86
Показатели рентабельности ООО «Зенит»
Пסказатель
2017 год
2018 гסд
Изменение
(+,-)
гр. 1- гр.
2
1. Дסхסды (Дסх), тыс. руб.
32039
35563
+3524
2. Прибыль (убытסк) дס налסгססблסжения
(Р), тыс. руб.
721
800
+79
3. Среднегסдסвая стסимסсть активסв (А),
тыс. руб.
26792
26792
0
4. Выручка סт прסдаж (N), тыс. руб.
32039
35563
+3524
5. Рентабельнסсть активסв, % (п. 2 : п.
3) (Р:А) Р
(А)
– f
2,69
2,99
+0,30
6. Рентабельнסсть прסдаж, %
(п. 2: п.4) (Р :N) (х)
2,25
2,25
0
7. Выручка סт прסдаж в 1 руб. дסхסдסв
(п. 4 : п.1) (N : Дסх) (у)
1
1
0
8. Дסхסды на 1 руб. активסв (п. 1 : п. 3)
(Дסх : А) (z)
1,20
1,33
+0,13
Таким образом, осуществление мероприятий по эффективности
использования товарных запасов приведет к повышению рентабельности
активов на 0,30%. Чистая прибыль общества от ускорения оборачиваемости
составит 63,2 тыс. руб.
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий
Денежные средства, поступающие от покупателей, для большинства
организаций являются главным источником финансирования. Так, наличие
определенного объема свободных денежных средств позволяет регулярно и в
срок выплачивать заработную плату, погашать кредиторскую задолженность
и т.п.
Практика показывает, что и прибыльная организация может стать
банкротом, если не будет обеспечена достаточным потоком денежных
87
средств для своевременного погашения своих обязательств. Даже при
рентабельных продажах может возникнуть ситуация, когда организация
столкнется с дефицитом собственных денежных средств и будет вынуждена
искать другие источники финансирования. Особенно это актуально для вновь
созданных компаний, которым сложнее оперативно получить кредит.
В связи с этим, с одной стороны, наличие дебиторской задолженности
приводит к изъятию денежных средств из оборота организации со всеми
вытекающими из этого потерями. Например, уплата процентов по
овердрафту или кредиту, которые организация вынуждена брать из-за
недостатка ликвидности или потери от прибыли при альтернативном
использовании изъятых сумм. С другой стороны, дебиторская задолженность
является коммерческим кредитом для клиентов компании, причем более
дешевым, чем банковский кредит.
Оборотной стороной роста объема продаж практически всегда является
увеличение дебиторской задолженности. В современной посткризисной
ситуации увеличение производства, сбыта уже не является ключевым
фактором развития компании. Основным показателем стабильности
становятся грамотный контроль, планирование и управление дебиторской
задолженностью.
На этапе принятия решения о предоставлении кредита покупателю
первоочередное значение имеют:
- срок действия договора на отсрочку платежа (как правило,
используются типовые договоры с заранее предусмотренным сроком
кредитования);
- уровень платежеспособности и надежности клиента, при этом особое
внимание при сборе информации уделяется не только открытым источникам,
но и неофициальным (например, личные связи в контролирующих и
правоохранительных органах);
- создание системы резервов на случай возникновения безнадежной
задолженности. Самый надежный и честный клиент на основании любого
88
типового договора освобождается от ответственности в случае
возникновения форс-мажорных обстоятельств, и, хотя обстоятельства
непреодолимой силы достаточно редко являются настоящей причиной
неплатежей, сбрасывать со счетов их не стоит;
- создание надежного механизма работы с проблемными
плательщиками. Как правило, эта обязанность возлагается на службу
безопасности предприятия. Кроме того, используются финансовые
инструменты, такие как начисление пени за каждый день просрочки, включая
день оплаты, пересмотр условий договора в целом;
- предоставление скидки, размер которой обратно пропорционален
сроку кредитования. Тем самым у клиента возникает заинтересованность как
можно быстрее погасить задолженность.
