5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ............................ 9
1.1 Значение и сущность финансового анализа предприятия ................................ 9
1.2. Информационная база и этапы проведения финансового анализа
предприятия ............................................................................................................... 12
1.3. Методики проведения финансового анализа предприятия ........................... 20
ГЛАВА 2. ПРОВЕДЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЦРМЗ АО «АЛМАЛЫКСКИЙ ГМК» ..................................................................... 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика ЦРМЗ АО «Алмалыкский
ГМК» .......................................................................................................................... 31
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности
ЦРМЗ АО «Алмалыкский ГМК» ............................................................................. 35
2.3. Оценка финансовой устойчивости и рентабельности ЦРМЗ АО
«Алмалыкский ГМК»................................................................................................ 45
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ИТОГАМ ПРОВЕДЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЦРМЗ АО «АЛМАЛЫКСКИЙ
ГМК» .......................................................................................................................... 58
3.1. Направления совершенствования деятельности ЦРМЗ АО «Алмалыкский
ГМК» .......................................................................................................................... 58
3.2. Экономическая эффективность предложенных мероприятий ...................... 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 77
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 82
6
ВВЕДЕНИЕ
Для принятия рациональных, обоснованных управленческих решений по
поводу использования экономических объектов необходимы сведения о том, как
существовал и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему.
Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности
объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и
развитии, можно вырабатывать уверенные бизнес – планы и программы развития
объектов на будущие периоды. Высказанное положение относиться к
предприятиям, фирмам в независимости от их роли, масштаба, вида
деятельности, формы собственности.
Под финансовым состоянием субъекта хозяйствования понимается
характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е.
платежеспособности и кредитоспособности), использования финансовых
ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами.
Основной целью финансового анализа является оценка реального
финансового состояния предприятия и сравнение полученных результатов с
результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения
эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью
рациональной финансовой политики.
Для получения полной информации относительно функционирования
предприятия, а также о его текущем состоянии, применяется расчет целого ряда
коэффициентов. Их условно можно разделить на четыре большие группы:
коэффициенты рентабельности (прибыльности), деловой активности
(оборачиваемости активов предприятия), ликвидности и структуры капитала.
Для их расчета нужно знать показатели чистой прибыли, дохода, средней
стоимости активов, дебиторской и кредиторской задолженности, объемы
реализованной продукции, состояние основных средств и т. д. Однако даже
полностью правильная с математической точки зрения оценка финансового
7
состояния предприятия на практике может оказаться ошибочной. Поэтому
качественный анализ должен включать в себя не только количественные
показатели, но и учитывать уровень инфляции и конкурентные особенности
рынка и отрасли. Только так можно определить круг проблем, которые,
возможно, отрицательно скажутся на эффективности деятельности в будущем.
Если своевременно предсказать их возникновение, то их, скорее всего, можно
будет легко предотвратить или хотя бы смягчить, что очень важно.
Вопросы применения и совершенствования финансового анализа со
временем только наращивают свою актуальность.
Цель представленной выпускной квалификационной работы состоит в
проведении финансового анализа деятельности ЦРМЗ АО «Алмалыкский ГМК»
и разработке мероприятий по совершенствованию его деятельности.
Для достижения поставленной цели нами были определены следующие
задачи, которые необходимо решить в процессе написания работы:
− исследовать значение и сущность финансового анализа предприятия.
− проанализировать информационную базу и определить этапы
проведения финансового анализа предприятия
− рассмотреть методики проведения финансового анализа предприятия.
− дать организационно-экономическую характеристику ЦРМЗ АО
«Алмалыкский ГМК».
− провести анализ ликвидности и платежеспособности ЦРМЗ АО
«Алмалыкский ГМК».
− провести оценку финансовой устойчивости ЦРМЗ АО «Алмалыкский
ГМК».
− определить направления совершенствования деятельности ЦРМЗ АО
«Алмалыкский ГМК».
− оценить экономическую эффективности предложенных мероприятий.
Объектом представленного исследования является ЦРМЗ АО
«Алмалыкский ГМК».
Предмет исследования – деятельность предприятия.
8
При написании работы использовались различные нормативно-правовые
акты, сведения о деятельности ЦРМЗ АО «Алмалыкский ГМК» и его отчетность,
различные исследования таких авторов, как М. Н. Крейнина, Б. В. Ивашкевича,
А. Г. Грязновой, В. А. Одинцова, Г. В. Савицкой и других.
