СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО
И ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗАРЫНКА ФОРЕКС РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ…………………………………………………………………….9
1.1. Понятие современного финансового рынка………………………….……9
1.2. Рынок Форекс: понятие и сущность, структура…………………………..14
1.3. Методы фундаментального и технического анализа рынка Форекс…….23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ…………………………………………………………………….36
2.1. Особенности формирования финансового рынка Российской
Федерации……………………………………………………………………….36
2.2. Фундаментальный анализ рынка Форекс………………………………….39
2.3.Технический анализ рынка Форекс………………………………………...53
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ПРОГНОЗОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ…63
3.1. Повышение качества прогнозов на рынке Форекс……………………….63
3.2. Проблемы регулирования российского финансового рынка в условиях
кризиса и экономических санкций…………………………………….……….66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….74
7
ВВЕДЕНИЕ
Рынок Forex - это крупнейший межбанковский рынок, по обмену
денежных сумм одной страны на валюты других стран по рыночному курсу.
Объем сделок на рынке Forex в настоящее время равен 3-4 трлн. долларов в
день. Самые важные операции по наличной торговле происходят между
долларом и четырьмя другими валютами (евро, фунт, франк, йена).
Главными участниками рынка являются: Центробанки, коммерческие банки,
другие финансовые учреждения, корпоративные клиенты, брокеры и частные
трейдеры, которые занимаются этим бизнесом дома. Forex – это не «рынок» в
обычном понимании этого слова. Здесь нет центрального местоположения,
как, например, на рынке фьючерсов. Торговля происходит по телефону или
через компьютерные терминалы в тысячах учреждений, а так же через
установленные на домашних компьютерах терминалы по всему миру. Рынок
Forex имеет ряд особенностей, которые его выгодно отличают от других
рынков (товарного, фондового), к ним следует отнести: высокую
ликвидность, оперативность, отсутствие комиссионных расходов и
налоговых платежей, однозначность котировок, большие размеры
кредитного плеча. За четверть века рынок прошел громадный путь, что
позволило ему в наше время превратиться в самый крупный и одновременно
емкий рынок с ежедневным оборотом более 2 трлн. долларов США. Такая
ситуация обусловлена тем, что на сегодняшний день рынок Forex
обслуживает не только внешнюю торговлю, но и международное движение
капиталов, а также выступает ареной для всяческих спекулятивных
операций. Доля последних в общем объеме операций выросла за последнее
десятилетие в несколько раз. Тому есть несколько причин. Во-первых,
торговля на рынке ведется 24 часа в сутки, перемещаясь вслед за солнцем из
Юго-Восточной Азии в Европу, а затем в Америку. Во-вторых, рынок
чрезвычайно ликвиден, на нем постоянно присутствуют спрос и
8
предложение. И, наконец, средние колебания основных валют составляют 1-
2% в день, что позволяет удачливым игрокам зарабатывать значительную
прибыль. Forex сегодня привлекает все больше и больше потенциальных
инвесторов, постепенно выходя на первую роль, затмевая даже фондовый
рынок. Рекламными усилиями многочисленных брокеров рынок Forex
подается как оптимальный вариант небольших, высокодоходных, но
рискованных инвестиций во время кризиса. В результате количество
трейдеров значительно увеличилось, вместе с ними выросло и число
дилинговых центров, не все из которых впоследствии смогут выплатить
клиентам деньги. Поэтому необходимо быть максимально аккуратными в
выборе форекс-брокера. Но брокер является лишь посредником между
валютным рынком и трейдером, от умений которого использовать данные
фундаментального и технического анализа зависит прибыльность
проводимых операций.
Целью дипломной работы является исследование рынка Forex, его
особенностей функционирования, изучения проблем и перспектив развития.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие
задачи:
- Определить современное состояние валютного рынка
- Охарактеризовать рынок Forex и определить его особенности
- Рассмотреть методы фундаментального и технического анализа рынка
- Раскрыть проблемы регулирования российского финансового рынка в
условиях кризиса и экономических санкций.
Для достижения выше поставленной цели использовались такие источники
информации как: Найман, Э.Л., Таран, В.А., журнал «Эксперт» и др.
