56
порогового значения, но в 2016 г. он увеличился с 0,66 до 0,85 при норме 2.
Исходя из представленных показателей ликвидности, можно сделать
вывод, что АО «Швабе-Фотоприбор» является неплатежеспособным
предприятием.
Вывод по главе 2
АО «Швабе-Фотоприбор» специализируется на разработке и изготовлении
инфракрасных оптических приборов, систем ночного видения, инфракрасных
тепловизионных фотоприемников и фотоприемных устройств, инфракрасных
датчиков горения котельных установок.
Предприятие регулярно использует комплекс мер для адаптации к
кризисной ситуации в экономике страны, о чем свидетельствует то
обстоятельство, что часть показателей осталось на прежнем уровне по
сравнению с 2014 г. Такие показатели как полная себестоимость реализованной
продукции, чистая прибыль, оборотные средства имеют значительное снижение.
И при этом другая группа показателей увеличили свое положительное значение
такие как, выручка от реализации, годовой фонд оплаты труда,
производительность труда, среднемесячная заработная плата.
Проведенный анализ показал, что экономические показатели
предприятия говорят о недостаточно стабильном, динамичном состоянии
предприятия. Высокая дебиторская задолженность обусловлена тем, что
организация предоставляет продукцию некоторым из своих постоянных
покупателей в рассрочку, которые рассчитываются за продукцию после ее
реализации.
На фоне полученных показателей анализа дебиторской задолженности,
видно, что в АО «Швабе-Фотоприбор» не ведется работа с дебиторами.
Следовательно, увеличивается объем дебиторской задолженности, а также
складывается негативное положение с ее оборачиваемостью.
57
На протяжении анализируемого периода наблюдается снижение общей
суммы краткосрочных обязательств АО «Швабе-Фотоприбор». Так, в 2016 г.
краткосрочные обязательства снизились на 62695 тыс. руб. по сравнению с 2014
г. Однако, также наблюдается рост доли дебиторской задолженности в структуре
краткосрочных обязательств. Так, в 2014 г. она составила 78,4 % от общей суммы
обязательств, а в 2016 г. – 81 %.
В организации АО «Швабе-Фотоприбор» с каждым годом происходит
увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности. В 2015 году она
увеличилась на 0,4 по сравнению с 2014 годом. В 2016 году оборачиваемость
увеличилась на 0,3 по сравнению с 2015 годом. Чем коэффициент выше, тем
быстрее организация может рассчитаться со своими обязательствами и как
следствием его ликвидность/платежеспособность будет выше.
АО «Швабе-Фотоприбор» работает эффективно, но есть небольшие
проблемы с работай по задолженности с дебиторами. Необходимо найти пути и
способы позволяющие сократить задолженность организации.
Таким образом, проведенный анализ финансового состояния АО «Швабе-
Фотоприбор» показал, что в целом финансовое состояние предприятие
стабильно и устойчиво, что подтверждают показатели оборачиваемости,
ликвидности и обеспеченности собственными средствами.
58
Глава 3. Пути повышения эффективности управления
дебиторской и кредиторской задолженностью
3.1.Мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской
и кредиторской задолженностью для оптимизации финансового цикла
компании
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторский задолженности АО
«Швабе-Фотоприбор» показал, что кредиторская задолженность превышает
дебиторскую задолженность на 54281 тыс. рублей.
Повышение кредиторской задолженности говорит о новых
обязательствах перед контрагентами, таким образом, ее повышение будет не
рациональным для деятельности организации.
Для улучшения организации дебиторской и кредиторской задолженности
в АО «Швабе-Фотоприбор» рекомендуется провести ряд мероприятий по
оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности АО «Швабе-
Фотоприбор»:
1) контроль за соблюдением сроков исполнения обязательств;
2) дифференцирование условий коммерческого кредитования;
3) факторинг;
4) система планирования погашения кредиторской задолженности.
Рассмотри каждое мероприятие более подробно.
Определяющее значение при управлении дебиторской задолженностью
АО «Швабе-Фотоприбор» имеет контроль за соблюдением дебиторами сроков
исполнения своих обязательств. Необходимо контролировать прежде всего
критический срок оплаты, то есть дату, никак не позже которой дебитор обязан
осуществить платеж по предоставленному коммерческому кредиту. Для этого
АО «Швабе-Фотоприбор» необходимо учесть длительность отсрочки платежа и
дату появления дебиторской задолженности, которой является установленная
договором дата перехода права собственности от поставщика к покупателю
(например, дата заключения договора).
