увеличения дебиторской задолженности.
Также необходимо контролировать расчеты с кредиторами и
своевременно погашать их обязательства, так как организация рискует потерять
доверие к своим поставщикам, инвесторам и кредиторам, а также получит
штрафные санкции за расчеты с контрагентами. Это приводит к необходимости
оперативного анализа и контроля правильности расчетов с должниками и
кредиторами
8
.
Дебиторская и кредиторская задолженность являются неизбежным
следствием существующей системы денежных расчетов между предприятиями.
Такая система отражает наличие разрыва между моментом оплаты и моментом
перехода права собственности на товар, между предоставлением платежных
документов для оплаты и моментом их фактической оплаты.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности представляет собой
комплексное исследование, включающее в себя необходимость расчета и
оценки различных аналитических показателей.
Необходимость регулярного исследования и контроля за состоянием и
структурой дебиторской и кредиторской задолженности появляется у:
- руководителей соответствующих подразделений предприятия;
- аналитиков кредитных организаций и инвестиционных институтов;
- аудиторов, которые проверяют правильность отражения обязательств
дебиторов и задолженность кредиторам.
. Однако особое внимание следует уделить оценке обязательств со
стороны руководителей и собственников предприятия. Следует подчеркнуть,
что оценка реального состояния и динамики дебиторской задолженности, то
есть анализ возможности возникновения безнадежных долгов, является одним
из важных вопросов управления оборотными средствами. Такая оценка должна
проводиться отдельно по каждой группе дебиторской задолженности с разными
датами их возникновения.
8
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.:
Финансы и статистика, 2016. – 278 с.
Задачам работы с дебиторской задолженностью должны включать:
- уточнение лимита оборотных активов, который можно отвлечь в
дебиторскую задолженность;
- разработку принципов расчетов предприятия с контрагентами в
перспективе;
- разработку системы штрафов, которая связана с просрочкой погашения
обязательств контрагентами;
- разработку условий по обеспечению взыскания задолженности.
Следует отметить, что дебиторская задолженность является одним из
источников погашения кредиторской задолженности организации. Если
компания замораживает средства в расчетах с клиентами и заказчиками, это
может спровоцировать дефицит финансовых ресурсов, что потребует
привлечения кредиторской задолженности, а также может привести к
несвоевременным платежам в бюджет, внебюджетные фонды, взносы
социального страхования и страхования, задолженности по заработной плате и
другим платежам. Поэтому это спровоцирует появление различных видов
штрафов, пеней и штрафных санкций.
Нарушение договорных условий и несвоевременная оплата продукции
поставщикам приведет к потере деловой репутации компании и в конечном
итоге к неплатежеспособности и неликвидности. В связи с этим каждому
предприятию необходимо контролировать соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности с целью улучшения своего финансового
состояния, а также находить пути снижения их стоимости.
1.2 Методические подходы к управлению и анализу дебиторской и
кредиторской задолженностями
От правильного выбора кредитной политики и способов работы с
должниками и кредиторами зависит финансовое состояние и дальнейшее
развитие организации. По этой причине анализ дебиторской и кредиторской
задолженности играет значительную роль.
Дебиторская и кредиторская задолженность являются неизбежным
следствием действующей системы расчетов между организациями, которая
предполагает временный разрыв между оплатой и моментом перехода права
собственности на продукцию, между предоставлением платежных документов
для оплаты и моментом их фактической оплаты.
Наличие дебиторской и кредиторской задолженности стало
неотъемлемым элементом финансовых отношений в рыночных условиях.
Эффективное использование дебиторской задолженности связано с
оптимизацией размера и обеспечением взыскания задолженности клиентов за
товары, работы или услуги.
