72
основного движения цены, т.е. прибыль от этой системы – это либо коррекция,
либо точка разворота, текущего тренда.
Форекс стратегия дивергенция отлично работает во время бокового
тренда
В современном мире наблюдается постоянный рост количества сделок
на валютном рынке, тогда как на товарных рынках доля платежей постоянно
снижается. Увеличение количества валютных сделок обусловлено процессами
либерализации государственных рынков валют, и в России в том числе, а также
интернационализацией мирового хозяйства.
Национальные (государственные) валютные рынки существуют
практически в каждой стране, где развита рыночная экономика. Постепенно
развивались национальные рынки, а также их взаимосвязи, и по мере
их развития, начал складываться единый мировой рынок валют. В современном
мировом рынке валют, участвуют местные (национальные), а также
и региональные рынки валют. Каждый из этих рынков имеет свои особенности
по характеру операций с валютами, количеству различных валют, а также
их объемам, которые участвуют в проведении операций. В совокупности все
это оказывает сильное влияние на тенденции мирового рынка.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что на динамику и развитие
валютного рынка влияет распространенность операций с валютами, что в свою
очередь приводит к увеличению операций с валютами, целью которых
является страхование рисков.
Мировой рост таких операций с валютой, происходит параллельно
с глобальным изменением соотношений финансовых и торговых сделок [14;
201]. Помимо этого, на фоне данного процесса также наблюдается тенденция
к довольно таки значительному повышению доли арбитражных операций,
проводимых над валютами, которые непосредственно относятся
к коммерческим сделкам.
Динамика и всестороннее развитие валютного рынка зависит во многом
от нестабильности валютных курсов. Такое рыночное состояние
73
обуславливается кризисом высоко рискованных активов, а также переводом
инвесторами собственных средств в финансовые инструменты, обладающие
более высокой безопасностью.
Отсюда рождаются тенденции мирового рынка к падению акционных
цен, снижению финансовых индексов, а также к увеличению стоимости
натуральных товаров.
Подобное положение валютного рынка, сегодня привело к тому, что
рекордно возросла стоимость золота и увеличилась его волатильность. Во все
времена золото рассматривалось в качестве ценности, на которую спрос мог
только возрастать. Но огромные финансовые вложения в данный драгоценных
металлов привел к перенасыщению спроса, вследствие чего стали наблюдаться
сильнейшие ценовые колебания.
Ситуация, складывающаяся на современном рынке, усугубляется
отсутствием альтернатив американской валюте [12; 86]. Выступая в качестве
мировой резервной валюты, доля доллара США в общих объемах мирового
денежного движения, уже давно превышает 50%.
Инвесторы, выводящие средства из активов имеющих высокие риски,
к примеру, продавая акции, проводят их конвертацию в доллары США. Но при
этом следует отметить, что американская валюта и ее стоимость уже давно
не соответствуют реальной ценности, подкрепляемой ростом экономической
ситуации в Штатах.
«Накачивая» свою валюту фиктивной ценностью, и занимаясь
увеличением ее эмиссии, ФРС США подводит мировую экономику
к очередному витку финансовых проблем, и помимо этого усложняет
положение валютного рынка. Другими словами, отсутствие альтернативы
американской валюты способствует усугублению ситуации, как на валютном
рынке, так и на всех финансовых рынках в общем.
Тенденции мирового валютного рынка, несмотря на общий рост
статистики в сторону увеличения операций с валютами, все же обладают
отрицательными оттенками. С одной стороны наблюдается повышение
74
рыночной волатильности и объемов, а с другой, мы видим усиление кризиса
высоко рискованных активов, а также чрезмерность вложений в инструменты
консервативного характера.
Все это в общей совокупности ведет к дестабилизации, отсутствию
четких перспектив, а также осложнению проведения прогнозов валютного
рынка. Ведь рассматривая перспективы мирового рынка валют, в первую
очередь, инвесторы выделяют его аутсайдеров и лидеров, а на современном
валютном (как и на любом другом) рынке лидером выступает американский
доллар, этот колосс, стоящий на глиняных ногах. И при отсутствии должных
альтернатив тенденции валютного рынка, а также его динамика и всестороннее
развитие будут оставаться под туманной завесой.
Также в тенденции мирового валютного рынка наблюдается
изменение структуры его участников. Большинство экспертов отмечают, что
на современном рынке валют самыми активными участниками являются уже
не банковские структуры, а всевозможные фонды (хедж, страховые,
пенсионные и тому подобные).
Таким образом, на валютной бирже наблюдается устойчивая тенденция
к увеличению числа трейдеров за счет появления все большего количества
финансовых учреждений, не являющихся банками – компании инвесторов,
брокерские фирмы, а также не юридические лица, то есть частные инвесторы.
Сегодня на валютном рынке, в сфере последних происходящих в России
экономических, а также политических событий, доля национальных операций
с валютами значительно снизилась и составляет приблизительно 0,8% от всего
мирового валютного рынка. Также такое падение связано с возникновением
проблем в зоне Евросоюза (ситуация с Грецией, понижение рейтингов Италии
и тому подобное).