Теоретическая значимость исследования состоит в теоретическом обзоре
сущности и анализа финансового состояния предприятия.
Практическая значимость. В результате проведенного исследования
будут представлены пути улучшения деятельности ЦРМЗ АО «Алмалыкский
ГМК», которые предприятие может применить в своей деятельности с целью
улучшения своего финансового состояния и получения дополнительной
прибыли.
Структура представленной выпускной квалификационной работы
содержит введение, три главы, заключение, список использованных источников
и приложения.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Значение и сущность финансового анализа предприятия
В настоящее время финансовое положение предприятия рассматривается
и характеризуется с разных точек зрения, что говорит об отсутствии единого
подхода к определению и затрудняет разработку универсальной методики
проведения его анализа.
По мнению М.И. Баканова, В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета финансовое
состояние представляет собой размещение и использование средств предприятия
или его финансовый потенциал и развитие в перспективе.
Г.В. Савицкая считает, что финансовое состояние представляет собой
структуру капитала в процессе его кругооборота и его способность к
саморазвитию [43, с.135].
Н.П. Любушин утверждает, что финансовое состояние предприятия - это
способность своевременно осуществлять платежи, проводить финансирование
своей деятельности и поддерживать соответствующий уровень своей
платежеспособности в условиях влияния неблагоприятных факторов, что
свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот [33, с.157].
Как отмечает Т.Б. Бердникова, оценка финансового состояния является
показателем уровня успешного управления финансами предприятия в рыночных
условиях [14, с.144].
По мнению Т.И. Григорьевой основной целью финансовой деятельности
предприятия выступает решение задач, которые связаны с эксплуатированием
финансовых ресурсов, что будет способствовать результативному развитию
производства и получению оптимального сумма прибыли [21, с.189].
Проанализированные трактовки свидетельствуют, что подавляющее
большинство авторов на первый план выдвигает такую характеристику
финансового состояния, как совокупность (система) показателей. Финансовое
10
состояние предприятия является объективной экономической категорией,
которая может быть оценена с большей или меньшей глубиной и
достоверностью некоторого множества показателей. Данные показатели, являясь
случайными величинами, могут давать основания для принятия управленческих
решений в условиях неполной определенности. К таким показателей относятся:
конкурентоспособность, финансовую устойчивость, платежеспособность,
результативность хозяйственной деятельности и другие, которые, при всей их
значимости, характеризуют только отдельные аспекты финансового состояния
предприятия.
Таким образом, можно отметить, большинство авторов в развернутое
определение финансового состояния включают анализ структуры статей
баланса, их взаимозависимости и взаимодействия как в текущем, так будущем,
оценку эффективности и доходности предприятия в процессе использования
капитала.
Финансовый анализ предприятия предполагает проведение ряда
мероприятий, направленных на то, чтобы:
− изучить экономические процессы и понять, как они связаны друг с
другом;
− научно обосновать планы, вынести верные управленческие решения и
объективно оценить результаты их достижения;
− выявить положительные и негативные факторы, которые влияют на
функционирование предприятия;
− раскрыть тенденции и пропорции развития компании, определить
неиспользованные резервы и хозяйственные ресурсы;
− обобщить передовой опыт и выработать предложения по внедрению
эффективных решений в деятельность конкретной организации.
На рисунке 1 представлены факторы и показатели финансового состояния
предприятия.
11
Рис.1. Факторы и показатели финансового состояния предприятия
Основная цель финансового анализа предприятия – оценка внутренних
проблем, а также разработка, обоснование и принятие на основе полученных
результатов решений по реабилитации бизнеса, выходу к банкротству,
приобретению или продаже предприятия/акционерного пакета, привлечению
заемных средств (инвестиций).
Благодаря результатам финансового анализа предприятие будет более
эффективно управлять финансовыми ресурсами, сможет определить тенденции
их использования, проводить прогнозирование развития бизнеса. Финансовый
анализ предприятия не обязательно выявит фактор, из-за которого бизнес может
развалиться. Однако только анализ финансовой устойчивости предприятия
поможет понять, почему дела стали идти хуже. Результаты позволят выявить
наиболее уязвимые места в экономике компании, наметить эффективные пути
решения проблем и выхода из кризиса.
