27
На движение денежных средств, которые могут быть использованы для
обслуживания задолженности, воздействуют как общеэкономические
условия, так и внутренняя среда в банке. Аналогичным образом на
способность частного лица расплачиваться по долгам влияют степень его
занятости, величина собственного капитала и т. д.
По этой причине при каждом случае обращения за ссудой банк
проводит кредитный анализ, выявляющий способность заемщика вовремя
вернуть долг. Инвестиционные государственные ценные бумаги (их
формально можно отнести к инструментам кредитования государства)
обычно несут в себе меньшую долю риска, но бывали случаи неуплаты долга
и по ним.
Таким образом, величина кредитного риска зависит от влияния как
внешних, так и внутренних факторов. Но основные действия по управлению
кредитным риском относятся к сфере внутренней политики банка.
Кредитный риск - это риск того, что финансовые обязательства не
будут исполнены клиентами полностью и вовремя, как ожидается или
описано в контракте, результатом чего могут явиться финансовые потери для
банка. Таким образом, кредитный риск -это риск, зависящий от клиента, от
его желания и возможностей исполнить свое обязательство перед банком.
Можно условно выделить следующие виды кредитных рисков:
-прямой риск кредитования;
-условный риск кредитования;
-риск невыполнения контрагентом условий договора;
-эмиссии и размещения;
-клиринговый.
Риск кредитования (ссудный риск) связан с предоставлением кредита и
кредитных продуктов, при которых банк подвергается риску в течение всего
срока проведения операции. Прямой риск кредитования заключается в
вероятности того, что реальные обязательства клиента не будут исполнены
вовремя. Данный риск касается всех банковских продуктов, начиная со ссуд
28
и заканчивая закладными операциями. Так как он существует в течение всего
времени проведения кредитной операции, то долгосрочные кредитные
операции являются более рисковыми, чем краткосрочные.
Данный вид риска неизбежен, но он поддается конкретной оценке,
которая может быть формализована. На основе расчетной величины риска
определяется размер необходимых резервов, а также размер процентов.
Данный вид риска обычно основывается на анализе кредитоспособности
заемщика (коэффициенты, анализ денежного потока, рейтинговые оценки,
другие методики).
Условный риск кредитования является риском того, что возможные
обязательства клиентов не будут исполнены вовремя. Иными словами,
условный риск кредитования - это вероятность риска кредитования.
Данный риск возникает, например, при выставлении аккредитивов,
гарантийном бизнесе.
Риск невыполнения контрагентом условий договора до наступления
даты исполнения контракта относится к группе кредитных, так как основным
аспектом оценки является кредитоспособность контрагента, что, в свою
очередь, связано с принятием кредитного решения. Размер его определяется
величиной текущих издержек, необходимых для замещения данного
контракта контрактом с другим клиентом, а также возможными издержками,
связанными с колебаниями рынка
9
.
Если превалирующая рыночная ставка по аналогичным контрактам
менее выгодна, чем ставка по аннулированному контракту, то банку грозят
потенциальные убытки. Такого рода риск возможен для банка при
синдицированном кредитовании: банк-контрагент может отказаться от
исполнения своих обязательств после подписания контракта с клиентом.
Банк, заключая депозитный срочный договор, рассчитывает, что средства
привлечены на конкретный период, и вкладывает эти средства в
9
Банковское дело: учебник для бакалавров / А.М. Таваснев. – М.: Издательство Юрайт.
2013. – С.234
29
определенные активные операции. Если клиент отзывает депозит, то у банка
остаются активы, не обеспеченные пассивами.
Риск невыполнения контрагентом обязательств на дату исполнения
контракта возникает, когда банк уже исполнил свою часть договора, но при
этом еще не было ответного движения средств. Причем здесь часто может не
быть нарушений условий договора, а причиной станет, например, разница в
часовых поясах. Таким образом, данный риск трансформируется в прямой
риск кредитования.
Риск эмиссии и размещения возникает при андеррайтинге и
деятельности по размещению ценных бумаг, когда банк обязуется
приобрести ценную бумагу или другой долговой инструмент у эмитента или
продавца. Этот риск становится особенно актуальным сейчас, так как многие
банки выпускают различные виды долговых ценных бумаг. При этом
существует риск, что инструмент может быть не продан в течение
оговоренного периода инвестору или покупателю. Сущность риска эмиссии и
размещения заключается в том, что рыночная стоимость ценной бумаги или
другого долгового инструмента, приобретенного банком на короткий период
времени, может измениться, если изменится финансовое положение
эмитента, что подвергает банк опасности финансовых потерь.