В целях облегчения определения критического срока оплаты АО «Швабе-
59
Фотоприбор» можно установить и закрепить типовые условия предоставления
отсрочки платежа. В случае же заключения договоров, в которых установлены
нестандартные условия оплаты, категорически запрещается использовать
типовой критический срок оплаты, так как это приведет к искажению
информации о сроках погашения дебиторской задолженности.
Контроль за состоянием дебиторской задолженности АО «Швабе-
Фотоприбор» усложняют случаи, при которых несколько предъявленных
дебитору счетов оплачиваются с использованием только одного платежного
поручения или, напротив, при которых единственный выставленный дебитору
счет оплачивается с помощью нескольких платежных поручений. В указанных
случаях не всегда можно отчетливо установить, какой именно счет оплатил
дебитор, какой именно является просроченным. Если в назначении платежа
дебитор не указывает конкретный порядок погашения счетов, то рекомендовано
применять метод ФИФО, то есть полагать, что первоначально клиентом
погашается самый ранний из предъявленных неоплаченных счетов.
АО «Швабе-Фотоприбор» для контролирования поступления платежей и
статистики просрочки в среднем по каждому дебитору целесообразно
формировать отчет о списании ДЗ (таблица 15).
Представленный в таблице 15 отчет о списании дебиторской
задолженности необходимо читать следующим образом:
По счету 103 клиент погасил дебиторскую задолженность двумя
платежными поручениями (предоплата и погашение оставшейся части
задолженности) – 15 июля и 30 июля.
Оплата обеими платежными поручениями была произведена в
рамках установленного критического срока оплаты.
Срок просрочки, указанный в отчете со знаком «минус», обозначает
перечисление оплаты клиентом до наступления критического срока оплаты.
Средний период просрочки данного конкретного дебитора по всем
выставленным счетам фактурам за анализируемый период составил - 4,7 дня.
60
Имеется просроченная задолженность дебитора по счету 105 в сумме
2235600 руб. на 4 дня и по счету 131 в сумме 5000000 руб. на 1 день.
Таблица 15
Отчет о списании ДЗ АО «Швабе-Фотоприбор» на 31.12.2016 г.
Выставленные
счета-фактуры
Полученные
платежные
поручения
Текущая
задолженность
на дату
зачисления
платежа, руб.
Срок
просрочки,
дн.
№
счета
Критический
срок оплаты
Дата
платежного
поручения
Сумма,
руб.
103
27.07.2016 г.
16.07.2016
г.
1000000
2534000
- 12
10.08.2016 г.
30.07.2016
г.
1534000
1534000
- 11
105
10.09.2016 г.
01.08.2016
г.
2000000
4235600
- 9
20.09.2016 г.
24.09.2016
г.
2235600
14106000
4
131
25.09.2016 г.
26.09.2016
г.
5000000
11870400
1
30.09.2016 г.
29.09.2016
г.
5000000
6870400
- 1
Так как с АО «Швабе-Фотоприбор» сотрудничает не один дебитор, а
несколько сотен контрагентов (как физических, так и юридических лиц), то
расходы на обслуживание просроченной дебиторской задолженности представят
немаленькую сумму.
Для осуществления контроля за дебиторской задолженностью АО
«Швабе-Фотоприбор» целесообразно формировать реестр старения дебиторской
задолженности в форме таблицы (таблица 16), которая содержит информацию
по неоплаченные дебиторами счетов, сгруппированным по срокам
просроченного платежа: до пяти дней; до четырнадцати дней; до одного месяца;
до двух месяцев; свыше двух месяцев.
61
Таблица 16
Реестр старения дебиторской задолженности покупателя перед АО
«Швабе-Фотоприбор» по состоянию на 31.12.2016 г.
№
счета
Сумма
,
тысяч
руб.
Критический
срок оплаты
Дата
поступления платежа
Сумма оплаты, поступившая в
период, руб.
0 дн.
до 5 дн.
до 14 дн.
до мес.
до 2 мес.
свыше 2
Покупатель
134
8360
14.06.
2016
г.
17.08.
2016
г.
-
2000
-
-
-
-
20.08.
2016
г.
-
-
2000
-
-
-
26.08.
2016
г.
-
-
1500
-
-
-
05.09.
2016
г.
-
-
-
2000
-
-
23.09.
2016
г.
