65
Расчёт экономического эффекта приведен в таблице 14.
Таблица 14
Расчёт финансового результата
Показатель
Предоставление скидки
Кредит
3%
4%
5%
1. Индекс цен
1,02
1,02
1,02
1,02
2. Коэффициент
дисконтирования
0,98
0,98
0,98
0,98
3. Потери от
скидки с каждой
1000 руб. , руб.
30
40
50
-
4. Потери от
инфляции с
каждой 1000 руб.,
руб.
-
-
-
1000-
1000•0,98
=20
5. Доход от
альтернативных
вложений
капитала, руб.
(1000-
30)•0,1•0,98
=95,06
(1000-
40)•0,1•0,98
=94,08
(1000-
50)•0,1•0,98
=93,1
(1000•0,1)•0,
98
=98
6. Оплата
процентов, руб.
-
-
-
1000*0,2/12
= 16,67
7. Финансовый
результат, руб. с
каждой 1000
рублей
95,06-
30=65,06
94,08-
40=54,08
93,1-50=43,1
98-20-
16,67=61,33
Если исследуемому предприятию ввиду неполучения в срок дебиторской
задолженности придется брать кредит в банке, чтобы покрыть недостаток
оборотных средств, то банковский процент по краткосрочному кредиту
составит 20% годовых.
Рентабельность альтернативных вложений капитала составляет 10%
годовых, т.е. в случае привлечения банковского кредита для покрытия
финансовой недостаточности ООО «Офис - Центр» будет получен доход в
размере 10%.
Расчёт показывает, что при предоставлении скидки в 3% фирма может
получить доход больше, чем при использовании кредита. Система скидок
способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно
дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной
66
форме. Однако при увеличении размера скидок при ускорении оплаты
покупателем до 4% и 5%, размер дохода по кредиту становится больше дохода,
полученного от ускоренного привлечения средств.
Таким образом, ООО «Офис - Центр» можно рекомендовать применять
для снижения дебиторской задолженность скидки не более 3%, при превышении
этого предела, данная методика становится невыгодной.
Рассмотрим изменение в движении денежных средств предприятия,
которые произойдут при внедрении системы скидок по основным дебиторам
(Таблица 15).
Таблица 15
Расчёт эффективности системы скидок по «ключевым» клиентам
Дебитор
Сумма
задолженно
сти
Общая
сумма
договоров
поставки
Сумма
скидки при
условии
своевременн
ой оплаты
Чистый
приток
денежных
средств
Дальневосточн
ый банк
Сбербанка
России
560
5993
179,8
332,2
ООО «Контакт-
М»
347
5440
163,2
305,8
ООО «Чара»
287
4346
130,4
266,6
НК «Альянс»
214
5226
156,8
205,2
ООО
«Международна
я академия
здоровья»
162
4720
141,6
70,4
Итого
1570
30005
900,2
1231,8
При условии предоставлении скидки примерно 20 % от суммы
дебиторской задолженности будет оплачено в день отгрузки, т.е. денежные
средства сразу поступят на счёт предприятия, 80 % в течении 7 дней, так как
именно до 7 дней рассрочки предоставляется скидка.
При этом дебиторская задолженность относительно уровня 2018 года
должна сократится на 20 % (так как уровень несрочных платежей должен
67
сократится до 80 %), следовательно приток денежных средств составит 512 тыс.
руб.
Также необходима реструктуризация кредиторской задолженности.
В процессе реструктуризации кредиторской задолженности могут быть
использованы следующие методы:
– отступное;
– двусторонний взаимозачет задолженностей;
– уступки кредиторов под обеспечение долга;
– переоформление задолженности в вексельные обязательства.
С точки зрения методов реструктуризации, отступное подразумевает
обмен активов компании на различные уступки со стороны кредиторов
(например, сокращение суммы задолженности, уменьшение процентной ставки,
и т.д.). При этом предприятие не должно ограничиваться только своей
продукцией а, наоборот, должно принимать во внимание любые активы,
находящиеся в его собственности, включая активы непроизводственного
характера, облигации местной администрации, акции других предприятий,
векселя банков и т.д. Такие активы как векселя крупнейших банков или акции
других компаний часто используются для расчётов с централизованными
поставщиками (поставщиками электроэнергии, воды, газа и т.д.), иногда и с
Пенсионным фондом.
