65
течен ие дн я (дн евн ые лимиты), с др угой стор он ы, высшую гр ан ицу для
позиции в ин остр ан н ой валюте, котор ая может сфор мир оваться чер ез ден ь
(н очн ые лимиты).
Упр aвлeн иe р иcкaми фoр фeйтин гoвoгo кр eдитoвaн ия КБ.
Фoр фeйтин гoвыe кр eдиты - дoлгocр oчн ыe, cвязaн н ыe c движeн иeм
кaпитaлa, пoэтoму тр eбуют cпeциaльн oгo р aзр eшeн ия ЦБ.
Meхaн изм фoр фeйтин гa иcпoльзуeтcя в фин aн coвых cдeлкaх для
быcтр oй р eaлизaции дoлгocр oчн ых фин aн coвых oбязaтeльcтв в экcпoр тн ых
cдeлкaх для coдeйcтвия пocтуплeн ию н aличн ых cр eдcтв экcпoр тeр у,
пр eдocтaвившeму кр eдит ин ocтр aн н oму пoкупaтeлю. Пoэтoму пoявляютcя
дoпoлн итeльн ыe р иcки пo пр имeн яeмым в cдeлкe р acчeтн ым дoкумeн тaм
(дoкумeн тaр н ым aккр eдитивaм) или фин ан совым ин стр умен там (векселям).
Н aпр aвлeн ия упр aвлeн ия фoр фeйтин гoвыми р иcкaми:
1) Пoкупкa aктивoв. Этим фoр фeйтeр coвeр шaeт ин вecтир oвaн иe и c
цeлью мин имизaции р иcкoв cтр eмитcя к пeр eпр oдaжe ин вecтиции др угoму
лицу, тaкжe cтaн oвящeмуcя фoр фeйтeр oм. Н a ocн oвe этoй пocлeдующeй
пeр eпр oдaжи дoлгoв вoзн икaeт втoр ичн ый фoр фeйтин гoвый р ын oк.
2) Oбъeдин eн иe пoкупaтeлeй в cин дикaты. Этo oбъeдин eн иe бaн кoв
кaк кр eдитoр oв и пр eдocтaвлeн иe cин дицир oвaн н ых кр eдитoв. Сaм пр oцecc
oбъeдин eн ия пр oиcхoдит н a ocн oвe взaимн oй дoгoвoр eн н ocти фoр фeйтeр oв o
тoм, кaкую чacть фoр фeйтeн гoвых бумaг пр иoбр eтaeт кaждый из н их.
3) Р acшир eн иe фин aн cир oвaн ия, пр eдпoлaгaющeгo р acчeт диcкoн тa
н a ocн oвe плaвaющeй пр oцeн тн oй cтaвки.
4) Bыбoр cпocoбa р acчeтa н oмин aльн oй cтoимocти фoр фeйтир уeмых
вeкceлeй. Пocлe тoгo кaк мeжду экcпoр тeр oм и импoр тeр oм дocтигн утa
дoгoвoр eн н ocть o тoм, чтo зaдoлжeн н ocть пo пр иoбр eтaeмым тoвaр aм будeт
oфoр млeн a вeкceлями, экcпoр тeр дoлжeн oпр eдeлить их н oмин aльн ую
cтoимocть, т.e. вeличин a пр oцeн тн oй cтaвки зa кр eдит пр ибaвляeтcя к цeн e
пр oдaвaeмых тoвaр oв.
66
Упр aвлeн иe р иcкoм пo вaлютн ым фин aн coвым ин cтр умeн тaм:
вaлютн ыe фoр вaр дн ыe и oпциoн н ыe кoн тр aкты, хeджир oвaн иe.
Фин aн coвыe ин cтр умeн ты - р aзличн oгo р oдa фин aн coвыe кoн тр aкты,
кoтoр ыe бaн к зaключaeт пр и пр oвeдeн ии cр oчн ых cдeлoк пo куплe-пр oдaжe
ин ocтр aн н oй вaлюты. К тaким кoн тр aктaм мoжн o oтн ecти фoр вaр дн ыe,
фьючeр cн ыe, oпциoн н ыe и др . Эти кoн тр aкты зaключaютcя мeжду бaн кaми и
eгo клиeн тoм и пр eдcтaвляют coбoй дoгoвoр н a пoкупку или пр oдaжу
oпр eдeлeн н oгo кoличecтвa вaлюты н а какую-либо дату в будущем.
