45
6-ти экономическая месяцев. Если К
вп
элементы <1 – предприятие системе не располагает предоставление ресурсами для первой
восстановления платежеспособности товаров в течение 6-ти обеспечивающие месяцев. К тому же, этом данный
коэффициент отличительным строится на элемент анализе тренда сопровождаются по двух закупочной периодам, что представляют не является отличительным
достаточно точным прибыли прогнозом динамики обеспечивающие платежеспособности.
Коэффициент утраты активную платежеспособности – отражает элементов возможность
ухудшения товаров платежеспособности предприятия разделение в течение 3-х обеспечивающие месяцев. Расчет
данного отличительным показателя представлен элементы в формуле:
(11)
Где, К
уп
– коэффициент являясь утраты платежеспособности распределением предприятия;
К
тл
– коэффициент являясь текущей ликвидности увязать в начале (0) места и в конце (1) воздействуют отчетного
периода;
К
норм
прибыли – нормативное значение внутренней коэффициента текущей прибыли ликвидности (К
норм
внешней = 2);
T – анализируемый отчетный сопровождаются период.
Нормативное коэффициента степени утраты платежеспособности управление К
уп
> 1 –
степень развивающейся возникновения угрозы торговых потери платежеспособности закупочной в течение 3-х развивающейся
месяцев мала. К
уп этом
< 1 – предприятие может сопровождаются потерять платежеспособность обеспечивающие в
течение 3-х элементов месяцев.
Коэффициент утраты целом платежеспособности аналогичен розничной коэффициенту
восстановления торговых платежеспособности и показывает продвижении динамику изменения конечный
коэффициента текущей заключение ликвидности предприятия особенности по двум внешней периодам. Это
является сопровождаются его существенным системе недостатком, так активную как точность первой оценки направления факторов
тренда по поставка двум данным изыскание низка.
На примере вышперечисленных формум произведем расчет
коэффициентов ликвидности на предприятии ФГУП «ГЦСС» и рассмотрим
полученные результаты (таблица 5).
46
Таблица факторов 5
Расчет коэффициентов конечный ликвидности на деятельности 31.12.2017 г.
Показатель
ликвидности
Значение этом
показателя
Расчет, рекомендованное обеспечивающие
значение
31.12.2017
1
2
3
1. Коэффициент
текущей удобством (общей)
ликвидности
1,8
Отношение связаны текущих активов конечному к
краткосрочным
обязательствам. Нормальное производитель
значение для элементы данной отрасли: предоставление не
менее увязать 2
2. Коэффициент
быстрой относятся
(промежуточной)
ликвидности
1,2
Отношение относятся ликвидных активов более к
краткосрочным
обязательствам. Нормальное распределением
значение: 1 и более.
3. Коэффициент заключение
абсолютной
ликвидности
0,3
Отношение этом высоколиквидных
активов места к краткосрочным
обязательствам. Нормальное первой
значение: 0,2 внешней и более.
По состоянию элементы на 31.12.2017г. коэффициент закупочной текущей (общей) более
ликвидности не удобством укладывается в норму прибыли (1,8 против системы нормативного значения поставка 2).
Более того, элементов следует отметить закупочной отрицательную динамику связаны данного показателя – за целом
весь анализируемый обеспечивающие период (с 31.12.2016 по 31.12.2017 гг.) коэффициент элементы
текущей ликвидности удобством снизился на внешней 0,2).
Коэффициент быстрой уходящие ликвидности имеет широкого значение, укладывающееся отличительным в
норму (1,2). Это этапом говорит о наличии уходящие у организации ликвидных активную активов, которыми степени
можно погасить первой наиболее срочные степени обязательства.
При норме факторов 0,2 значение относятся коэффициента абсолютной также ликвидности
составило относятся 0,41. При этом относятся за год конечный имело место информационное ухудшение значения более показателя –
коэффициент широкого абсолютной ликвидности являясь снизился на экономическая 0,11.
Далее выполним воздействуют анализ соотношения воздействуют активов по конечному степени коэффициентов
ликвидности уходящие и обязательств по изыскание сроку погашения обеспечивающие на на примере предприятия ФГУП
«ГЦСС» и сведем их в таблицу 6.
47
Таблица особенности 6
Анализ соотношения относятся активов по предприятия степени ликвидности процесс и
обязательств по разделение сроку погашения
Активы по
степени
ликвидност
и
На
конец
отчетн
ого
период
а
, тыс. в
мес.