Отступное – это предложение активов в обмен на уступки кредиторов. Так,
к примеру, по поставщику ООО «Техно-Трейд» предложение активов в обмен на
уступку может составить 1,2 %, по ООО «Астория» и по ООО «Траст» - в
среднем 0,2 %.
Взаимозачеты долгов являются распространенным методом
реструктуризации задолженности. Возможность взаимозачетов возникает в двух
случаях: там, где две стороны должны друг другу, и там, где задолженность
существует друг перед другом в целом ряде компаний/организаций.
В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженности
выяснилось, что ООО «Офис - Центр» имеет долговые обязательства перед
68
компаниями, к которым оно имеет также встречные требования, это АО «ИНСИ»
и АО «Перевозчик».
Отнесение указанных мероприятий к реструктуризации кредиторской
задолженности объясняется тем, что в результате их, как это и характерно для
реструктуризации кредиторской задолженности, величина кредиторской
задолженности изменяется в связи с изменением, как правило, некоторых иных
параметров баланса предприятия.
Однако необходимо отметить, что взаимозачет кредиторской и
дебиторской задолженностей одного и того же контрагента по платежам
«классической» школой управления финансами считается не совсем рыночной
мерой, которую рекомендуют избегать из-за вероятности того, что при частом ее
применении в экономике увеличивается дефицит «живых» денег. Но, в условиях
экономического кризиса такая мера является вполне оправданной.
В случае необеспеченного кредита можно также предложить кредитору
обеспечение в виде гарантии или поручительства третьей стороны, в
соответствии с которыми третья сторона обязуется погасить задолженность
предприятия в случае, если предприятие не сможет это сделать самостоятельно.
Кредитор, имеющий обеспечение по своему требованию, может быстрее и
легче реализовать свои требования по сравнению с «необеспеченным»
кредитором по очередности выплат в случае ликвидации предприятия стоит
перед правительственными учреждениями и перед «необеспеченными»
кредиторами.
Таким образом, предприятие, которое хочет воспользоваться этим
методом реструктуризации, должно донести вышеперечисленные преимущества
до сознания кредитора и попытаться взамен на эти преимущества получить
различные уступки. В то же время предприятие должно учитывать сложность и
юридические последствия данной сделки и в обязательном порядке использовать
юридическую поддержку при подготовке необходимых документов.
В данном случае уменьшение кредиторской задолженности происходит
путем введения величины залога. Такую меру было решено опробовать на двух
69
крупных поставщиках, которые реализуют предприятию узкий ассортимент
товаров, но, большими партиями – ООО «Техмаш» и ООО «Спецтехника»
(таблица 16).
Таблица 16
Расчёт уступки под обеспечение залога
Кредитор
Тип
имущества,
принимаемо
го в залог
Стоимость
имуществ
а,
принимае
мого в
залог, тыс.
руб.
Процент
стоимости
залоговог
о
имуществ
а в
погашени
е дога, %
Данные о
кредиторс
кой
задолжен
ности на
отчетную
даты, тыс.
руб.
Сумма
кредито
рской
задолж
енности
,
погашае
мая в
обмен
на
залог,
тыс.
руб.
ООО
«Техмаш»
Рефрижерато
ры
2060
5,3
627
110
ООО
«Спецтехника
»
Рефрижерато
ры
2060
15,5
1040
320
Итого
-
-
1667
430
Частным случаем реструктуризации кредиторской задолженности путем
отсрочки либо рассрочки долга является ее конвертирование, в переводные
векселя должника на отложенный во времени срок, которые затем в результате
их продажи кредитором могут появиться на рынке ценных бумаг. Вексель, таким
образом, представляет собой новое обязательство, которое должно быть
исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с
выплатой меньших процентов. Это освобождает предприятие от уплаты долга в
данном периоде и соответственно способствует улучшению показателей
деятельности компании.