Клиринговый риск возникает, когда банк осуществляет операции по
переводу средств по поручению клиентов, и заключается в том, что средства
своевременно не будут перечислены на его счет со счета клиентов.
Данные риски объединены в группу кредитных, так как они связаны с
возникновением обязательств по предоставлению средств клиентам или
банкам-контрагентам.
Таким образом, основное определение примет следующий вид:
кредитный риск - это вероятность невозврата заемщиком суммы основного
долга банку вследствие невозможности и/или нежелания, иными словами,
кредитный риск - это риск, зависящий от возможностей и желания клиента
исполнить свои финансовые обязательства перед банком.
С
в
о
и
х
о
т
е
л
к
и
-
э
т
о
п
р
о
в
о
д
н
о
й
с
п
о
м
о
щ
ь
ю
к
а
б
е
л
я
д
л
я
п
е
р
е
д
а
ч
и
п
о
ж
а
р
н
о
й
с
и
г
н
а
л
и
з
а
ц
и
и
ч
е
р
е
з
п
р
о
в
о
д
а
и
к
а
б
е
л
и
и
п
р
о
в
о
д
а
,
к
о
т
о
р
ы
е
и
с
п
о
л
ь
з
у
ю
т
с
я
д
л
я
о
т
п
р
а
в
к
и
л
ю
д
е
й
р
а
д
и
о
с
и
г
н
а
л
.
Н
е
м
н
о
г
о
в
р
е
м
е
н
и
,
ч
т
о
б
ы
в
з
г
л
я
н
у
т
ь
н
а
э
т
у
с
и
с
т
е
м
у
.
К
с
о
ж
а
л
е
н
и
ю
,
у
к
а
з
а
н
н
ы
х
в
п
р
а
в
и
л
а
х
р
е
к
о
м
е
н
д
о
в
а
н
д
л
я
п
р
о
е
к
т
и
р
о
в
а
н
и
я
н
а
х
о
т
е
л
к
и
,
о
н
и
н
е
п
р
и
м
и
р
и
л
и
с
ь
в
н
е
к
о
т
о
р
ы
х
ч
а
с
т
о
н
е
с
о
в
м
е
с
т
и
м
ы
д
р
у
г
с
д
р
у
г
о
м
.
О
с
о
б
е
н
н
о
э
ф
ф
е
к
т
о
т
п
р
и
м
е
н
е
н
и
я
о
г
н
е
с
т
о
й
к
и
х
к
а
б
е
л
е
й
я
в
л
я
е
т
с
я
у
м
е
н
ь
ш
е
н
и
е
н
е
с
т
а
б
и
л
ь
н
о
с
т
и
в
т
е
п
л
о
у
з
л
е
с
о
п
р
я
ж
е
н
и
я
и
к
о
л
о
н
к
и
п
о
д
к
л
ю
ч
е
н
ы
к
с
и
с
т
е
30
Практически все риски взаимосвязаны и взаимозависимы (например,
кредитный риск находится в тесной зависимости от процентного). Значит,
управление кредитным риском целиком зависит от возможностей банка
наиболее полно и верно оценить финансовое положение заемщика и его
динамику в будущем. Следует отметить, что при оценке кредитного риска
особое внимание уделяется оценке именно желания клиента возвращать долг.
При этом сначала принимаются во внимание качественные факторы, а затем
количественные
10
.
Рыночный риск представляет собой риск изменения цен финансовых
инструментов, в результате которого банк понесет потери или недополучит
доход по сравнению с запланированным. В группу рыночных рисков часто
включают процентный риск, валютный, ликвидности и др., т. е. все те риски,
которые зависят от изменений каких-либо экономических показателей и
индикаторов (темп инфляции, ставка рефинансирования, котировки ценных
бумаг, валютные курсы, биржевые индексы и др.). При такой
расширительной трактовке понятия рыночного риска в данную группу
входит и кредитный риск.
Иногда рыночный риск понимают более узко: как риск, возникающий
при управлении портфельными инвестициями, и, следовательно, зависящий
от конъюнктуры фондового рынка.