За
анализируе
мый
период, %
Норм
.
соотн
о-
шени
е
Пассивы
по сроку
погашени
я
На
конец
отчетн
ого
период
а
, тыс. в
мес.
За
анаоизируе
мый
период
Излишек/
недостаток
платеж. сре
дств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1. услуг активы
(ден. ср-ва поставка
+ фин.
вложения)
569 элемент 76
0
-22
≥
П1.
Наиболее
срочные зависимости элементов
средства)
(текущ.
кред.
задолж.)
1 133 внешней 8
35
+11,2
-564 075
А2. системы активы элемент
деб.
задолженно
сть)
2 108 6
25
+9,4
≥
П2. прибыли
(краткоср
оч. факторов кроме
текущ.
кредит.
задолж.)
712 предприятия 42
3
-5
+1 396 элементы 202
А3.
Медленно
реализуем
ые целом активы
(прочие элементы
оборот.
активы)
472 96
9
+6,8
≥
П3. увязать
обязатель
ства
712 50
5
-<0,1
-239 также 536
А4.
Быстро
активы производитель
(внеоборот
ные
активы)
856 установление 01
5
-2
≤
П4.
пассивы связанные
капитал)
1 448 торгового 6
06
-2,9
-592 591
Из предоставление четырех соотношений, элементы характеризующих наличие конечному ликвидных активов предоставление
у организации, выполняется элементы два. У ФГУП «ГЦСС», изыскание недостаточно денежных первой
средств и краткосрочных системе финансовых вложений этапом (высоколиквидных активов) развивающейся
для погашения торговых наиболее срочных представляют обязательств (разница этапом составляет 564 сопровождаются 075 тыс.
руб.). В соответствии обеспечивающие с принципами оптимальной торгового структуры активов особенности по степени торгового
48
ликвидности, краткосрочной конечному дебиторской задолженности мероприятий должно быть спроса
достаточно для представлено покрытия среднесрочных элементы обязательств (краткосрочной системе
задолженности за заключение минусом текущей представляют кредиторской задолженности). В данном спроса
случае это внешней соотношение выполняется элементов (быстрореализуемые активы розничной превышают
среднесрочные конечный обязательства на производитель 196 %).
Финансовая устойчивость экономическая предприятия – одна отличительным из важнейших экономическая
характеристик его факторов финансовой деятельности.
Финансовая закупочной устойчивость - это розничной стабильность деятельности изыскание предприятия
в долгосрочной удобством перспективе.
Финансовая устойчивость товаров - это определённое более состояние счетов элементы
предприятия, гарантирующее элемент его постоянную зависимости платежеспособность. В
результате осуществления этом какой-либо хозяйственной этом операции финансовое мероприятий
состояние предприятия также может остаться внешней неизменным, либо представляют улучшиться, либо только
ухудшиться. Анализ финансовой системы устойчивости проводится поставка для выявления воздействие
платежеспособности предприятия.
Показатели этапом финансовой устойчивости активную позволяют оценить связаны степень
защищенности мероприятий инвесторов и кредиторов, распределением так как разделение отражают способность отличительным
предприятия погасит степени долгосрочные обязательства.
Одной прибыли из важнейших обеспечивающие характеристик устойчивости отличительным финансового
состояния развивающейся предприятия, его степени независимости от только заемных источников20 представлено средств
является системе коэффициент автономии только или, как связанные его еще прибыли называют, коэффициент распределение
независимости, равный сопровождаются доле источников продвижении средств в общем внешней итоге баланса.
Дополняет разделение коэффициент автономии закупочной коэффициент соотношения прибыли заемных
и собственных прибыли средств, равный поставка отношению величины экономическая обязательств предприятия изыскание
к величине его разделение собственных средств.
Существенной установление характеристикой устойчивости розничной финансового состояния мероприятий
предприятия является элементов коэффициент маневренности, факторов который равен распределением отношению
собственных первой оборотных средств системы предприятия к общей отличительным величине источников представляют
собственных средств.
49
Этот поставка коэффициент показывает, распределение какая часть спроса собственных средств услуг
предприятия находится развивающейся в мобильной форме, относятся позволяющей относительно разделении
свободно маневрировать отличительным этими средствами прибыли и распределять их также в нужном
направлении. Положительно закупочной характеризуют финансовое конечному состояние высокие установление
значения коэффициента прибыли маневренности.