-
-
-
-
860
-
Итого
8360
-
0
2000
3500
2000
860
0
В %
100
-
0
23,9
41,9
23,9
10,3
0
Итого по
дебиторам
47279
88
-
18391
87
13994
84
8463
10
3640
55
2174
87
614
64
Коэффици
ент
инкассаци
и, %
100
-
38,9
29,6
17,9
7,7
4,6
1,3
Анализ таблицы 16 позволяет сделать следующие выводы:
- 38,9 % всех получаемых от заказчика АО «Швабе-Фотоприбор»
составляет предоплата. Оставшуюся долю (в размере 61,1 %) АО «Швабе-
Фотоприбор» получает только после заключения договора. При этом 29,6 %
ожидаются в течение 5 дней, 17,9 % - в течении 14 дней; 7,7 % в течение одного
месяца, 4,6 % - в течение двух месяцев, 1,3 % от дебиторской задолженности
будет погашено позднее.
62
- Предположим, что за месяц АО «Швабе-Фотоприбор» планируется
получить выручку в сумме 5000 тыс. руб. Тогда, на основе приведенных в
таблице коэффициентов инкассации спрогнозируем величину погашения
дебиторской задолженности в разрезе сроков поступления платежей: предоплата
– 1940 тысяч руб. (38,9 % * 5000 тысяч руб.); до пяти дней- 1480 тысяч
руб.(29,6% * 5000 тысяч руб.); до 14 дней - 900 тысяч руб. (17,9 % * 5000 тысяч
руб.); до 30 дней - 380 тысяч руб.(7,7 % * 5000 тысяч руб. ); до 60 дней – 230
тысяч руб. (4,6 % * 5000 тысяч руб.); свыше 60 дней - 70 тысяч руб. (1,3 % * 5000
тысяч руб.).
Дебиторы АО «Швабе-Фотоприбор», как правило, обладают разными
возможностями и потребностями по объемам участия в деятельности компании,
своевременности поступления платежей и претендуют на разные условия
получения отсрочки платежа. В связи с этим АО «Швабе-Фотоприбор»
целесообразно провести дифференцирование условий коммерческого
кредитования для своих дебиторов по следующему алгоритму для
осуществления оценки клиентов:
1) Необходимо выбрать ряд показателей для проведения оценки
кредитоспособности дебитора. АО «Швабе-Фотоприбор» рационально выбрать
в качестве главных критериев кредитоспособности дебиторов платежную
дисциплину (своевременность погашения задолженности) и денежную величину
заключенных договоров (таблица 17).
Таблица 17
Значение кредитных рейтингов
Платежная дисциплина
Заключенные договора
Просрочка оплаты,
дн.
Рейтин
г
Сумма по договору уступки за год,
руб.
Рейтин
г
Больше 30
E
Больше 25 тыс.
E
Меньше 20
D
Больше 50 тыс.
D
Меньше 10
C
Больше 75 тыс.
C
Меньше 5
B
Больше 100 тыс.
B
0
A
Больше 150 тыс.
A
63
При принятии АО «Швабе-Фотоприбор» стратегического решения, к
примеру, при выборе из нескольких дебиторов наиболее перспективного,
надлежит использовать еще и дополнительные факторы, кроме платежной
дисциплины и суммы заключенных ранее договоров.
2) Разработать принципы присвоения дебиторам компании кредитных
рейтингов. При этом, рейтинг целесообразно формировать на определенный
промежуток времени, после чего пересматривать его с определенной
периодичностью, например, один раз в квартал или полугодие.
Первоначально дебиторы АО «Швабе-Фотоприбор» необходимо
проранжировать по платежной дисциплине – сроках просрочки оплаты. Далее
необходимо проранжировать клиентов АО «Швабе-Фотоприбор» по сумме
заключенных договоров на уступку права требования по следующему
алгоритму: дебиторы, заработавшие рейтинги «D» и «E», не участвуют в
ранжировании по сумме договора; работа с дебиторами, получившими рейтинг
«С», возможна лишь при предоставлении залога; для дебиторов с рейтингом «B»
необходимо предусмотреть непременное отображение в заключаемых договорах
системы штрафов и пеней и осуществлять контроль за их строгим соблюдением;
дебиторам, которым был присвоен рейтинг «А», предоставляется отсрочка
платежа без применения каких-либо санкций.