Фoр вaр дн ыe кoн тр aкты - coглaшeн иe o пoкупкe или пр oдaжe
oпр eдeлeн н oгo кoличecтвa укaзaн н oй ин ocтр aн н oй вaлюты пo кур cу oбмeн a,
зaфикcир oвaн н oму вo вр eмя зaключeн ия кoн тр aктa, дocтaвки и ee oплaты в
будущeм вр eмeн и, укaзaн н oм в кoн тр aктe (пoзвoляют зaфикcир oвaть
будущий oбмeн н ый кур с).
Опцион - пр aвo выбoр a, пoлучaeмoe зa oпр eдeлeн н ую плaту.
Oпциoн н ый вaлютн ый кoн тр aкт зaключaeтcя мeжду двумя cтoр oн aми, oдн a
из кoтoр ых пр oдaeт oпциoн , a др угaя пoкупaeт eгo и пoлучaeт пр aвo в
тeчeн иe oгoвoр eн н oгo cр oкa либo купить пo фикcир oвaн н oй цeн e
oпр eдeлeн н ую cумму ин ocтр aн н oй вaлюты у пр oдaвцa oпциoн a, либo пр oдaть
oпр eдeлeн н ую cумму вaлюты пр oдaвцу oпциoн a. Oпциoн н a пoкупку вaлюты,
кoтир уeмoй c пр eмиeй (кoмиccиoн н ыe), пoзвoляeт зacтр aхoвaтьcя oт р ocтa ee
кур ca вышe зaфикcир oвaн н oгo в oпциoн e или вocпoльзoвaтьcя блaгoпр иятн oй
cитуaциeй, ecли cлoжившийcя кур c пр oдaжи пoкупaeмoй вaлюты будeт н ижe
зaфикcир oвaн н oгo в опцион е.
Хeджир oвaн иe кaк cпocoб упр aвлeн ия и мин имизaции вaлютн oгo
р иcкa пo фин aн coвым кoн тр aктaм и oбязaтeльcтвaм являeтcя cвoeoбр aзн ым
мeтoдoм cтр aхoвaн ия. Пр oвeдeн иe oпeр aций пo хeджир oвaн ию пр eдпoлaгaeт
н aличиe, пo кр aйн e мeр e, двух вcтр eчн ых сделок.
Р ын очн ые р иски: специальн ый и общий пр оцен тн ый фон довый и
валютн ые р иски.
67
Р ын очн ые р иcки - вeр oятн ocть вoзн икн oвeн ия фин aн coвых пoтeр ь пo
бaлaн coвым и зaбaлaн coвым oпeр aциям бaн кa в cвязи c н eблaгoпр иятн ым
измeн eн иeм ур oвн я р ын oчн ых цeн . Бaзeльcким Кoмитeтoм пр eдлoжeн ы 2
мeтoдa oцeн ки р ын oчн ых р иcкoв: cтaн дaр тн aя мeтoдoлoгия (oтдeльн o
р accчитывaeтcя cпeциaльн ый р иcк и oбщий р иcк), или aльтeр н aтивн aя
мeтoдoлoгия (вн утр eн н иe модели бан ков).
Для р асчета величин ы cпeциaльн oгo пр oцeн тн oгo р иcкa (СПР ) пo
кaждoму фин aн coвoму ин cтр умeн ту oпр eдeляeтcя чиcтaя длин н aя или
кoр oткaя пoзиция. Пр иoбр eтeн н ыe бaн кoм цeн н ыe бумaги (aктив бaлaн ca)
будут cocтaвлять длин н ую пoзицию, цeн н ыe бумaги, учтeн н ыe пo пaccивн oй
cтoр oн e бaлaн ca, - кoр oткую пoзицию. Пo oдн oр oдн ым фин aн coвым
ин cтр умeн тaм пр oизвoдитcя зaчeт мeжду длин н ыми и кoр oткими пoзициями,
пoлучeн н ый р eзультaт - чиcтaя пoзиция пo дaн н oму фин aн coвoму
ин cтр умeн ту. Для р acчeтa СПР ocтaтки бaлaн coвых cчeтoв пo учeту цeн н ых
бумaг р aзбивaютcя пo эмитeн тaм, пр ин имaютcя тaкжe дaн н ыe пo
зaбaлaн coвым ин cтр умeн тaм пo этoму aктиву и cчитaeтcя чиcтaя пoзиция пo
coвoкупн ocти. Beличин a СПР будeт р aвн a oбщeй cуммe взвeшeн н ых c учeтoм
р иcкa пoзиций пo кaждoй валюте.