Возникновение происходящих сегодня в мире событий, вынуждает
большинство инвесторов выводить свои средства из подверженных рискам
вложений и вкладывать их в безопасные активы.
75
Поэтому начинает расти спрос на валюты, являющиеся своего рода
«убежищами» – швейцарский франк, доллар США, валюта Японии и некоторые
другие (Рисунок 6). К большому сожалению, валюту России на данном этапе
к таким активам отнести нельзя.
Рисунок 6. Диаграмма «Доля использования валют на рынке
Форекс»
Из всего вышеизложенного, получаем вывод, что на сегодняшний день
роль рубля, как одной из определяющих курса развития и тенденций мирового
рынка валют очень мала. Но в то же время рублевый сегмент рынка обладает
определенным макроэкономическим потенциалом в перспективе. Как
показывают данные «Банка международных расчетов», за последние 10-12 лет
доля рублевых операций на мировом рынке, выросла практически в 3 раза [8;
205].
При оценке структуры нынешнего валютного рынка России можно
определить, что ключевая роль в транзакциях отведена доллару США,
с которым связана большая доля контрактов именно в этой валюте. Касательно
позиций евро-валюты, то по причине неблагоприятной обстановки
складывающейся в ряде стран Еврозоны, доля Евро на валютном рынке России
76
будет оставаться приблизительно на занимаемом сейчас месте. Поэтому,
по мнению многих специалистов, на национальном рынке валют основные
транзакции все же будут проводиться с использованием долларов.
Основываясь на вышеизложенную информацию можно сделать
следующие выводы. В не зависимости от того, что сегодня на валютном рынке
происходят существенные колебания, наблюдаемые уже в течение нескольких
последних лет, он все же демонстрирует достаточную стабильность, что очень
важно для валютно-финансовой системы мира.
Так же стоит отметить, что в последнее время дневные обороты рынка
валют выросли до рекордных показателей и уже составляют около 5-ти трлн.
долларов. С каждым годом валютный рынок начал становиться все более
многополярным, так как сегодня торговля валютами уже не является
прерогативой лишь банковских учреждений. На этот рынок выходит все
больше небольших компаний и частных лиц, занимающимися торговлей на
Форекс.
77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Современный валютный рынок характеризуется тем, что
он либерализирован и более 90% всех сделок заключается
на неорганизованном, внебиржевом или межбанковском валютном рынке.
Подавляющая часть валютных операций производится в безналичной форме,
т.е. по текущим и срочным банковским счетам, и лишь небольшая часть рынка
в своих расчетах прибегает к взаимроасчетам наличными деньгами.
На современном этапе валютные рынки обеспечивают своевременное
осуществление международных расчетов. Благодаря конкуренции и эволюции
валютного рынка, в мире сложились основные финансовые центры. Эти центры
представляют собой сосредоточения крупных банков и прочих финансово-
кредитных институтов, которые и осуществляют основной объем валютных
операций. Крупнейшими центрами считаются Лондон, Нью-Йорк, Токио.
Международные коммерческие банки, занимающиеся операциями
с иностранной валютой, работают в торговых секциях этих финансовых
центров. Коммерческие банки являются основным участником валютного
рынка. К ним же и относятся национальные Центральные банки. Влияние
экспортеров и импортеров, хеджеров, спекулянтов на валютный рынок
значительно меньше, но тем не менее, они дополнительно активизируют работу
рыночного механизма, уравнивают спрос и предложение, делают ход торгов
более ступенчатым и плавным.
Основной объем торгов проводится на рынке наличной валюты, которому
присуща высокая волатильность и быстрая прибыльность (в равной мере как и
убыточность). На срочном рынке используются производные инструменты:
форварды, фьючерсы и опционы, они могут использоваться как для
страхования валютных рисков, так и для спекуляций.
К главным особенностям валютного рынка Форекс следует отнести:
высокую ликвидность, поскольку в качестве актива выступают
деньги;
78
оперативность, поскольку торги на Форекс проводятся
круглосуточно;
низкие издержки на комиссионные расходы;
однозначность котировок, которая дает возможность продать
практически неограниченный лот по единой рыночной цене;
размер кредитного плеча, определяемый соглашением между
клиентом и банком или брокерской фирмой, обеспечивающей выход на рынок;
значительный объем операций.
Поскольку объем операций, проводимых на рынке Форекс, достаточно
большой, для наилучшей работы используется технический
и фундаментальный анализ, который необходим для прогнозирования
движение цен. Фундаментальный анализ представляет собой изучение
макроэкономических новостей и индикаторов, которые имеют регулярный
характер. В строго определенное время публикуются новостные публикации,
некоторые публикуются ежемесячно. Фундаментальный анализ способствует
определению главного рыночного тренда, при этом для определения
конкретного момента совершения сделки этого зачастую бывает недостаточно.
Для решения этой цели применяется технический анализ, который
представляет собой исследование динамики рынка, посредством графических
объектов и технических индексов. Графический анализ позволяет определить
поведение рыночной толпы за определенный промежуток времени, его
недостаток в том, что он страдает субъективизмом, анализ на основе
технических индикаторов является более точным и объективным. Чаще всего
используются следующие технические индикаторы: простые средние; полосы
Боллинджера; индикатор вероятной направленности ADX; осцилляторы RSI,
MACD, Stochastic.
