26
Форма осуществления реализации касается товарного (коммерческого) и
потребительского кредита. В первом случае речь идет об оптовой реализации
продукции в кредит с отсрочкой от 1 до 6 месяцев. Во втором случае – о
розничной реализации с отсрочкой оплаты до двух лет.
Выбор типа кредитной политики по отношению к покупателям
необходимо осуществлять с точки зрения соотношения доходности и риска.
К типам кредитной политики относятся:
- консервативный, т.е. направленный на минимизацию кредитного
риска. Это позволяет уменьшить сроки кредита, его размеры, а также
ужесточить условия предоставления кредита, повысить его стоимость. При
выборе этого типа кредитной политики предприятие не стремится получить
высокую дополнительную прибыль за счет увеличения объема реализации
продукции;
- умеренный, т.е. ориентированный на средний уровень риска;
- агрессивный, т.е. предполагающий получение максимальной прибыли.
Такая политика направлена на более рисковые группы покупателей, увеличение
срока и размера кредита и снижение его стоимости до минимально допустимых
размеров, что, в свою очередь, может вызвать излишнее отвлечение денежных
средств, снижение уровня платежеспособности предприятия, а также
значительное увеличение расходов по взысканию долгов в будущем, что, в
конечном итоге, может привести к снижению рентабельности оборотных
активов и используемого капитала.
Для принятия решения с точки зрения рентабельности, риска и
ликвидности дебиторской задолженности можно применить матричный метод
(таблица 2).
Для агрессивной политики характерны высокий уровень рентабельности
и риска, а также низкий уровень ликвидности.
Консервативная политика характеризуется высокой ликвидностью,
низким риском и рентабельностью.
27
Таблица 2
Матрица стратегии кредитной политики
Уровень/показатель
Высокий
Средний
Низкий
Рентабельность
Агрессивная
Умеренная
Консервативная
Ликвидность
Консервативная
Умеренная
Агрессивная
Риск
Агрессивная
Умеренная
Консервативная
На пересечении агрессивной и консервативной политики находится
умеренный тип кредитной политики. Оценка уровня показателей
рентабельности, ликвидности и риска при выборе этого типа соответствует
стандартам данной макро- и микросреды.
Для разработки кредитной политики в первую очередь необходимо:
- определить сроки и суммы предоставления кредита;
- оценить кредитоспособность контрагентов;
- разработать систему сбора платежей, а также систему скидок за оплату
досрочно и штрафов за просроченные обязательства.
Третий этап - применение методов инкассации дебиторской
задолженности.
«Политика инкассации дебиторской задолженности связана с
постоянным мониторингом дебиторской задолженности и возвратом средств по
просроченным счетам. Общая политика взыскания определяется предприятием
путем используемых ею процедур взимания платежей»
1
.
Согласно общеприменимой практике, при образовании просроченной
дебиторской задолженности необходимо: связываться с контрагентами в целях
информирования об образовании просроченной задолженности; в противном
случае применять юридические санкции против неплатежеспособного
дебитора.
Помимо этого, необходимо сформировать принципы, использующиеся
при расчетах с контрагентами и определяющие:
- формирование приемлемых для предприятия сроков платежей. Для
1
Азанова Е.А., Горячева О.В., Ширяева Н.В. Управление дебиторской и кредиторской
задолженностью на предприятии // Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: сб. ст.
по мат. IV междунар. студ. науч.-практ. конф. № 4. - С. 214.
28
поставщиков наиболее эффективной будет являться оплата по факту поставки
или с отсрочкой платежа, для покупателей – полная или частичная предоплата;
- формирование приемлемых форм расчета с контрагентами.
Также у предприятия должно быть достаточно резервов
высоколиквидных активов для обеспечения платежеспособности предприятия
на случай, если партнеры несвоевременно будут исполнять принятые на себя
обязательства.
