66
Таблица 3.12
Чувствительность проекта к изменению ставки
дисконтирования, руб.
Показат
ель
0
1
2
3
4
5
Всего
Чистый
денежны
й поток
-1
31
7
00
0
24 513
920
20 513
920
32 833
920
36 993
920
41 601
920
-
ЧДП, i=5
1
0,95
0,91
0,86
0,82
0,78
-
ЧДП,
i=10
1
0,91
0,83
0,75
0,68
0,62
-
ЧДП,
i=15
1
0,87
0,76
0,66
0,57
0,5
-
ЧДП,
i=20
1
0,83
0,69
0,58
0,48
0,4
-
ЧДП,
i=25
1
0,8
0,64
0,51
0,41
0,33
-
ЧДП,
i=30
1
0,77
0,59
0,46
0,35
0,27
-
ДДП, 5%
-1
31
7
00
0
23 288
224
1866766
7,2
2823717
1,2
3033501
4,4
3244949
7,6
13166057
4,4
ДДП,
10%
-1
31
7
00
0
2230766
7,2
1702655
3,6
24 625
440
2515586
5,6
2579319
0,4
11359171
6,8
ДДП,
15%
-1
31
7
00
0
2132711
0,4
1559057
9,2
2167038
7,2
2108653
4,4
20 800
960
99158571
,2
ДДП,
20%
-1
31
7
00
0
2034655
3,6
1415460
4,8
1904367
3,6
1775708
1,6
16 640
768
86625681
,6
ДДП,
25%
-1
31
7
00
0
19 611
136
1312890
8,8
1674529
9,2
1516750
7,2
1372863
3,6
77064484
,8
ДДП,
30%
-1
31
7
00
0
1887571
8,4
1210321
2,8
1510360
3,2
12 947
872
1123251
8,4
68945924
,8
67
Подытожим, что предложенный проект целесообразно реализовать на
практике, так как показатели эффективности являются значительными. Так
сумма чистого дисконтированного потока составляет 121470878,4 руб., а
рентабельность инвестиций в течение периода планирования достигнет 9 323 %.
68
Заключение
Использование лизинговой формы инвестирования дает возможность
предприятиям приобретать необходимое оборудование постепенными
платежами и без значительных единовременных капитальных затрат. При этом
выгода лизингополучателя зависит от доходов по новым инвестициям и суммы
лизинговых платежей. Лизинг и в дальнейшем останется максимально
эффективным инструментарием, который будут стремиться использовать
большое число предпринимателей.
Актуальность лизинговых операций и платежей в России не связана лишь
с тем, что это рентабельно или комфортно. Износ оснащения оборудованием в
организациях быстро добьется критической отметки. Большинству организаций
уже в данный момент нужно покупать новое, как правило дорогое, оснащение
оборудованием. Нередко у компаний, готовых усовершенствовать основные
фонды, имеется все: менеджмент, высокая стратегия развития, бизнес-планы и
нужные кадровые и трудовые ресурсы. Нет лишь только финансовых средств. В
таковых критериях лизинг считается, чуть ли не единой возможностью обновить
производственные фонды.
Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется самими
объектами лизинга, представляющими собой важные составляющие
функциональной доли основных средств – здания и сооружения, машины и
оборудование, транспортные и передаточные средства.
Лизинг нередко именуют финансовой арендой, т. е. особенной формой
арендных отношений, когда арендатор только сам избирает подходящий предмет
аренды, сам обретает изготовителя или владельца этого объекта аренды,
согласовывает с ним технические и главные коммерческие условия поставки, а
потом обращается к арендной фирме с просьбой заключить арендный контракт,
оплатить арендную операцию.
Объект исследования – ООО «Молот».
Предприятие нуждается в обновлении основных фондов и приобретении
69
нового высокотехнологичного оборудования и спецтехники.
Приобретая транспортные средства и оборудования организация оказало
очень большой влияние на изменение стоимости основных средств. Можно
сказать, что ООО «Молот» эффективно использует основные средства, и в связи
с этим его деятельно характеризуется очень положительно.
К положительным моментам деятельности ООО «Молот» относится:
- ООО «Молот» независима от кредиторов, и благодаря этому она
использует собственные ресурсы для функционирования своей деятельности;
- Положительные моменты показывает кредиторская задолженность перед
поставщиками;
- ООО «Молот» может при необходимости может погасить немедленно
часть кредиторской задолженности;
- Увеличение прибыли на 60% и отсутствие убытков свидетельствует о
рентабельности компании;
- ООО «Молот» имеет большой запас финансовой прочности, которая дает
возможность погасить все затраты при минимальном финансовом риске. К
отрицательным моментам деятельности относятся:
- в ООО «Молот» наименее ликвидные активы А3 за отчетный период
показали, что находятся ниже долгосрочных пассивов, значит, предприятие не
может в краткосрочной перспективе (до года) с помощью активов с низкой
ликвидностью возмещать пассивы с низкой срочностью;
- большой долей запасов, в связи с этим это отрицательно влияет на
деятельность организации, так как накопление больших запасов свидетельствует
о спаде активности предприятия, вызывая тем самым деривацию части текущих
активов и обездвиживание части оборотных средств из производственного
процесса. Оценка необходимости расширения деятельности ООО «Молот»
обязана быть основана на определении степени интенсивности конкурентной
борьбы на рынке. Для проведения этого исследования используем модель
Майкла Портера. Она характеризует работу конкурентной среды в рамках 5
главных конкурентных сил:
70
- Угроза выхода на рынок новых компаний. Организация производства
этой продукции просит огромных серьезных издержек во внеоборотные активы,
формирование профессионального штата рабочих, приобретение патентов и т.д.
