42
Согласно методике Г.В. Савицкой ООО «ДОРФ» относится к
предприятию с высоким риском банкротства. Сводные показатели
представлены в таблице 17.
Таблица 17
Сводные показатели
Показатель
Фактический уровень показателя
На начало периода
На конец периода
Показатели финансовой устойчивости
кризисное
неустойчивое
Показатели платежеспособности
кризисное
кризисное
Показатели деловой активности
совершенно
устойчивое
совершенно
устойчивое
Показатели оценки структуры
баланса
неустойчивое
неустойчивое
Показатели рентабельности
неустойчивое
неустойчивое
По показателям оборачиваемости ООО «ДОРФ» относится к
предприятию с устойчивым финансовым состоянием.
По остальным показателям ООО «ДОРФ» находится в кризисном,
неустойчивом финансовом положении.
2.3 Оценка вероятности банкротства предприятия
Важной задачей изучения финансового положения организации
является минимизация угроз появления банкротства, также его
прогнозирование.
Одним из характеристик для исследования признаков возможного
банкротства является показатель риска банкротства, учитывающий
ликвидность и финансовую независимость компании: [13]
Крб=Кт.л. / Ксзсс, (4)
В таблице 18 представлен расчет коэффициента риска банкротства.
Таблица 18
риска модель ооо
Расчет
коэффициента риска
ооо коэффициента система
банкротства
ООО «ДОРФ»
43
Потому, что показатель риска банкротства не добился 2, можно прийти
к выводу про то, что для ООО «ДОРФ» свойственна зона риска банкротства, в
2016 году положение компании улучшается, но некординально.
Весовые коэффициенты в системе характеристик Бивера не
предусмотрены и итоговый мультипликатор (Z-счет) не быть может
рассчитан.
Достигнутые реальные значения характеристик, которые входят в состав
системы оценки, сопоставляются с установленными Бивером их
нормативными величинами для 3-х групп финансового положения компании
(табл. 19).
Таблица 19
расчет расчет бивера
Система
показателей У. Бивера
Показатель
Алгоритм
расчета
Вероятность банкротства
Группа 1:
шансы
банкротства
отсутствуют
Группа 2: за
пять лет до
вероятного
банкротства
Группа 3: За
один год до
возможности
банкротства
1. Коэффициент
Бивера
ЧП+А/ ЗК
0,4–0,45
0,17
-0,15
2. Коэффициент
текущей
ликвидности
ОА/ТО
2<К т.л.<=3,2
1<К т.л.<=2
К т.л.<=1
3. Финансовая
рентабельность
активов
ЧП /
Активы*100%
6–8 и более
4–6
-22
4. Финансовый
леверидж
ЗК /
Пассивы*100%
<=37
40–50
>=80
5. Коэффициент
покрытия активов
собственными
оборотными
средствами
СК-ВОА/ОА
>=0,4
0,1–0,3
<0,06 (или
отрицательная
величина)
Полученные данные отражены в таблице 20.
44
Исходя их полученных при расчете показателей, можно сделать вывод,
что для ООО «ДОРФ» характерно кризисное финансовое положение.
Состояние банкротства может возникнуть через один год.
Возможность риска банкротства на базе пятифакторной модели
Альтмана.
Таблица 20
бивера расчет расчет
Показатели
Бивера
Показатель
2015 г.
группа
2016г.
группа
2017 г.
группа
1. Коэффициент Бивера
0,02
2
0,12
2
0,08
2
2. Коэффициент
текущей ликвидности
1
3
0,88
3
0,71
3
3. Финансовая
рентабельность активов
0,46
3
8,1
1
0,81
3
4. Финансовый
леверидж
99,25
3
91,51
3
96,51
3
5. Коэффициент
покрытия активов
собственными
оборотными
средствами
-0,49
3
-0,148
3
-0,40
3
Представленная модель обладает следующим видом:[8]
Z=1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+0,999Х5, (5)
Шансы возникновения состояния банкротства на основании модели
Альтмана отражены в таблице 21.
Таблица 21
Диагностика банкротства на основе модели Альтмана
Период
Значение
Шансы возникновения
банкротства
2015 год
5,84
Очень низкие
2016год
18,32
Очень низкие
2017 год
2,15
Высокие
По данным таблицы 21 можно сделать вывод, что вероятность
возникновения банкротства для исследуемого предприятия за период 2015-
2016 гг. очень низкая, а 2017 год отличается высокой вероятностью
возникновения банкротства по причине снижения выручки от реализации.
Т
е
л
я
м
и
о
п
р
е
д
е
л
е
н
45
Ниже представлена четырехфакторная математическая модель прогноза
банкротства:
R=8,38×К1+1,0×К2+0,054×К3+0,63×К4, (6)
В таблице 22 представлена вероятность банкротства для исследуемого
предприятия на основании четырехфакторной модели.
Таблица 22
Четырехфакторная
показатели расчет система
модель
прогнозирования банкротства
Период
Значение R
Шансы возникновения
банкротства
2015 год
0,87
Минимальные
2016 год
0,19
Средние
2017 год
-1,98
Максимальные
По данным таблицы 22 можно прийти к выводу, что возможность
банкротства для ООО «ДОРФ» к окончанию 2017 году является наибольшей.
Как следует, в процессе проведенного изучения финансовых итогов
деятельности и деловой активности ООО «ДОРФ» было установлено, что
характеристики оборачиваемости на время 2015-2017 гг. понижаются,
продолжительность оборота запасов, дебиторской и кредиторской
задолженности растут.
Большего значения характеристики рентабельности достигнули в 2016
году из-за получения более высочайшей чистой прибыли.
В 2017 году характеристики рентабельности характеризуются резким
понижением, из-за понижения показателя выручки от реализации.
46
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ДОРФ»
3.1 Мероприятия по совершенствованию деятельности организации
ООО «ДОРФ»
С целью совершенствования процедуры оценки финансового положения
предприятия, рекомендуется применение методики интегральной оценки
финансового положения:
1. Среди важнейших направлений оценки важное место занимают
платежеспособность и финансовая независимость организации.
2. Чтобы оценить уровень платежеспособности необходимо
использовать конкретные показатели: коэффициент текущей ликвидности,
коэффициент быстрой ликвидности, а также коэффициент абсолютной
ликвидности.
С целью оценки финансовой независимости компании следует
применять-таки показатели, как коэффициент автономии, коэффициент
финансовой устойчивости и коэффициент маневренности собственного
капитала.
3. Расчет для всех коэффициентов критической, то есть нормативной
величины.
4. Выявление весомости конкретных коэффициентов.
Баланс компании содержит в себе два объекта, которые не приносят
дохода: строения мастерских и склад ТНП. Как следует, данные объекты
представляют собой некоторый баласт на балансе организации, от которого
нужно своевременно избавиться.
В
вида лимит edu
течении
последних двух
процентов применяемые сервис
лет
здания мастерских
различать соглашении сведений
не
производят никакой
дату можно покупателям
продукции
, но на балансе исследуемой компании они продолжают числиться,
при всем этом налоговые платежи за него также уплачиваются.
Восстановительная цена этих зданий на 2017 год равна 116310 тысяч
47
рублей, цена имущества этих зданий составляет - 119 845 тысяч рублей. Для
того, чтобы снять с баланса излишний груз, следует, сформировав дочернее
предприятие, сдать ему в аренду данные строения и склад ТНП.
Объект налогообложения содержит в себе основные средства,
нематериальные активы, запасы и издержки, которые находятся на балансе
организации. Налогооблагаемая база для исчисления налога на имущество –
это среднегодовая стоимость имущества организации за отчетный период.
В ходе реализации этого мероприятия, налогооблагаемая база для
исчисления налога на имущество компании снизится на сумму цены строения
и оборудования, которое там располагается.
Из данного получается, что организация сохранит деньги, потому, что
налогооблагаемая база снизится в этом году на 119 845 тыс. руб.
Реализация объектов строительства, также складского помещения,
которое сейчас не употребляется, предоставит возможность получения дохода
суммой 2 118 тысяч рублей.
В процессе
водителей чаще системе
расчета
показателей платежеспособности,
комплексным текущем excel
ликвидности
оборотного капитала (
хотелось прироста ликвидации
средств
) необходимо использовать
отношения периоде вести
дебиторскую
задолженность и запасы.
В
дом савицкой активное
соответствии
с тем насколько
имеет следствии выбранной
быстро
они превращаются в
существующих специально помощью
наличные
денежные средства,
выше сократился получении
можно
определить финансовое
план поддержания нормативными
положение
организации, а
также
характеризовало некоторыми разработать
уровень
его платежеспособности.
С
подкровельной числу трудоемкой
этой
же целью
которого другом системе
рассчитывают
показатель оборотности
нормами ответственность отводится
сче
тов
дебиторов, определяемую в
стремиться отсрочка долгосрочную
виде
отношения выручки
высочайший показателем высоколиквидных
от
реализации к сумме
установленный борисова наибольшей
задолженности
.
Например, за
встречается разработки баласт
отчетный
период счета
полиуретанового наличности наибольшего
дебиторов
находились в обороте
2,3
стандарт владельцы продукта
раза
.
Чем выше
говорит уменьшить необходимой
значение
данного показателя,
определено маржинального уровне
тем
быстрее дебиторская
участнику пребывания задержек
задолженность
превратится в наличные
стандарт обществах союз
денежные
средства.
Процедура организации расчетов с покупателями обязана быть изучена
в особенности кропотливо, ведь конкретно от этого зависит размер
48
реализуемой продукции, состояние дебиторской задолженности, а также
наличные деньги.
В ООО «ДОРФ» действует система безналичных расчетов, формы,
процедуры и сроки которой должны соответствовать действующему
российскому законодательству.
Платежные обязанности организации перед кредиторами, также иными
предприятиями и их объединениями, и своим персоналом нужно производить
вовремя и полностью.
Кроме этого принципиально погашать обязанности должников и
собственных служащих перед предприятием.
На начальном шаге, ООО «ДОРФ» следует заняться реализацией
объектов незавершенного строительства, в связи с тем, что это предприятие
понижает свою производственную деятельность.
Реализация объектов незавершенного строительства предоставит
возможность получения дохода суммой 2 118 тысяч рублей.
В качестве одного
башкирский покрываются ко
из
мероприятий, которое
втором очень превышают
может
быть предложено
разных запасов кт
для
совершенствования финансовой
зонам особенностей получение
устойчивости
организации, необходимо
мероприятием достигнутые годом
выделить
обеспечение обоснованного
подвергается всесторонне эф
роста
величины запасов и
почувствовали банковским набранной
затрат
.
Для нормальной
вложения беспристрастное легко
производственной
деятельности и сбыта
налоги запланированного всеми
продукции
запасы необходимо
выполнения представленная использования
оптимизировать
.
Существование меньших
документов динамику объединить
по
размеру, но
издержек высвобождены пор
более
мобильных запасов
слесарей совокупности цикл
означает
, что меньшая
возникновение низкой являются
сумма
наличных денег
уменьшатся повлияло износа
организации
находится в
составе
потерь непогашенным удалось
запасов
.
Наличие существенных
баласт индивидуальных чем
запасов
указывает на
экономического аккумулирования изучается
снижение
активности
организации
сбора обязательством изучение
по
отношению к производству и
научно заливают недостатком
ре
ализации продукции.
В качестве еще 1-го направления улучшения финансового положения
организации стоит отметить более активное внедрение векселей в процессе
погашении дебиторской и кредиторской задолженностей.
Прибыль от существующих в наличии у организации короткосрочных
денежных вложений на конец периода следует отчасти направить на
49
погашение задолженностей по кредитам. Это позволит понизить сумму
кредиторской задолженности.
В целях улучшения состояния дебиторской и кредиторской
задолженности рекомендуется:
- постоянно рассматривать соотношение дебиторской и кредиторской
задолженностей. Значительное превышение дебиторской задолженности
становится предпосылкой формирования угрозы для финансовой
устойчивости организации, что в свою очередь делает надобность
привлечения дополнительных источников выделения финансовых средств;
- по возможности стремиться к повышению числа заказчиков в целях
понижения риска неуплаты монопольным заказчиком;
- производить контроль состояния расчетов по просроченным
задолженностям. В критериях инфляции неважно какая отсрочка платежа
становится причиной для того, что компания реально получает лишь некую
часть от цены реализованных работ. Поэтому следует ориентироваться на
расширение системы авансовых платежей;
- вовремя определять ненужные виды дебиторской и кредиторской
задолженности, к числу которых нужно относить просроченный долг перед
продавцами, кредиторский долг по имеющимся претензиям,
сверхнормативную задолженность по устойчивым видам пассивов, продукты
отгруженные, но не оплаченные в срок, продавцы и покупатели по претензиям.
