СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ………………………..…………………………………….………...4
Глава 1. Теоретические основы лизинга
1.1 Понятие, история возникновения и причины развития лизинговых
отношений………………………………………………………………..…………7
1.2 Виды лизинга и их характеристика……………………………………….....14
1.3 Методика расчета лизинговых платежей предприятия…………….............21
Глава 2. Анализ лизинговых операций предприятия на примере ОАО
«НовосибАРЗ»
2.1 Характеристика деятельности ОАО «НовосибАРЗ»……………………….33
2.2 Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной
активности ОАО «НовосибАРЗ»………………………………………………...47
2.3 Анализ эффективности лизинговых сделок ОАО «НовосибАРЗ»………...54
Глава 3. Совершенствование финансирования предприятия на примере
ОАО «НовосибАРЗ» с помощью лизинга
3.1 Предложения по расширению лизинговых операций ОАО «НовосибАРЗ»
на примере опыта зарубежных предприятий……………………………………59
3.2 Мероприятия по повышению эффективности управления финансами ОАО
«НовосибАРЗ» на основе использования лизинга……………………………...62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................………………………………………..…….68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………...............72
4
ВВЕДЕНИЕ
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса
сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических
условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения
нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления
материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов
различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование
лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием
парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего
оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности
запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может
быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и
инвестиционных операций.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными
предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как
утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта
из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска
поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
В настоящее время большинство российских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные
фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены
брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под
залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако
предприятию при необходимости обновления своих основных средств
выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств
предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных
средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга,
который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя
5
экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует
лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у
которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно
предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных
гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна
всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает
поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата
кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или
банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего
платежа.
Рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен.
Долголетний опыт использования лизингового механизма в
предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать
вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в
России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его
проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового
механизма. Я считаю, что с помощью лизинга реально могут быть
привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев
российской экономики.
Целью выпускной квалификационной работы является изучение лизинга
как способа финансирования деятельности предприятии. Задачи выпускной
квалификационной работы:
- рассмотреть теоретические основы лизинговой деятельности;
- дать общую характеристику финансово-хозяйственной деятельности
ОАО «НовосибАРЗ»;
- рассмотреть место лизинга в комплексе мер по повышению
инвестиционной активности предприятия;
- провести оценку эффективности лизинговых сделок предприятия;
- выявить предложения по расширению лизинговых операций на
6
предприятии на примере опыта зарубежных предприятий;
- предложить рекомендации по повышению эффективности управления
финансами предприятия на основе использования лизинга.
Объектом исследования является открытое акционерное общество
«Новосибирский авторемонтный завод».
Предметом анализа является лизинговые операции предприятия.
Данная выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и
приложений. При написании выпускной квалификационной работы был
использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как
финансы организаций, финансовый менеджмент, экономический анализ.
Разнообразные теоретические и методические проблемы использования
лизинговых операций, эффективности их возможного применения нашли
отражение в работах Карпа М. В. “Лизинг: экономические, правовые и
организационные основы”, Философовой Т. Г. “Лизинг”, Володина А. А.
“Управление финансами”, Бланка И. А. “Финансовый менеджмент”, Ковалева
В.В “Финансы организаций”, Теплова Т.В. “Финансовые решения: стратегия
и тактика”, Лимитовского М.А. “Управление финансами”. Данные источники
содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне
целесообразно их применение.
7
Глава 1. Теоретические основы лизинга
1.1 Понятие, история возникновения и причины развития лизинговых
отношений
По мнению историков и экономистов лизинговые сделки заключались,
как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в книге “Школа европейского лизинга”,
еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э.
Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат
сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников,
волов и других животных. Эти глиняные таблички, найденные в 1984 году,
рассказывают о храмовых священниках - арендодателях, заключавших
договоры с местными фермерами. Однако древние документы не
ограничивают сферу арендной практики государством Шумер, и не
исключено, что аренда существовала и в более древние времена, хотя пока до
нас не дошло никаких сведений об этом.
Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате
«Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном
около 350 г. до н.э. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был
известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько
положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э.
Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга - они нашли
своё отражение в институциях Юстиниана.
В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми
операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых
судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания
«чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их
в аренду.
Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. to lease
- брать и сдавать имущество во временное пользование) связывают с
операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г.
8
приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду.
Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой
его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско
американской компанией “United States Leasing Corporation”, и таким
образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского.
В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли” лизинг
через океан в Европу, где первая лизинговая компания - “Deutsche lising
GMbH” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. К середине 60-х годов
лизинговые операции в США составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов
они превысили 110 млрд. дол. , т.е. за четверть века увеличились более чем в
сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван
определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой
сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые
операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при
техническом перевооружении производства.