Цель предоставления услуг, работ и производства товаров связаны с:
выяснением желания потребителей;
выбором продукции, работ, услуг, которые организация способна
производить;
определением стратегии, цели производства и продажи;
организацией продвижения продукции, работ, услуг на рынке и рекламы;
формированием портфеля заказов и обоснованием планирования объемов
предоставлении услуг;
обоснованием прогноза продаж;
выбором политики ценообразования организации.
Анализ направлен на обеспечение решения этих вопросов на основе
обработанной, систематизированной информации. Основной задачей данного
анализа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности
предприятия, а также эффективности вложенных в нее финансовых ресурсов.
Выручка от реализации продукции представляет собой основной доход
организации, который определяет формирование прибыли и возможность
финансирования нового витка производства. Таким образом, продажи и
выручка являются ключевыми факторами, определяющими остальные
показатели эффективности и возможности расширенного воспроизводства.
Следует отметить, что анализ расчетов с клиентами дает возможность
разработать и принять соответствующие решения о сроке отсрочки платежа,
сумме предоставленного кредита, а также о предоставлении скидок для
ускорения платежей.
При выборе конкретной платежной политики с клиентами необходимо
учитывать последствия того или иного варианта. Например, основной целью
предоставления клиентам более выгодных условий оплаты является увеличение
объема предоставляемых услуг, сопровождающееся увеличением остатка
дебиторской задолженности. Это, соответственно, увеличивает потребность в
дополнительных источниках финансирования.
Рост остатков дебиторской задолженности характеризуется
дополнительными финансовыми затратами, так как чем больше времени
отводится покупателю на выполнение расчетов, тем больше финансовых затрат
несет предприятие. Увеличение дебиторской задолженности влечет за собой
дополнительные расходы, а также способствует возникновению убытков по
безнадежным долгам. Рост дебиторской задолженности также может привести
к убыткам из-за колебаний покупательной способности денежных средств, так
как в условиях инфляции продавец фактически получает только часть
стоимости проданной продукции.
Следует отметить, что помимо прямых убытков, обусловленных
инфляционными процессами, организация-поставщик несет убытки, связанные
с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой от
возможного использования временно свободных денежных средств.
Методом воздействия на покупателя является введение в расчет
штрафных санкций за просрочку платежа. Увеличение сроков оплаты
равносильно снижению цены на продукцию. Увеличение объема продаж
приводит к увеличению объема закупаемых запасов. Следовательно, растет
кредиторская задолженность (перед поставщиками, персоналом организации и
бюджетом). Все это требует притока денежных средств, которых в организации
меньше, чем больше срок погашения дебиторской задолженности
9
.
Для решения основных задач определения стоимости дебиторской
задолженности используются четыре основных метода оценочных процедур.
Первый метод можно отнести к оценке одного потока. Рыночная стоимость
актива рассчитывается как часть единого целого, которое представляет собой
стоимость всего бизнеса организации.
Эти исследования основаны на методе накопления активов в рамках
затратного подхода. Вся сумма дебиторской задолженности оценивается в
полном объеме, поскольку точная оценка каждой дебиторской задолженности в
отдельности нецелесообразна, поскольку такая ситуация не учитывает общие
тенденции развития организации как системы. Акцент делается только на таких
общих тенденциях развития бизнеса, на определенной управленческой
политике компании по отношению к выплатам долгов.
Второй метод предполагает оценку каждого отдельного долга. Она
связана с предварительным анализом задолженности конкретного владельца
актива с целью выработки управленческих решений и необходимости его
продажи. Устанавливается реальная полезность каждого конкретного долга и
вероятные выгоды от его реализации.
Третий способ - оценить его как продукт. Дебиторская задолженность
оценивается как товар для продажи на рынке в соответствии со стандартом
разумной рыночной стоимости. Данная оценка предполагает решение задачи
установления цены предложения актива на аукционах, а также определение
9
Глазунов М. И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных
бухгалтерского баланса / М. И. Глазунов //Экономический анализ: №21. – 2016. – 50 с.
минимальной цены продажи.