Для использования данного способа реструктуризации был выбран
иногородний кредитор-поставщик продукции стабильного спроса, который
осуществляет поставки крупными партиями – ООО «Тракт».
70
Так, задолженность поставщику в размере 120 тыс. руб. будет оформлена
векселем сроком обращения 180 дней с датой погашения 24.08. 2018 года с
выплатой процентов 5 % годовых. Если, поставщик выразит желание погасить
вексель досрочно, он получит дополнительный доход.
Таким образом, если будут реализованы все мероприятия плана
реструктуризации кредиторской задолженности, ее общее снижение составит
295 тыс. руб.
Для оптимизации краткосрочных обязательств предприятия можно
предложить также использовать систему скидок за своевременную оплату
Весь предложенный перечень мероприятий компания может использовать для
управления дебиторской и кредиторской задолженностью и стабилизации
финансового состояния.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной выпускной квалификационной работе рассмотрена тема
управления дебиторской и кредиторской задолженностью, которые
представляют собой систему управления данными финансовыми категориями.
Управление дебиторской задолженностью – оптимизация системы
расчётов с клиентами, для получения своевременной оплаты предоставленных
71
товаров и услуг. Управление кредиторской задолженностью - оптимизация
суммы обязательств организации перед другими юридическими и физическими
лицами.
Управления кредиторской задолженностью необходимо, так как она
влияет на финансовое состояние организации, её платежеспособность и деловую
репутацию.
Управление дебиторской и кредиторской задолженности должно
происходить взаимосвязано, так как кредиторская задолженность покрывает
средства, отвлечённые в дебиторской задолженности, а дебиторская
задолженность является гарантом покрытия текущих обязательств перед
кредиторами.
В первой главе проведенной работы раскрыты понятия дебиторской и
кредиторской задолженности, рассмотрены их классификации. Особое внимание
уделено характеристике ключевым подходам и методам управления дебиторской
и кредиторской задолженностью и тому, как они влияют на финансовое
состояние организации.
Во второй главе на основе аналитических данных отчетности ООО «Офис
- Центр» проведён анализ финансово-хозяйственной деятельности, где особое
внимание уделяется анализу дебиторской и кредиторской задолженности.
За три года значительно изменилась структура дебиторской
задолженности по срокам погашения, так удельный вес краткосрочной
дебиторской задолженности (со сроком погашения до 30 дней) увеличился с 24,4
до 26,4 процентов. Это положительный момент. К отрицательным тенденциям в
изменении структуры дебиторской задолженности можно отнести увеличение
удельного веса долгосрочной задолженности (со сроком погашения более 12
месяцев) с 4,8 до 8,2 % и просроченной задолженности (срок востребования
которой истёк) с 0,6 до 6,1 %).
Если на начало 2018 года просроченная задолженность составляла всего
4,3 тыс. руб., то всего за год она увеличилась до 217,8 тыс. руб. При этом
просроченная дебиторская задолженность при определенных условиях могла бы
72
стать источником дополнительного дохода для предприятия, так как покупатели
и заказчики за просрочку уплачивают штрафные санкции. Однако, дебиторы
ООО «Офис - Центр», которые имеют просроченную задолженность находятся
в кризисном финансовом положении, поэтому необходимо разработать
мероприятия по списанию такой задолженности.
Предприятие не имеет просроченной кредиторской задолженности, что
несомненно является положительным моментом, так как указывает на то, что
компания своевременно погашает свои обязательства перед различными
контрагентами, что позволяет избежать штрафных санкций.
Наибольший удельный вес приходится на краткосрочную задолженность,
которую необходимо погасить в течении ближайших 30 дней, что также создает
определенные финансовые трудности для предприятия, так как необходимо
изыскать средства для ее погашения.
В отчетном периоде сократилась скорость дебиторской задолженности,
так число оборотов сократилось на 38 , а длительность одного оборота
увеличилась на 30 дней.
На это фоне произошло ускорение оборачиваемости кредитосрской
задолженности так число оборотов кредиторской задолженности возросло на 17,
а продолжительность одного оборота увеличилась на 4 дня.
