность использования заемных средств, а также
69
будут способствовать росту финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам исследования, проведенного в выпускной
квалификационной работе, были сделаны следующие выводы:
1. Кредиты и займы выполняют важную роль в финансировании
деятельности организации. Они являются важным источником финансирования
имущества предприятия, обеспечивают хозяйственную деятельность
предприятий, содействуют их развитию, увеличению объемов производства
продукции, работ, услуг. Основу привлечения кредитов и займов составляют
договорные отношения. По договору займа одна заимодавец передает в
собственность другой заемщику деньги или другие вещи, а заемщик обязуется
возвратить заимодавцу такую же сумму денег или равное количество других
полученных им вещей того же рода и качества. По кредитному договору банк
или иная кредитная организация обязуются предоставить денежные средства
заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик
обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на
нее. Заем может быть как процентным, так и беспроцентным, кредит, как
правило, предполагает уплату процентов;
2. Для обеспечения эффективности деятельности организации,
привлекающей кредиты и займы в качестве источника финансирования,
необходима рациональная организация бухгалтерского учета и аудита. Целью
бухгалтерского учета кредитов и займов является формирование информации о
полученных кредитах и займах, полезной широкому кругу заинтересованных
пользователей при принятии решений. Главная цель аудита кредитов и займов
состоит в экспертизе достоверности данных первичных документов, а также в
установлении соответствия применяемой в организации методики
бухгалтерского учета, действующей в проверяемом периоде, нормативным
документам.
Рационально организованные бухгалтерский учет и аудит расчетов по
кредитам и займам способствуют укреплению договорной и расчетной
дисциплины, повышению ответственности за соблюдение платежной
71
дисциплины, сокращению дебиторской задолженности, ускорению
оборачиваемости кредиторской задолженности и оборотных активов
предприятия, то есть улучшению его финансового состояния.
Бухгалтерский учет и аудит кредитов и займов является объектом
нормативно – правового регулирования. Система правового регулирования
бухгалтерского учета в РФ формируется на 4 уровнях: законодательный,
нормативный, методологический, внутренний. На каждом из них
устанавливаются порядок и правила отражения в бухгалтерском учете
хозяйственных операций с кредитами и займами, а также порядок
осуществления аудиторской проверки.
Анализ кредитов и займов предполагает оценку эффективности их
использования и влияния на финансовое состояние предприятия. В первом
случае осуществляется расчет и анализ показателей оборачиваемости и
рентабельности заемного капитала, эффекта финансового левериджа, который
позволяет оценить прирост рентабельности собственного капитала при
увеличении объема кредитов и займов. Во втором случае осуществляется
расчет показателей финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия.
Оценка системы бухгалтерского учета, анализ и аудит кредитов и займов
проводился на примере акционерного общества «Березниковский содовый
завод». Бухгалтерский учет на предприятии ведется с использованием
программы «1С: Бухгалтерия 8.2» По результатам изучения учетной политики
предприятия было установлено, что бухгалтерский учет кредитов и займов на
предприятии осуществляется с применением счетов 66 «Расчеты по
краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по краткосрочным кредитам
и займам», к которым открыты соответствующие субсчета.
Учетной политикой предприятия также предусмотрена возможность
перевода долгосрочной задолженности в краткосрочную. Перевод
задолженности производится на отчетную дату, когда по условиям договора до
возврата основной суммы долга остается менее 1 года. Реклассификация
72
осуществляется при составления бухгалтерской отчетности без отражения на
счетах бухгалтерского учета.
Кредиты и займы в АО «БСЗ» учитываются в соответствии с условиями
договора в сумме фактически поступивших денежных средств или в
стоимостной оценке полученного имущества, предусмотренного договором.
Проценты по кредитам и займам и дополнительные расходы учитываются на
счете 91 «Прочие доходы и расходы». Инвентаризация кредитов и займов на
предприятии осуществляется ежегодно при составлении годовой бухгалтерской
отчетности на 31.декабря года, за который формируется отчетность.