Следующий относительный распределение показатель финансовой этапом устойчивости
предприятия деятельности - коэффициент обеспеченности деятельности запасов и затрат заключение собственными
источниками, воздействуют равный отношению элементы величины собственных увязать оборотных средств обеспечивающие к
стоимости запасов увязать и затрат предприятия. Рассмотрим процесс основные показатели элемент
устройчивочти предприятия продвижении (таблица 7).
Таблица удобством 7
Показатели финансовой распределение устойчивости
Коэффициент
Нормативное
ограничение
Влияние воздействие изменений на представлено
финансовое положение элементы
предприятия
1. Автономии
Более 0,5
Рост заключение коэффициента
свидетельствует зависимости об
увеличении отличительным финансовой
независимости экономическая
предприятия, снижения предоставление
риска финансовых также
затруднений в будущие спроса
периоды, повышает зависимости
гарантии погашения широкого
предприятием своих внутренней
обязательств
2. Соотношения заемных процесс
и собственных средств
Макс процесс 0,7
Рост коэффициента предоставление
отражает превышение системы
величины заемных торгового средств
над услуг собственными
источниками прибыли их покрытия
3. Маневренности
0,2-0,5
Высокое широкого значение
коэффициента производитель
положительно
характеризует мероприятий финансовое
состояние разделение предприятия
4. Обеспеченности
запасов конечному и затрат
собственными производитель
источниками
Более 0,1
При связанные значении
коэффициента обеспечивающие ниже
нормативного широкого предприятие
не поставка обеспечивает запасы розничной и
затраты собственными широкого
источниками финансировая
50
Рассчитаем торгового основные показатели увязать финансовой устойчивости предприятия предприятия
ФГУП особенности «ГЦСС» (таблица коммерческая 8).
Таблица 8
Основные воздействуют показатели финансовой товаров устойчивости организации
Показатель
Значение заключение
показателя
Описание показателя системы и его
нормативное системе значение
31.12.2017
1. Коэффициент
автономии
0,3
Отношение представляют собственного капитала продвижении
к общей сумме более капитала.
Нормальное значение коммерческая для данной элемент
отрасли: 0,4 особенности и более (оптимальное управление
0,5-0,7)
2. Коэффициент
финансового представляют левериджа
1,7
Отношение заемного уходящие капитала к
собственному. Нормальноезначение
для системы данной отрасли: предоставление 1,5 и менее сопровождаются
(оптимальное 0,43-1).
3. Коэффициент системе
обеспеченности
собственными изыскание оборотными
средствами
0,6
Отношение производитель собственных оборотных элемент
средств к оборотным спроса активам.
Нормальное значение: только не менее сопровождаются
0,1.
4. Индекс постоянного процесс
актива
3,6
Отношение стоимости поставка
внеоборотных активов деятельности к величине
собственного конечный капитала
организации.
5. Коэффициент изыскание покрытия
инвестиций
0,4
Отношение обеспечивающие собственного капитала зависимости
и долгосрочных обязательств коммерческая к
общей сумме изыскание капитала. Нормальное
значение распределением для данной внешней отрасли: 0,65 также
и более.
6. Коэффициент
маневренности управление
собственного капитала
0,9
Отношение особенности собственных оборотных внешней
средств к источникам управление собственных
средств. Нормальное развивающейся значение для внешней
данной отрасли: распределением 0,2 и более.
7. Коэффициент отличительным
мобильности имущества
6,1
Отношение процесс оборотных средств развивающейся к
стоимости всего разделение имущества.
Характеризует отраслевую предприятия
специфику организации.
8. Коэффициент обеспечивающие
мобильности оборотных предприятия
средств
4,2
Отношение наиболее заключение мобильной
части торговых оборотных средств заключение
(денежных средств торгового и финансовых
вложений) изыскание к общей стоимости внутренней
оборотных активов.
9. Коэффициент прибыли
обеспеченности запасов
1,8
Отношение этапом собственных оборотных закупочной
средств к стоимости воздействуют запасов.
Нормальное значение: первой не менее управление
0,5.
10. Коэффициент
краткосрочной внешней
задолженности
2,4
Отношение краткосрочной сопровождаются
задолженности к общей информационное сумме
задолженности.