Третья глава посвящена разработке мероприятий по уменьшению
дебиторской и кредиторской задолженности. Рассмотрены различные способы и
мероприятия, позволяющие сократить уровень дебиторской и кредиторской
задолженности на предприятии.
В качестве возможных вариантов по уменьшению задолженности на
предприятии предложены различные методы реструктуризации задолженности,
изменение системы расчётов с клиентами, их тщательный отбор и, конечно же,
обязательный контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью.
Так как основной проблемой предприятия является значительный рост
дебиторской задолженности приоритет должен быть отдан именно
мероприятиям в области управления дебиторской задолженностью.
73
Для предотвращения возникновения просроченной задолженности
необходима разработка гибкой системы скидок в зависимости от срока оплаты
отгруженной продукции.
Данный вид скидок относится к так называемым скидкам-сконто. Они
предлагаются предприятием с целью ускорения процесса получения платежей
за более быструю, чем обычно или предусмотрено контрактом, оплату
выставленных счётов ООО «Офис - Центр».
Такая политика предприятия создает стимулы к немедленной оплате
отгруженной продукции, что ускоряет возврат оборотных средств, позволяет
снизить средний срок оборота кредиторской задолженности и тем самым
уменьшить ее средний размер.
Также необходима реструктуризация кредиторской задолженности.
В процессе реструктуризации кредиторской задолженности могут быть
использованы следующие методы:
– отступное;
– двусторонний взаимозачет задолженностей;
– уступки кредиторов под обеспечение долга;
– переоформление задолженности в вексельные обязательства.
Рассчитана эффективность предложенных мероприятий и выявлена
экономическая выгода предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ). Часть 2 от
26.01.1996 № 14-ФЗ Глава 46. http://www.grazkodeks.ru/glava/gzk-glava-46/
2. О бухгалтерском учёте: ФЗ РФ от 6.12. 2011 г. № 402 – ФЗ.
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/
3. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Приказ Минфина
РФ от от 02.07.2010 № 66н. http://www.consultant.ru/cons_doc_LAW_103394/.
74
4. Об утверждении Плана счётов бухгалтерского учёта Финансово-
хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению:
Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 № 94 н.
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_29165/
5. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учёту «Учётная
политика организации» ПБУ 1 /2008: Приказ Министерства финансов РФ от
06.10.2008 № 106н. http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_81164/
6. Арзуманова Л. Л. Правовое регулирование бухгалтерского учёта /
Л.Л. Арзуманова: учебник. – М.: Норма, 2018. – 320 с.
7. Балашова М.А. Управление кредиторской задолженностью //
Молодой ученый. – 2018. – № 50 (184). – С. 133-135.
8. Брунгильд С. Г. Управление дебиторской задолженностью / С. Г.
Брунгильд. – М.: АСТ, 2017. – 834 c.
9. Бычкова С. М. Бухгалтерский учёт и анализ: учебное пособие для
вузов / С.М. Бычкова. – Санкт-Петербург: Питер, 2016. – 512с.
10. Ваулина А.А. Управление кредиторской задолженностью //
Экономические науки. 2017. №56-4. URL.: https://novainfo.ru/article/9406 (дата
обращения: 15.10.2019).
11. Ведерникова Е.А. Кредиторская задолженность в системе управления
экономической безопасностью предприятия / Е.А. Ведерникова // Экономика и
социум. – 2018. – № 1-1 (32). – С. 283-286.
12. Гребенников, П. И. Корпоративные финансы : учебник и практикум
для академического бакалавриата / П. И. Гребенников, Л. С. Тарасевич. – 2-е изд.,
пер. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2019. – 252 с.
13. Гужавина Н.А. Дебиторская и кредиторская задолженность: учёт и
порядок списания / Н.А. Гужавина // Приднепровский научный вестник. – 2018.
– Т. 5. № -1. – С. 34-39.
14. Дербичева А.А., Новохацкая Е.Н. Анализ состояния дебиторской и
кредиторской задолженностей и направления их оптимизации / А.А. Дербичева,
Е.Н. Новохацкая // Калужский экономический вестник. – 2018. – № 3. – С. 24-
27.
15. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности. Практикум: учебное