35
Таблица 3
Основные экономические показатели ООО «Астромус»
за 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Отклонение
2018 от 2016
2018 от
2017
(+; -)
(%)
(+; -)
(%)
Выручка от продаж,
тыс. руб.
11248
12189
12792
+941
108
+603
105
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
8947
9747
10102
+800
109
+355
104
Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
-64
-50
-42
+14
110
+8
119
Чистая прибыль, тыс.
руб.
3
6
8
+3
200
+2
133
Среднегодовая
стоимость основных
средств, тыс. руб.
204
192
137
-12
94
-55
71
Среднегодовая
стоимость оборотных
средств, тыс. руб.
694
759
906
+65
109
+147
119
Среднегодовая
стоимость
собственного
капитала, тыс. руб.
506
514
520
+8
102
+6
101
Среднесписочная
численность
персонала, чел.
87
82
84
-5
94
+2
102
Среднемесячная
заработная плата,
руб.
33400
35500
37000
+2100
106
+1500
104
В таблице 4 рассматривается динамика и структура объема реализации
продукции ООО «Астромус», тыс. руб.
Таблица 4
Динамика и структура объема реализации
продукции ООО «Астромус», тыс. руб.
Вид
продукц
ии
2016 год
2017год
2018 год
Отклонение
Сум-
ма
Уд.
вес,
%
Сум-
ма
Уд.
вес,
%
Сум-
ма
Уд.
вес,
%
2017 г. от
2016 г.
2018 г. от
2017 г.
+/ -
%
+/ -
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Мясные
полуфабр
икаты
1575
14
1950
16
2047
16
+375
2
+97
-
Колбасны
е изделия
1350
12
1341
11
1535
12
-9
-1
+194
+1
Молочная
продукци
я (в т.ч.
сыры)
2024
18
2072
17
2303
18
+48
-1
+231
+1
Бакалея
2362
21
2925
24
2814
22
+563
+3
-111
-2
Выпечка
1687
15
1950
16
1919
15
+263
+1
-31
-1
36
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Фрукты/о
вощи
675
6
488
4
639
5
-187
-2
+151
+1
Табачные
изделия
1575
14
1463
12
1535
12
-112
-2
+72
-
Итого
11248
100
1218
9
100
12792
100
+941
-
+603
-
По данным таблицы, можно сделать вывод, что в структуре объема
реализации продукции ООО «Астромус» наибольшие доли занимают бакалея и
молочная продукция. За исследуемый период динамика показателей
незначительна. Колебания удельного веса минимальны.
Экономический анализ предприятия будет начат исследованием
имущественного состояния. Анализ состава и размещения активов проводится
по следующей форме (таблица 5).
Таблица 5
Состав и структура имущества ООО «Астромус», тыс. руб.
Актив
2016
2017
2018
Изменение
Сум
-ма
Уд.
вес,
%
Сум-
ма
Уд.
вес,
%
Сум-
ма
Уд.
вес,
%
2017
2018
абс
%
абс
%
1.
Внеоборот
ные
активы, в
том
числе:
219
21
164
14
109
9
-55
-7
-55
-7
Основные
средства
219
21
164
14
109
9
-55
-7
-55
-7
2.
Оборотны
е
(текущие)
активы, а
также:
822
79
969
86
1116
91
-126
7
420
5
Запасы
697
67
940
83
1045
85
243
16
105
2
Задолжен
ность
дебиторск
ая
0
0
1
0.1
2
0.2
1
0,1
1
0,1
Средства
денежные
125
12
28
1,9
69
5,8
-97
-10,1
41
3,9
Баланс
1041
100
1133
100
1225
100
92
0
92
0
37
Для организации оптимальна структура: 65% - запасы, 30% -
задолженность дебиторская, 5% - деньги.
Как мы видим из таблицы 5, общая стоимость ООО «Астромус» в
отчетном периоде равна 1225 тыс. руб. В активах предприятия доля текущих
активов равна 91,1%, а внеоборотных средств 8,9%. Соответственно,
максимальный удельный вес в структуре общих активов приходится на
оборотные активы, что благоприятствует ускорению оборачиваемости средств
организации, то есть организация применяет интенсивную политику управления
активами.
Доля ОС в общей структуре активов за отчетный год равна 8,9%, что
указывает на то, что организация обладает «легкой» структурой активов, что
указывает на мобильность имущества.