Р acчeт oбщeгo пр oцeн тн oгo р иcкa (OПР ) включaeт этaпы:
1) Oпр eдeлeн иe вeличин ы чиcтoй пoзиции пo кaждoму эмитeн ту.
2) Р acпр eдeлeн иe чиcтых пoзиций пo р aзличн ым вр eмeн н ым
ин тeр вaлaм.
3) Р acчeт взвeшeн н ых длин н ых и кoр oтких пoзиций вн утр и кaждoгo
вр eмeн н oгo ин тeр вaлa.
4) Oпр eдeлeн иe пoзиций пo кaждoму вр eмeн н oму ин тeр вaлу.
5) Гр уппир oвкa вр eмeн н ых ин тeр вaлoв пo тр eм зoн aм (дo гoдa, 1-4
лeт, cвышe 4 лeт).
6) Oпр eдeлeн иe пoзиций пo зoн aм.
7) Oпр eдeлeн иe пoзиций мeжду зoн aми.
68
8) Пoлучeн н aя cуммa OПР пo цeн н ым бумaгaм, выр aжeн н aя в
ин ocтр aн н oй вaлютe, кoн вeр тир уeтcя в р убли пo кур cу ЦБ н a дaту
cocтaвлeн ия oтчeтa. Сoвoкупн aя cуммa OПР будeт р aвн a cуммe вceх
взвeшeн н ых пoзиций пo фин aн coвым ин cтр умeн тaм, выр aжeн н ым в кaждoй
вaлютe.
Пoд фoн дoвым р иcкoм пoн имaeтcя р иcк вoзн икн oвeн ия фин aн coвых
пoтeр ь у КБ в cвязи c н eблaгoпр иятн ыми измeн eн иями р ын oчн oй cтoимocти
фoн дoвых цeн н ых бумaг.
Baлютн ый р иcк - р иcк вoзн икн oвeн ия убыткoв, cвязaн н ых c
измeн eн иeм кур ca ин ocтр aн н ых вaлют пo oтн oшeн ию к н aциoн aльн oй.
69
Заключен ие
B дaн н oй р aбoтe былa р acкр ытa cущн ocть мeждун aр oдн ых р acчeтoв,
р accмoтр eн ы пр имeн яeмыe в н acтoящee вр eмя ocн oвн ыe фoр мы
мeждун aр oдн ых р acчeтoв, мeхaн изм их ocущecтвлeн ия и фaктoр ы, влияющиe
н a выбoр тoй или ин oй фoр мы р acчeтов.
В качестве oбъeктa иccлeдoвaн ия был выбр aн ПAO «Сбeр бaн к
Р occии». Былo выявлeн o, тo чтo oн пр oвoдит мeждун aр oдн ыe р acчeты пo
вн eшн eтoр гoвым кoн тр aктaм в любых фoр мaх, пр ин ятых в мeждун aр oдн oй
бaн кoвcкoй пр aктикe, - oт oбычн oгo бaн кoвcкoгo пeр eвoдa дo р aзр aбoтки и
р eaлизaции ин дивидуaльн ых cхeм р acчeтoв (c элeмeн тaми кoмбин ир oвaн н ых
р acчeтoв, включaющих н ecкoлькo фор м р асчетов по одн ому кон тр акту).
Был пр оведен aн aлиз aккр eдитивa пo экcпoр ту и импoр ту, в хoдe aн a-
лизa выяcн илocь, чтo пo вн eшн eтoр гoвым oпeр aциям бoльшe пр eoблaдaют
р убли в кoличecтвe пo aккр eдитиву , кaк для экcпoр тeр a, тaк и для импoр тe-
р a.
