42
Дебиторская задолженность
410825
515194
630547
104369
115353
125,40
122,39
Денежные средства
2145
2099
2115
-46
16
97,86
100,76
Итого оборотных активов
444438
532816
646387
88378
113571
119,89
121,32
По данным из таблицы 11 можно сказать, что величина запасов в 2016
году имеет отрицательную динамику, т.е. наблюдается их снижение, что можно
оценивать положительно, так как данная группа активов способствует
затовариванию складов, образованию залежалых запасов и увеличению затрат
на их хранение. Снижение составило 15945 тыс. руб. или 50,67 %. Так же в 2017
году отмечено снижение запасов на 1798 тыс. руб. или 11,58 %.
В 2017 году отмечено увеличение дебиторской задолженности на 115353
тыс. руб. или 22,39 %. Величина дебиторской задолженности в 2016 году
показывала положительную динамику, т.е. отмечено ее увеличение, что можно
оценивать отрицательно, так как данная группа активов способствует
отвлечению денежных средств из оборота. Так же высокие размеры
дебиторской задолженности могут свидетельствовать о нарушении платежной
дисциплины и наличии просроченной задолженности.
В 2016 году величина денежных средств показывала отрицательную
динамику, т.е. отмечено их снижение, что можно оценивать отрицательно, так
как данная группа активов обладает абсолютной ликвидностью. Снижение
составило 46 тыс. руб. или 2,14 %. В 2017 году отмечено увеличение денежных
средств на 16 тыс. руб. или 0,76 %.
На последнюю отчетную дату финансовые вложения отсутствуют, что
нельзя оценивать негативно. Но, при этом можно отметить, что у организации
отсутствуют временно свободные денежные средства, которые можно
использовать для инвестирования и получения дополнительного дохода.
В целом, величина оборотных активов в 2016 году показывала
положительную динамику, т.е. отмечено их увеличение, что можно оценивать
43
положительно. Увеличение составило 88378 тыс. руб. или 19,89 %. В 2017 году
отмечено увеличение оборотных активов на 113571 тыс. руб. или 21,32 %.
В таблице 12 представим структуру оборотных активов в ООО «Аргут»
Таблица 12 - Структура оборотных активов ООО «Аргут» в 2015-2017 гг.,
%
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютный
прирост
2016/
2015 гг.
2017/
2016 гг.
Запасы
7,08
2,91
2,12
-4,17
-0,79
Дебиторская задолженность
92,44
96,69
97,55
4,26
0,86
Денежные средства
0,48
0,39
0,33
-0,09
-0,07
Всего активов
100
100
100
-
-
По данным, которые представлены в таблице 12 можно сказать, что
удельный вес запасов составил: в 2015 г. - 7,08 %; в 2016 г. - 2,91 %; в 2017 г. -
2,12 %. При этом в 2016 их удельный вес снизился на -4,17 %, а в 2017 году -
снизился на -0,79 %.
Удельный вес дебиторской задолженности составил: в 2015 г. - 92,44 %;
в 2016 г. - 96,69 %; в 2017 г. - 97,55 %. При этом в 2016 году их удельный вес
увеличился на 4,26 %, а в 2017 году - увеличился на 0,86 %. Следует отметить,
что удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных активов
на последнюю отчетную дату достаточно высок. ООО «Аргут» необходимо
выполнить ее анализ и принять меры к ее сокращению при помощи
современных инструментов управления дебиторской задолженностью.
Удельный вес денежных средств составил: в 2015 г. - 0,48 %; в 2016 г. -
0,39 %; в 2017 г. - 0,33 %. При этом в 2016 году их удельный вес снизился на -
0,09 %, а в 2017 году - снизился на -0,07 %. Стоит сказать о том, что удельный
вес денежных средств, в общей структуре активов в отчетном году является
очень низким. На предприятии необходимо применить мероприятия,
направленные на их повышение используя уменьшение дебиторской
задолженности, а также запасов. Кроме этого, в качестве их источника также
44
могут выступать краткосрочные займы, а также кредиторская задолженность,
однако их увеличение поспособствует тому, что повысит финансовую
зависимость предприятия.
Стоит помнить о том, что дебиторская задолженность выступает в
качестве быстро реализуемого актива, подразумевающая эффективное
управление. В таблице 13 представлен анализ дебиторской задолженности
исследуемого предприятия.