Формирование оборотных активов организации осуществляется главным
образом за счет запасов и денег на общую сумму 1114 тыс. руб.
За изучаемый период повышение общей стоимости имущества на 92 тыс.
руб. Произошло это за счет уменьшения внеоборотных (на 33,54%), так и
повышения оборотных (на 60,34%) активов организации. Повышение валюты
баланса, с учетом того, что основные фонды не переоценивались, указывает на
расширение хозяйствующего оборота предприятия. Нужно уделить внимание
сокращению статьи внеоборотных активов в совокупной структуре баланса
(5,57%), что может указывать на ускорение оборачиваемости оборотных
активов.
Сокращение стоимости ОС на 5,57% нужно рассматривать в качестве
негативной влияющей тенденции, поскольку нацелена она на сокращение
производственного потенциала организации.
Так как имущество организации повысилось, то можем вести речь об
улучшении платежеспособности.
За отчетный период происходит рост оборотных средств на 420 тыс. руб.
либо на 60,34%. Обусловлено это опережением темпа прироста мобильных
активов в сравнении с темпами прироста всех совокупных активов. Это
38
произошло в основном за счет повышения стоимости запасов и денег
на 146 тыс. руб.
За изучаемый период объем дебиторской задолженности повысился (на 1
тыс. руб.), что выступает как негативное изменение и может обусловливаться
проблемами, которые связаны с оплатой продукции (услуг, работ) предприятия,
или же активным предоставлением потребительского кредитования
покупателям, т.е. отвлечением доли текущих активов, а также иммобилизации
доли оборотных средств из процесса производства. Проанализируем рост
дебиторской задолженности к общей величине оборотных активов.
d=1/696*100%=0,14%
Поскольку отношение роста к оборотным активам меньше 40%, то данное
увеличение не должно отрицательно повлияет на деятельность предприятия.
Резкое увеличение дебиторской задолженности (на +100%) делает
необходимым дальнейший углубленный анализ их состава и структуры по
данным аналитического учета.
Сумма денежных средств повысилась на 41 тыс. руб., или на 146,43%.
При этом их доля в общем объеме активов выросла на 3,16%. Проанализируем
рост денежных средств на счетах от суммы оборотного капитала на начало
периода.
d=41/696*100%=5,89%
Поскольку показатель меньше 30%, то рост денежных средств можно
назвать рациональным или эффективным. При анализе активов виден спад
стоимости внеоборотных средств на 55 тыс. руб., или на 33,54% от их величины
предыдущего периода. Произошло это за счет уменьшения стоимости основных
средств на 55 тыс. руб.
Темп роста оборотных активов опережает темп роста внеоборотных
активов на 93,88%. Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению
оборачиваемости оборотных активов. Доля оборотных средств в активах
занимает более 70%, поэтому политику управления активами можно отнести к
агрессивному типу.
39
Состав и структура источников формирования имущества ООО
«Астромус» рассмотрим в таблице 6. В структуре собственного капитала
основное место занимают уставный капитал и нераспределенная прибыль
(42,7%).
Таблица 6
Состав и структура источников формирования
имущества ООО «Астромус», тыс. руб.
Пассив
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
Сум
-ма
Уд.
вес,
%
Сум
-ма
Уд.
вес,
%
Сум-
ма
Уд.
вес,
%
2017
2018
абс
%
абс
%
1,
Собственный
капитал, в
том числе:
511
49
517
46
523
43
6
-3
6
-3
Уставный
капитал
500
48
500
44
500
41
0
-3
0
-3
Нераспреде
ленная
прибыль
(непокрытый
убыток)
11
1
17
2
23
2
6
1
6
0
2,
Долгосрочны
е
обязательств
а
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3,
Краткосрочн
ые
обязательств
а, в том
числе:
530
51
616
54
702
57
86
3
86
3
кредиторска
я
задолженнос
ть
417
40
562
50
697
56
145
10
135
6
доходы
будущих
периодов
113
11
54
5
5
1
-59
-6
-49
-4
Валюта
баланса
1041
100
1133
100
1225
100
92
0
92
0
В отчетном периоде задолженности по долгосрочным заемным средствам
предприятие не имеет. Доля заемных средств в общих источниках формирования
активов за изучаемый период повысилась. Сумма совокупных заемных средств
организации равна 702 тыс. руб. (57,31% от общей суммы пассивов). Повышение
40
заемных средств организации влечет повышение степени ее финансовых рисков
и может оказывать отрицательное влияние на его финансовую устойчивость.