Необходимо обеспечить использование современных форм
рефинансирования текущей дебиторской задолженности, т.е. перевод в другие
формы оборотных активов (краткосрочные ценные бумаги, денежные активы).
Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности,
распространенный на данный момент, являются:
- факторинг;
- учет векселей;
- форфейтинг - форма предоставления посреднических услуг
организациями по приобретению дебиторской задолженности в полном объеме
у кредитора, при этом денежное обязательство об оплате возникает у должника
перед посредником (форфейтером).
Итак, исходя из всего вышесказанного, можно выявить основные этапы
эффективного механизма управления дебиторской задолженностью,
позволяющего отнести ее к составу высоколиквидных активов.
Управление дебиторской задолженностью необходимо начинать с
комплексного анализа, где помимо общего анализа задолженности также
используется частный анализ для выявления платежеспособного уровня
дебиторов, как уже существующих, так и потенциальных, а также для
определения состояния дебиторской задолженности. При помощи результатов
проведенного анализа осуществляется формирование кредитной политики,
способной определять кредитный лимит, предоставляемый дебиторам, условия
отгрузки продукции, формировать ценовые условия, а также шкалу штрафных
санкций за нарушение или неисполнение обязательств. Также не стоит
29
забывать о том, что необходимо использовать современные формы
рефинансирования дебиторской задолженности, которые позволяют четко
определить план необходимых операций с применением любого из
существующих способов инкассации дебиторской задолженности, а также
закрепить уровни ответственности сотрудников организации за определенным
процессом.
Также для того, чтобы успешно управлять дебиторской задолженностью
следует определить гибкую систему отсрочки платежей, которую готова
предоставлять организация покупателям и заказчикам, которая будет зависеть
от их платёжеспособности, деловой репутации и других показателей, а также
систему санкций в случае невыполнения ими договорных обязательств.
Таким образом, управление дебиторской задолженностью включает
оценку финансового состояния покупателей и заказчиков, мониторинг
договорной дисциплины, работа с просроченной задолженностью, разработка
мер по реструктуризации дебиторской задолженности (например, перевод
задолженность в заем, получение отступного и т.д.). Кроме этого, можно
использовать систему кредитного страхования или факторинга.
Для осуществления эффективного управления обязательствами перед
кредиторами необходима организация работы таким образом, чтобы способ
управления позволял безопасно использовать заемные средства.
Целями управления кредиторской задолженностью хозяйствующего
субъекта перед кредиторами являются:
- правильная организация операций по учету обязательств
хозяйствующего субъекта перед своими кредиторами;
- своевременное проведение операций по погашению и списанию
обязательств хозяйствующего субъекта перед своими кредиторами.
От эффективности организации данных мероприятий зависит
финансовое состояние хозяйствующего субъекта.
Классификация обязательств перед кредиторами для целей управления
представлена в таблице 3.
30
Таблица 3
Классификация обязательств перед кредиторами для целей
управления
Вид обязательств
перед кредиторами
Сроки погашения
Специфика управления
группой задолженности
Текущая
задолженность
Срок исполнения еще не
наступил, срок исковой
давности не истек
В процессе управления
осуществляют контроль за
своевременным
погашением обязательств
Просроченная
задолженность
Срок исполнения уже
истек, в положенный
срок обязательства не
погашены, истек срок
исковой давности
В процессе управления
минимизируют долю
просроченной
задолженности перед
кредиторами
Для эффективного управления кредиторской задолженностью
необходимо организовать работы:
- по формированию кредитной политики хозяйствующего субъекта;
- по договорной работе;
- с источниками возникновения задолженности кредиторам;
- с долговыми обязательствами.
Таким образом, эффективное управление кредиторской и дебиторской
задолженностью оказывает положительное влияние на финансовое состояние
предприятие, его рыночную стоимость и, в конечном счете, на эффективность
его функционирования, конкурентоспособность.