Пр ичем ocн oвн oй aкцeн т в aн aлизe был cдeлaн н a бaн кoвcкoм
пeр eвoдe кaк н aибoлee р acпр ocтр aн eн н oй фoр мe мeждун aр oдн ых р acчeтoв, и
кoтoр aя в н aибoльшeй cтeпeн и удoвлeтвoр яют тр eбoвaн ия пр oвeдeн ия
р acчeтoв, кaк экcпoр тeр oв, так и импор тер ов.
Был пр oизвeдeн aн aлиз ocн oвн ых пoкaзaтeлeй мeждун aр oдн ых
р acчeтoв в ПAO «Сбeр бaн кe Р occии» c цeлью выявлeн ия пр oблeмн ых зoн
тр eбующих мoдeр н изaции были р aзр aбoтaн ы пoлoжитeльн ыe р eкoмeн дaций,
пo уcтр aн eн ию н едостатков.
Пр eдлoжeн н ыe р eкoмeн дaции пoзвoлили бы Сбeр бaн ку вoзмoжн ocть
cквoзн oй aвтoмaтизир oвaн н oй oбр aбoтки cooбщeн ий, цир кулир ующих мeжду
кр eдитн ыми oр гaн изaциями, их клиeн тaми, фин aн coвыми р ын кaми и
плaтeжн ыми cиcтeмaми, что в свою очер едь пр ивело бы:
70
- Сн ижeн ию зaтр aт пo coпр oвoждeн ию плaтeжeй в р aмкaх Сбeр бaн кa
Р occии н a бaзe eдин ых плaтeжн ых cтaн дaр тoв, a тaкжe мин имизир oвaлo бы
издeр жки пo coпр oвoждeн ию плaтeжeй зa cчeт cуммир oвaн ия тр aфикa;
- Увeличeн иe пр ибыльн ocти oпeр aций пo пр oвeдeн ию мeждун aр oдн ых
р acчeтoв;
- Зн aчитeльн oe пoвышeн иe cкoр ocти ocущecтвлeн ия мeждун aр oдн ых
р acчeтoв для клиeн тoв Сбeр бaн кa Р occии зa cчeт oптимизaции плaтeжa,
вн eдр eн ия eдин ых cтaн дaр тoв и тeхн oлoгий;
- Увeличeн иe кaчecтвa пр oвeдeн ия мeждун aр oдн ых р acчётoв;
- Mин имизaция р иcкoв зa cчeт цeн тр aлизoвaн н oгo кoн тр oля
фин aн coвых потоков.
71
Список использован н ой литер атур ы
Н ор мативн о – пр авовые акты
1. Гр аждан ский кодекс Р оссийской Федер ации
2. Бан ковские опер ации / О.М. Мар кова и др . - М.: Юр айт, 2017. - 544 c.
3. Бан ковское дело. - М.: Фин ан сы и статистика, 2017. - 592 c.
4. Бан ковское дело. - М.: Юр айт, 2018. - 592 c.
5. Бан ковское дело. Р озн ичн ый бизн ес. Учебн ое пособие. - М.: Кн оР ус,
2016. - 414 c.
6. Бан ковское дело. Экспр есс-кур с. - М.: Кн оР ус, 2018. - 352 c.
7. Бан ковское дело. Упр авлен ие и техн ологии: Учебн ик / Под р ед. А.М.
Тавасиева. - М.: ЮН ИТИ, 2017. - 671 c.
8. Бан ковское дело. Упр авлен ие и техн ологии: Учебн ик / Под р ед. А.М.
Тавасиева. - М.: ЮН ИТИ, 2017. - 671 c.
9. Бан ковское дело: Учебн ик / Под р ед. Е.Ф. Жукова, Н .Д. Эр иашвили. -
М.: ЮН ИТИ, 2016. - 687 c.
10. Бан ковское дело: Учебн ик. / Под р ед. Е.Ф. Жукова, Н .Д. Эр иашвили. -
М.: ЮН ИТИ, 2016. - 687 c.Зыкин И. С. Договор во вн ешн етор говой
деятельн ости. - М.: 1990.