Структурно работа состоит из введения, трёх глав, заключения и
списка использованных источников.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО
И ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА РЫНКА ФОРЕКС РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ
1.1. Понятие современного финансового рынка
Финансовый рынок представляет собой рынок финансовых ресурсов.
Он отличается от обычного товарного рынка тем, что объектом купли-
продажи здесь выступают денежные средства и другие финансовые
инструменты, то есть финансовые ресурсы. Финансовый рынок призван
аккумулировать временно свободные денежные средства одних субъектов
экономики и предоставлять их на платной основе другим субъектам,
нуждающимся в финансовых ресурсах (организациям, домашним
хозяйствам, органам публичной власти). Владелец денежных средств
инвестирует их в инструменты финансового рынка или передает за
определенную плату во временное пользование для хранения, управления,
сбережения или страхования организациям финансового рынка, которые в
свою очередь предоставляют эти средства за более высокую плату другим
юридическим и физическим лицам. Плата за финансовые ресурсы выступает
их ценой в форме процентов, дивидендов, купонного дохода и др. разница
между ценой размещения и ценой привлечения финансовых ресурсов
составляет доход (в том числе прибыль) организаций финансового рынка
(финансовых организаций). Субъектами финансового рынка выступают,
прежде всего, его профессиональные участники и их контрагенты (клиенты,
вкладчики, заемщики, инвесторы, страхователи, застрахованные лица и так
далее). Профессиональные участники финансового рынка – это финансовые
организации, осуществляющие деятельность по аккумуляции и размещению
финансовых ресурсов на финансовом рынке преимущественно в качестве
финансовых посредников. К субъектам финансового рынка можно отнести
10
также органы государственной власти и управления, осуществляющие
правовое обеспечение, надзор и контроль деятельности его
профессиональных участников. Рассмотрение понятийного аппарата
финансового рынка требует определения таких понятий, как финансовая
услуга, финансовая организация, рынок финансовых услуг, и некоторых
других, а также классификационной структуры финансового рынка.
Согласно российскому законодательству, финансовыми услугами является
деятельность, связанная с привлечением и использованием денежных средств
юридических и физических лиц, включая осуществление банковских
операций и сделок, предоставление услуг и услуг на рынке ценных бумаг,
заключение договоров финансовой аренды и договоров по доверительному
управлению денежными средствами и ценными бумагами, другие услуги
финансового характера. Финансовой организацией является юридическое
лицо, осуществляющее на основании лицензии банковские операции и
сделки или предоставляющее услуги на рынке ценных бумаг, услуги по
страхованию и иные услуги финансового
куда
характера; а также
счет
негосударственный пенсионный фонд, его
куда
управляющая
сеть
компания,
управляющая
сеть
компания
итог
паевого
куда
инвестиционного
куда
фонда, лизинговая
сеть
компания, кредитный потребительский
указ
союз и иная
сеть
организация,
осуществляющая
сеть
операции
семь
и сделки
курс
на
дело
рынке финансовых
стаж
услуг. Рынок
финансовых
стаж
услуг представляет собой
темп
сферу деятельности
база
финансовой
темп
организации
семь
на
дело
территории
семь
России, определяемую исходя из места
тоже
предоставления
итог
финансовой
темп
услуги потребителям. Продажа финансовых
стаж
ресурсов может осуществляться
сбор
либо непосредственно
чтоб
(самостоятельно) их
фаза
владельцем, либо через финансовых
стаж
посредников, к которым относятся:
кредитные
факт
организации, профессиональные
факт
участники
курс
рынка
быть
ценных
стаж
бумаг, страховые
факт
организации, лизинговые
факт
и факторинговые
факт
организации.
Уровень развития
итог
финансовых
стаж
посредников является
сбор
одной
темп
из важных
стаж
характеристик развитости
база
финансового
куда
рынка
быть
в стране.[22.c.15-17]
11
По степени
итак
развитости
база
финансового
куда
рынка
быть
в целом и отдельных
стаж
его
куда
элементов различают развитые
факт
и развивающиеся
сбор
финансовые
факт
рынки.