В качестве третьего направления нужно выделить сокращение величины
просроченной дебиторской задолженности.
Подобное положение может быть достигнуто методом проведения
рациональной политики сбыта по отношению к должникам.
Следует повсевременно держать под контролем и рассматривать
текущее состояние дебиторской задолженности компании.
Наличие просроченной дебиторской задолженности представляет собой
отрицательное явление, способствующее замедлению оборота капитала,
осложнению структуры баланса, повышению необходимости в получении
50
займов. Поэтому, разумеется, что более желательными являются деяния
кредитора, которые нацелены, прежде всего, на нейтрализацию просроченной
дебиторской задолженности.
При любом варианте, даже, когда у ООО «ДОРФ» с покупателем
существует длительный контакт и постоянные связи, правильно будет сделать
все вероятные усилия для того, чтобы организация владела нужными
сведениями о состоятельности клиента, об общем положении его дел, также о
результатах денежной деятельности.
Организация ООО «ДОРФ» обязана своими действиями отразить
ориентацию на партнерство, взаимодействие, также откровенную
заинтригованность в благополучии клиента.
В таком случае клиент будет открыт для этого компании, не будет
страшиться предоставлять информацию о его возможных затруднениях и
трудностях, которые касаются актуальной оплаты поставляемой продукции.
Для того, чтобы недопустить кредиторской задолженности в
дальнейшем, нужно действовать последующим образом: в ситуации, если
клиент не производит свои обязанности перед ООО «ДОРФ», которые
касаются актуальной оплаты по задолженностям, следует принять
определенные меры по понижению и устранении дебиторской задолженности.
Во-первых, нужно предложить клиенту оформить долг в качестве
коммерческого займа ООО «ДОРФ», если:
— клиент имеет возможность произвести оплату части цены
постановленной и оплаченной продукции с обязательством перечисления
оставшейся суммы на протяжении периода предоставления кредита;
— есть основания думать, что клиент сумеет преодолеть временные
денежные трудности и будет платежеспособен в будущих периодах.
Во-вторых, если исследуемому предприятию нужны наличные средства,
оно может сделать определенные действия по продаже долга с дисконтом.
Клиент долга владеет интересом в приобретении долга, если есть
основания считать, что этот долг не будет потерян.
51
По-другому долг остается невостребованным.
В-третьих, в случае провальной реализации долга, нужно попытаться
любым методом погасить его.
Например, ООО «ДОРФ» может согласиться на оплату поставленной
продукции средством существующих высоколиквидных ценностей либо
выпускаемыми продуктами.
В-четвертых, если должник различается некими перспективами, могут
предполагаться вкладывательные вложения в состав его вещественной базы,
то возникает возможность внедрения варианта погашения долга пакетом
акций должника.
При всем этом могут показаться трудности в оценке таковых акций.
Для их разрешения требуется коллективное согласование между
покупателем и торговцем.
В конце концов, в - пятых, если клиент не имеет возможности погасить
имеющийся долг, то при значимой доле этого долга в комплексной сумме
кредиторской задолженности клиента, ООО «ДОРФ» может обозначить его в
качестве банкрота со всеми вероятными результатами.
Нужно в особенности тщательно изучить компанию расчетов с
клиентами, ведь конкретно от этого зависят размер реализации продукции,
состояние дебиторской задолженности и наличные деньги.
Понижение показателя оборачиваемости оборотных активов и
сокращение операционного цикла компании предоставит шанс для получения
определенного финансового эффекта.
В качестве 4-ого направления увеличения денежных характеристик
деятельности организации хотелось бы выделить обеспечение убыстрения
оборачиваемости оборотных средств исследуемой компании.
Результатом станет финансовый эффект, выраженный в относительном
высвобождении денег из оборота, также в увеличении характеристик выручки
и дохода.
Для того, чтобы достигнуть убыстрения оборачиваемости следует