В 80- е гг. в США приобрел распространение лизинг авиационной
техники. В эти годы корпорация Мак-Доннела Дугласа сумела за счет новой
финансовой политики с помощью лизинга завоевать рынок для своей модели
самолета в конкуренции с Боингом. Предложенная Дугласом концепция была
названа " Fly before buy" ("летать, прежде чем покупать").
В США лизинг превратился в один из основных видов экономического
бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои
услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров
определили самые различные варианты приобретения инвестиционных
средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее
лизинговые компании получили название «финансово-лизинговых обществ»;
они стали обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем
сдачи в аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и
9
благородных, например для сокрытия истинного положения вещей - кто
собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571 г.
был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать только
действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в ХХ
в. Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа
сделок, лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших
возможность получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И
первые законодательные акты в этой области основной своей целью ставили
разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения
различных критериев и показателей.
В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились
в конце 50 - начале 60-х годов. В Англии первопроходцем современного
лизингового бизнеса стала компания “Mercantile Leasing Corporation”,
упрежденная в 1960 г. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось
неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и
налогового законодательства. Лишь после того как в налоговом
законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых
договоров, их рост начинает характеризоваться высокими темпами.
С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на
Азиатском континенте.
В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг
сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В
Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно
специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев
контролируются банками или считаются их дочерними обществами.
Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от
финансирования услуг до предоставления «пакета услуг», включающего
комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название
комплексного лизинга.
10
По мнению специалистов Е. Чекмаревой, В. Перова и К. Сусанян, в
России лизинг применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших
масштабах и лишь в международной торговле. Лизинг рассматривался
советскими внешнеторговыми организациями прежде всего, как одна из форм
приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные
универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-
строительное, кузнечно-прессовое, энергетические оборудование, а также
ремонтные мастерские, самолета, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д. , с
использованием специальной (формы) кредита. Разновидностью лизинговой
операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся наем
морского судна без экипажа.
Начало активного развития лизинговых операций на отечественном
внутреннем рынке можно определить 1990 г. , в связи с переводом
предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в
становлении начальных правил применения лизинга стали Основы
законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г.
и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. №270 "0 плане счетов
бухгалтерского учета ", в котором был представлен порядок отражения
лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков
способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.
В 1394 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний -
"Рослизинг", ставшая членом Европейской федерации ассоциаций
лизинговых компаний “LEASEUROPE”. В настоящее время действует более
25 лизинговых компаний, еще более 40 заявили о своем намерении работать в
этой сфере. Одними из первых были зарегистрированы "Росагроснаб" -
лизинг отечественной сельскохозяйственной техники и "Аэролизинг " - лизинг
самолетов. Много лизинговых компаний создано банками: “Балтлиз"
(Промстройбанк), "Лизингбизнес” (Мосбизнеcбанк).
Затем был принят федеральный закон от 29 октября 1998 №164-ФЗ "О
11
лизинге". Также была принята федеральная программа развития лизинга в РФ
на 1996-2000 гг. , целью которой является создание благоприятных правовых,
экономических, организационных и методических условий для развития
лизинга, включая создание нормативно- правовой базы, совершенствование
налогообложения, внедрение типовых методических документов по
лизинговым операциям, введение лицензирования лизинговых компаний,
организацию Фонда содействия развитию лизинга в РФ и т. п.
В Федеральной программе дан прогноз развития лизинга в РФ:
предполагается увеличение доли лизинга к 2018 г. , в общем объеме
инвестиций до 20%. В Постановлении Правительства РФ от 27 июня 1996 г.
№752 "0 государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ"
включено следующее положение: "считать целесообразным предусматривать
ежегодно, в 1997-2000 гг., в Федеральной инвестиционной программе
средства на общую сумму до 8 трлн. руб. , для финансирования на
конкурсной основе высокоэффективных инвестиционных проектов с
использованием операций финансового лизинга ".
Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует.
Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым
данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности
и налогообложения в разных странах.
В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную
аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В
других странах и эти последние понятия относятся к разновидности лизинга.
В соответствии со ст. 2 Федерального закона РФ от 29.10.1998 г. №164-
ФЗ (в ред. 26.07.2016) «О финансовой аренде (лизинге)»:
- лизинг - совокупность экономических и правовых отношений,
возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе
приобретением предмета лизинга;
- договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель
12
(далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное
арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им
продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во
временное владение и пользование. Договором лизинга может быть
предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества
осуществляется лизингодателем;
- лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое
имущество, относящееся по действующей классификации к основным
средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению на
рынке.
Субъектами лизинга являются:
- лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее лизинговую
деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально
приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся
предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и
зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя;
- лизингополучатель - юридическое лицо, осуществляющее
предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся
предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и
зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя,
получающие имущество в пользование по договору лизинга.
Продавец лизингового имущества - предприятие-изготовитель машин и
оборудования, или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие
имущество, являющееся объектом лизинга.
Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными
инвестициями.
Преимущества лизинга по сравнению с другими способами