Развитые
факт
финансовые
факт
рынки
курс
характеризуются
сбор
следующими
тема
признаками:
стабильностью (незначительностью колебания
итог
курсов, процентных
стаж
ставок и
так далее, что
ясно
не
рост
исключает кратковременных
стаж
кризисных
стаж
явлений);
качественным и полноценным правовым обеспечением деятельности
база
субъектов на
дело
финансовом рынке; развитой
темп
и отлаженной
темп
системой
темп
информационного
куда
обеспечения
итог
субъектов финансового
куда
рынка; высокой
темп
ликвидностью и надежностью большинства
весь
инструментов финансового
куда
рынка; развитостью системы и высокой
темп
надежностью финансовых
стаж
посредников; масштабностью финансовых
стаж
сделок и операций, свершаемых
стаж
на
дело
рынке; наличием развитой
темп
рыночной
темп
инфраструктуры (системы
гарантирования, страхования
итог
и защиты прав инвесторов, системы
рейтинговых
стаж
агентств и кредитных
стаж
бюро, контроля
этап
и аудита, биржевой
темп
торговли
явно
и коммуникаций). Развивающиеся
сбор
финансовые
факт
рынки
курс
либо
вообще не
рост
имеют характеристик, присущих
фаза
развитым рынкам, либо они
итак
не
рост
достигли
явно
необходимого
куда
уровня. Кроме того, развивающимся
сбор
рынкам
присущи: более
план
высокие
опыт
финансовые, политические
опыт
и другие
опыт
нерыночные
факт
риски; отсутствие
опыт
четкой, отлаженной
темп
системы их
фаза
страхования; низкая
сеть
эффективность рынка
быть
(большие
опыт
сроки
курс
прохождения
итог
финансовых
стаж
ресурсов
от первичного
куда
до конечного
куда
размещения; большая
сеть
разница между ценами
тема
покупки
курс
и продажи финансовых
стаж
ресурсов); жесткость мер государственного
куда
надзора
есть
и регулирования; трудности
база
доступа на
дело
финансовые
факт
рынки
курс
нерезидентов данной
темп
страны; зависимость от развитых
стаж
финансовых
стаж
рынков.
К категории
семь
развивающихся
сбор
финансовых
стаж
рынков относится, в частности, и
финансовый рынок России. Как и другие
опыт
развивающиеся
сбор
финансовые
факт
рынки, он характеризуется
сбор
пока
быть
еще низкой
темп
конкурентоспособностью,
результатом чего
куда
является
сбор
широко
лишь
распространенная
сеть
практика
быть
кредитования
итог
крупнейших
фаза
отечественных
стаж
компаний
указ
за рубежом и высокая
сеть
зависимость российского
куда
фондового
куда
и валютного
куда
рынков от развитых
стаж
12
финансовых
стаж
рынков. Кроме того, российские
опыт
компании
семь
активно
чтоб
привлекают средства
весь
зарубежных
стаж
инвесторов на
дело
мировом финансовом
рынке путем выпуска
быть
и размещения
итог
своих
фаза
акций. Финансовый рынок, как
развитый, так и развивающийся, выполняет ряд функций. Функциями
тема
финансового
куда
рынка
быть
являются:
1. реализация
итог
стоимости
база
и потребительной
темп
стоимости, заключенной
темп
в
финансовых
стаж
активах. В процессе выполнения
итог
финансовым рынком
данной
темп
функции
семь
происходит движение
опыт
стоимости
база
общественного
куда
продукта, которое
цена
завершается
сбор
обменом денег на
дело
финансовый актив.
2. организация
итог
процесса доведения
итог
финансовых
стаж
активов до
потребителей
учет
(покупателей, вкладчиков). Эта
тоже
функция
итог
финансового
куда
рынка
быть
заключается
сбор
в организации
семь
процесса доведения
итог
финансовых
стаж
активов до потребителей. Она
дело
проявляется
сбор
через создание
опыт
сети
база
различных
стаж
институтов по
либо
реализации
семь
финансовых
стаж
активов (банков,
бирж, брокерских
фаза
контор, инвестиционных
стаж
фондов, фондовых
стаж
магазинов и т.п.).
3. финансовое
цена
обеспечение
опыт
процессов инвестирования
итог
и потребления.