«Эффективное управление дебиторской и кредиторской
задолженностью предприятия - залог его обеспеченности оборотными
средствами, достаточными для непрерывной деятельности. Управление
кредиторской задолженностью играет в этом процессе ведущую роль, т.к.
значительно снижает риск несостоятельности и банкротства предприятия»
1
.
Заканчивая первую главу, можно сделать следующие выводы.
Дебиторская задолженность - это временное отвлечение денежных
средств из оборота компании. Наличие дебиторской задолженности фактически
снижает платежеспособность организации, что не позволяет своевременно
1
Булдакова И. С., Суворова В. Л. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью на
предприятии // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2015. – Т. 30. – С. 4.
31
исполнять взятые на себя обязательства. Поэтому необходимо своевременно
проводить анализ возникшей дебиторской задолженности, что позволит
выстроить правильную схему работы по взысканию долгов.
Кредиторская задолженность – это сумма всех финансовых обязательств
компании перед ее партнерами, важный источник формирования оборотного
капитала. Грамотное управление кредиторской задолженностью позволяет
организовать работу с поставщиками таким образом, чтобы компания могла
четко выполнять свои финансовые обязательства, и при этом соблюдались бы
ее коммерческие интересы.
Как правило, для анализа дебиторской задолженности используются
данные бухгалтерского учета в разрезе аналитики, а также данные первичного
учета.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ
ЗАДОЛЖЕННОСТИ АО «БКО»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
Акционерное общество «Боровичский комбинат огнеупоров» –
старейшее огнеупорное предприятие страны, родина отечественных
огнеупоров. Основой его развития послужили богатейшие запасы огнеупорных
глин Боровичско-Любытинского месторождения Новгородской области.
Общество создано на неограниченный срок деятельности, является
юридическим лицом по действующему законодательству РФ, имеет
самостоятельный баланс, круглую печать, расчетные и другие банковские
счета.
В числе потребителей продукции комбината предприятия черной и
цветной металлургии, строительных материалов, цементной, стекольной,
целлюлозно-бумажной, фарфорово- фаянсовой и других отраслей
промышленности.
Основной целью деятельности предприятия являются расширение рынка
товаров и услуг, извлечение прибыли.
Акционерное общество «Боровичский комбинат огнеупоров»
осуществляет деятельность по двум основным направлениям:
- поставка алюмосиликатных пропантов;
- поставка формованной и неформованной огнеупорной продукции.
Уставный капитал Общества составляет 325 488 000 рублей. Обществом
размещены обыкновенные именные бездокументарные акции - 81 372 штуки.
Номинальная стоимость каждой акции составляет 4 000 рублей.
АО «БКО» определило ряд перспективных направлений по развитию
огнеупорного производства:
- производство основных огнеупоров, в первую очередь -
периклазоуглеродистых изделий для установок печь-ковш, электропечей,
кислородных конвертеров;
33
- производство изделий из низкоцементных (тиксотропных) бетонов;
- производство графитосодержащих изделий для непрерывной разливки
стали;
- производство различного рода заполнителей и засыпок на основе
огнеупорных гранулированных порошков;
- производство периклазошпинельных изделий для цементных
вращающихся печей и установок для вакуум-кислородного рафинирования
стали.
В соответствии с требованиями рынка предприятие в 1994 году начало
самостоятельные разработки технологии производства пропантов. В 1996 году
на пилотной установке начался промышленный выпуск пропантов и испытания
их у потребителей.
Оценка качества пропантов производится в соответствии с
разработанными Американским институтом нефти «Практическими
рекомендациями по испытанию высокопрочных пропантов, используемых в
операциях по гидравлическому разрыву пласта» - Recommended Practices for
Testing High-Strength Proppants Used in Hydraulic Fracturing Operations/ API
recommended practice 60. Second edition, December 1995. Высокое качество
пропантов подтверждено тестированием в независимых специализированных
лабораториях: «СТИМ-ЛАБ» (Великобритания), «Фрайтек» (Канада).