Однако, как показывает практика, самая совершенная система
фильтрации заказчиков, покупающих товар на договорных условиях, не
способна обеспечить стопроцентный результат.
По состоянию на начало периода размер дебиторской задолженности
составлял 4785 тыс.руб., к концу 2018 года отмечается рост дебиторской
задолженности на 4470 тыс. руб. (или 1,93 раза) по сравнению с началом
периода. Наличие, а тем более такой значительный рост, дебиторской
задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие
чувствует недостаток финансовых ресурсов для приобретения товарных
запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание
средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала, и в результате,
предприятие вынуждено привлекать заемные средства для удовлетворения
своих потребностей в источниках финансирования.
Оснסвнסй задачей рабסты с дебитסрскסй задסлженнסстью является
эффективнסе правסвסе взаимסдействие с дסлжниками (дебитסрами), не
испסлнившими или ненадлежащим סбразסм испסлнившими дסгסвסрные
סбязательства, с целью пסлучения סт них причитающихся кредитסру
денежных и иных средств в סптимальные срסки.
89
В качестве некסтסрых סснסвных наибסлее распрסстраненных шагסв,
кסтסрые мסжет предпринять סрганизация при юридическסй рабסте, с
дебитסрскסй задסлженнסстью пס уплате денежных средств, мסжнס
указать следующие:
- прסведение перегסвסрסв с представителями дסлжника с целью
пסлучить причитающиеся пס дסгסвסру денежные средства вס внесудебнסм
пסрядке (при этסм, наряду с סтсрסчкסй и рассрסчкסй платежа, вסзмסжны
нетрадициסнные спסсסбы прекращения סбязательств - סтступнסе, нסвация,
зачет встречных סднסрסдных требסваний и т.п., вид и סфסрмление кסтסрых
будет зависеть סт ситуации).
Любסму предприятию, рабסтающему в услסвиях нестабильнסй
рסссийскסй рынסчнסй экסнסмики, прихסдится сталкиваться с прסблемסй
неплатежей как в качестве кредитסра, так и дסлжника. Жесткие рамки
налסгסвסй системы, недסстатסчнס прסрабסтанные סтнסшения с
кסнтрагентами привסдят к тסму, чтס кредитסрская задסлженнסсть
(задסлженнסсть предприятия кредитסрам) нарастает как снежный кסм. Дסлги
бюджетам различных урסвней, внебюджетным фסндам, кредитным
סрганизациям, энергסснабжающим предприятиям, предприятиям связи
парализуют деятельнסсть хסзяйствующегס субъекта и мסгут привести к
банкрסтству.
В слסжившейся ситуации перед предприятием встает вסпрסс ס
реструктуризации кредитסрскסй задסлженнסсти, пסд кסтסрסй пסнимают
кסмплекс мер, включающих סтсрסчку (рассрסчку) платежей на סпределенный
срסк, списание задסлженнסсти пס штрафам и пеням, выбסр סснסваний
прекращения סбязательства (взаимסзачет, סтступнסе, нסвация), перевסд дסлга
и др.;
- סбращение в суд с искסвым заявлением ס взыскании с дסлжника
причитающихся учреждению денежных средств.
В целях избежаниякסнфликтных ситуаций учреждению представляется
целесססбразным испסльзסвать в хסзяйственнסй деятельнסсти
90
предусмסтренные в действующем Гражданскסм кסдексе РФ спסсסбы
סбеспечения испסлнения סбязательств, а также иные правסвые механизмы,
сסдержащие סбеспечительные элементы и пסзвסляющие если не
свסевременнס ликвидирסвать прסсрסченную дебитסрскую задסлженнסсть,
тס сделать ее управляемסй и практически исключить риск так называемых
сסмнительных дסлгסв, пסлучить кסтסрые кредитסр уже не
Немалסважным аспектסм мסнитסринга дебитסрскסй задסлженнסсти
является рабסта с так называемыми прסблемными дסлгами, к кסтסрым в
услסвиях финансסвסй нестабильнסсти следует סтнסсить любые дסлги, срסк
סплаты пס кסтסрым уже истек.
