47
В целом, величина оборотных активов в 2017 году показывала
положительную динамику, т.е. отмечено их увеличение, что можно оценивать
положительно. Увеличение составило 88378 тыс. руб. или 19,89 %. В 2018 году
отмечено увеличение оборотных активов на 113571 тыс. руб. или 21,32 %.
В таблице 12 представим структуру оборотных активов в ООО
«Доминанта».
Таблица 12
Структура оборотных активов ООО «Доминанта» в 2016-2018 гг., %
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютный
прирост
2017/
2016
2018/
2017
Запасы
7,08
2,91
2,12
-4,17
-0,79
Дебиторская задолженность
92,44
96,69
97,55
4,26
0,86
Денежные средства
0,48
0,39
0,33
-0,09
-0,07
Всего активов
100
100
100
-
-
По данным, которые представлены в таблице 12 можно сказать, что
удельный вес запасов составил: в 2016 г. - 7,08 %; в 2017 г. - 2,91 %; в 2018 г. -
2,12 %. При этом в 2017 их удельный вес снизился на -4,17 %, а в 2018 году -
снизился на -0,79 %.
Удельный вес дебиторской задолженности составил: в 2016 г. - 92,44 %;
в 2017 г. - 96,69 %; в 2018 г. - 97,55 %. При этом в 2017 году их удельный вес
увеличился на 4,26 %, а в 2018 году - увеличился на 0,86 %. Следует отметить,
что удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных активов
на последнюю отчетную дату достаточно высок. ООО «Доминанта»
необходимо выполнить ее анализ и принять меры к ее сокращению при помощи
современных инструментов управления дебиторской задолженностью.
Удельный вес денежных средств составил: в 2016 г. - 0,48 %; в 2017 г. -
0,39 %; в 2018 г. - 0,33 %. При этом в 2017 году их удельный вес снизился на -
0,09 %, а в 2018 году - снизился на -0,07 %. Стоит сказать о том, что удельный
вес денежных средств, в общей структуре активов в отчетном году является
очень низким. На предприятии необходимо применить мероприятия
направленные на их повышение используя уменьшение дебиторской
задолженности, а также запасов. Кроме этого, в качестве их источника также
48
могут выступать краткосрочные займы, а также кредиторская задолженность,
однако их увеличение поспособствует тому, что повысит финансовую
зависимость предприятия.
Стоит помнить о том, что дебиторская задолженность выступает в
качестве быстро реализуемого актива, подразумевающая эффективное
управление. В таблице 8 представлен анализ дебиторской задолженности
исследуемого предприятия.
Таблица 13
Состав и структура дебиторской задолженности ООО «Доминанта»
в 2016–2018 гг. по срокам образования
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Всего, в т.ч. по срокам образования
410825
100
515194
100
630547
100
От 0 до 30 дней
313049
76,2
385365
74,8
459038
72,8
От 31 до 60 дней
49710
12,1
71612
13,9
75035
11,9
От 61 до 180 дней
21363
5,2
29366
5,7
39724
6,3
Свыше 181 дня
23006
6,5
28851
5,6
56749
9,0
Доля просроченной задолженности
(более 60 дней), %
11,7
11,3
15,3
Согласно представленным данным, дебиторская задолженность
организации в основном состоит из задолженности со сроком погашения до 30
дней (72,8% на последнюю отчетную дату). Отрицательным фактом является
увеличение доли просроченной задолженности (более 60 дней) с 11,7% до
15,3%. Данная тенденция в ООО «Доминанта» может свидетельствовать о
наличии проблем с платежной дисциплиной, наличии нереальной к взысканию
задолженности, а также о неэффективной системе управления и взыскания
задолженности. Организации необходимо принимать меры по сокращению
дебиторской задолженности.
В завершение анализа выполним оценку оборачиваемости дебиторской
задолженности организации в следующей таблице 14.
Вышеотмеченный показатель способствует определению скорости
погашения дебиторской задолженности.
49
Таблица 14
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО
«Доминанта» в 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютный
прирост
2017/ 2016
2018/ 2017
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
обороты
1,4
0,4
0,3
-1,1
-0,1
Период оборота дебиторской
задолженности, дни
256,4
1017,1
1291,7
760,8
274,6
Следует отметить, что период оборота данной задолженности в
базисном году равен 256,36 дней или 1,; об., в предыдущем году он равен 1017,
13 дней или 0,35 об., а в отчетном году – 1291, 72 дней или 0,28 об. В
предыдущем году можно отметить повышение данного показателя на 760, 77
дней, что отрицательно влияет на работу предприятия.