Содержание
опыт
этой
темп
функции
семь
заключается
сбор
в создании
семь
финансовым
рынком условий
указ
для
этап
собирания
итог
предпринимателем денежных
стаж
ресурсов, необходимых
стаж
для
этап
развития
итог
своей
учет
коммерческой
темп
деятельности, а также
счет
удовлетворения
итог
личных
стаж
потребителей.
4. воздействие
опыт
на
дело
денежное
цена
обращение. Содержанием этой
темп
функции
семь
является
сбор
создание
опыт
финансовым рынком условий
указ
для
этап
непрерывного
куда
движения
итог
денег в процессе совершения
итог
различных
стаж
платежей
учет
и
регулирования
итог
объема
один
денежной
темп
массы в обращении. Через данную
функцию осуществляется
сбор
реализация
итог
на
дело
финансовом рынке денежной
темп
политики
курс
государства.[22.c.48]
Важная
сеть
роль в функционировании
семь
финансового
куда
рынка, как развитого,
так и развивающегося, принадлежит системе его
куда
государственного
куда
13
регулирования. Она
дело
отличается
сбор
по
либо
типам и видам рынков, но
чтоб
в последние
опыт
годы происходит существенное
цена
сближение
опыт
государственного
куда
регулирования
итог
финансовых
стаж
рынков развитых
стаж
и развивающихся
сбор
стран.
Нередко
лишь
система
один
государственного
куда
регулирования
итог
фондового, кредитного
куда
и страхового
куда
рынков включает совокупность специально
чтоб
созданных
стаж
для
этап
этого
куда
государственных
стаж
структур и негосударственных
стаж
(подконтрольных
стаж
правительству либо общественных) организаций. Таким образом, можно
чтоб
отметить следующее: основной
темп
особенностью российского
куда
финансового
куда
рынка
быть
являются
сбор
высокие
опыт
темпы его
куда
развития, по
либо
многим показателям
опережающие
опыт
развивающиеся
сбор
рынки
курс
других
фаза
стран. Тем не
рост
менее, его
куда
функционирование
опыт
до сих
фаза
пор сопряжено
чтоб
с рядом проблем:
1. Недостаток ресурсной
темп
базы. Наиболее
план
острой
темп
формой
темп
проявления
итог
дефицита
тоже
ресурсной
темп
базы финансового
куда
рынка
быть
является
сбор
кризис
ликвидности, который периодически
курс
испытывает мировой
темп
рынок. В
России
семь
одним из путей
учет
решения
итог
этой
темп
проблемы могло бы стать
инвестирование
опыт
в национальную экономику избыточно
чтоб
накопленной
темп
части
база
средств государственных
стаж
финансовых
стаж
резервов и фондов.
2. Пассивность населения
итог
как субъекта
тоже
финансового
куда
рынка. В рыночно
чтоб
развитых
стаж
странах
офис
домашние
опыт
хозяйства
весь
являются
сбор
активными
тема
участниками
тема
фондового, кредитного
куда
и страхового
куда
рынков, чего
куда
нельзя сказать о населении
семь
России. Существует несколько
лишь
причин,
одна
дело
из главнейших
фаза
– недоверие
опыт
к частным финансовым
организациям.
3. Отсутствие
опыт
крупных, по
либо
сравнению с развитыми
тема
рынками,
финансовых
стаж
посредников, имеющих
фаза
конкурентоспособную
капитальную базу и способных
стаж
брать на
дело
себя крупные
факт
финансовые
факт
риски
курс
и эффективно
чтоб
управлять ими.
14
4. Несовершенство
хотя
ценообразования
итог
на
дело
финансовом рынке, в том числе
с позиций
указ
справедливости
база
для
этап
клиентов и непрозрачности
база
информации.
5. Высокая
сеть
степень рисков, вытекающая
сеть
из комплекса перечисленных
стаж
выше проблем.
Исходя из перечисленных
стаж
проблем, можно
чтоб
вывести
база
следующие
опыт
стратегические
опыт
направления
итог
развития
итог
российского
куда
финансового
куда
рынка,
позволяющие
опыт
приблизить его
куда
к развитому состоянию. Это: повышение
опыт
доверия
итог
инвесторов к финансовым институтам и организациям, снижение
опыт
уровня
блок
финансовых
стаж
рисков, совершенствование
опыт
ценообразования
итог
и другие.
