5
Содержание
Введение ...................................................................................................................... 6
1.1. Основные понятия и характеристики кредитного рынка ........................... 9
1.2. Основные формы и функции кредитных отношений ............................... 14
1.3. Обзор литературы по проблемам исследования кредитного рынка ....... 22
Глава 2 Современная характеристика кредитного рынка в России............ 27
2.1. Характеристика современной ситуации на кредитном рынке России ......... 27
2.2. Анализ современного кредитного рынка в России ........................................ 29
2.3. Рынок рейтинговых услуг в России: роль кредитных рейтингов и «фиаско
рынка» ........................................................................................................................ 39
2.4. Установки населения относительно кредитов ................................................ 45
Глава 3 Эконометрическое моделирование структуры и динамики
кредитного рынка ................................................................................................... 50
3.1. Классификация субъектов Российской Федерации по объему кредитования
и задолженности по кредиту .................................................................................... 50
3.2. Моделирование динамики выданных ипотечных жилищных кредитов ...... 55
3.2. Перспективы дальнейшего развития механизмов контроля и регулирования
деятельности кредитных рейтинговых агентств в РФ .......................................... 64
Заключение ............................................................................................................... 71
Список литературы ................................................................................................ 74
Приложение
6
Введение
Как известно, роль кредита в рыночной экономике и развитии
экономического потенциала страны сложно переоценить. Увеличение
масштабов накопления денежного капитала обуславливает развитие кредитного
рынка. Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-
экономические отношения, связанные с движением стоимости, формирующей в
конечном итоге ее сущность.
Кредитный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются
взаимоотношения между хозяйствующими субъектами и населением,
нуждающимся в финансовых средствах, а также между хозяйствующими
субъектами и населением, которые их могут представить (одолжить) на
определенных условиях. Через кредитный рынок осуществляется накопление,
распределение и перераспределение заемного капитала между сферами
экономики в процессе воспроизводства, когда высвобождается денежный
капитал. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем
вновь возвращается к кредитору (банкам и другим кредитно-финансовым
институтам).
В настоящее время кредитование физических лиц набирает обороты,
становясь все более доступным средством решения материальных проблем,
ускорения удовлетворения своих потребностей.
В рамках данного исследования особое внимание уделяется ипотечному
кредитному рынку, ввиду специфики которого его необходимо рассматривать в
качестве самостоятельного типа кредитования. В последние годы наблюдается
благоприятная тенденция снижения процентных ставок по ипотеке, что
позволяет сделать ипотечные жилищные кредиты более доступными для
населения и решить жилищный вопрос многих семей в России.
Целью данной работы является статистический анализ динамики и
структуры кредитных отношений в России.
7
Объектом исследования является кредитные отношения в рыночной
экономике Российской Федерации.
Предметом исследования является совокупность показателей,
характеризующих рынок кредитования России.
В соответствии с целью в рамках данного исследования были поставлены
и решены следующие задачи:
изучить основные понятия и характеристики, используемые при
анализе кредитного рынка;
провести обзор литературы, посвященной проблемам изучения
кредитного рынка;
дать оценку текущему состоянию кредитного рынка в целом и
рынка ипотечного кредитования в частности;
применить кластерный анализ с целью разбиения регионов России
на однородные группы по объему кредитования;
исследовать динамику объема выданных ипотечных жилищных
кредитов, выданных физическим лицам, и спрогнозировать значение
показателя на год вперед.
Методологическую базу составили методы дескриптивной статистики,
табличные и графические методы представления данных, корреляционный
анализ, анализ временных рядов, кластерный анализ. Для обработки данных
использовались Microsoft Office Excel и статистические пакеты SPSS, EViews и
Gretl.
Информационную базу составили нормативно-правовые акты Российской
Федерации, статистические данные Центрального Банка Российской
Федерации, Федеральной службы государственной статистики, Фонда
«Общественное мнение».
В первой главе рассматривается основные понятия и характеристики
кредитного рынка, классификация кредитов, а также рассмотрены особенности
ипотечного кредитования России и других стран.
8
Во второй главе охарактеризовано текущее положение на кредитном
рынке в целом и на рынке ипотечного кредитования в частности.
Проанализированы изменения основных показателей динамики и структуры
кредитного рынка.
В третьей главе проводится анализ кредитного рынка России,
производится классификация субъектов Российской Федерации в зависимости
от объема кредитования и склонности населения обращаться за ними. Строится
модель SARIMA с учетом прошлых значений и сезонности, также строится
прогноз объема ипотечных жилищных кредитов, выданных физическим лицам
резидентам.
В работе использовано 46 источников, куда входят учебные пособия,
правовые акты, аналитические статьи и ресурсы Интернета.
9
Глава 1. Теоретические подходы к изучению кредитного рынка
1.1. Основные понятия и характеристики кредитного рынка
Кредитный рынок представляет собой экономическое пространство, в
котором функционирует система взаимовыгодных отношений на основе
движения денежных средств между кредиторами и заемщиками по принципу
возвратности, платности и срочности. Индивиды вступают в кредитные
отношения с целью ускорения достижения своих материальных потребностей,
предприятия – с целью расширения ресурсной базы, более быстрого
достижения необходимых производственных параметров и по прочим
причинам. Кроме того субъектами кредитных отношений могут становиться
государства и правительства.
1
С целью подробного анализа кредитного рынка и его компонентов, в
первую очередь, следует дать определение основного термина - кредита.
Согласно Большому энциклопедическому словарю А.М. Прохорова (1993), под
кредитом подразумевают предоставление денег или товаров в долг
(пользование на срок на условиях возвратности) и, как правило, с уплатой
процентов. В статье 819 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК
РФ)
2
уточняется, что банк предоставляет денежные средства в виде кредита
заемщику на основании кредитного договора, по которому заемщик обязан
вернуть полученную денежную сумму, а также уплатить проценты в
установленный срок. Итак, можно сделать вывод о том, что главными
принципами кредита являются платность, возвратность и срочность.
Близкими по значению понятиями являются ссуда и займ, которые
следует отличать от кредита. Ссуда является более общим понятием, частным
случаем которого является кредит. Согласно статье 689 ГК РФ, ссудой является
вещь, переданная в безвозмездное временное пользование при условии ее
1
Лаврушина О.И. Деньги, кредит, банки. М.: КРОНУС, 2014. – С56-57
2
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.03.2017, с изм. от
22.06.2017)
10
возврата в исходном состоянии или с износом, обусловленным договором
ссуды.
3
Кредит же представляет собой платную услугу с уплатой процента в
установленный договором срок; также предметом кредитного договора могут
быть только денежные средства. Что касается займа, то здесь также имеются
различия. В соответствии со статьями 807, 809 ГК РФ, займы выдаются по
принципам срочности, возвратности и платности, как и кредит. Как и в случае
со ссудой, предметом договора займа может быть как материальная вещь, так и
деньги, в отличие от кредита. Еще одно отличие кредита от займа состоит в
различном составе субъектов: кредитором может быть только юридическое
лицо, имеющую выданную Центральным Банком РФ (ЦБ РФ) лицензию.
4
В контексте кредитных отношений также следует различать понятия
институционального и неинституционального долга. Институциональный долг
предполагает обращение физического или юридического лица к кредитным
организациям, в частности, к банкам. Неинституциональный же долг
представляет собой бытовой, межличностный долг, основанный на доверии,
взятый у знакомого. В данной работе акцент сделан именно на
институциональном долге.
5
Существует огромное количество классификаций кредита с
определенными особенностями в зависимости от рассматриваемой страны. Так
в России принято классифицировать кредит в зависимости от стадий
воспроизводства, обслуживаемых кредитом (потребительский), отраслевой
направленности (промышленный, сельскохозяйственный, торговый), объектов
кредитования, обеспеченности (прямое или косвенное обеспечение; неполное,
полное или без обеспечения), срочности (краткосрочный, среднесрочный,
долгосрочный), платности (платный и бесплатный, дорогой и дешевый).
6
3
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.03.2017, с изм. от
22.06.2017)
4
Центральный банк Российской Федерации http://www.cbr.ru/statistics (Дата обращения: 09.06.2017 г.)
5
Косарева Н. Б., Копейкин А. Б., Рогожина Н. Н., Сиваев Д. Б., Туманов А. А.. Развитие ипотечного
кредитования в Российской Федерации. М.: Издательство «Дело» РАНХ. 2014. – С86
6
Лаврушина О.И. Деньги, кредит, банки. М.: КРОНУС, 2014. – С 91-93
11
В данной работе особое внимание уделяется ипотечному кредиту,
исследованию тенденций рынка ипотечного кредитования и его
моделированию. Впервые слово «ипотека» было употреблено в
законодательстве Солона (VII в. до н.э.) (Большая советская энциклопедия,
1976.). В те времена столб, закопанный в землю должника, свидетельствовал о
том, что данный земляной участок является обеспечением прав кредитора. К
настоящему времени смысл ипотеки претерпел изменения, однако основная
идея о залоге в виде недвижимости осталась.
7
Ипотечный кредит – это долгосрочный банковский кредит, обеспечением
которого служит залог недвижимого имущества. В случае неисполнения
обязанностей должника по выплате долга кредитор имеет право продажи
заложенного имущества для погашения ипотечного кредита. Особенностью
ипотечного кредитного договора является оформление закладной. Закладная –
это именная ценная бумага, согласно которой владелец имеет право залога на
имущество, а также право на получение средств по денежному обязательству
должника.
8
Специфика ипотечного кредита позволяет выделить его в качестве
самостоятельной формы кредитных отношений, в связи с чем сформировался
отдельный сегмент – рынок ипотечного кредитования. Рынок ипотечного
капитала представляет собой область финансового рынка, основной задачей
которой является перераспределение заемного капитала, обеспеченного
залогом недвижимости.