В отчетном году наблюдалось повышение периода оборота, это говорит
о том, что уменьшилась эффективность сбора данной задолженности, а это
подразумевает дополнительное вовлечение средств в оборот. Также у
предприятия имеется еще риск, который связан с невозвратом задолженности.
Данное изменение – 274, 59 дней.
В таблице 15 представим факторный анализ оборачиваемости
дебиторской задолженности ООО «Доминанта» и используя формулу
оборачиваемости дебиторской задолженности, проанализируем факторы,
оказывающие влияние на размер дебиторской задолженности предприятия.
Факторная модель средней дебиторской задолженности первого
порядка:
Cдз. = Вр / Oдз, (16)
Где, Cдз – средняя дебиторская задолженность предприятия;
Вр – выручка от реализации;
Oдз – показатель оборачиваемости дебиторской задолженности.
Представим расчет влияния факторов методом цепных подстановок
2017 года от 2016 года за счет увеличения выручки от продаж и за счет
снижения средней дебиторской задолженности.
50
Таблица 15
Факторный анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «Доминанта» в 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютная
динамика
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс. руб.
367599
163876
159658
-203723
-4218
Средняя величина дебиторской
задолженности, тыс. руб.
261771
463010
572871
201239
109861
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, дни
256,4
1017,1
1291,7
760,7
274,6
Расчет влияния факторов методом цепных подстановок
2017/
2016
2018/
2017
За счет увеличения выручки от продаж оборачиваемость
средней дебиторской задолженности увеличилась на:
-0,78
-0,01
За счет снижения средней дебиторской задолженности
оборачиваемость средней дебиторской задолженности
увеличилась на:
-0,27
-0,07
ОБ
2016
=В
2016
/СРДЗ
2016
=367599/261771=1,4
ОБ
1
=В
2017
/СРДЗ
2016
=163876/261771=0,62
ОБДЗ
2017
=В
2017
/СРДЗ
2017
=163876/463010=0,35
Таким образом из расчетов мы видим, что коэффициент
оборачиваемости снизился за исследуемый период.
Далее рассчитаем влияние изменение выручки на оборачиваемость
дебиторской задолженности:
за счет снижения выручки от продаж оборачиваемость средней
дебиторской задолженности замедлилась на: 0,62-1,4= -0,78;
за счет роста средней дебиторской задолженности оборачиваемость
средней дебиторской задолженности замедлилась на: 0,35-0,62=-0,27.
Далее представим расчет влияния факторов методом цепных
подстановок 2018 года от 2017 года.
ОБ
2017
=В
2017
/СРДЗ
2017
=163876/463010=0,35
ОБ
1
=В
2018
/СРДЗ
2017
=159658/463010=0,34
ОБДЗ
2018
=В
2018
/СРДЗ
2018
=159658/572871=0,27
Необходимо вычислить воздействие изменения на оборачиваемость
дебиторской задолженности выручки:
51
уменьшение выручки обеспечило замедление оборачиваемости
средней дебиторской задолженности: 0,34-0,35= -0,01;
увеличение средней дебиторской задолженности обеспечило
уменьшение оборачиваемости средней дебиторской задолженности: 0,27-0,34=
-0,07.
По таблице 15 можно отметить, что в предыдущем году
оборачиваемость данной задолженности более медленная, а это обеспечивает
повышение длительности оборота – 760,7 дней.
Что касается оборачиваемости в отчетном году, то она более медленная,
а это обеспечивает повышение длительности оборота на 274,6 дней.
Следовательно, в отчетном году можно отметить уменьшение
эффективности применения дебиторской задолженности. Но вместе с тем,
большой рост дебиторской задолженности – является отрицательным моментом
для предприятия, поэтому следует принять меры, направленные на то, чтобы
уменьшить данную задолженность.
На основании приложения 1 и 2 анализ кредиторской задолженности в
ООО «Доминанта» начнем с оценки источников формирования оборотных
активов.
В таблице 16 представим состав и динамику источников формирования
оборотных активов ООО «Доминанта».