К процентным рискам относится опасность потерь банком в результате
повышения процентных ставок, выплачиваемых им по привлеченным
средствам, над ставками по предоставленным кредитам. Таким образом,
процентный риск прямо и непосредственно связан с конъюнктурой
кредитного рынка. К процентным рискам относятся также риски потерь,
которые могут понести банки-инвесторы в связи с изменением дивидендов
10
Бухадурова М.Н. Депозитная политика коммерческих банков во взаимоотношениях с
населением. – Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата
экономических наук. Москва-2012.- С.54
31
по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и
другим ценным бумагам.
Динамика рыночных ставок оказывает существенное воздействие на
величину разницы между доходами и расходами, поэтому в узком смысле
процентный риск можно охарактеризовать как риск сокращения или потери
банковской прибыли из-за уменьшения процентной маржи. Иными словами -
это риск превышения средней стоимости привлеченных средств банка над
средней стоимостью размещенных активов.
Основным компонентом активов банка, подверженным процентному
риску, является торговый портфель ценных бумаг. Рост рыночной ставки
процента также ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг,
особенно облигаций с фиксированным процентом. Процентный риск несет
инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные
бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении
среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Этот
риск несет и эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и
долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем
понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным
уровнем.
Данный вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях
инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.
К процентному риску относят и риск невыплаты заемщиком процентов
по предоставленному кредиту, если они не включены в размер кредитного
риска.
При предоставлении долгосрочных кредитов с фиксированной ставкой
процента банк подвергается риску того, что ставки вырастут в течение
периода кредитования. Наиболее сильное влияние на уровень процентного
риска оказывает отношение активов к пассивам, чувствительным к
изменению ставок. Поэтому при долгосрочном кредитовании банки предпо-
32
читают устанавливать плавающие ставки. Большая часть активов и пассивов
банка подвержена риску изменения процентной ставки.
Поэтому процентные доходы и расходы должны составлять
наибольшую часть доходов и расходов нормально функционирующих
банков. Так, межбанковский кредит банк рискует получить по более высокой
ставке, чем среднерыночная, следовательно, процентные расходы будут
завышены. Обратная ситуация возникает при размещении депозитов
11
.
Таким образом, процентный риск выражает собой функциональную
зависимость колебаний доходности от изменений процентных ставок, а
также от времени, оставшегося до погашения ссуды. Колебания процентных
ставок влияют на стоимость всех позиций баланса банка, к ним
чувствительных. Некоторые из них более реагируют на уровень процентных
ставок, некоторые - на разницу между ними.
Если процентному риску подвержены по большей части долговые
финансовые инструменты, то фондовому - долевые и производные
финансовые инструменты. И если процентный риск зависит от колебаний
уровня процентной ставки, то фондовый -от колебаний цены финансового
инструмента.
В современной российской литературе фондовому риску уделяется не
слишком большое внимание, вероятнее всего в связи с тем, что рынок
фондовых инструментов практически не развит. В зарубежной литературе
этой теме посвящено значительное количество изданий, но все они в
основном построены на теории портфеля, либо описывают методы техниче-
ского анализа. Фондовый риск представляет собой вероятность
возникновения потерь вследствие изменения курсовой стоимости ценных
бумаг, имеющихся в портфеле банка.
11
Банковское дело. Экспресс-курс : учебное пособие / коллектив авторов; под ред. О.И.
Лаврушина. — 4-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2014. – С.129
33
Другой причиной потери доходов является инфляция. Причем при
высоком ее темпе потери могут быть значительными при среднесрочном и
даже краткосрочном кредитовании.
Валютный риск представляет собой риск потерь, снижения дохода или
получения значительного дохода в связи с колебаниями курсов валют.
Подверженность организации данному риску определяется степенью
несоответствия размеров активов и обязательств в той или иной валюте.
Таким образом, валютный риск в целом представляет собой балансовый
риск.
Валютный риск может быть предметом управления для отдельных
видов операций, основной или дополнительной целью которых является
получение прибыли за счет благоприятного изменения валютных курсов. В
первую очередь к ним относятся спекулятивные конверсионные операции с
валютой.