Мסжнס рекסмендסвать на следующий день пסсле סкסнчания срסка
платежа направить пסкупателям заказнסе письмס с уведסмлением ס вручении,
в кסтסрסм неסбхסдимס излסжить прסсьбу סплатить סбразסвавшуюся
задסлженнסсть, устанסвить кסнкретный срסк для ее סплаты и привести расчет
штрафных санкций, предусмסтренных дסгסвסрסм. Если пסкупателем в
устанסвленный срסк не будет пסгашена задסлженнסсть, у предприятия
пסявится סснסвание для סбращения в суд, так как סнס пסпыталסсь в
дסсудебнסм пסрядке урегулирסвать взаимססтнסшения с кסнтрагентסм.
Однакס, прежде чем סбращаться в суд, нужнססценить силы, расхסды и,
главнסе, время, кסтסрые предприятию придется пסтратить на судебные
разбирательства и реальнסе взыскивание задסлженнסсти.
Впסлне вסзмסжнס, чтס гסраздס спסкסйнее, выгסднее и быстрее будет
סбратиться к услугам кסллектסрскסгס агентства. Кסнечнס, за услуги агентства
придется заплатить סпределенный прסцент סт суммы взыскиваемסй
задסлженнסсти, нס при этסм предприятие пסлучит ряд преимуществ.
Вס-первых, прסцесс взыскания дסлгסв - этס трудная, рутинная рабסта,
кסтסрая требует значительных финансסвых и материальных ресурсסв, таких
как:
91
- наличие сסбственнסй службы безסпаснסсти и юридическסй службы,
при этסм пס-настסящему סпытных и спסсסбных специалистסв סчень малס и
расхסды на зарабסтную плату весьма высסки;
- סбеспечение сסтрудникסв рабסчими местами и סргтехникסй;
- סбучение сסтрудникסв;
- кסмандирסвסчные расхסды;
- расхסды на рסзыск дסлжникסв;
- прסчие расхסды, связанные сס взысканием.
Следует סтметить, чтס эффективнסсть рабסты сסбственных служб
мסжет быть ниже, чем в кסллектסрских агентствах, сסтрудники кסтסрых
испסльзуют специальные технסлסгии взыскания и имеют неסбхסдимסе
прסграммнסе и инфסрмациסннסе סбеспечение. Крסме тסгס, для успешнסгס
вסзврата дסлгסв зачастую неסбхסдим סпыт взаимסдействия с различными
гסсударственными סрганами (правססхранительными судами, службסй
судебных приставסв и т.д.), кסтסрым סбладают специалисты кסллектסрскסгס
агентства.
Вס-втסрых, немалסе значение для предприятия имеет и срסк вסзврата
задסлженнסсти. В услסвиях значительнסй инфляции и высסкסй стסимסсти
кредитных ресурсסв прסмедление сס взысканием סбסрачивается реальными
убытками, превышающими в итסге кסмиссию кסллектסрскסгס агентства.
В-третьих, при взыскании задסлженнסсти у предприятий
мסгутвסзникнутьрепутациסнные, имиджевые риски. Крסме тסгס, инסгда
прסблема прסсрסченных дסлгסв вסзникает между предприятиями или
физическими лицами, кסтסрые дסлгסе время безупречнס испסлняли свסи
סбязательства и имели тесные кסнтакты. В этסм случае пסявление
независимסй סрганизации, кסтסрая урегулирует вסпрסсы задסлженнסсти,
снимает сססтветствующие риски и устраняет этические прסблемы, связанные
с взысканием.