Аудит кредитов и займов АО «БСЗ» показал, что синтетический учет
кредитов и займов в целом ведется с соблюдением требований
законодательства и положений учетной политики предприятия. Вместе с тем по
результатам аудиторской проверки были выявлены следующие ошибки и
недостатки в организации учета:
1. На предприятии не ведется аналитический учет по целевому
использованию кредитов и займов;
2. Трансформация долгосрочной задолженности в краткосрочную при
условии, что срок погашения остатка долгосрочной задолженности не
превышает 12 месяцев осуществляется на предприятии при составлении
годовой бухгалтерской отчетности без составления бухгалтерских проводок,
что затрудняет проверку остатков по долгосрочным и краткосрочным кредитам
и займам, отраженным в бухгалтерском балансе на отчетную дату.
3. Выявлена несущественная ошибка при отражении в бухгалтерском
учете суммы процентов по договору № 73557681 с ПАО «АКБ Росбанк» в
ноябре 2018 г.
4. Установлено нецелевое использование средств краткосрочного займа,
который частично был использован на приобретение объектов основных
средств.
С учетом выявленных недостатков предприятию были даны следующие
рекомендации:
73
1. Организовать аналитический учет кредитов и займов по целевому
назначению. Для этого пользователям программы «1С: Бухгалтерия 8.2»
необходимо открыть дополнительные субсчета.
2. Внести в учетную политику пункт о необходимости оформления
бухгалтерских проводок при реклассификации долгосрочной задолженности
(при условии, что сформировавшийся на конец периода остаток задолженности
может быть погашен за период не более 12 месяцев) в долгосрочную, т.к. ранее
они на предприятии не осуществлялись. Также в работе приведены
бухгалтерские проводки, которыми должны быть оформлена данная
реклассификация.
3. Исправить ошибку по начислению неполной суммы процентов по
кредиту ПАО «АКБ Росбанк», а также внести исправления в бухгалтерскую
отчетность предприятия, составленную на 31.12.2018 г., т.к. ошибка была
выявлена уже после ее составления.
4. Для предотвращения подобных ошибок в дальнейшем главному
бухгалтеру АО «БСЗ» была рекомендована ежемесячная подготовка отчетов
«Анализ состояния бухгалтерского учета» в программе «1С».
Анализ кредитов и займов АО «БСЗ» позволил в качестве основных
выделить две проблемы:
1. Нерациональная структура заемного капитала, характеризующаяся
высокой долей краткосрочных займов;
2. Использование краткосрочных займов для финансирования
внеоборотных активов, что привело к нарушению условия финансового
равновесия, снижению уровня финансовой устойчивости и
платежеспособности.
Для устранения данных проблем предприятию были даны следующие
рекомендации
1. Предприятию необходимо отказаться от практики финансирования
внеоборотных активов за счет краткосрочных кредитов и займов;
74
2. Осуществить взаимозачет требований с АО «Башкирская содовая
компания», которая одновременно является дебитором и кредитором АО
«БСЗ».
3. Провести реструктуризацию задолженности по краткосрочным
кредитам и займам путем пролонгирования периода их погашения.
С учетом структуры активов АО «БСЗ» предприятию была
рекомендована следующая структура заемного капитала: 55% - долгосрочные
обязательства, 45% - краткосрочные обязательства.
Расчеты показали, что выполнение данных предложений позволит
предприятию улучшить его финансовое состояние, а также обеспечит более
эффективное использование заемных средств, что проявляется в росте скорости
их оборота и рентабельности. В результате изменения соотношения между
долгосрочными и краткосрочными заемными средствами недостаток
собственных оборотных средств сократится на 1359643 тыс. руб. и может быть
полностью компенсирован долгосрочными обязательствами, что обеспечит
предприятию нормальную финансовую устойчивость. Коэффициент текущей
ликвидности увеличится на 0,58 пункта, коэффициент быстрой ликвидности –
на 0,24 пункта, коэффициент абсолютной ликвидности – на 0,0193 пункта.
Скорость оборота заемных средств увеличится в 0,16 раза, при этом
продолжительность одного их оборота уменьшится на 13,73 дня. Это позволит
предприятию получить дополнительную прибыль в сумме 11087 тыс. руб.