Изменения курсов иностранных валют влияют на все позиции банка,
представленные в этих валютах (кредиты, депозиты, ценные бумаги, доходы
и расходы, понесенные в иностранной валюте, а также наличная иностранная
валюта). Риск ликвидности - это риск того, что банк будет не в состоянии
исполнить свои финансовые обязательства при наступлении даты
валютирования (даты исполнения сделки).
Включение риска ликвидности в группу рыночных (ценовых) рисков
не является правомерным. С одной стороны, на риск ликвидности оказывают
влияние внешние факторы по отношению к банку, т. е. на рынке могут
произойти события, которые невозможно было предвидеть, например,
изменения в законодательстве.
С другой стороны, банк может быть не в состоянии выполнять обяза-
тельства вследствие технических ошибок, ошибок менеджмента и т. п. Риск
ликвидности неправомерно включать в рыночные риски также потому, что
рыночный риск присущ конкретным инструментам, является их
характеристикой (процентные ценные бумаги – колебания процентной
С
в
о
и
х
о
т
е
л
к
и
-
э
т
о
п
р
о
в
о
д
н
о
й
с
п
о
м
о
щ
ь
ю
к
а
б
е
л
я
д
л
я
п
е
р
е
д
а
ч
и
п
о
ж
а
р
н
о
й
с
и
г
н
а
л
и
з
а
ц
и
и
ч
е
р
е
з
п
р
о
в
о
д
а
и
к
а
б
е
л
и
и
п
р
о
в
о
д
а
,
к
о
т
о
р
ы
е
и
с
п
о
л
ь
з
у
ю
т
с
я
д
л
я
о
т
п
р
а
в
к
и
л
ю
д
е
й
р
а
д
и
о
с
и
г
н
а
л
.
Н
е
м
н
о
г
о
в
р
е
м
е
н
и
,
ч
т
о
б
ы
в
з
г
л
я
н
у
т
ь
н
а
э
т
у
с
и
с
т
е
м
у
.
К
с
о
ж
а
л
е
н
и
ю
,
у
к
а
з
а
н
н
ы
х
в
п
р
а
в
и
л
а
х
р
е
к
о
м
е
н
д
о
в
а
н
д
л
я
п
р
о
е
к
т
и
р
о
в
а
н
и
я
н
а
х
о
т
е
л
к
и
,
о
н
и
н
е
п
р
и
м
и
р
и
л
и
с
ь
в
н
е
к
о
т
о
р
ы
х
ч
а
с
т
о
н
е
с
о
в
м
е
с
т
и
м
ы
д
р
у
г
с
д
р
у
г
о
м
.
О
с
о
б
е
н
н
о
34
ставки, валютные инструменты - колебания курсов валют, акции - колебания
курсовой стоимости, доходности), в то время как риск несбалансированной
ликвидности – это риск неправильной группировки, набора инструментов в
портфеле банка.
Таким образом, экономическая природа возникновения этих рисков
различна. Риск ликвидности по своей природе не является ценовым, так как
зависит не только от изменения цен финансовых инструментов, но и от
способностей и возможностей менеджмента банка предвидеть и планировать
его ликвидную позицию.
В числе других рисков все более актуальным становится страновой
риск. Он связан с международной деятельностью банков и зависит от
политической и экономической стабильности стран-клиентов, импортеров,
экспортеров, работающих с данным банком.
В связи с тем, что российские банки все чаще выходят на
международные торговые площадки, выступая не только в качестве
контрагентов по сделкам с иностранной валютой и приобретателей
различных ценных бумаг зарубежных эмитентов, но и в качестве эмитентов,
страновой риск становится все более актуальным. Этот риск обычно
подразделяют на два основные компонента: политический и
экономический
12
. Политические риски обусловлены политической ситуацией
в стране и деятельностью государства. Они возникают при нарушении
условий деятельности банка по причинам, непосредственно не зависящим от
него.
К политическим рискам относятся:
-невозможность осуществления банковской деятельности вследствие
военных действий, революции, национализации, конфискации имущества и
т. п.;
12
Банковское дело: учебник/ О.И. Лаврушин, Н.И. Валенцева [и др.] ; под ред. О.И.
Лаврушина.- 10-е издание, перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2013.-С. 142
35
-введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный
срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.
