2
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………...….3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ…………………..…………………….5
1.1. Понятие управления финансовой устойчивостью организации …………5
1.2. Методы управления финансовой устойчивостью и ее анализа …………6
1.3. Информационная база управления финансовой устойчивости
(бухгалтерская отчетность)………………………………………………….….13
2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «СЛАВЯНКА»..15
2.1.Организационно-экономическая и правовая характеристика
организации.…………………………………………………………………......15
2.2.Оценка финансовой устойчивости организации…………………….….…17
2.3.Оценка информационного наполнения базы управления финансовой
устойчивостью в организации…………………………………………...……..33
3 ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В ООО
«СЛАВЯНКА»………………………………………………………………….38
3.1.Разработка мер по повышению финансовой устойчивости организации..38
3.2. Определение эффективности разработанных мероприятий по
повышению финансовой устойчивости организации…………….…..…..….39
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………….…..……51
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………….…..……53
ПРИЛОЖЕНИЕ А……………………………………………………………..57
3
ВВЕДЕНИЕ
Финансы предприятия – это система денежных отношений, с помощью
которых формируются, распределяются и используются денежные фонды.
Основная задача финансов предприятия – обеспечение устойчивой
деятельности предприятия, нахождение оптимального соотношения между
доходностью бизнеса и финансовыми рисками.
Система денежных взаимоотношений предприятия строится на основе
движения его финансовых ресурсов - денежных средств, необходимых
предприятию для осуществления всех своих видов деятельности.
Актуальность темы и ее теоретическая и практическая значимость
обусловили выбор направления исследования, цели и задачи работы, ее
объект и предмет.
Целью данной работы является оценка финансовой устойчивости
коммерческой организации на основе данных бухгалтерской отчетности и
разработка направлений повышения финансовой устойчивости.
Объект исследования выпускной работы - ООО «СЛАВЯНКА».
Предметом исследования в работе являются организационные и
финансово-экономические отношения, складывающиеся в процессе
управления финансовой устойчивостью организации.
Исходя из поставленной цели исследования, необходимо решить
следующие задачи:
- определить понятие управления финансовой устойчивостью, ее
значение для развития организации
- рассмотреть параметры системы управления финансовой
устойчивостью на основе данных бухгалтерской отчетности;
- определить методики, которые используются для определения
системы управления финансами
- охарактеризовать финансовую устойчивость организации
4
- провести оценку системы управления финансовой устойчивостью и
разработать мероприятия по повышению ее эффективности
функционирования
Структура работы обусловлена предметом, целью и задачами
исследования. Работа состоит из введения, основной части, состоящей из
трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Методическую и теоретическую основу данной работы составили
переводные труды западных и работы российских ученых в области
экономики, аналитики и финансового менеджмента, правовые документы,
учебная и справочная литература, экономическая литература, данные
бухгалтерского учета и отчетности, документы организационного характера,
а так же статьи в периодической печати и сети Интернет.
Практическая значимость работы состоит в том, что данные
рекомендации могут быть использованы при разработке финансовой
политики предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости исследуемого объекта
использовался спектр различных методов и приемов экономического
исследования: расчетно-конструктивный, балансовый, экономико-
статистический, монографический, ситуационного и функционально-
стоимостного анализа, сравнение, теоретический анализ и синтез.
5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОВЫШЕНИЯ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие управления финансовой устойчивостью организации
Финансовые ресурсы – основа жизнедеятельности предприятия,
которая не просто обеспечивает решение текущих финансовых потребностей
бизнеса и выполнение обязательств перед государством и другими
субъектами рыночных отношений, но и является гарантией финансовой
независимости предприятия и основой для достижения стратегических целей
его собственниками. Поэтому контроль финансового положения и
рационального использования финансовых ресурсов очень важны.
Платежеспособность – способность хозяйствующего субъекта к
своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных
законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных
ресурсов.
Для того чтобы смягчить влияние этих факторов и поддержать
состояние финансовых ресурсов на должном уровне, организация может
мобилизовать дополнительные ресурсы на финансовом рынке. Например,
выпустить собственные ценные бумаги, получить кредиты, использовать
доходы по операциям в валюте и т.д. Кроме того, часто для того, чтобы
повысить эффективность производства и получить дополнительные доходы,
организации прибегают к диверсификации производства - расширению
ассортимента выпускаемой продукции и переориентации на другие рынки
сбыта, освоению новых видов производств.
Также источником экономии финансовых ресурсов может быть
передача определенных бизнес – процессов или производственных функций
на обслуживание другим компаниям (на основании заключенных договоров),
специализирующимся в соответствующей области – аутсорсинг.
Однако, основным фактором, который оказывает влияние на
финансовое положение организации, по-прежнему остается своевременное
погашение дебиторской задолженности. Один из методов решения данной
6
проблемы – использование услуг факторинговых компаний (или банков),
которые приобретают права на взыскание долгов в пользу продавца за
определенное вознаграждение, что значительно сокращает время получения
денег за отгруженный товар. [4, С. 429].
1.2 Методы управления финансовой устойчивостью и ее анализа
Собственные финансовые ресурсы предприятия находятся в полном
его распоряжении, а кредитные привлекаются на срок и подлежат возврату
вместе с процентными выплатами за их использование.
К финансовым ресурсам, образуемым за счет собственных и
приравненных к ним средств, относятся:
1) уставные иные фонды, предусмотренные учредительными
документами;
2) амортизация;
3) прибыль;
4) устойчивые пассивы.
К финансовым ресурсам, мобилизуемым на финансовом рынке,
относятся:
1) проданные собственные ценные бумаги;
2) доходы по операциям с иностранной валютой;
3) страховые возмещения;
4) финансовые ресурсы, поступающие от других структур
5) финансовые ресурсы, формируемые на паевых началах и прочие.
К заемным источникам финансовых ресурсов относятся:
а) кредиты финансовых учреждений;
б) бюджетные кредиты;
в) коммерческие кредиты;
г) кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте и
прочие.
7
Разработка и осуществление стратегии и тактики управления является
одним из важнейших направлений использования возможностей
экономического роста и развития корпоративных организаций. В работе
описано, почему акционеры и менеджмент организации создают и меняют
стратегию и тактику действий в процессе корпоративного управления;
почему перемены важны для организаций и какие подходы существуют для
принятия решений в этих ситуациях. Поэтому, в первоочередном порядке
рассмотрены определения «стратегия», «стратегическое решение»,
«стратегическое управление», «корпоративная стратегия», отмечено, почему
они важны и что отличает их содержание.
Характеристики стратегии. Термин «стратегия» включает различные
аспекты деятельности менеджмента по управлению организацией. Наиболее
значительными для получения результатов деятельности организации
являются:
• долгосрочное направление работы по формированию и
изменению отношений с потребителями произведенной услуг и/или услуг,
выполненных работ;
• поставщиками ресурсов, необходимых для осуществления
деятельности; конкурентами, органами государственного управления и
местного самоуправления, общественными организациями и т.д.;
• подготовка и принятие стратегических решений в пределах
сложившегося диапазона деятельности организации, характеризующего
• динамику изменений товарного ассортимента и географических
масштабов возможной экспансии;
• достижения преимуществ перед конкурентами за счет создания
рыночного предложения, соответствующего в полной мере динамике и
структуре изменений потребительских предпочтений;
• поиск стратегического соответствия структуры деятельности
организации условиям внешней среды в процессе выбора успешных
рыночных позиций организации на новых рынках, перспективных видов
8
деятельности, географических регионов для привлечения новых
потребителей и поддержания их лояльности брендам организации;
• использование стратегических возможностей организации,
обусловленных уникальным вариантом комбинации ресурсов и
компетенцией для получения конкурентного преимущества и/или новых
рыночных шансов;
• формирование системы ценностей и ожиданий людей, имеющих
власть внутри и за пределами организации.
Информация о том, как действует организация, формируя свои
рыночные позиции, то есть, распространяет свое влияние и укрепляет
завоеванный авторитет среди потребителей и деловых партнеров, какие
ограничения используют акционеры и менеджмент для принятия решений,
свидетельствует о ценностях и правилах поведения людей, облеченных
властью и влияющих на выбор стратегии. [33,c. 97]
Исходя из представленных характеристик, определим понятие
стратегии следующим образом: стратегия – совокупность направлений и
диапазона деятельности, выбранных менеджментом организации на
длительный период времени, позволяющих обеспечить конкурентные
преимущества в динамично меняющейся среде за счет уникальной
конфигурации ресурсов и компетенций, соответствующей ожиданиям
акционеров организации, их деловых партнеров, потребители и другие
заинтересованные стороны.
Создание стратегии и разработка стратегических решений, как следует
из предложенной характеристики, – процессы, весьма сложные по своей
природе. Высокая степень сложности анализируемого феномена выступают
определяющие характеристики стратегий и стратегические решения,
особенно в предприятиях больших географических масштабов, таких как
многонациональные организации, или с широким спектром услуг.
Например, о сложности таких решений, свидетельствуют особенности
организаций, которые создают предложение на рынках высоких технологий
9
(например, электроники, цифровой техники, компактных компьютеров,
средств связи и т.д.). Менеджмент таких организаций принимает решения,
обусловленные совокупностью сложнейших по своей природе факторов:
техника и технология производства услуг, высокая динамика рынков ее
сбыта, потребность координировать работу подразделений в рамках
значительных географических масштабов.
На качество стратегических решений в значительной мере влияет
высокая степень неопределенности результатов относительно будущего.
Например, никто в действительности не может достаточно четко
спрогнозировать направления развитий цифровых технологий, так как
изменения идут достаточно быстро.
Стратегическое решение обычно влияет на операционное решение.
Например, повышенное внимания к бытовой электронике создает стартовые
условия для новой операционной деятельности: необходим поиск новых
поставщиков и создание новых брендов. Связь между стратегией и
операционной деятельностью организации становится очевидной, если
принять во внимание следующие обстоятельства:
первое, операционный аспект предприятия не согласован со
стратегической линией развития, то она не будет такой эффективной;
второе, подлинное стратегическое преимущество можно
добиваться именно на операционном уровне, так как компетенции в данных
операционных аспектах поможет определить самые разумные стратегические
идеи. [19,c. 68]
Стратегические решения предполагают интегрированный подход к
управлению организацией. Для решения стратегических проблем
менеджерам важно находить компромисс и приходить к взаимному
согласию, несмотря на очевидность в отличиях интересов и приоритетов,
имеющих функциональные и операционные границы.
Например, для успешного создания новых потребительских рынков
предполагается комбинирование качества услуг и современных методов
10
продвижения товаров. Такой подход не позволяет со всей очевидностью
признавать приоритетность ни производства, ни маркетинга. Необходима
координация и интеграция усилий менеджеров, руководящих как
производством, так и продажами.
Стратегические решения могут привести к таким переменам в
организациях, которые будет сложно воплотить из-за сложившейся
корпоративной культуры и особенностей персонала. Культурные проблемы
обостряются в случае слияний, когда приходится работать в одной
организации носителям двух, порой, совершенно разных культур. Практика
показывает, что это не всегда получается, поэтому большой процент
корпоративных слияний не принес ожидаемых положительных результатов.
[11,c. 14]
Прибыль также может являться источником формирования других
фондов предприятия, например, резервного.
Финансовая устойчивость организации описывается системой
относительных и абсолютных показателей.
Для выявления показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия, используем базовую формулу баланса, которая
имеет следующий вид (2):
А1 + А2 = П3 + П4 + П5, (2)
(А1 + З
ндс
) + ДС
р
= (П3 + ПрС) + П4 + ЗС + КЗ, (3)
Платежеспособность организации описывается следующими
формулами (4), (5):
(А1 + З
ндс
) ≤ (П3 + ПрС) + П4 + ЗС. (4)
ДС
р
≥КЗ.(5)
Первое неравенство легко рассчитать с помощью данных учета и, в
случае необходимости, принять меры для укрепления платежеспособности.
Второе неравенство зависит не от управления организацией, а от внешней
экономической ситуации и соблюдения платежной дисциплины дебиторами.
11
Исходя из этого, при описании платежеспособности и определения
финансового равновесия организации, опираемся на формулу (5).
Преобразовывая формулу (5) получаем, что величина запасов
организации (З
ндс
) не должна быть выше суммы величин всех основных
источников формирования основных и оборотных фондов предприятия за
минусом стоимости внеоборотных активов. Получаем формулу (6):
З
ндс
≤ (П3 + ПрС + П4 + ЗС) – А1.(6)
Оборотные производственные фонды (резервы) покрываются
собственным оборотным капиталом (СОК), где величины подсчитываются
при помощи формулы (7):
СОК = П3 – А1.(7)
Объемы этих источников – базовые источники создания (БИС)
рассчитываются по формуле (8):
БИС = ПОК + ЗС,(8)
Показатели обеспеченности ресурсов:
1) излишки “+” или недостатки “-“ собственного оборотного капитала
рассчитываются (12):
± Е
С
= Е
С
–Z,(9)
где Z – ресурсы.
2) излишки “+” или недостатки“-“собственного оборотного
долгосрочного заемного капитала описываются (10):
± Е
Т
= Е
Т
– Z = (Е
С
+ К
Т
) – Z.(13)
3) излишки “+” или недостатки “-“ общей величины базовых
источников средств создания ресурсов подсчитываются (11):
± Е
∑
= Е
∑
–Z = (Е
С
+ К
Т
+ К
t
+ r
P
) – Z.(12)
Неустойчивое финансовое положение оценивается обеспечением
ресурсами и расходами за счет всех основных источников финансирования
ресурсов и имеет вид(13):
СОК <З
ндс.
(13)
ПОК ≥ З
ндс.