74
.
3.2. Методы управления финансовыми рисками
.
-
.
.
.
,
75
.
Таблица 1
Методы мониторинга финансовых рынков
Риск рублевого денежного
рынка
Отклонение ставки RUONIA от ключевой ставки
Банка России
Спред Mosprime-Roisfix (3 месяца)
Маржин коллы на рынке междилерского репо в
рублях
Риск валютного
денежного рынка
Спред между ставкой RUONIA и ставкой по
биржевому валютному свопу на срок овернайт
Спред между ставкой по простому процентному
свопу и ставкой по кросс-валютному свопу на срок 1
год
Спред между ставкой по операциям междилерского
репо в долл. США и ставкой ФРС США
Риск валютного рынка
Отклонение курса “доллар США-рубль” от
равновесного значения
Вмененная волатильность опционов “при деньгах” на
курс “доллар США-рубль” (1 месяц)
Спред между вмененной волатильностью опционов
“при деньгах” на курс “доллар США-рубль” и
вмененной волатильностью цены нефти Brent,
скорректированной на коэффициент
чувствительности курса “доллар США-рубль” к цене
на нефть (1 месяц)
Отношение спреда аск-бид курса “доллар США-
рубль” к цене закрытия курса “доллар США-рубль”
Риск рынка акций
Вмененная волатильность индекса РТС (1 месяц)
Маржин коллы по операциям междилерского репо с
акциями в рублях
Среднее значение бид-аск спреда цен наиболее
ликвидных акций
76
Риск рынка
государственных
заимствований
Бид-аск спреды доходностей наиболее ликвидных
ОФЗ
Спред между доходностью ОФЗ на срок 5 и 10 лет
Спред доходности ОФЗ к доходности казначейских
облигаций США
Премия по суверенным CDS России (5 лет)
Доля нерезидентов на рынке ОФЗ
Риск рынка
корпоративных
заимствований
Историческая волатильность доходности
корпоративных рублевых облигаций (IFX Cbonds), 1
месяц
Спред доходности корпоративных рублевых
облигаций (IFX Cbonds) к доходности ОФЗ (Cbonds
GBI RU)
Спред доходности корпоративных еврооблигаций
инвестиционного уровня (Euro-Cbonds IG) к
доходности суверенных еврооблигаций (Euro-Cbonds
Sovereign Russia)
Объем новых рыночных выпусков рублевых
облигаций
Риски на внешних рынках
Вмененная волатильность опционов на нефть Brent
Индекс волатильности S&P 500 (VIX)
Индекс акций стран с формирующимися рынками
FTSE EM
Индекс волатильности казначейских облигаций
MOVE (Merill Lynch)
Спред доходности суверенных еврооблигаций стран
с формирующимися рынками к казначейским
облигациям США (JPMorgan EMBI Plus Sovereign
Spread)
Среднее значение суверенных CDS для стран с
формирующимися рынками
Индекс доллара США к ключевым валютам DXY
Индекс валют стран с формирующимися рынками к
доллару США MSCI EM
.
Таблица 2
Методы монторинга рисков банковского сектора
Риск массового изъятия
вкладов
Месячный темп прироста вкладов физических лиц в
рублях и иностранной валюте
Накопленное снижение вкладов физических лиц в
рублях и иностранной валюте с момента начала
снижения
77
Риск массовой конверсии
рублей в иностранную
валюту
Объем нетто-покупок наличной и безналичной
иностранной валюты населением
Разница курса покупки и продажи доллара США
Уровень долларизации вкладов физических и
юридических лиц (с коррекцией на курсовую
переоценку)
Риск дефицита
обеспечения
Коэффициент утилизации рыночных и нерыночных
активов (для крупнейших государственных и
частных банков)
Риск неустойчивости
фондирования
Отношение кредитов к депозитам
Доля базовых обязательств (депозитов физических и
юридических лиц свыше года) в общем объеме
обязательств
Отношение депозитов сроком до года к общему
объему депозитов (для физических лиц, для
юридических лиц)
Показатель краткосрочной ликвидности
Процентный риск
Отношение чистого процентного дохода в целом по
кредитам и депозитам к капиталу/активам
банковского сектора
Доля процентных доходов в общих доходах
Отношение гэпа между требованиями и
обязательствами, чувствительными к процентной
ставке, к капиталу банковского сектора
Отношение чистого процентного дохода по
средствам, размещенным и привлеченным в течение
месяца, к капиталу банковского сектора
Разница между ставками по новым кредитам и
депозитам (для физических лиц, для юридических
лиц)
Кредитный риск
Доля ссуд IV и V категорий качества по кредитам
юридическим лицам (кроме банков)
Доля необслуживаемых ссуд по потребительским
кредитам физическим лицам
Доля реструктурированных ссуд в совокупном
кредитном портфеле
Отношение объема сформированных резервов к
объему задолженности
(по кредитам юридическим лицам, по
потребительским кредитам физическим лицам)
Доля капитала, приходящаяся на банки с
нормативом Н1.0 ниже 12% в совокупном капитале
Доля банков с ROE ниже 1%
78
.
.
-
,
-
.
.
Выводы по главе 3.
79
.
.
80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
,
.
.
:
;
;
;
;
.
-
.
-
.
-).
81
.
,
.
-
;
;
,
,
;
82
,
;
;
;
.
.
.
83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. ܖ ܖ ܖ -ܖ :ܖ
ܖ /ܖ .ܖ .ܖ ,ܖ .ܖ .ܖ -.ܖ .:ܖ -ܖ ,ܖ
2014.ܖ ܖ 115ܖ .
2. ܖ :ܖ ܖ ܖ /ܖ ..ܖ ,ܖ ..ܖ
.ܖ ܖ .:ܖ -,ܖ 2015.ܖ ܖ 175ܖ .ܖ
3. ܖ ܖ :ܖ .ܖ ..ܖ ,ܖ ..ܖ
,ܖ ..ܖ ,ܖ ܖ .ܖ ..ܖ .ܖ -ܖ 2-eܖ .,ܖ .ܖ ܖ .ܖ -ܖ
..:,ܖ ܖ -,ܖ 2014.ܖ 368ܖ .
4. ܖ .ܖ .ܖ ܖ ܖ ܖ
(ܖ ).ܖ -ܖ .:ܖ ܖ ܖ ܖ
ܖ 2015.ܖ -ܖ 132ܖ .
5. ܖ ܖ .ܖ .ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
ܖ ܖ //ܖ ܖ ܖ .ܖ -ܖ 2015.ܖ -ܖ ܖ 10.ܖ -ܖ .ܖ 68-69.
6. ܖ ..ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
ܖ /ܖ .ܖ .ܖ ,ܖ .ܖ .ܖ ܖ //ܖ ܖ ܖ
ܖ ܖ .ܖ :ܖ .ܖ -ܖ 2015.ܖ -ܖ ܖ
-ܖ .ܖ 5-9.
7. ܖ .ܖ .ܖ :ܖ ܖ ܖ ܖ /ܖ .ܖ .ܖ .ܖ -ܖ .:ܖ
, -ܖ 640ܖ .
8. ܖ .ܖ .ܖ ܖ ܖ :ܖ ܖ 2ܖ .ܖ ܖ 1.ܖ /ܖ .ܖ .ܖ
.ܖ -ܖ ܖ :ܖ -,ܖ 2015.ܖ -ܖ 656ܖ .
9. ܖ ..ܖ ܖ :ܖ ܖ ܖ ܖ /ܖ .ܖ .ܖ
.ܖ -ܖ .ܖ:ܖ ,ܖ 2014.ܖ -ܖ 535ܖ .
10. ܖ .ܖ .ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ ܖ
ܖ ܖ //ܖ ܖ ܖ .ܖ -ܖ 2016.ܖ -ܖ ܖ -ܖ .ܖ 46-53.
11. ܖ .ܖ .,ܖ ܖ .ܖ .ܖ ܖ ܖ
:ܖ ܖ ܖ /ܖ .ܖ .ܖ ,ܖ .ܖ .ܖ .ܖ -ܖ --:ܖ
,ܖ 2015.-ܖ 409ܖ .
12. ܖ .ܖ .ܖ ܖ ܖ : ܖ ܖ ܖ /..ܖ
,ܖ .ܖ .ܖ .ܖ -ܖ :ܖ -,ܖ 2016.ܖ -ܖ 383ܖ .