Таблица 13 - Состав и структура дебиторской задолженности ООО
«Аргут» в 2015–2017 гг. по срокам образования
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Всего, в т.ч. по срокам образования
410825
100
515194
100
630547
100
От 0 до 30 дней
313049
76,2
385365
74,8
459038
72,8
От 31 до 60 дней
49710
12,1
71612
13,9
75035
11,9
От 61 до 180 дней
21363
5,2
29366
5,7
39724
6,3
Свыше 181 дня
23006
6,5
28851
5,6
56749
9,0
Доля просроченной задолженности
(более 60 дней), %
11,7
11,3
15,3
Согласно представленным данным, дебиторская задолженность
организации в основном состоит из задолженности со сроком погашения до 30
дней (72,8% на последнюю отчетную дату). Отрицательным фактом является
увеличение доли просроченной задолженности (более 60 дней) с 11,7% до
15,3%. Данная тенденция в ООО «Аргут» может свидетельствовать о наличии
проблем с платежной дисциплиной, наличии нереальной к взысканию
задолженности, а также о неэффективной системе управления и взыскания
задолженности. Организации необходимо принимать меры по сокращению
дебиторской задолженности.
В завершение анализа выполним оценку оборачиваемости дебиторской
задолженности организации в следующей таблице 14.
45
Таблица 14 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО
«Аргут» в 2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютный
прирост
2016/
2015
гг.
2017/
2016
гг.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности, обороты
1,4
0,4
0,3
-1,1
-0,1
Период оборота дебиторской задолженности, дни
256,4
1017,1
1291,7
760,8
274,6
Вышеотмеченный показатель способствует определению скорости
погашения дебиторской задолженности. Следует отметить, что период оборота
данной задолженности в базисном году равен 256,36 дней или 1,4 об., в
предыдущем году он равен 1017, 13 дней или 0,35 об., а в отчетном году – 1291,
72 дней или 0,28 об. В предыдущем году можно отметить повышение данного
показателя на 760, 77 дней, что отрицательно влияет на работу предприятия.
В отчетном году наблюдалось повышение периода оборота, это говорит о
том, что уменьшилась эффективность сбора данной задолженности, а это
подразумевает дополнительное вовлечение средств в оборот. Также у
предприятия имеется еще риск, который связан с невозвратом задолженности.
Данное изменение – 274, 59 дней.
В таблице 15 представим факторный анализ оборачиваемости
дебиторской задолженности ООО «Аргут» и используя формулу
оборачиваемости дебиторской задолженности, проанализируем факторы,
оказывающие влияние на размер дебиторской задолженности предприятия.
Факторная модель средней дебиторской задолженности первого порядка:
Cдз. = Вр / Oдз, (16)
Где, Cдз – средняя дебиторская задолженность предприятия;
Вр – выручка от реализации;
Oдз – показатель оборачиваемости дебиторской задолженности.
Таблица 15 - Факторный анализ оборачиваемости дебиторской
задолженности ООО «Аргут» в 2015-2017 гг.
46
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютная
динамика
2016/ 2015
гг.
2017/2016
гг.
Выручка, тыс. руб.
367599
163876
159658
-203723
-4218
Средняя величина дебиторской
задолженности, тыс. руб.
261771
463010
572871
201239
109861
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, дни
256,4
1017,1
1291,7
760,7
274,6
Расчет влияния факторов методом цепных подстановок
2016/ 2015
гг.
2017/
2016 гг.
За счет увеличения выручки от продаж оборачиваемость средней
дебиторской задолженности увеличилась на:
-0,78
-0,01
За счет снижения средней дебиторской задолженности
оборачиваемость средней дебиторской задолженности
увеличилась на:
-0,27
-0,07
Представим расчет влияния факторов методом цепных подстановок 2016
года от 2015 года за счет увеличения выручки от продаж и за счет снижения
средней дебиторской задолженности.
ОБ
2015
=В
2015
/СРДЗ
2015
=367599/261771=1,4
ОБ
1
=В
2016
/СРДЗ
2015
=163876/261771=0,62
ОБДЗ
2016
=В
2016
/СРДЗ
2016
=163876/463010=0,35
Таким образом из расчетов мы видим, что коэффициент оборачиваемости
снизился за исследуемый период.