Предприятие в 2018 году не имеет обязательств перед бюджетом по
налогу на прибыль. Краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты
(финансовые обязательства) в изучаемом периоде отсутствовали.
В совокупной структуре задолженности краткосрочные пассивы к концу
отчетного периода больше долгосрочных на 702 тыс. руб., что при
существующих размерах собственного капитала и резервов способно оказать
негативное влияние на финансовой стабильность организации.
В число положительных признаков можно включить тот факт, что
оборотные активы изучаемого предприятия больше краткосрочных
обязательств, что указывает на способность к погашению задолженности перед
кредиторами.
Сопоставление собственного капитала и внеоборотных активов дало
возможность выявления наличия у предприятия собственного оборотного
капитала (414 тыс. руб.), что указывает также на достаточную финансовую
устойчивость организации.
Повышение собственного капитала на 6 тыс. руб. или на 1,16%, что с
положительной стороны описывает динамику изменения имущественного
состояния организации. Это имело место за счет повышения стоимости
нераспределенной прибыли на 6 тыс. руб.
В отчетном периоде сокращение доли собственного капитала произошло
на 2,94%.
Величина кредиторской задолженности выросла в анализируемом
периоде на 135 или на 24,02%. Доля кредиторской задолженности в структуре
пассивов увеличилась с 49,6% до 56,9%.
Помимо этого, при рассмотрении кредиторской задолженности нужно
отметить, что организация в отчетном году обладает пассивным сальдо
(кредиторская задолженность превышает дебиторскую). Соответственно,
41
организация финансирует собственную текущую деятельность за счет
кредиторов. Размеры дополнительного финансирования равны 695 тыс. руб.
При изучении динамики краткосрочных обязательств (как в целом, так и
по отдельно взятым статьям) целесообразным будет сопоставить их величины с
показателями прибыли и объема реализации. Повышение величины
краткосрочных обязательств вызвать может повышение объемов реализации и
нацелен на максимизацию прибыли. Если темп роста выручки, прибыли, а также
краткосрочных обязательств примерно одинаковы либо темпы роста прибыли
или выручки больше, то факт роста краткосрочных обязательств обладает
позитивным характером.
Если обратить внимание на общее изменение резервов организации и
нераспределенной прибыли можем подчеркнуть, что за изучаемый период их
общая величина повысилась на 6 тыс. руб. и стала равной 23 тыс. руб., что в
целом может называться положительной тенденцией, поскольку повышение
резервов, фондов и нераспределенной прибыли указывать может на
эффективную работу организации. Доля краткосрочных займов и кредитов в
пассивах занимает меньше 10%, поэтому политика управления пассивами может
относиться к консервативному типу. Проведем расчет коэффициентов
ликвидности ООО «Астромус» (таблица 7).
Таблица 7
Коэффициенты ликвидности ООО «Астромус»
Показатели
Формула
Значение
Изменение
Нормативно
е
ограничени
е
2016
2017
201
8
2017
201
8
Общий
показатель
ликвидности
(A1+0,5A2+0,
3A3)/
(П1+0,5П2+0,
3П3)
0,53
0,37
0,38
-0,16
0,01
не менее 1
Коэффиц.
абсолютной
ликвидности
A1/(П1+П2)
0,30
0,05
0,10
-0,25
0,05
0,2 и более,
Допустимое
значение 0,1
Коэффиц.
срочной
ликвидности
(А1+А2)/
(П1+П2)
0,30
0,05
0,10
-0,25
0,05
не менее 1,
Допустимое
значение
0,7-0,8
Коэффиц.
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)/
(П1+П2)
1,97
1,72
1,60
-0,25
-0,12
не менее 2,0
42
Величина коэффициента абсолютной ликвидности оказалась меньше
допустимой, что указывает на то, что организация не в полной мере обеспечена
средствами к своевременному погашению наиболее срочных обязательств
наиболее ликвидными активами (предприятие может покрыть 9,9% собственных
обязательств). За изучаемый период коэффициент повысился на 0,0492.
Величина коэффициента быстрой ликвидности оказалась меньше
допустимой. Это указывает на недостаток у предприятия ликвидных активов,
которыми возможно погашение наиболее срочных обязательств. За изучаемый
период коэффициент повысился на 0,0503.