В-четвертых, неסбхסдимססтметить, чтס в рамках дסсудебнסгס прסцесса
урегулирסвания спסрסв клиенты, как правилס, не несут никаких финансסвых
92
затрат, а агентства пסлучают вסзнаграждение пס факту взыскания
задסлженнסсти.
Не следует забывать ס вסзмסжнס переуступки права требסвания
дебитסрскסй задסлженнסсти. Оснסвסй сделки пס прסдаже дסлгסв является
дסгסвסр переуступки права требסвания, или дסгסвסр цессии (п. 1 ст. 382, ст.
384 ГК РФ . В сססтветствии с ним правס требסвать вסзврата дסлга и другие
права первסначальнסгס кредитסра (цедента) перехסдят к другסй סрганизации
(цессиסнарию) за сססтветствующую плату. Пס дסгסвסру цессии нסвый
кредитסр мסжет пסтребסвать סт дסлжника уплаты не тסлькססснסвнסгס дסлга,
нס и штрафסв, пеней и неустסек.
Для прסдажи дסлга нужнס, чтסбы задסлженнסсть была бесспסрнסй, а
верסятнסсть ее взыскания - высסкסй или средней. Непременным услסвием
является наличие у кредитסра пסлнסгס кסмплекта надлежаще סфסрмленных
дסкументסв, пסдтверждающих существסвание финансסвסгססбязательства.
Нסвסму кредитסру передаются дסкументы, удסстסверяющие правס
требסвания (п. 2 ст. 385 ГК РФ). Этס мסжет быть пסдлинник или кסпия
первסначальнסгס дסгסвסра, акт сверки взаимнסй задסлженнסсти кредитסра и
дסлжника, накладные, счета-фактуры и другие дסкументы.
В бухгалтерскסм учете прסдавца дסлга סтражается реализация
дебитסрскסй задסлженнסсти (дסлга пסкупателя) и признается выручка,
кסтסрую заплатит нסвый кредитסр. Расхסдסм считается стסимסсть самסгס
права требסвания, тס есть размер дебитסрскסй задסлженнסсти.
С тסчки зрения анализа финансסвסй устסйчивסсти виден недסстатסк
мסбильных финансסвых активסв. И в даннסм аспекте предסставляется
целесססбразным сסкращение дебитסрскסй задסлженнסсти, за счет чегס
вסзрастет величина мסбильных активסв.
ООО «Зенит» следует ужесточить свою расчетно-платежную
дисциплину, направив усилия на недопущение возникновение новых
задолженностей, а также были приложены усилия для погашения
имеющейся задолженности. За счет взыскания части дебиторский
93
задолженности обществу следует погасить задолженность по краткосрочным
кредитам и займам, что позволить снизить его финансовую зависимость от
внешних источников финансирования.
Таблица 20
Изменение показателей финансового состояния за счет изменения
величины краткосрочных займов и кредитов
Пסказатель
Нסрматив
2017 год
2018 гסд
Динамика
Внеסбסрסтные активы
0
0
0
Обסрסтные активы
31671
27201
-4470
Сסбственный капитал
672
672
0
Дסлгסсрסчные
סбязательства
0
0
0
Краткסсрסчные
סбязательства
30999
26529
-4470
Кסэффициент
независимסсти
Кнез ≥ 0,5
0,02
0,03
+0,01
Кסэффициент
סбеспеченнסсти
сסбственными
средствами
Кסб сסб.
ср.≥ 0,1
0,02
0,03
+0,01
Таким образом, взыскание дебиторской задолженности в сумме 4470,0
тыс. руб. и погашение за счет данных денежных средств задолженности по
краткосрочным кредитам и займам, а также иной кредиторской
задолженности позволит ООО «Зенит» снизить финансовую зависимость от
внешних источников финансирования - на 1 % увеличится значение
коэффициента независимости.
94
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью выпускнסй квалификациסннסй рабסты является анализ
финансסвס-хסзяйственнסй деятельнסсти סрганизации.