Финансовое состояние выступает одной из важнейшей характеристики
деловой активности и надежности предприятия. Результаты финансового
состояния оказывают влияние на уровень конкурентоспособности и
экономический потенциал предприятия, выступает основой результативной
12
реализации интересов всех участников финансово-экономических отношений.
Стабильное экономическое состояние предприятия находится в зависимости от
эффективного управления всеми финансово-экономическими процессами,
которые характеризуют результаты деятельности. Таким образом, финансовое
состояние предприятия объективную комплексную категорию, с помощью
системы показателей определяет его оперативные, тактические и стратегические
возможности в финансово-экономическом аспекте.
1.2. Информационная база и этапы проведения финансового анализа
предприятия
На основании внутренних и внешних источников информации
производится формирование наиболее полного информационного обеспечения
для проведения финансового анализа предприятия.
На рисунке 2 представлена информационная база для финансового
анализа.
Рис. 2. Информационная база для проведения финансового
анализа предприятия
В соответствии с рисунком 2, к внешним информационным источникам
для проведения оценки:
Информационная база для
финансового анализа
Внешние источники
Макроэко-
номические
индикаторы и
тренды
Конъюнктура
рынка
Деятельность
конкурентов и
контрагентов
Внутренние источники
Бухгалтерская
отчетность
Данные
управленческой
отчетности
Плановые
данные,
внеучетные
данные
13
1. Макроэкономические индикаторы и тренды. Данная группа
показателей необходима для проведения оценки финансового состояния
предприятия, так как выступает основой для проведения прогнозирования с
учетом факторов внешней среды, в условиях которой функционирует
предприятие. Данные факторы необходимо рассматривать при формировании
резервов роста прибыли и при реализации инвестиционных проектов на
предприятии.
2. Конъюнктура рынка. Показатели, которые относятся к данной группе
выступают основой для проведения оценки и принятия решений, связанных с
формированием ценовой политики, привлечением заемного капитала, а также
для расчета затрат, которые связаны с его обслуживанием, осуществлением
краткосрочных вложений предприятия.
3. Информация о деятельности контрагентов и конкурентов на
предприятии является основой проведения оперативного анализа, а так же
формирования и использования прибыли.
Внутренними информационными источниками проведения анализа
вступают:
1. Информационные источники, которые не отражаются в учетной
документации, но регулируют деятельность предприятия: устав предприятия,
оперативные данные, протоколы собраний, хозяйственные договоры и т.д.
2. Данные бухгалтерского учета включают такую отчетность, как:
− оперативную;
− бухгалтерскую;
− документы статистического учета;
− показатели управленческого учета, которые формируют
информационную базу оперативных управленческих решений;
− первичную учетную документации и т.д.
В основном данные для проведения финансового анализа берут из таких
источников, как:
− бухгалтерский баланс (форма № 1). Это форма бухгалтерской
14
отчетности, которая отражает состояние средств предприятия и их источников в
финансовой оценке на определенную дату. Бухгалтерский баланс включает в
себя– актив и пассив, и их итоги должны быть равны;
− отчет о финансовых результатах (форма № 2);
− отчет о движении денежных средств (форма № 4);
− иные формы отчетности, данные первичного и аналитического
бухучета, расшифровывающие и детализирующие отдельные балансовые статьи.
Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему
показателей, на основе которой эксперты понимают, в каком имущественном и
финансовом состоянии пребывает предприятие, к какие результаты оно
получило. Основа для составления бухгалтерской отчетности выступают данные
бухучета по результатам периода отчета и по состоянию на отчетную дату по
соответствующим формам.
Активами являются статьи баланса, которые отражают состав и
размещение средств предприятия (основного и оборотного капитала) на
определенную дату.
Пассив представляет собой статьи баланса, которые выступают
характеристикой источников формирования средств, то есть обязательств перед
государством, собственниками акций, поставщиками, банковскими
учреждениями и т. д.
Названия отдельных глав и статей в бухгалтерском балансе
соответствуют классификации средств предприятия и их источников по
экономическому признаку. Сведения о многочисленных классификационных
группах детализируют, делают их более аналитическими.
Инвесторы и аналитики обращают особое внимание на форму № 2,
поскольку она включает в себя динамические сведения о значительных успехах
предприятия и позволяет понять, благодаря каким укрупненным факторам и в
каких масштабах предприятие ведет свою деятельность. На основе данных
формы № 2 можно оценивать финансовое состояние предприятия в динамике и
по структуре, а также факторный анализ прибыли и рентабельности.