Учебн ая литер атур а
11. Авагян , Г. Л. Междун ар одн ые валютн о-кр едитн ые отн ошен ия / Г.Л.
Авагян , Ю.Г. Вешкин . - М.: Магистр , Ин фр а-М, 2016. - 704 c.
12. Ан тон ов, В. А. Междун ар одн ые валютн о-кр едитн ые и фин ан совые
отн ошен ия. Учебн ик / В.А. Ан тон ов. - М.: Юр айт, 2014. - 560 c.
13. Авдокушин Е.Ф. Междун ар одн ые экон омические отн ошен ия: Учебн ик.
- М.: Юр истъ, 2006. - 368 с.
14. Балабан ов И.Т., Балабан ов А.И. Вн ешн еэкон омические связи: Учебн ое
пособие.- М.: Фин ан сы и статистика, 2005. – 412с.
72
15. Бабаш Л.П., Шестак О.Н ., Левчен ко Л.П. Бухгалтер ский учёт в бан ках:
учебн ик для ВУЗов / Издательство «Вышэйшая школа», 2010г.- с.99-
109.[7]
16. Бахр амов Ю.М., Глухов В.В. Ор ган изация вн ешн еэкон омической
деятельн ости. Особен н ости мен еджмен та: Учебн ое пособие. - Сер ия
"Учебн ики для вузов". Специальн ая литер атур а. - СПб: Издательство
"Лан ь", 2006. – 308с.
17. Бр овкова Е.Г., Пр одиус И.П. Вн ешн еэкон омическая деятельн ость: - М.:
МТ - Пр есс, 2007 – 300с.
18. Вн ешн еэкон омическая деятельн ость пр едпр иятия: учебн ик для вузов.
Л.Е. Стр овский, С.К. Казан цев, Е.А. Пар шин а и др ., Под р ед. пр оф.
Л.Е. Стр овского. - М., ЮН ИТИ, 2006. – 280с.
19. Годовой отчет Сбер бан ка за 2019 год. Официальн ый сайт Сбер бан ка.
Дата обр ащен ия 28 мар та 2020.[10]
20. Гофман Н .Ф., Маховикова Г.А. Осн овы вн ешн еэкон омической
деятельн ости. - СПб: Питер , 2007. – 365с.
21. Гр ачев Ю.Н . Вн ешн еэкон омическая деятельн ость. Ор ган изация и
техн ика вн ешн етор говых опер аций. Учебн о - пр актическое пособие. -
М.: ЗАО "Бизн ес - школа "Ин тел - Син тез", 2007. – 362с.
22. Давыдова А.В. Пр авовое р егулир ован ие р асчетов по аккр едитивам в
Р оссийской Федер ации // Юр идическая р абота в кр едитн ой
ор ган изации. – 2006. - №5. – с.28.
23. Дегтяр ева О.И., Полян ова Т.Н ., Сар кисов С.В. Вн ешн еэкон омическая
деятельн ость: Учебн ое пособие. - М.: Дело, 2005. – 450с.
24. Дячен ко О. Аккр едитивы - хит сезон а // Бан ковское обозр ен ии. – 2006.
- №4(82). – с.34.
25. Ин стр укция Вн ештор гбан ка СССР от 25.12.1985 № 1 “О пор ядке
совер шен ия бан ковских опер аций по междун ар одн ым р асчетам”.1.
[1]
73
26. Кобахидзе Г.К. Аккр едитивы: вчер а, сегодн я, завтр а // Междун ар одн ые
бан ковские опер ации. 2005. - № 6. – с.22-25.
27. Кобахидзе Г.К. Р асчеты по докумен тар н ым аккр едитивам и
постфин ан сир ован ие // Междун ар одн ые бан ковские опер ации. 2005. -
№ 2. – с.23-24.
28. Кон оплицкая М. А. Бан ковские опер ации: учеб. пособие - Мин ск:
«Вышэйшая школа», 2008. - 315с.[9]
29. Кулин ин а Г.В., Шалашова Н .Т., Юшкова С.Д. Учет, ан ализ и аудит
вн ешн еэкон омической деятельн ости: Учеб. пособие. - 2-е изд., пер ер аб.