Реализация этих задач требует всестороннего изучения специфики
каждого конкретного долга с учетом правовых аспектов собственности.
Четвертый метод заключается в оценке полезности приобретения.
Данный метод предполагает оценку предельной цены, которую инвестор
намерен заплатить за данный актив, с учетом всех исключительных интересов
инвестора и реальных возможностей последующего использования такого
актива.
Специфика постановки такой задачи заключается в том, что акцент
делается в большей степени на особые интересы инвестора, которые связаны с
конкретным дальнейшим использованием долга, например, в качестве метода
контроля за бизнесом должника.
Более подходящим и распространенным подходом к оценке дебиторской
задолженности является доходный подход, который предполагает
использование метода дисконтирования суммы потока погашения
задолженности. При оценке такого подхода нецелесообразно использовать
затратный подход, поскольку теоретически его использование даст оценку
долга, равную его балансовой стоимости.
Рыночный подход основан на информации об аналогичных продажах, что
довольно сложно из-за отсутствия такой открытой информации.
Необходимость оценки кредиторской задолженности организации, как правило,
возникает в рамках оценки стоимости бизнеса в целом, когда производится
комплексная оценка имущества и обязательств компании. Основной целью
анализа кредиторской задолженности является установление потенциала
формирования заемных средств организации из данного источника.
Значимость анализа и контроля кредиторской задолженности
подтверждается тем фактом, что, составляя значительную долю текущих
обязательств общества, ее изменения существенно влияют на динамику
показателей финансового состояния общества.
В процессе комплексного анализа кредиторской задолженности
необходимо учитывать остаток обязательств на конец отчетного периода по
срокам формирования, как и в случае с дебиторской задолженностью.
Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности
исчисляются:
- усредненная кредиторская задолженность;
- показатели оборачиваемости кредиторской задолженности;
- периоды погашения кредиторской задолженности;
- удельный вес кредиторской задолженности в текущих пассивах
10
.
Дебиторская и кредиторская задолженность их размер и качество
существенно влияют на финансовое положение предприятия. Большое влияние
на оборот капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на
финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение
дебиторской задолженности.
Возможность контролировать дебиторскую задолженность заключается в
оптимизации ее общей стоимости и обеспечении ее оперативного взыскания.
Значительное увеличение дебиторской задолженности, а также ее доли в
оборотных активах может свидетельствовать о неразумной кредитной политике
компании по отношению к клиентам, либо об увеличении объемов продаж,
либо о несостоятельности и банкротстве некоторых покупателей
11
.
Уменьшение дебиторской задолженности является положительным
фактором, если оно происходит из-за более короткого срока погашения. Когда
дебиторская задолженность уменьшается из-за уменьшения отгрузок
продукции, это свидетельствует о снижении деловой активности организации.
Поэтому рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно,
а снижение-положительно.
Следует различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие
последних создает финансовые трудности, так как организация будет ощущать
нехватку финансовых ресурсов на закупку инвентаря, выплату заработной
10
Валаева Т.Ф. Экономика, организация и планирование производства: учебник для вузов. - М.: Инфра–М,
2016. – 164 с.
11
Валинуров Т.Р., Трофимова Т.В. Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженности
организации // "Международный бухгалтерский учет", 2017, № 3
платы и т.д. кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности
приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Просроченная дебиторская задолженность отражает риск неуплаты
долгов и снижения прибыли. В связи с этим организация заинтересована в
снижении сроков погашения причитающихся ей платежей. Для обеспечения
эффективной работы предприятия необходимо экономически грамотно
управлять его деятельностью. А основой для принятия правильных
управленческих решений является анализ.
С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития,
тщательно и систематически исследуются факторы изменения показателей
деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения,
контролируется их реализация, выявляются резервы повышения эффективности
производства, оценивается эффективность деятельности предприятия,
разрабатывается экономическая стратегия его развития. В ходе анализа
дебиторская задолженность изучается по срокам ее возникновения, так как
длительные неплатежи отвлекают денежные средства от оборота на длительное
время, недооценивая эффективность использования оборотных средств.