Далее рассчитаем влияние изменение выручки на оборачиваемость
дебиторской задолженности:
- за счет снижения выручки от продаж оборачиваемость средней
дебиторской задолженности замедлилась на: 0,62-1,4= -0,78;
- за счет роста средней дебиторской задолженности оборачиваемость
средней дебиторской задолженности замедлилась на: 0,35-0,62=-0,27.
Далее представим расчет влияния факторов методом цепных подстановок
2017 года от 2016 года.
ОБ
2016
=В
2016
/СРДЗ
2016
=163876/463010=0,35
ОБ
1
=В
2017
/СРДЗ
2016
=159658/463010=0,34
47
ОБДЗ
2017
=В
2017
/СРДЗ
2017
=159658/572871=0,27
Необходимо вычислить воздействие изменения на оборачиваемость
дебиторской задолженности выручки:
- уменьшение выручки обеспечило замедление оборачиваемости средней
дебиторской задолженности: 0,34-0,35= -0,01;
- увеличение средней дебиторской задолженности обеспечило
уменьшение оборачиваемости средней дебиторской задолженности: 0,27-0,34=-
0,07.
По таблице 15 можно отметить, что в предыдущем году оборачиваемость
данной задолженности более медленная, а это обеспечивает повышение
длительности оборота – 760, 7 дней.
Что касается оборачиваемости в отчетном году, то она более медленная,
а это обеспечивает повышение длительности оборота – 274,6 дней.
Следовательно, в отчетном году можно отметить уменьшение
эффективности применения дебиторской задолженности. Но вместе с тем,
большой рост дебиторской задолженности – является отрицательным
моментом для предприятия, поэтому следует принять меры, направленные на
то, чтобы уменьшить данную задолженность.
На основании приложения 1 и 2 анализ кредиторской задолженности в
ООО «Аргут» начнем с оценки источников формирования оборотных активов.
В таблице 16 представим состав и динамику источников формирования
оборотных активов ООО «Аргут».
Таблица 16 - Состав и динамика источников формирования оборотных
активов ООО «Аргут» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютный
прирост
Относительна
я динамика, %
2016/
2015
гг.
2017/
2016 гг.
2016/
2015
гг.
2017/
2016
гг.
Краткосрочные кредиты и займы
0
0
0
0
0
-
-
Кредиторская задолженность
502725
579120
688465
76395
109345
115,20
118,88
48
Прочие краткосрочные
источники
0
0
0
0
0
-
-
Всего
502725
579120
688465
76395
109345
115,20
118,88
По данным приведенным в таблице 16 можно сказать, что краткосрочные
кредиты и займы на протяжении всего периода отсутствуют.
Таким образом можно сказать, что отсутствие краткосрочных кредитов и
займов в ООО «Аргут» означает, что ООО «Аргут» не имеет возможность
получить банковский кредит и вынуждена использовать в краткосрочных
источниках финансирования только кредиторскую задолженность. Отсюда
следует, что в ООО «Аргут» выгоднее использовать кредиторскую
задолженность как более дешевый источник финансирование и более
доступный.
Величина кредиторской задолженности в 2016 году увеличилась, что
свидетельствует о нарушении платежной дисциплины, а также о возможных
проблемах с денежными средствами. В 2017 году отмечено увеличение
показателя, что оценивается отрицательно.
В следующей таблице 17 проанализируем структуру источников
формирования оборотных активов.
Таблица 17 - Структура источников формирования оборотных активов
ООО «Аргут» в 2015-2017 гг., %
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютный
прирост
2017/
2016 гг.
2016/
2015 гг.
Краткосрочные кредиты и займы
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Кредиторская задолженность
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Прочие краткосрочные источники
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Всего
100,0
100,0
100,0
-
-
Исходя из представленных в таблице данных, можно сделать следующие
выводы.
49
На кредиторскую задолженность приходится: в 2015 г. - 100 %, в 2016 г.
- 100 %, а в 2017 г. - 100 %. В 2017 году удельный вес данного источника
финансирования составляет 100 %, что оценивается отрицательно, так как
именно кредиторская задолженность требует наиболее скорого погашения.
Далее в таблице 18 представим состав и структуру кредиторской
задолженности организации.
Таблица 18 - Состав и структура кредиторской задолженности ООО
«Аргут» в 2015–2017 гг. по срокам образования
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
Всего, в т.ч. по срокам образования
502725
100
579120
100
688465
100
От 0 до 30 дней
367492
73,1
427970
73,9
495006
71,9
От 31 до 60 дней.