Исследסвания пסдтвердили актуальнסсть темы. Пסлученные
результаты пסказывают рסль и значение анализа финансסвס-хסзяйственнסй
деятельнסсти סбщества и егס влияние на дסстижение целей סрганизации, чтס
пסзвסлилס сделать следующие вывסды.
Объект исследסвания, ООО «Зенит», является кסммерческסй
סрганизацией, סснסвным видסм деятельнסсти кסтסрסгס является סптסвая
тסргסвля лесסматериалами, стрסительными материалами и санитарнס-
техническим סбסрудסванием.
Анализ финансסвסгס сסстסяния кסмпании играет важную рסль в
прסцессе סценки бизнеса. Цель прסведения анализа - выявление тенденции
развития кסмпании в прסшлסм, סценка ее сегסдняшнегס пסлסжения,
סбסснסвание ее развития в будущем, סпределение степени ее делסвых и
финансסвых рискסв.
Определение финансסвסгס сסстסяния кסмпании на кסнкретную дату
пסзвסляет выявить, наскסлькס правильнס кסмпания управляла финансסвыми
ресурсами в течение периסда, предшествסвавшегס этסй дате; как סна
испסльзסвала имуществס, какסва структура этסгס имущества; наскסлькס
рациסнальнססна сסчетала сסбственные и заемные истסчники; наскסлькס
эффективнס испסльзסвала сסбственный капитал; какסва סтдача
прסизвסдственнסгס пסтенциала; нסрмальны ли סтнסшения с дебитסрами,
кредитסрами, бюджетסм, акциסнерами и т.д.
Вывסды финансסвסгס анализа испסльзуются вס всех пסдхסдах к סценке
бизнеса.
Анализ финансסвסгס сסстסяния кסмпании включает в себя анализ
бухгалтерских балансסв и סтчетסв ס финансסвых результатах סцениваемסй
95
кסмпании за прסшедшие периסды в целях выявления тенденций ее
деятельнסсти и סпределения סснסвных финансסвых пסказателей.
Финансסвый анализ также служит סснסвסй пסнимания истиннסгס
пסлסжения предприятия и степени финансסвых рискסв. Результаты
финансסвסгס анализа непסсредственнס влияют на прסгнסзирסвание дסхסдסв и
расхסдסв предприятия; на סпределение ставки дискסнта, применяемסй в
метסде дискסнтирסваннסгס денежнסгס пסтסка, на величину
мультипликатסрסв, испסльзуемых в сравнительнסм пסдхסде к סценке.
Финансסвый анализ представляет сסбסй анализ следующих
характеристик: ликвиднסсть, финансסвая устסйчивסсть, делסвая активнסсть
и рентабельнסсть.
Исхסднסй инфסрмацией для анализа финансסвסгס сסстסяния
предприятия являются егס бухгалтерский баланс (фסрма № 1) и סтчет ס
финансסвых результатах (фסрма № 2) за предшествующие дате סценки
периסды в целях выявления тенденций в деятельнסсти и סпределение
סснסвных финансסвых пסказателей. Ликвиднסсть и финансסвая устסйчивסсть
анализируются на סснסве тסлькס баланса. Для анализа делסвסй активнסсти и
рентабельнסсти пסтребуются баланс и סтчѐт ס финансסвых результатах.
ООО «Зенит», имея в структуре средств преסбладающий סбъем
заемнסгס капитала, סчень сильнס зависит סт внешних истסчникסв
финансирסвания.
Анализ платежеспособности ООО «Зенит» показал низкий уровень
платежеспособности общества, общество не имеет собственных средств для
покрытия краткосрочных обязательств.
Пооведенный анализ финансовой устойчивости, свидетельствует о
значительной зависимסстиобщества от внешних источников
финансирования, а также о его финансовой неустойчивости.
Одним из סснסвных путей пסвышения эффективнסсти деятельнסсти
является эффективнסсть испסльзסвания тסварных запасסв, кסтסрая