В итоге, угрозу возникновения огромного количества новых компаний в такой
отрасли, можно охарактеризовать, как среднюю.
- Рыночная власть поставщиков. На качество поставляемой продукции и
услуг оказывает влияние рыночная власть поставщиков. Большое количество
времени уходит на поиск новых поставщиков и налаживание договоров по
поставке. Исходя, из этих соображений можно сказать, что власть поставщиков
играет очень большую роль.
- Рыночная власть покупателей. Власть покупателей выражается в том, что
они могут влиять на ценовую политику продукта путем количество покупаемых
ими товара. Власть покупателей на рынке очень низка, так как на самом рынке
участвует очень много покупателей и у каждого из них есть свои потребности и
каждый из них действует в своих интересах.
- Конкуренция между существующими компаниями в отрасли. На рынке
существует высокий уровень конкуренции, то есть игроки-организации делают
упор на такой механизм увеличения доли ранка, как увеличение за счет другой
организацией.
- Угроза появления на рынке товаров (услуг) – заменителей. Продукция
ООО «Молот» постоянно совершенствуется и каждый раз при производстве
используется новейшие технологические процессы, повышая качество товара и
сырья для их производства. Исходя из этого угроза услуг-заменителей – средняя.
В рамках основной деятельности предложено следующие разработки:
- Модернизация производственного процесса, приобретение нового
технологического оборудования.
- Техническое перевооружение и модернизация окажут положительное
влияние на сохранение объемов производства основных видов продукции.
- В ходе разработки мероприятий по модернизации основного
производственного процесса было принято решение о покупке более
71
современного оборудования для производства продукции.
- С учетом финансовых возможностей, перед руководством предприятия
стоит задача выбора источника внешнего финансирования проектных затрат.
- В качестве источника приобретения оборудования рекомендовано
использование механизмов финансового лизинга. Согласно анализу
деятельности ООО «Молот» главной стратегией это организации является
увеличение конкурентоспособности и доли рынка. Исходя и всего можно прийти
к выводу, что ООО «Молот» имеет довольно большой запас финансовой
прочности, дающий возможность снизить постоянные издержки компании при
наименьшем финансовом риске.
Также компании предлагается автоматизировать лизинговую деятельность
средствами программы PRAGMA LEASING.
В целом, можно сделать вывод, что при использовании всех рекомендаций
ООО «Молот» может увеличить свою прибыль и улучшить финансовое
положение на рынке.
72
Список использованной литературы
1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 02.10.2016)
2. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от
26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016)
3. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья)» от
26.11.2001 N 146-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016)
4. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая)» от
18.12.2006 N 230-ФЗ (ред. от 03.07.2016)
5. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от
31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.09.2016)
6. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от
05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2016)
7. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016) «О
бухгалтерском учете»
8. Приказ Минфина от 06.07.1999г. №43н «Об утверждении Положения
по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)
9. Приказ Минфина от 29.07.1998г. №34н «Об утверждении Положения
по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской
Федерации»
10. Антонова З.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. – Томск, 2017. – 543 с.
11. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:
учебное пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. –М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2017. – 471 с
12. Баканов М.И., Теория экономического анализа /М.И. Баканов, М.В.
Мельник, А.Д. Шеремет – М.: Финансы и статистика, 2018. – 536 с.: ил.
13. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. Учеб. пособие. -2-е изд.,
доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2018. - 512 с
73
14. Банк В.Р. Финансовый анализ /В.Р. Банк. – М.: ТК Велби, Проспект,
2018. – 344 с.
15. Бердников Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия /Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2018. – 215 с.
16. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. В 2 т. 3-е издание.
М: Омель-Л, 2017. - 656 с.
17. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учеб. пособие. – СПб.:
Питер, 2018. – 160 с.
18. Богачев В.В. Комплексный финансовый анализ предприятия, М.:
ПРИОР , 2018.- 332 с.
19. Бабаев Ю.А. Лизинг: Учебник для вузов / Ю.А. Бабаев, Л.Г.
Макарова, А.С. Макаров – М.: Вузовский учебник, 2016. – 645 с.
20. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. - М.:
Финансы и статистика, 2017. - 384с.
21. Бочкарёва Т.А., Вачаева Л.А. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности: учебное пособие – Хабаровск: Хабаровская
государственная академия экономики и права, 2016. – 764 с.
22. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Лизинг в России. М.: ЭКСМО, 2018. –
645 с.
23. Баранов В.В. Финансовый менеджмент. Механизмы финансового
управления предприятием в традиционных и наукоемких отраслях. Учеб.
пособие / В.В. Баранов. – М.: Дело, 2012. – 387 с.
24. Бовкунович В.В. Финансовая стратегия: понятие и роль в развитии
компании // Молодежный научный форум: Общественные и экономические
науки: электр. сб. ст. по мат. XXIX междунар. студ. науч.-практ. конф. № 10 (29).
URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/10(29).pdf (дата обращения:
15.12.2018)
25. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия / И.А. Бланк. – К.:
Ника-Центр, 2004. – 711 с.
26. Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование /