33
Коэффициент финансовой зависимости не соответствует нормативу,
что означает, что ПАО «Селигдар¬ зависимо от заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что ПАО
«Селигдар¬ в целом финансово устойчиво.
ПАО «Селигдар¬ не обеспечено в достаточной мере собственными
средствами для того, чтобы содержать на необходимом уровне свои запасы и
оборотные активы.
Коэффициент финансового леверижда соответствует нормативу лишь
на конец 2022 года.
3.3. Анализ рентабельности и деловой активности ПАО «Селигдар¬
Коэффициенты оборачиваемости ПАО «Селигдар¬ за 2021 – 2022 годы,
обороты «Селигдар¬ представлены на рис.3.4, а периоды оборачиваемости –
на рис. 3.5.
Рис. 3.4. Коэффициенты оборачиваемости ПАО «Селигдар¬ за 2021 – 2022
годы, обороты
34
Рис. 3.5. Периоды оборачиваемости ПАО «Селигдар¬ за 2021 – 2022 годы,
дни
Таким образом, деловая активность в ПАО «Селигдар¬ снижается, что
подтверждается замедлением оборачиваемости всех показателей.
Показатели рентабельности ПАО «Селигдар¬, рассчитанных по
формулам (1.9) – (1.23) представлены на рис.3.6 и рис. 3.7.
Рис. 3.6. Показатели рентабельности ПАО «Селигдар¬ %, за 2021 – 2022
годы
35
Рис. 3.7. Показатели рентабельности ПАО «Селигдар¬ %, за 2021 – 2022
годы
Рентабельность затрат и рентабельность продаж (по прибыли от продаж)
в ПАО «Селигдар¬ имеют отрицательные значения.
Остальные показатели рентабельности также в динамике показывают
снижение, что говорит о том, что в 2022 году по сравнению с 2021 годом
деятельность ПАО «Селигдар¬ стала менее эффективной.
3.4. Разработка мероприятий по укреплению финансового состояния
ПАО «Селигдар¬
Мы можем сделать вывод, что в ПАО «Селигдар¬ наблюдается
недостаточный уровень ликвидности.
Чтобы коэффициент текущей ликвидности стал соответствовать
нормативу, в ПАО «Селигдар¬ требуются осуществить дополнительные
краткосрочные вложения в размере 11 477 млн.руб. Источником
36
финансирования смогут выступить долгосрочные финансовые вложения
предприятия.
Также на предприятии можно наблюдать снижение деловой
активности. Для ее повышения в ПАО «Селигдар¬ предлагается
оптимизировать дебиторскую задолженность, основные этапы управления
которой представлены на рис. 3.8, а пути ее совершенствования в ПАО
«Селигдар¬ – на рис. 3.9.
Рис. 3.8. Этапы управление дебиторской задолженностью в ПАО «Селигдар¬
37
Рис. 3.9. Пути совершенствования управление дебиторской задолженностью
в ПАО «Селигдар¬
Необходимо определить среди подразделений ПАО «Селигдар¬
полномочия по контролю за дебиторской задолженностью, лиц
ответственных за этот процесс, степень ответственности этих лиц, а также
разработать специальный регламент по контролю за ней, в том числе и
процедуру ее взыскания (рис. 3.10).
Каждое ответственное подразделение должно предоставить отчет о
проделанной работе (таблица 3.4)
Таблица 3.4
Предлагаемая форма отчета об исполнении дебиторской задолженности
38
Рис. 3.10. Предлагаемый регламент управления дебиторской задолженностью
в ПАО «Селигдар¬
Опыт работы предприятий-аналогов показывает, что если оплата
счетов задерживается в течении 60 дней, то вероятность того, что эти счета
будут оплачены составляет примерно 40%.
В том случае если оплата счетов задерживается сроком от 60 до 120
дней, то вероятность того, что эти счета будут оплачены составляет
примерно 30%.
39
В том случае если оплата счетов задерживается сроком от 120 до 180
дней, то вероятность того, что эти счета будут оплачены составляет
примерно 20%.
В том случае если оплата счетов задерживается на срок более 180 дней,
то вероятность того, что эти счета будут оплачены стремится к нулю и скорее
всего процедура взыскания будет осуществляться в судебном порядке.
3.5. Экономическое обоснование разработанных мероприятий
Определим эффективность варианта увеличения коэффициента
текущей ликвидности за счет роста дополнительных краткосрочных
вложений.
При фактических размерах денежных средств и краткосрочных
обязательств за счет роста дополнительных краткосрочных вложений
коэффициента текущей ликвидности будет соответствовать нормативу.
Сравнение коэффициентов ликвидности изображено на рис. 3.11.
Рис.3.11. Прогнозные значения коэффициентов ликвидности ПАО
«Селигдар¬
40
Если на конец 2022 года предприятие за счет быстроликвидных
активов может оплатить краткосрочную задолженность в ближайшее время в
размере 83,9%, то при внедрении мероприятия произойдет увеличение
суммы возможной оплаты краткосрочной задолженности
быстроликвидными активами до 147,6%.
Если на конец 2022 года предприятие за счет оборотных активов может
оплатить краткосрочную задолженность в ближайшее время в размере 86,3%,
то при внедрении мероприятия произойдет увеличение суммы возможной
оплаты краткосрочной задолженности оборотными активами до 147,6%.
Рассчитаем эффективность второго мероприятия.
Прогнозируемая величина дебиторской задолженности от покупателей
и заказчиков и эффективность данного мероприятия представлена в таблице
3.5.
Таблица 3.5
Предположительный прогноз дебиторской задолженности от использования
разработанного регламента в ПАО «Селигдар¬
Сроки
возникновения
Сумма
дебиторской
задолженности,
млн. руб.
Вероятность
взыскания, %
Прогнозируемая
сумма
взыскания, млн.
руб.
Прогнозируемая
сумма
дебиторской
задолженности,
млн. руб.
0 – 60 дней
2 899
40
1 160
1 739
60 – 120 дней
2 505
30
751
1 753
121 – 180 дней
1 930
20
386
1 544
181 – 240 дней
1 148
0
0
1 148
Итого
8 481
-
2 297
6 184
Следовательно, если в ПАО «Селигдар¬ начать применять
разработанный регламент и внутреннюю процедуру взыскания, то
предполагаемый размер дебиторской задолженности составит 6 184 млн.
руб. вместо 8 481 млн.руб., следовательно рост прибыли составит 2 297 млн.
руб.
Следовательно, предложенные мероприятия являются эффективными
для ПАО «Селигдар¬.
41
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Под финансовой отчетностью понимают комплекс
систематизированной и структурированной информации на определенную
дату, необходимой пользователям для управления и принятия экономических
решений, информации по оценке финансового положения экономического
субъекта, финансовых результатах и динамике движения денежных средств.
Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из
Бухгалтерского баланса (форма № 1), Отчета о финансовых результатах
(форма № 2) и приложений к ним.
Отметим, что на сегодняшний день организации имеют право
представлять отчетность в электронном виде при помощи
телекоммуникационных каналов связи (ТКС). Чтобы обеспечить
конфиденциальность информации используется, имеющая юридическую
силу электронная цифровая подпись (ЭЦП)
Объектом анализа является ПАО «Селиград¬. ПАО «Селиград¬ –
золотодобывающий холдинг, профиль деятельности которого добыча,
переработка и реализация аффинированного золота и недрагоценных
металлов (олова и вольфрама).
Роста валюты баланса ПАО «Селигдар¬ за 2021 год составил 6 091
млн.руб. или на 14,2%, а за 2022 год – 15 742 млн.руб. или 32,2%.
Если мы рассмотрим актив баланса ПАО «Селигдар¬, то увидим, что
на начало 2021 года мобильные (оборотные) средства составляли 3 034
млн.руб., а иммобилизованные (внеоборотные) средства – 39 734 млн.руб., а
на конец 2022 года они составили 15 551млн.руб. и 49 049 млн.руб.
соответственно.
Удельный вес мобильных средств в валюте баланса за два год
увеличился на 17,0%, следовательно на 17,0% сократился удельный вес
иммобилизованных средств.
42
Если мы рассмотрим структуру внеоборотных активов ПАО
«Селигдар¬, то увидим, что наибольший удельный вес принадлежит
финансовым вложениям, в динамике прослеживается его уменьшение с
87,2% на начало 2021 года до 70,1% на конец 2022 года в валюте баланса.
Если мы рассмотрим структуру оборотных активов ПАО «Селигдар¬,
то увидим, что наибольший удельный вес принадлежит денежным средствам,
в динамике прослеживается его рост с 4,3% на начало 2021 года до 9,8% на
конец 2022 года в валюте баланса.
Если мы рассмотрим структуру пассива баланса ПАО «Селигдар¬, то
увидим, что наибольший удельный вес принадлежит собственному капиталу,
однако в динамике его удельный вес демонстрирует снижение с 70,7% на
начало 2021 года до 49,8% на конец 2022 года.
Соответственно, мы можем заметить рост удельного роста обязательств
предприятия.
Долгосрочные обязательства в основном состоят из заемных средств, а
краткосрочные – из кредиторской задолженностью.
Рост суммы собственных средств за два года составил 1 955 млн.руб.
или 6,5%. В основном на это увеличение повлиял рост нераспределенной
прибыли.
Рост суммы долгосрочных обязательств состав за два года
8 555 млн.руб. или 146,4%, а краткосрочных –11 322 млн.руб. или 169,1%.
В балансе ПАО «Селигдар¬ не выполнено ни одно из необходимых
условий ликвидности.
Общий коэффициент платежеспособности ПАО «Селигдар¬
соответствует нормативному значению.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К
АБС.ЛИК
.) показывает, что
29,0% в ближайшем будущем краткосрочной задолженности данное
предприятие сможет оплатить своими денежными средствами в начале 2021
года и 36,8% - в конце 2022 года.