Таблица 16
Состав и динамика источников формирования оборотных активов
ООО «Доминанта» в 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютный
прирост
Относительн
ая динамика,
%
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Краткосрочные
кредиты и займы
0
0
0
0
0
-
-
Кредиторская
задолженность
502725
579120
688465
76395
109345
115,20
118,88
Прочие
краткосрочные
источники
0
0
0
0
0
-
-
Всего
502725
579120
688465
76395
109345
115,20
118,88
52
По данным приведенным в таблице 16 можно сказать, что
краткосрочные кредиты и займы на протяжении всего периода отсутствуют.
Таким образом можно сказать, что отсутствие краткосрочных кредитов
и займов в ООО «Доминанта» означает, что ООО «Доминанта» не имеет
возможность получить банковский кредит и вынуждена использовать в
краткосрочных источниках финансирования только кредиторскую
задолженность. Отсюда следует, что в ООО «Доминанта» выгоднее
использовать кредиторскую задолженность как более дешевый источник
финансирование и более доступный.
Величина кредиторской задолженности в 2017 году увеличилась, что
свидетельствует о нарушении платежной дисциплины, а также о возможных
проблемах с денежными средствами. В 2018 году отмечено увеличение
показателя, что оценивается отрицательно.
В следующей таблице 17 проанализируем структуру источников
формирования оборотных активов.
Исходя из представленных в таблице данных, можно сделать следующие
выводы.
На кредиторскую задолженность приходится: в 2016 г. - 100 %, в 2017 г.
- 100 %, а в 2018 г. - 100 %. В 2018 году удельный вес данного источника
финансирования составляет 100 %, что оценивается отрицательно, так как
именно кредиторская задолженность требует наиболее скорого погашения.
Таблица 17
Структура источников формирования оборотных активов ООО
«Доминанта» в 2016-2018 гг., %
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютный
прирост
2018/
2017
2017/
2016
Краткосрочные кредиты и займы
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Кредиторская задолженность
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Прочие краткосрочные источники
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Всего
100,0
100,0
100,0
-
-
Далее в таблице 18 представим состав и структуру кредиторской
задолженности организации.
53
Таблица 18
Состав и структура кредиторской задолженности ООО «Доминанта»
в 2016–2018 гг. по срокам образования
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Всего, в т.ч. по срокам образования
502725
100
579120
100
688465
100
От 0 до 30 дней
367492
73,1
427970
73,9
495006
71,9
От 31 до 60 дней.
56305
11,2
74127
12,8
79862
11,6
От 61 до 180 дней
36699
7,3
39380
6,8
37202
5,9
Свыше 181 дня
42229
8,4
37643
6,5
66838
10,6
Доля просроченной задолженности
(более 60 дней),%
15,7
13,3
16,5
Согласно представленным данным, кредиторская задолженность
организации в основном состоит из задолженности со сроком погашения до 30
дней (71,9% на последнюю отчетную дату). Отрицательным фактом является
увеличение доли просроченной задолженности (более 60 дней) с 15,7% до
16,8%. Данная тенденция может свидетельствовать о наличии проблем с
платежной дисциплиной, наличии просроченной задолженности, а также о
наличии проблем с денежными средствами. Организации необходимо
принимать меры по сокращению кредиторской задолженности, так как данная
тенденция может привести к неплатежеспособности и инициированию
процедуры банкротства.
В завершение анализа выполним оценку оборачиваемости кредиторской
задолженности организации в следующей таблице 19.
Таблица 19
Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ООО
«Доминанта» в 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютный
прирост
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, обороты
1,1
0,3
0,3
-0,8
-0,1
Период оборота кредиторской
задолженности, дни
316,3
1191,5
1433,9
875,2
242,4
С помощью оборачиваемости кредиторской задолженности можно
определить величину отсрочки. Период оборота кредиторской задолженности в
54
базисном году составляет 316,28 дней или 1,14 об., в предыдущем году –
1191,52 дней или 0,3 об., в отчетном году 1433,91 дней или 0,25 об. В
предыдущем году можно отметить повышение периода оборота на 875, 25
дней, а это в целом довольно негативная для предприятия тенденция. В 2018
году имело место увеличение периода оборота, что свидетельствует о
снижении скорости погашения задолженности, что может привести к
неплатежеспособности. Изменение составило 242,39 дней.
В таблице 20 представим факторный анализ оборачиваемости
кредиторской задолженности в ООО «Доминанта», с помощью метода цепных
подстановок.
Представим расчет влияния факторов методом цепных подстановок
2017 года от 2016 года.