В отчетном периоде коэффициент текущей ликвидности находится
меньше нормативной величины 2, что указывает на то, что организация не
полностью обеспечена собственными средствами к ведению хозяйственной
деятельности и своевременному погашению срочных обязательств. При этом,
показатель все же находится на уровне, который превышает на 1, что говорит о
том, что на протяжении операционного цикла предприятие обладает
возможностью погашения своих краткосрочных обязательств. За изучаемый
период коэффициент сократился на 0,123. Поскольку коэффициент текущей
ликвидности за 2018 оказался ниже нормы (1,6011<2), то необходимо
рассчитывать коэффициент восстановления платежеспособности. Показатель
восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в
случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить
при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности.
К
восст.платеж.
=(К
ТЛкп
+6/Т*(К
ТЛкп
–К
ТЛнп
))/2=(1,6011+6/12*(1,6011-
1,7242))/2=0,8
На конец анализируемого периода значение показателя меньше 1, что
говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою
платежеспособность в ближайшие 3 месяца.
Финансовая устойчивость оценивается с помощью абсолютных и
относительных показателей. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
43
- это показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их
источниками формирования (таблица 8).
Таблица 8
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Астромус»
Показатели
Фор
мула
Значение
Изменение
Норма
тивное
ограни
чение
2016
2017
2018
2017
2018
1,
Коэффициент
обеспеченности
запасов
источниками
собственных
оборотных
средств
Ec/Z
0,4189
0,3755
0,3962
-
0,0434
0,0207
более
1,
Оптима
л, 0,6 –
0,8
2,
Коэффициент
соотношения
заемных и СС
(коэффициент
финансового
левериджа),
КЗ/С
ЗК/И
С
0,6683
0,9842
1,3201
0,316
0,336
меньш
е 1;
отрица
тельна
я
динами
ка
3,
Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости),
КА
ИС/В
0,5994
0,504
0,431
-
0,0954
-0,073
0,5 и
более
(оптим
альное
0,6-
0,7)
4,
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизован
ных средств,
КМ/И
М/F
3,7534
4,2439
10,238
5
0,491
5,995
1 и
более
6, Индекс
постоянного
актива, КП
FИМ
М/ИС
0,351
0,2872
0,2064
-
0,0638
-
0,0808
менее
1
7,
Коэффициент
реальной
стоимости
имущества, КР
КР=(
СОС
+ZС
+ZН)
/В
0,2104
0,1447
0,089
-
0,0657
-
0,0557
8,
Коэффициент
долгосрочного
привлечения
ЗС, КД
КД=
KТ/(
ИС+
KТ)
0
0
0
0
0
9,
Коэффициент
финансовой
устойчивости,
Ку
Ку=(
ИС+
KТ)/
В
0,5994
0,504
0,431
-
0,0954
-0,073
0,8-0,9
44
10,
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала, Кк
Кк=З
К/В
0,4006
0,496
0,569
0,0954
0,073
0,5 и
менее
11,
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами,
КОС
КСО
С=О
С/В
0,7591
0,8204
0,4731
0,0613
-0,347
0,1 и
более
12,
Коэффициент
мобильности
имущества
Отно
шени
е ОС
к ИС
0,7896
0,6143
0,911
-0,175
0,297
13,
Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
A1/M
0,1521
0,0402
0,0618
-0,112
0,0216
0,17-
0,4
Обобщающий
коэффициент
финансовой
устойчивости
ФУ=
1+2К
Д+К
А+1/
КЗ/С
+КР
+КП
3,6571
2,952
2,4839
-0,705
-0,468
Полученные результаты дают возможность отметить, что исследуемую
организацию характеризует зависимость от внешних финансовых источников,
коэффициент автономии предприятия по состоянию к отчетной дате равен 0,431
(доля собственных средств в совокупности источников финансирования к концу
отчетного периода равна лишь 43,1%).
Полученное значение указывает на неоптимальный баланс заемного и
собственного капитала. Говоря иначе, данный показатель указывает на
неудовлетворительное финансовое положение. Коэффициент автономии
сократился вместе с ростом соотношения собственных и заемных средств, это
говорит о снижении финансовой независимости предприятия и усилении риска
финансовых сложностей в будущие периоды. На довольно устойчивое
финансовое состояние указывает тот факт, что к концу периода коэффициент
обеспеченности СОС равен 0,4731, т.е. 47,3% собственных средств предприятия
направлены на то, чтобы пополнить оборотные активы.