Реализация
итог
этих
фаза
приоритетов может быть обеспечена
дело
путем решения
итог
следующих
фаза
задач :[4.c.115]
1. Стабильное
цена
и долговременное
цена
развитие
опыт
экономики
курс
на
дело
инновационной
темп
базе;
2. Совершенствование
опыт
системы прав вкладчиков, застрахованных
стаж
лиц и
инвесторов;
3. Укрепление
опыт
доверия
итог
к банковской, страховой
темп
и иной
темп
негосударственной
темп
системе услуг финансового
куда
характера;
4. Создание
опыт
стимулов для
этап
привлечения
итог
сбережений
указ
населения;
1.2 Рынок Форекс: понятие и сущность, структура
Международный валютный рынок Forex (Foreign Exchange) - это
ясно
совокупность сделок участников валютного
куда
рынка
быть
по
либо
обмену оговоренных
стаж
сумм денежной
темп
единицы одной
темп
страны на
дело
валюту другой
темп
стороны по
либо
рыночному курсу. Forex не
рост
является
сбор
"рынком" в традиционном смысле этого
куда
слова. Он не
рост
имеет конкретного
куда
места
тоже
торговли, как, например, фондовая
сеть
15
биржа. Торговля
этап
происходит по
либо
телефону и через компьютерные
факт
терминалы
одновременно
чтоб
в сотнях
сайт
банков во
хотя
всем мире, 24 часа в сутки.
Возможность получения
итог
дохода
этот
на
дело
валютном рынке основывается
сбор
на
дело
том
простом факте, что
ясно
каждая
сеть
национальная
сеть
валюта
тоже
является
сбор
таким же
счет
товаром, как пшеница или
явно
сахар, таким же
счет
средством обмена, как золото
ясно
и
серебро. Поскольку мир все быстрее
план
и быстрее
план
изменяется
сбор
с каждым годом,
то
ясно
экономические
опыт
условия
итог
каждой
темп
отдельной
темп
страны (производительность
труда, инфляция, безработица и др.) все больше зависят от уровня
блок
развития
итог
других
фаза
стран, а это, в свою очередь, влияет на
дело
стоимость ее
план
валюты
относительно
чтоб
валют других
фаза
стран и является
сбор
основной
темп
причиной
темп
изменения
итог
валютных
стаж
курсов.[6.c.87]
Ежедневный оборот рынка
быть
Forex оценивается
сбор
в 3-4 трлн. долларов.
Среди главных
стаж
причин популярности
база
этого
куда
рынка
быть
среди инвесторов и
финансовых
стаж
спекулянтов всего
куда
мира
есть
можно
чтоб
выделить следующие:
Ликвидность. Рынок, на
дело
котором в качестве активов обращаются
сбор
именно
чтоб
деньги, а деньги имеет наивысшую ликвидность. Высокая
сеть
ликвидность является
сбор
мощной
темп
притягательной
темп
силой
темп
для
этап
любого
куда
инвестора, так как она
дело
обеспечивает ему свободу открывать и закрывать
позицию любого
куда
объема. Ежедневный объем торговли
явно
на
дело
рынке Forex
превышает торговлю на
дело
рынке ценных
стаж
бумаг в 6-8 раз.
Оперативность. В силу 24-часового
куда
режима
один
работы участникам
рынка
быть
Forex не
рост
нужно
чтоб
ждать, чтобы прореагировать на
дело
то
ясно
или
явно
иное
цена
событие, как это
ясно
случается
сбор
на
дело
других
фаза
рынках
Стоимость. Рынок Forex традиционно
чтоб
не
рост
имеет никаких
фаза
комиссионных
стаж
расходов, кроме естественной
темп
рыночной
темп
разницы (spread)
между ценами
тема
спроса (bid) и предложения
итог
(ask).
Однозначность котировок. Из-за высокой
темп
ликвидности
база
рынка
быть
продажа практически
курс
неограниченного
куда
лота
тоже
может быть выполнена
дело
по
либо
единой
темп
рыночной
темп
цене. Это
ясно
позволяет избежать проблемы неустойчивости,
существующих
фаза
во
хотя
фьючерсах
офис
и других
фаза
фондовых
стаж
инвестициях, где
цель
в одно
чтоб