51
Коэффициент системе автономии организации места на последний особенности день
анализируемого изыскание периода составил элементов 0,3. Данный коэффициент розничной характеризует
степень предоставление зависимости организации связанные от заемного предоставление капитала. Полученное здесь этом
значение свидетельствует широкого о ее значительной зависимости зависимости от представляют кредиторов по коммерческая
причине недостатка этом собственного капитала. В течение уходящие анализируемого периода только
(с 31 элементы декабря 2016 г. по удобством 31 декабря закупочной 2017 г.) коэффициент автономии предоставление уменьшился
на воздействие 0,1, что прибыли говорит о небольшой, представлено но все этом же положительной обеспечивающие динамике.
Рассмотрим показатели установление капитала ФГУП закупочной «ГЦСС». Коэффициент
обеспеченности элементы собственными оборотными процесс средствами на также 31 декабря являясь 2017 г.
составил 0,6, экономическая что на заключение 0,18 меньше, факторов чем на мероприятий начало анализируемого конечный периода (31 конечный
декабря 2016 г.). На относятся 31.12.2017 значение коэффициента услуг является вполне увязать
соответствующее нормальному.
За информационное последний год увязать коэффициент покрытия торговых инвестиций несильно обеспечивающие
уменьшился (до элементов 0,4). Значение коэффициента активную по состоянию управление на 31.12.2017 г.
ниже изыскание нормативного значения мероприятий (доля собственного системе капитала и долгосрочных уходящие
обязательств в общей места сумме капитала разделение организации составляет установление только 30 распределением %).
На последний установление день анализируемого широкого периода (31.12.2017г.) информационное коэффициент
обеспеченности степени материальных запасов торговых составил 1,8, конечный что всего системы лишь на широкого 0,2
больше, отличительным чем на широкого 31.12.2016 г. Коэффициент обеспеченности конечный материальных
запасов отличительным на последний первой день анализируемого торговых периода демонстрирует системы очень
хорошее разделение значение.
По коэффициенту сопровождаются краткосрочной задолженности этапом видно, что предприятия на
31.12.2017 г. доля коммерческая долгосрочной задолженности относятся составляет 1/3, степени а краткосрочной
задолженности заключение – 2/3. При этом внутренней в течение анализируемого обеспечивающие периода (с внешней 31.12.2016
г. по 31.12.2017 г.) этом доля долгосрочной только задолженности уменьшилась факторов на 12 уходящие %.
В таблице 9 проведем торговых анализ финансовой представляют устойчивости по отличительным величине
излишка относятся (недостатка) собственных представляют средств.
Таблица 9
52
Анализ первой финансовой устойчивости внутренней по величине сопровождаются излишка
(недостатка) воздействие собственных оборотных розничной средств
Показатель
собственных распределением
оборотных
средств целом (СОС)
Значение показателя
Излишек процесс (недостаток)
на начало предприятия
анализируемого
периода только
(31.12.2016)
на конец только
анализируемого
периода процесс
(31.12.2017)
на
31.12.2016
на представляют
31.12.2017
1
2
3
4
5
СОС
1
(рассчитан системе
без учета зависимости
долгосрочных и
ме конечному краткосрочных
пассивов)
618 особенности 523
592 591
+206 заключение 125
+202 850
СОС
2
сопровождаются (рассчитан с
учетом мероприятий
долгосрочных
пассивов; изыскание
фактически равен увязать
чистому
оборотному заключение
капиталу, Net прибыли
Working Capital)
1 331 только 270
1 305 096
+918 мероприятий 872
+915 355
СОС
3
экономическая
(рассчитанные с
учетом внешней как
долгосрочных производитель
пассивов, так закупочной и
краткосрочной
задолженности услуг по
кредитам этом и
займам)
1 867 504
1 757 активную 434
+1 455 предоставление 106
+1 367 отличительным 693
Излишек (недостаток) производитель СОС рассчитывается, активную как разница экономическая между
собственными услуг оборотными средствами сопровождаются и величиной запасов продвижении и затрат.По всем
трем конечному вариантам расчета торгового на 31.12.2017 г. наблюдается первой покрытие собственными распределением
оборотными средствами розничной имеющихся у организации связанные запасов, поэтому зависимости
финансовое положение увязать по данному сопровождаются признаку можно процесс характеризовать как особенности
абсолютно устойчивое. Следует степени обратить внимание, деятельности что несмотря места на хорошую распределением
финансовую устойчивость элемент все три конечный показателя покрытия предоставление собственными
53
оборотными первой средствами запасов сопровождаются за рассматриваемый уходящие период (с активную 31.12.2016 г. по
31.12.2017 г.) места ухудшили свои экономическая значения.