ОБ
2016
=С
2016
/СРКЗ
2016
=366933/322368=1,14
ОБ
1
=С
2017
/СРКЗ
2016
=163431/322368=0,51
ОБДЗ
2017
=С
2017
/СРКЗ
2017
=163431/540923=0,30
Далее рассчитаем влияние изменение себестоимости на
оборачиваемость кредиторской задолженности:
Таблица 20
Факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности
ООО «Доминанта» в 2016-2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютная
динамика
2017/
2016 гг.
2018/
2017 гг.
Себестоимость, тыс. руб.
366933
163431
159121
-203502
-4310
Средняя величина кредиторской
задолженности, тыс. руб.
322368
540923
633793
218555
92870
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, дни
316,3
1191,5
1433,9
875,2
242,4
Влияние факторов
2017/
2016 гг.
2018/
2017 гг.
– изменение выручки
-0,63
0,00
– изменение средней величины кредиторской задолженности
-0,21
-0,05
при уменьшении себестоимости произошло замедление
оборачиваемости средней кредиторской задолженности: 0,51-1,14= -0,63;
55
при повышении средней кредиторской задолженности произошло
замедление оборачиваемости кредиторской задолженности: 0,30-0,51=-0,21.
Рассчитаем, как влияют факторы используя методы цепных
подстановок за два года:
ОБ
2017
=С
2017
/СРКЗ
2017
=163431/540923=0,30
ОБ1=С
2018
/СРКЗ
2017
=159121/540923=0,30
ОБДЗ
2018
=С
2018
/СРКЗ
2018
=159121/633793=0,25
Следует также провести расчеты, как влияет себестоимость на данную
оборачиваемость:
с уменьшением себестоимости можно наблюдать замедление
оборачиваемости средней кредиторской задолженности: 0,30-0,30= 0,00;
с повышением средней кредиторской задолженности произошло
замедление оборачиваемости средней кредиторской задолженности: 0,25-0,30=-
0,05.
По таблице 20 следует сказать, что оборачиваемость данной
задолженности в предыдущем году становится медленнее, в результате чего
повышается длительность оборота на 875,5 дней. В результате изменения
себестоимости, наблюдается повышение периода оборота на 393,8 дней, в
результате изменения кредиторской задолженности наблюдается повышение
периода оборота на 481,4 дней.
В отчетном году оборачиваемость кредиторской задолженности
становится еще медленнее, что влечет за собой уменьшение длительности
оборота на 242,4 дней. Вследствие изменения себестоимости произошло
повышение периода оборота на 32,3 дня, вследствие изменения суммы
кредиторской задолженности произошло увеличение периода оборота на 210,1
дней.
В результате можно отметить то, что уменьшается эффективность
применения кредиторской задолженности на протяжении отчетного года.
Существенный рост кредиторской задолженности рассматривается
56
отрицательно, поэтому предприятию нужно осуществлять мероприятия
направленные на уменьшение кредиторской задолженности.
Сравнение кредиторской и дебиторской задолженности представлено в
таблице 21.
Таблица 21
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей
ООО «Доминанта» в 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Абсолютная
динамика
2017/
2016
2018/
2017
Дебиторская задолженность
410825
515194
630547
104369
115353
Кредиторская задолженность
502725
579120
688465
76395
109345
Коэффициент соотношения
дебиторской и кредиторской
задолженности
0,817
0,890
0,916
-
-
Необходимо отметить, что кредиторская и дебиторская задолженности
между собой взаимосвязаны, что проявляется в том, что первая выступает в
качестве источника покрытия второй. В результате чего, на предприятии, при
проведении анализа зачастую соотносят данные виды задолженности. Однако
если имеется инфляция, которая обеспечивает неплатежи, повышение
кредиторской задолженности выгодно для предприятия, в отличии от
дебиторской.
За рассматриваемый период сумма кредиторской задолженности выше
суммы дебиторской, а это в свою очередь характеризуется крайне
отрицательно, потому как повышается угроза неплатежеспособности.
Таким образом, по анализу можно отметить такие отрицательные
моменты в работе предприятия:
1. В общей структуре пассивов доля кредиторской задолженности очень
высока, что говорит о том, что имеются проблемы с платежной дисциплиной.
2. У предприятия также есть проблемы с дебиторской задолженностью,
которая занимает значительный вес в активах. Предприятию необходимо