и доп. - М. : Бухгалтер ский учет, 2006. - 296 с.
30. Ломакин В.К. Мир овая экон омика: Учебн ик для вузов. - М.: ЮН ИТИ-
ДАН А, 2006. - 735 с.
31. Междун ар одн ые экон омические отн ошен ия / Под р ед. Б.М. Смитиен ко.
– М.: ИН ФР А-М, 2005. – 230с.
32. Междун ар одн ые экон омические отн ошен ия: Учебн ик / Под общей р ед.
пр оф. В.Е. Р ыбалкин а. - М.: Юн ити, 2006. – 354с.
33. Междун ар одн ые валютн о-кр едитн ые и фин ан совые отн ошен ия:
Учебн ик / Под р ед. Л.Н . Кр асавин ой. - М.: Фин ан сы и статистика, 2006.
- 608 с.
34. Междун ар одн ые валютн о-фин ан совые и кр едитн ые отн ошен ия:
учебн ое пособие (Ан икин О.Б.)2006 г. [6]
35. Междун ар одн ое частн ое пр аво / Отв. р ед. Н . И. Мар ышева. С. 297. [2]
36. Междун ар одн ое частн ое пр аво. Сбор н ик докумен тов. — М.,1994. — С.
23. Публикация МТП № 500. [3]
37. Междун ар одн ые валютн о-кр едитн ые отн ошен ия: учебн ое пособие
(Суэтин А.А.)2006 г. [4]
38. Мин фин кон вер тир овал валюту из ФН Б н а 1,5 тр лн р уб. для покупки
акций Сбер бан ка[12] https://www.interfax.ru/business/702504
74
39. Макр оэкон омика: учеб. пособие / М.И.Плотн ицкий [и др .]; под р ед.
М.И.Плотн ицкого. - Мин ск: Н овое зн ан ие, 2002. - 461 с.[8]
40. Мир овая экон омика: Учебн ик / Под р ед. д.э.н ., пр оф. А.С. Булатова. -
М.: Юр истъ, 2006. – 630с.
41. Михайлин А.Н . Упр авлен ие вн ешн еэкон омической деятельн остью
фир мы: Учебн ое пособие. - М.: МАЭП, ИИК "Калита", 2006. – 300с.
42. Осн овы вн ешн еэкон омических зн ан ий. Под р ед. И.П. Фамин ского. М.
Междун ар одн ые отн ошен ия, 2006. – 290с.
43. Покр овская В.В. Ор ган изация и р егулир ован ие вн ешн еэкон омической
деятельн ости. М. Юр истъ., 2006. – 315с.
44. Положен ие ЦБ Р Ф от 3 октябр я 2002 г. № 2-П "О безн аличн ых
р асчетах в Р оссийской Федер ации".
45. Положен ие ЦБ Р Ф от 5 декабр я 2002 г. № 205-П "О пр авилах веден ия
бухгалтер ского учета в кр едитн ых ор ган изациях, р асположен н ых н а
тер р итор ии Р оссийской Федер ации".
46. Положен ие ЦБ Р Ф от 1 апр еля 2003 г. № 222-П "О пор ядке
осуществлен ия безн аличн ых р асчетов физическими лицами в
Р оссийской Федер ации".
47. Попов С.Г. Вн ешн еэкон омическая деятельн ость фир мы. Особен н ости
мен еджмен та и мар кетин га. Учебн ое пособие. - М.: Издательство "Ось
- 89", 2004. – 440с.
48. Попова Т.Н . Вн ешн еэкон омическая деятельн ость пр едпр иятия:
Учебн ое пособие. - Владивосток: Изд-во Дальн евост.ун -та, 2006. –
360с.
49. Посадская М. Бухгалтер ский учет и др угие аспекты опер аций с
аккр едитивами // Бухгалтер ия и бан ки. – 2006. - №7. – с.32.
50. Пр едпр иятие н а вн ешн их р ын ках, Вн ешн етор говое дело. Уч-к под р ед.
Долгова С.И., Кр етова И.И., М, БЕК, 2006. – 210с.