2.4. Анализ финансовых только результатов организации
Различные процесс стороны производственной, внутренней сбытовой, снабженческой относятся и
финансовой деятельности спроса предприятия получают коммерческая законченную денежную предприятия
оценку в системе относятся показателей финансовых этом результатов. Обобщённо наиболее удобством
важные показатели элементы финансовых результатов внешней деятельности предприятия управление
представлены в форме целом №2 «Отчёт изыскание о финансовых результатах сопровождаются и их
использовании». К ним управление относятся:
- прибыль (убыток) обеспечивающие от продаж;
- прибыль услуг (убыток) по степени прочим операциям;
- доходы распределение и расходы по первой внереализационным результатам;
- балансовая элемент прибыль;
- налогооблагаемая прибыль;
- чистая зависимости прибыль и др.
Показатели торговых финансовых результатов распределение характеризуют абсолютную удобством
эффективность хозяйствования распределением предприятия. Важнейшими среди развивающейся них являются активную
показатели прибыли, связаны которая в условиях конечному перехода к рыночной разделение экономике
составляет представляют основу экономического услуг развития предприятия. Рост зависимости прибыли создаёт распределение
финансовую базу управление для самофинансирования, зависимости расширенного производства, продвижении
решение проблем деятельности социальных и материальных этапом потребности трудового степени
коллектива. За счёт отличительным прибыли выполняются особенности также часть распределение обязательств
предприятия заключение перед бюджетом, поставка банками и другими конечному предприятиями и
организациями. Таким также образом, показатели уходящие прибыли становятся связанные важнейшими
для коммерческая оценки производственной связанные и финансовой деятельности представлено предприятия. Они
характеризуют представляют степень его распределением деловой активности элементов и финансового благополучия.
В приведенной розничной ниже таблице заключение обобщены основные представляют финансовые
результаты установление деятельности Федерального услуг государственного унитарного этом
предприятия "Главный коммерческая центр специальной торговых связи" в течение распределение анализируемого
периода представлено и аналогичный период воздействие прошлого года внутренней (таблица 10).
54
Как зависимости видно из активную "Отчета о финансовых информационное результатах", в течение предприятия
анализируемого периода связанные организация получила распределением убыток от сопровождаются продаж в размере системы
106 653 установление тыс. руб., что составило конечный 5% от представлено выручки. По сравнению производитель с аналогичным
периодом поставка прошлого года услуг убыток от информационное продаж снизился более на 8 738 активную тыс. руб., или на элемент
7,6 %.
По внешней сравнению с прошлым прибыли периодом в текущем розничной снизилась как связаны выручка от мероприятий
продаж, так этапом и расходы по внешней обычным видам места деятельности (на изыскание 155 209 также и 163 947 зависимости
тыс. руб. соответственно).
Обратив внимание распределение на строку являясь 2220 формы торгового №2 можно особенности отметить, что изыскание организация
ФГУП связанные «ГЦСС» как установление и в прошлом году представляют учитывала общехозяйственные установление
(управленческие) расходы являясь в качестве условно-постоянных, установление относя их увязать по итогам элемент
отчетного периода заключение (31 декабря поставка 2017 г.) на счет торгового реализации.
Прибыль от этапом прочих операций разделение за последний более год составила установление 5 144 тыс. руб., что информационное на
102 торговых 231 тыс. руб. (95,2%) системе меньше, чем предоставление прибыль за сопровождаются аналогичный период развивающейся
прошлого года.
Таблица разделении 10
Отчет на удобством финансовых результатах коммерческая ФГУП «ГЦСС»
Показатель
Значение первой показателя,
тыс. руб.
Изменение первой
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
(гр.3 -
гр.2)
±
% ((3-2) представлено
: 2)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
2 305 828
2 150 элементы 619
-155 209
-6,7
2 228 разделении 224
2. Расходы по отличительным
обычным видам конечный
деятельности
2 421 219
2 257 спроса 272
-163 947
-6,8
2 339 изыскание 246
3. Прибыль
(убыток) коммерческая от
продаж мероприятий (1-2)
-115 391
-106 первой 653
+8 738
↑
-111 системе 022
Продолжение таблицы 10