Для максимальной прибыльности и стабильности работы на Форекс
необходимо осваивать все виды анализа, что весьма трудно, так как
необходимо обработать огромное количество разнообразной информации.
Кроме того, достаточно сложно скомбинировать все виды анализа вместе для
79
получения прогноза, способствующему максимизации прибыли, получаемой
при работе на Форекс.
В России идет активное развитие рынка Форекс. Число частных
инвесторов увеличивается. Повышается число компаний, предоставляющие
возможность работы на рынке Форекс, число таковых приближается к двум
сотням. В России в отличие от стран запада рынок является нерегулируемым,
что порождает немало проблем как для дилинговых центров, так и для их
клиентов. Для трейдеров это риск неполучения прибыли, для брокеров – риск
потери клиентов и банкротства.
Для борьбы с недобросовестными брокерами в 2004 году была создана
Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков
(КРОУФР), призванная защищать интересы инвесторов. В перспективе
необходимо создать в России регулятор валютного рынка и разработать
стандарт отрасли, как это уже существует во всем мире, по которому и
работают компании.
Несмотря на санкции, введенные против России странами ЕС и США,
Россия продолжает активно осваивать рынок Форекс.
В настоящее время на российском рынке Форекс работает более сотни
компаний, причем рынок достаточно концентрированный: на долю десяти
крупнейших дилеров приходится около 80% рынка. Так Альпари стал лучшим
брокером в России. Также к лидеру примкнули и другие, давно
осуществляющие торговлю на рынке компании ГК TeleTrade и Финам-Форекс.
Не исключено принятие новых законных актов, касающихся рынка
Форекс в России. Так, до сих пор не решены вопросы с налогообложением,
хранением личных данных пользователей, выплатами на счета российских
банков и т.д. Кроме того, не ясно, могут ли дилеры предоставлять своим
клиентам такую услугу, как индивидуальный инвестиционный счет (в то время
как брокеры, работающие на фондовом или срочном рынке, могут). Все эти
моменты еще требуют уточнения и законодательного закрепления.
80
В целом же в 2018 году стоит рассчитывать на оздоровление сферы
отечественного Форекса, ухода с рынка наиболее одиозных компаний,
укрепления позиций дилеров, получивших лицензию и ставших членами СРО.
Вполне возможно, что регулятор в лице Центробанка продолжит политику
ужесточения касательно определных требований к Форекс-брокерам, что
отразится на рынке положительно. Лицензирование броекров предоставило
трейдерам дополнительный инструмент для выбора подходящей компании для
работы.
Создание оптимальной среды для работы компаний на финансовом
пространстве Российской Федерации, конечно же, с учетом государственных
интересов, является главным и неотъемлемым условием превращения нашей
страны в устойчивую, экономически развитую державу, в которой будет
комфортно и престижно жить всем: как владельцам брокерских компаний, так и
их клиентам.
81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Валютный и денежный рынок: курс для начинающих: перевод с
английского / [научный редактор А. Ильин]. - Москва: Альпина Паблишерз,
2009. - 342 с.
2. Каверина И. Forex – это просто / Ирина Каверина. – СПб.:
Издательство «Питер», 2010. – 84 с.
3. Колмыкова Л.И. Фундаментальный анализ финансовых рынков / Л.
И. Колмыкова. - Санкт-Петербург [и др.]:Питер Пресс, 2008. - 274 с.
4. Куликов А.А. Форекс для начинающих / А.А. Куликов. – СПб.:
Питер, 2003. – 368 с.
5. Куликов А.А. Форекс для начинающих: [справочник биржевого
спекулянта] / А. А. Куликов. - Санкт-Петербург [и др.]: Питер: Питер Пресс,
2009. - 383 с.
6. Лемешевский И.М. Макроэкономика: учеб.-метод. комплекс / И.М.
Лемешевский, В.И. Донцова. - Минск: Изд-во МИУ, 2014. – 266 с.
7. Манси Сулайман Халед. Алгоритмы и технологии поддержки
принятия решений на фондовых и валютных рынках: (на примере рынка Forex):
диссертация на соискание ученой степени кандидата технических наук:
специальность 05.13.01 Системный анализ, управление и обработка
информации / Сулайман Халед Манси. - Минск, 2015. - 130 с.
8. Морозов И.В. Forex: От простого к сложному / И.В. Морозов. — 5-е
издание — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 324 с.
9. Морозов И.В. Forex: от простого к сложному: новые возможности с
клиент. терминалом «MetaTrader» / И.В.Морозов, Р.Р.Фатхуллин. - М.:
Телетрэйд, 2004. - 444 с.
10. Обердехнер Томас. Психология рынка Forex: [перевод с
английского] / Томас Оберлехнер. - Москва: СмартБук, 2008. - 326 с.
11. Основные направления развития финансового рынка Российской
Федерации на период 2016–2018 годов