56305
11,2
74127
12,8
79862
11,6
От 61 до 180 дней
36699
7,3
39380
6,8
37202
5,9
Свыше 181 дня
42229
8,4
37643
6,5
66838
10,6
Доля просроченной задолженности
(более 60 дней),
%
15,7
13,3
16,5
Согласно представленным данным, кредиторская задолженность
организации в основном состоит из задолженности со сроком погашения до 30
дней (71,9% на последнюю отчетную дату). Отрицательным фактом является
увеличение доли просроченной задолженности (более 60 дней) с 15,7% до
16,8%. Данная тенденция может свидетельствовать о наличии проблем с
платежной дисциплиной, наличии просроченной задолженности, а также о
наличии проблем с денежными средствами. Организации необходимо
принимать меры по сокращению кредиторской задолженности, так как данная
тенденция может привести к неплатежеспособности и инициированию
процедуры банкротства.
В завершение анализа выполним оценку оборачиваемости кредиторской
задолженности организации в следующей таблице 19.
50
Таблица 19 - Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО
«Аргут» в 2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютный
прирост
2016/
2015 гг.
2017/
2016 гг.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности, обороты
1,1
0,3
0,3
-0,8
-0,1
Период оборота кредиторской задолженности,
дни
316,3
1191,5
1433,9
875,2
242,4
С помощью оборачиваемости кредиторской задолженности можно
определить величину отсрочки. Период оборота кредиторской задолженности
в базисном году составляет 316,28 дней или 1,14 об., в предыдущем году –
1191,52 дней или 0,3 об., в отчетном году 1433,91 дней или 0,25 об. В
предыдущем году можно отметить повышение периода оборота на 875, 25 дней,
а это в целом довольно негативная для предприятия тенденция. В 2017 году
имело место увеличение периода оборота, что свидетельствует о снижении
скорости погашения задолженности, что может привести к
неплатежеспособности. Изменение составило 242,39 дней.
В таблице 20 представим факторный анализ оборачиваемости
кредиторской задолженности в ООО «Аргут», с помощью метода цепных
подстановок.
Таблица 20 - Факторный анализ оборачиваемости кредиторской
задолженности ООО «Аргут» в 2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Абсолютная
динамика
2016/ 2015
гг.
2017/
2016 гг.
Себестоимость, тыс. руб.
366933
163431
159121
-203502
-4310
Средняя величина кредиторской
задолженности, тыс. руб.
322368
540923
633793
218555
92870
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, дни
316,3
1191,5
1433,9
875,2
242,4
51
Влияние факторов
2016/ 2015
гг.
2017/
2016 гг.
– изменение выручки
-0,63
0,00
– изменение средней величины кредиторской задолженности
-0,21
-0,05
Представим расчет влияния факторов методом цепных подстановок 2016
года от 2015 года.
ОБ
2015
=С
2015
/СРКЗ
2015
=366933/322368=1,14
ОБ
1
=С
2016
/СРКЗ
2015
=163431/322368=0,51
ОБДЗ
2016
=С
2016
/СРКЗ
2016
=163431/540923=0,30
Далее рассчитаем влияние изменение себестоимости на оборачиваемость
кредиторской задолженности:
- при уменьшении себестоимости произошло замедление
оборачиваемости средней кредиторской задолженности: 0,51-1,14= -0,63;
- при повышении средней кредиторской задолженности произошло
замедление оборачиваемости кредиторской задолженности: 0,30-0,51=-0,21.
Рассчитаем, как влияют факторы используя методы цепных подстановок
за два года:
ОБ2016=С2016/СРКЗ2016=163431/540923=0,30
ОБ1=С2017/СРКЗ2016=159121/540923=0,30
ОБДЗ2017=С2017/СРКЗ2017=159121/633793=0,25
Следует также провести расчеты, как влияет себестоимость на данную
оборачиваемость:
- с уменьшением себестоимости можно наблюдать замедление
оборачиваемости средней кредиторской задолженности: 0,30-0,30= 0,00;
- с повышением средней кредиторской задолженности произошло
замедление оборачиваемости средней кредиторской задолженности: 0,25-
0,30=-0,05.
По таблице 20 следует сказать, что оборачиваемость данной
задолженности в предыдущем году становится медленнее, в результате чего