9
В современном мире кредит является эффективным инструментом
перераспределения ресурсов, опорой экономической системы любой страны и
важным элементом экономического развития в целом. В России укреплению
кредитной системы и кредитных отношений уделяют внимание в официальных
документах и планах развития. Так Правительство РФ разработало Концепцию
7
2.Белоглазова Г. Н. Деньги, кредит, банки. М.: Высшее образование, 2009. – С.63-64
8
Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (ред. от 01.07.2017) "Об ипотеке (залоге недвижимости)"
9
16. Лаврушин О. И. Российская банковская энциклопедия. М.: Энциклопедическая творческая ассоциация,
1995. С.394.
12
долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на
период до 2020 года. В частности, в ней особое внимание уделяется задаче
повышения уровня банковского кредитования экономики с 40 процентов
валового внутреннего продукта в 2007 году до 80 - 85 процентов валового
внутреннего продукта в 2020 году.
10
Что касается рынка ипотечного кредитования, в рамках Концепции
долгосрочного социально-экономического развития РФ обсуждается
доступность жилья для всех категорий граждан РФ. Среди основных проблем,
препятствующих достижению цели, выделяют недостаточную развитость
институтов долгосрочного жилищного кредитования, инфраструктуры рынка
жилья и ипотечного жилищного кредитования, а также высокий уровень рисков
и издержек на этом рынке.
В качестве мер по улучшению ситуации на рынке недвижимости
предлагается разработка новых и совершенствование существующих
институтов жилищного рынка, обеспечивающих повышение доступности
жилья, а именно: жилищной ипотеки, земельной ипотеки, развитие рынка
ипотечных ценных бумаг; повышение доступности ипотечных кредитов для
граждан, снижение и эффективное распределение рисков кредитования между
всеми участниками рынка.
11
Среди прочих официальных документов, закрепляющих плановые
установки и задачи по развитию ипотечного рынка, можно назвать «Стратегия-
2020: Новая модель роста – новая социальная политика» (далее «Стратегия-
2020) и «Стратегия развития ипотечного жилищного кредитования в
Российской Федерации до 2030 года» (далее «Стратегия-2030»). Так, в
«Стратегии-2020» акцентируется внимание на том, что в настоящее время
ипотека доступна лишь гражданам с доходами выше среднего и на
10
Указ Президента Российской Федерации В. В. Путина от 7 мая 2012 г. № 600 «О мерах по обеспечению
граждан Российской Федерации доступным и комфортным жильем и повышении качества жилищно-
коммунальных услуг»
11
Центральная база статистических данных. – Федеральная служба государственной статистики
http://cbsd.gks.ru (Дата обращения 19.06.2017 г.)
13
неэффективности государственной политики, направленной на ипотечный
рынок. Авторы стратегии видят решение проблемы в двух способах:
расширении жилищного строительства и сбалансированном функционально-
пространственном развитии территорий. В этом контексте не лишним будет
вспомнить об Указе Президента Российской Федерации В. В. Путина от 7 мая
2012 г. № 600 «О мерах по обеспечению граждан Российской Федерации
доступным и комфортным жильем и повышении качества жилищно-
коммунальных услуг».
12
Основным поставщиком информации о кредитном рынке России является
база данных ЦБ РФ. На официальном сайте представлена информация об
объемах кредитов, предоставленных юридических и физическим лицам
резидентам, индивидуальным предпринимателям, а также субъектам малого и
среднего предпринимательства. Более того, имеются данные о задолженности и
просроченной задолженности по кредитам. Источником информации служит
отчетность кредитных организаций по форме 0409302 «Сведения о
размещенных и привлеченных средствах», установленной ЦБ РФ Указанием от
12.11.2009 №2332-У. Данные о задолженности по кредитам формируются
исходя из остатков на счету по учету задолженности (в том числе
просроченной) по кредитам.
13
Что касается показателей, характеризующих ипотечный кредитный
рынок, Банк России раскрывает информацию об объеме предоставленных
физическим лицам жилищных, ипотечных кредитов под залог прав требования,
о задолженности по ним, о средневзвешенных сроках и ставках кредитования
по выданным с начала года кредитам. Средневзвешенный срок кредитования по
выданным с начала года кредитам рассчитывается по следующей формуле:
12
Указ Президента Российской Федерации В. В. Путина от 7 мая 2012 г. № 600 «О мерах по обеспечению
граждан Российской Федерации доступным и комфортным жильем и повышении качества жилищно-
коммунальных услуг»
13
Статистический бюллетень Банка России, 2016 г.
14
, (1)
где:
средневзвешенный срок кредитования;
– средневзвешенный срок предоставления кредитов n-й
кредитной организацией;
– объем кредитов, предоставленных n-й кредитной
организацией.
Для того чтобы рассчитать средневзвешенную ставку по выданным с
начала года кредитам, необходимо воспользоваться формулой:
, (2)
где:
– средневзвешенная процентная ставка;
– средневзвешенная процентная ставка по кредитам,
предоставленным n-й кредитной организацией;
– объем кредитов, предоставленных n-й кредитной
организацией;
- средневзвешенный срок предоставления кредитов n-й
кредитной организацией.
1.2. Основные формы и функции кредитных отношений
Поскольку потребность в кредитовании возникла по причине
неравномерного кругооборота индивидуальных капиталов, то есть
кредитование решает проблему противоречия между накоплениями свободных