Дебиторская задолженность, сгруппированная по срокам погашения (по
ликвидности) и по срокам погашения, изучается в динамике, определяется
удельный вес, то есть структура задолженности по срокам погашения, и
сравнивается с кредиторской задолженностью соответствующего срока
погашения.
Для оценки эффективности использования дебиторской и кредиторской
задолженности необходимо провести коэффициентный анализ с
использованием показателей, отражающих как состояние дебиторской и
кредиторской задолженности, так и их влияние на деятельность организации.
Рассмотрим показатели для анализа эффективности использования
дебиторской и кредиторской задолженности в таблице 1.1
Таблица 1.1
Показатели, характеризующие эффективность использования
дебиторской и кредиторской задолженности
Показатель
Формула
Экономическое
содержание
1
2
3
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности (Ккз)
Выручка / Величина
дебиторской
задолженности
Характеризует число
оборотов дебиторской
задолженности за отчётный
год
Продолжительность
оборота дебиторской
задолженности
360 дней / Кдз
Характеризует однодневную
скорость погашения
дебиторской задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности (Ккз)
Выручка / Величина
кредиторской
задолженности
Характеризует число
оборотов кредиторской
задолженности за отчётный
год
Продолжительность
оборота кредиторской
задолженности
360 дней / Ккз
Характеризует однодневную
скорость погашения
кредиторской задолженности
Таким образом, для оценки эффективности использования дебиторской и
кредиторской задолженности применимы следующие показатели:
- коэффициенты оборачиваемости, показывающие число оборотов,
совершённых дебиторской и кредиторской задолженностью за отчётный
период;
- продолжительность оборота в днях - это время, в течение которого
дебиторская и кредиторская задолженность погашаются.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
показывает, сколько раз оборачивается дебиторская задолженность в течение
отчётного периода
12
.
Чем выше оборот, тем быстрее взыскивается дебиторская задолженность.
Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности способствует
снижению потребности в оборотных средствах (абсолютный выпуск),
увеличению объема производства (относительный выпуск), увеличению
полученной прибыли, что создает условия для улучшения общего финансово-
12
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник для вузов.- М.: Эксмо, 2016. – 68 с.
экономического состояния предприятия.
С целью изучения состояния кредиторской задолженности определяются
коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности во многом
зависит от ликвидности дебиторской задолженности и наоборот. Ликвидность
характеризуется способностью активов трансформироваться в денежные
средства с минимальными потерями стоимости.
Ликвидность любого функционирующего предприятия проявляется
через ликвидность его активов и баланса в целом. Уровень ликвидности
зависит от времени, которое для этого необходимо, - чем быстрее, тем
ликвиднее
13
.
Организация, использующая неэффективные формы расчетов с
должниками, может временно приостановить выплату своих обязательств и тем
самым поддерживать собственную ликвидность на необходимом уровне.
Однако эта политика не может быть постоянной или долгосрочной.
В связи с этим одним из ключевых вопросов, требующих всестороннего
изучения, является установление максимального размера (нормирования)
дебиторской и кредиторской задолженности, что не повлечет за собой
снижения ликвидности организации
14
.
С целью повышения эффективности использования дебиторской и
кредиторской задолженности применяются следующие приемы, связанные с:
- учетом заказов, оформлением счетов и установлением характера
дебиторской задолженности;
- АВС-анализом в отношении дебиторов;
- анализом задолженности по видам продукции с целью определения
невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
- оценкой реальной стоимости имеющейся дебиторской
задолженности;
13
Ковалев В.В. Финансы: учебник/ В.В. Ковалев. – 2-е изд.,перераб. и доп.. – М.: ООО ТК Велби, 2013. – 120 с.
14
Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. – М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2016. – 311 с.