В огнеупорной промышленности организационная структура
определяется масштабом, номенклатурой и характером производимой
продукции.
Высшим органом управления акционерного общества «Боровичский
комбинат огнеупоров» является общее собрание акционеров, на котором
ежегодно избирается Совет директоров Общества. Председатель Совета
Директоров избирается на заседании Совета Директоров из числа его членов.
Совет директоров является постоянно действующим коллегиальным
органом. Члены Совета директоров избираются общим собранием акционеров
на срок до следующего годового общего собрания акционеров.
34
Количественный состав Совета директоров общества составляет 7 человек.
Выборы членов Совета директоров осуществляются кумулятивным
голосованием. По решению общего собрания акционеров полномочия всех
членов Совета директоров общества могут быть прекращены досрочно.
Генеральный директор (единоличный исполнительный орган)
избирается общим собранием акционеров сроком на пять лет.
К компетенции Генерального директора общества относятся все
вопросы руководства текущей деятельностью АО «БКО», за исключением
вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров или Совета
директоров.
Генеральному директору подчинены: главный инженер, главный
бухгалтер и курирующие директора, а также ряд начальников отделов.
Главному инженеру подчинены: производственный отдел, отделы
главного механика и энергетика, отдел по охране труда, промышленной
безопасности и окружающей среды, и цеха по выпуску огнеупорной
продукции.
Главный бухгалтер обеспечивает контроль за отражением на счетах
бухгалтерского учета всех осуществленных хозяйственных операций,
предоставление оперативной информации о финансовом состоянии АО «БКО»,
определяет направления и принимает решения о расходовании средств с
рублевых и валютных счетов предприятия.
К курирующим директорам относятся: директор по коммерческим
вопросам, директор по финансам, директор по экономике, директор по
капитальному строительству, директор по горному производству – начальник
карьера «Окладнево», директор по информационным технологиям – начальник
отдела по информационным технологиям, директор по правовым вопросам –
начальник юридического отдела. Курирующим директорам соответственно
подчинены функциональные отделы и подразделения.
Структура управления АО «БКО» относится к линейно –
функциональному типу (Приложение 1). В ней нет административного
35
подчинения нижней ступени высшей. На каждом уровне управления
функциональный аппарат подчинен линейным руководителям.
Ассортимент продукции АО «БКО» включает более 46 наименования и
более 3500 типоразмеров изделий для различных отраслей промышленности.
Номенклатура выпускаемой продукции включает в себя производство
формованных огнеупоров, неформованных огнеупорных материалов,
керамических пропантов.
Наибольшая доля сбыта продукции сосредоточена в трех регионах РФ:
Северо-западном, Центральном, Приволжском. В совокупном объеме данные
регионы формируют 64,6% от общей реализации огнеупорной продукции.
Наиболее крупными потребителями являются: ОАО «Новолипецкий
металлургический комбинат», ОАО «Северсталь», Огнеупорснабсервис, ОАО
«Выксунский металлургический завод», ЕВРОЦЕМЕНТ ресурс, «ГМК
Норильский Никель», ОАО «Металлургический завод «Петросталь», ЕВРАЗ
НТМК, Группа «Металлоинвест-сталь», ВМЗ «Красный Октябрь и другие.
Всего потребителей огнеупорной продукции в 2016 году было более 1000
предприятий и частных лиц.
В 2016 году на АО «БКО» продолжилась политика импортозамещения.
На предприятия клиентов поставлялась инновационная продукция
производства АО «БКО»., не уступающая импортным аналогам. Также
осуществлялась продвижение новых видов продукции, в том числе на
территориально удаленные предприятия.
Проанализируем экономические показатели деятельности АО «БКО»
(таблица 4).
Анализируя основные технико - экономические показатели АО «БКО»,
можно сделать выводы, что выручка от реализации продукции на протяжении
2014-2016 годов возрастала – за три года ее рост составил 2112305 тыс.руб. или
23,2%.