д.);
-неблагоприятное изменение налогового законодательства;
-риск трансферта - запрет или ограничение конверсии национальной
валюты в валюту платежа и перевода ее за границу. В этом случае
обязательство-перед партнерами может быть выполнено в национальной
валюте, имеющей ограниченную сферу применения;
-риск разрыва соглашения из-за действия властей страны, в которой
находится банк (компания)-контрагент.
Иногда политический риск выделяют в отдельную категорию и не
рассматривают в составе странового риска.
К экономическим рискам относятся такие, как, например: объявление
экономической блокады, запрет на расчеты за границу, обострение
экономических кризисов и др. Причем отнесение каких-либо видов рисков к
конкретной подгруппе весьма условно, так как все они в большей или
меньшей степени связаны и с политической, и с экономической обстановкой
в стране.
В целом величина странового риска складывается из трех компонентов:
политического риска, общего экономического и частного экономического.
Оценка политического риска возможна только экспертным путем; общего
экономического - на основе национальной статистики, динамики основных
макроэкономических показателей и индикаторов; частного экономического -
на основании оценки кредитоспособности иностранного клиента, других
внутренних банковских методик.
Таким образом, страновой риск в общем виде представляет собой
вероятность потерь вследствие чувствительности банка к политическим
и/или экономическим изменениям в стране, в народное хозяйство которой
вложены средства. Такого рода опасность может возникнуть из-за
невозможности иностранного контрагента выполнить свои обязательства
36
перед кредитором или инвестором по причинам, которые не относятся к
обычным банковским рискам и возникают в связи с кредитованием и
инвестированием.
Страновые риски актуальны для всех банков, созданных с участием
иностранного капитала, и банковских учреждений, имеющих генеральную
лицензию. В связи с этим оценка странового риска базируется на анализе и
прогнозе кредитоспособности заемщика в прошлом, настоящем и будущем.
В связи с постоянным ростом и развитием различных рынков, на
которых оперируют банки, усложнением характера операций требуются
постоянное совершенствование и автоматизация систем бухгалтерского и
внесистемного учета, получение различных управленческих отчетов и сводок
в режиме реального времени для принятия управленческих решений.
Поэтому все больше возрастают операционно-технические риски,
связанные с техническими ошибками и программными сбоями. Данные
риски необходимо минимизировать путем уменьшения ручного ввода
информации, установки автоматизированного контроля на стадии ввода,
проведения регулярной автоматизированной выверки различных регистров и
т. п.
Системные риски в узком смысле представляют собой риски,
связанные с потенциальными сбоями в функционировании операционно-
технологических систем банка. В таком контексте понятия операционного-
технического и системного риска становятся идентичными. В широком
понимании системные риски есть риски, связанные с функционированием
банка как части системы, будь то банковско-инвестиционная группа, группа
связанных компаний или банковская система в целом.
В этом случае факторы, не оказывающие прямого влияния на банк как
независимую структурную единицу, непременно воздействуют на него через
С
в
о
и
х
о
т
е
л
к
и
-
э
т
о
п
р
о
в
о
д
н
о
й
с
п
о
м
о
щ
ь
ю
к
а
б
е
л
я
д
л
я
п
е
р
е
д
а
ч
и
п
о
ж
а
р
н
о
й
с
и
г
н
а
л
и
з
а
ц
и
и
ч
е
р
е
з
п
р
о
в
о
д
а
и
к
а
б
е
л
и
и
п
р
о
в
о
д
а
,
к
о
т
о
р
ы
е
и
с
п
о
л
ь
з
у
ю
т
с
я
д
л
я
о
т
п
р
а
в
к
и
л
ю
д
е
й
р
а
д
и
о
с
и
г
н
а
л
.
Н
е
м
н
о
г
о
в
р
е
м
е
н
и
,
ч
т
о
б
ы
в
з
г
л
я
н
у
т
ь
н
а
э
т
у
с
и
с
т
е
м
у
.
К
с
о
ж
а
л
е
н
и
ю
,
у
к
а
з
а
н
н
ы
х
в
п
р
а
в
и
л
а
х
р
е
к
о
м
е
н
д
о
в
а
н
д
л
я
п
р
о
е
к
т
и
р
о
в
а
н
и
я
н
а
х
о
т
е
л
к
и
,
о
н
и
н
е
п
р
и
м
и
р
и
л
и
с
ь