3) Для каждого кредитного рейтинга разработать кредитные условия:
стоимость оказанных услуг; срок отсрочки платежа; предельная величина
коммерческого кредита; система скидок и штрафов. К примеру, дебитору с
рейтингом «В» по сумме договора размер коммерческого кредита не может быть
больше 100 тыс. руб. в год, а цена 1 оказанных услуг определяется со скидкой в
2 %, для дебитора с рейтингом «А» кредитный лимит не более 150 тыс. руб. в
год, цена – со скидкой 5 %. В целях контроля за состоянием дебиторской
задолженности и недопущением ее появления АО «Швабе-Фотоприбор»
рекомендуемся включать в заключаемые с дебиторами контракты положения о
применении к должникам штрафных санкций при нарушения предусмотренных
договором условий.
64
Кредиторскую задолженность целесообразно отображать в документах
таким образом, чтобы было удобно и быстро получить информацию о каждом из
контрагентов и по каждому действующему договору по состоянию на любую
дату. Например, учет договоров с кредиторами для АО «Швабе-Фотоприбор»
удобно вести по форме, приведенной в таблице 18.
Таблица 18
Оперативный учет расчетов с кредиторами АО «Швабе-
Фотоприбор», тыс. руб.
№
Кредитор
№ договора
Дата
Сумма по
договору
Состояние расчетов
Срок платежа
Штрафн
ые
санкции
общая
аванс
выполнено
оплачено
задол
-
женность
условия
сумма
1
ОАО «Сантор»
12
4
21.08
24000
-
18500
18500
5500
25.12
-
2
ООО «Топ-
кар»
12
5
01.02
42791
-
42791
42791
0
25.12
-
Для того чтобы спланировать задолженность и управлять ею АО
«Швабе-Фотоприбор» необходимо составить ведомость, которая представлена в
таблице 19, и план погашения дебиторской задолженности, представленный в
таблице 20.
Таблица 19
Ведомость расчетов по кредиторской задолженности
№
Кредитор
№ договора
На начало
месяца
Месяц: декабрь
На конец
месяца
I неделя
II неделя
III
неделя
IV
неделя
план
факт
план
факт
план
факт
план
факт
1
ОАО
«Сантор»
124
24000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
8500
3500
5500
2
ООО «Топ-
кар»
125
42791
10500
10500
10500
10500
10500
10500
11291
11291
0
Итого
-
66791
15500
15500
15500
15500
15500
15500
19291
14791
5500
Информацию в таблице 19 необходимо отражать следующим образом:
По строке 1 в столбцах 1-6 отображается остаток задолженности на
начало каждого месяца планового периода, в столбце 7 – на начало
последующего периода, который равен остатку на конец периода по плану.
65
По строке 2 в столбцах 1-2 отображается величина задолженности
предыдущего периода, которая подлежит погашению в плановом периоде.
В строках 3-8 в столбцах 1-6 отображают сумму, необходимую для
погашения кредиторской задолженности за услуги, в столбце 7 – остаток
задолженности в следующем за плановый период, в столбце 8 – сумма закупки
товаров в каждом месяце планового периода.
Таблица 20
План погашения кредиторской задолженности, тыс. руб.
Оплачено
№
п/п
Январь
Февраль
Март
Апрель
Май
Июнь
Остаток
задолженност
и
Сумма
оказанных
услуг
1
2
3
4
5
6
7
8
Остаток задолженности на
начало месяца
1
228
249
262
211
238
248
295
Сумма задолженности к
погашению за предыдущий
период
2
102
30
Закуплено: январь
3
239
86
35
2
362
февраль
4
224
112
7
353
март
5
250
62
25
9
346
апрель
6
244
102
6
352
май
7
235
102
35
372
июнь
8
245
164
409
Всего к оплате (сумма стр. 2 –
8)
9
341
340
397
325
362
362
199
Остаток задолженности на
конец месяца
10
249
262
211
238
248
295
Использовать план кредиторской задолженности можно следующим
образом. Например, нужно установить сумму произведенных выплат по
погашению кредиторской задолженности в марте. В столбце 3 плана находим,
что в марте запланировано выплатить 397 тыс. руб. (строка 9), при этом которых
35 тыс. руб. за товары и услуги, оказанные в январе (строка 3), 112 тыс. руб. – в
феврале (строка 4) и 250 тыс. руб. - в марте (строка 5).
Информацию, содержащуюся в плане погашения кредиторской
задолженности, нужно непрерывно корректировать в соответствии с