55
Ниже представлена четырехфакторная математическая модель прогноза
банкротства
36
:
R=8,38×К1+1,0×К2+0,054×К3+0,63×К4, (11)
где R – интегральный показатель прогнозирования банкротства;
К1 – соотношение собственного оборотного капитала и активов;
К2 – соотношение чистой прибыли и собственного капитала;
К3 – соотношение выручки от продаж и активов;
К4 – соотношение чистой прибыли и себестоимости произведенной
(реализованной продукции).
В таблице 16 представлена вероятность банкротства для исследуемого
предприятия на основании четырехфакторной модели.
Таблица 16
Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства
Период
Значение R
Шансы возникновения
банкротства
2016 год
0,87
Минимальные
2017 год
0,19
Средние
2018 год
-1,98
Максимальные
По данным таблицы 16 можно сделать вывод, что вероятность
банкротства для ООО «Промпласт» к концу 2018 году является максимальной.
Следовательно, в ходе проведенного анализа финансовых результатов
деятельности и деловой активности ООО «Промпласт» выяснилось, что
показатели оборачиваемости на период 2016-2018 гг. снижаются, длительность
оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности возрастают.
Наибольшего значения показатели рентабельности достигли в 2017 году по
причине получения наиболее высокой чистой прибыли. В 2018 году показатели
рентабельности характеризуются резким снижением, по причине снижения
показателя выручки от реализации.
36
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому
учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"
56
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ПРОМПЛАСТ»
3.1 Мероприятия по совершенствованию деятельности организации
В процессе анализа ООО «Промпласт» выяснилось, что данная
организация отличается неустойчивым финансовым положением, причинами
которого являются:
- снижение показателя выручки от реализации продукции, что повлекло
за собой рост влияния операционного рычага;
- отсутствие собственных оборотных средств;
- увеличение срока оборачиваемости активов;
- снижение показателя рентабельности;
- существенная зависимость от заемного капитала.
Следовательно, компании ООО «Промпласт» следует всерьез заняться
совершенствованием состава и структуры источников средств: ориентироваться
на увеличение собственного капитал, снизить темпы роста кредиторской
задолженности, совершенствовать ее качество, а также стремиться применять
выгоду от кредитов и займов.
С целью совершенствования процедуры оценки финансового положения
предприятия, рекомендуется применение методики интегральной оценки
финансового положения:
1. Среди важнейших направлений оценки важное место занимают
платежеспособность и финансовая независимость организации.
2. Чтобы оценить уровень платежеспособности необходимо использовать
конкретные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент
быстрой ликвидности, а также коэффициент абсолютной ликвидности. С целью
оценки финансовой независимости компании следует применять таки
показатели, как коэффициент автономии, коэффициент финансовой
57
устойчивости и коэффициент маневренности собственного капитала.
3. Расчет для всех коэффициентов критической, то есть нормативной
величины.
4. Выявление весомости конкретных коэффициентов.
Для того чтобы восстановить платежеспособность организация может:
- продать часть недвижимого имущества;
- увеличить уставный капитал посредством дополнительного выпуска
акций;
- получить долгосрочную ссуду или займ с целью дополнения
оборотных средств;
- привлечь целевое финансирование и задействовать поступления из
бюджета и отраслевых внебюджетных фондов.
Баланс предприятия содержит в себя два объекта, которые не приносят
прибыли: здания мастерских и склад ТНП. Следовательно, данные объекты
представляют собой некий баласт на балансе организации, от которого
необходимо вовремя избавиться.
В течении последних двух лет здания мастерских не производят никакой
продукции, но на балансе исследуемого предприятия они продолжают
числиться, при этом налоги за него также уплачиваются. Восстановительная
стоимость этих зданий на период 2018 года равна 116310 тыс. рублей, стоимость
имущества этих зданий составляет - 119 845 тыс. рублей. Для того, чтобы снять
с баланса лишний груз, следует, сформировав дочернее предприятие, сдать ему
в аренду данные здания и склад ТНП.
Объект налогообложения включает в себя основные средства,
нематериальные активы, запасы и затраты, находящиеся на балансе организации.
Налогооблагаемая база для исчисления налога на имущество – это среднегодовая
стоимость имущества организации за отчетный период.
В процессе реализации данного мероприятия, налогооблагаемая база для
исчисления налога на имущество компании снизится на сумму стоимости здания
и оборудования, которое там находится. Из этого следует, что организация
58
сохранит денежные средства, в связи с тем, что налогооблагаемая база снизится
в текущем году на 119 845 тыс. руб.
Реализация объектов незавершенного строительства, а также складского
помещения, которое на данный момент не используется, предоставит
возможность получения прибыли суммой 2 118 тыс. рублей.
В процессе расчета показателей платежеспособности, ликвидности
оборотного капитала (средств) необходимо использовать дебиторскую
задолженность и запасы. В соответствии с тем насколько быстро они
превращаются в наличные денежные средства, можно определить финансовое
положение организации, а также уровень его платежеспособности. С этой же
целью рассчитывают показатель оборотности счетов дебиторов, определяемую
в виде отношения выручки от реализации к сумме задолженности. Например, за
отчетный период счета дебиторов находились в обороте 2,3 раза. Чем выше
значение данного показателя, тем быстрее дебиторская задолженность
превратится в наличные денежные средства.
Процедура организации расчетов с покупателями должна быть
исследована особенно тщательно, ведь именно от этого зависят объем
реализуемой продукции, состояние дебиторской задолженности, а также
наличные денежные средства.
В ООО «Промпласт» действует система безналичных расчетов, формы,
процедуры и сроки которой должны соответствовать действующему
российскому законодательству. Платежные обязательства организации перед
кредиторами, а также другими предприятиями и их объединениями и
собственным персоналом необходимо осуществлять своевременно и в полной
мере. Помимо этого важно погашать обязательства дебиторов и собственных
сотрудников перед предприятием.
На первоначальном этапе, ООО «Промпласт» следует заняться
реализацией объектов незавершенного строительства, так как данное
предприятие снижает свою производственную деятельность. Реализация
объектов незавершенного строительства предоставит возможность получения
59
прибыли суммой 2 118 тыс. рублей.
В качестве еще одного направления улучшения финансового положения
организации необходимо отметить более активное использование векселей в
процессе погашении дебиторской и кредиторской задолженностей.
Доходы от имеющихся в наличии у организации краткосрочных
финансовых вложений на конец периода следует частично направить на
погашение задолженностей по кредитам. Это позволит снизить сумму
кредиторской задолженности.
С целью улучшения состояния дебиторской и кредиторской
задолженности рекомендуется:
- систематически анализировать соотношение дебиторской и
кредиторской задолженностей. Существенное превышение дебиторской
задолженности становится причиной формирования угрозы для финансовой
устойчивости организации, что в свою очередь создает необходимость
привлечения дополнительных источников финансирования;
- по возможности стремиться к увеличению числа заказчиков с целью
снижения риска неуплаты монопольным заказчиком;
- осуществлять контроль состояния расчетов по просроченным
задолженностям. В условиях инфляции любая отсрочка платежа становится
поводом для того, что компания реально получает только некоторую часть от
стоимости реализованных работ. В связи с этим следует ориентироваться на
расширение системы авансовых платежей;
- своевременно определять нежелательные виды дебиторской и
кредиторской задолженности, к числу которых необходимо относить
просроченную задолженность перед поставщиками, кредиторскую
задолженность по существующим претензиям, сверхнормативную
задолженность по устойчивым видам пассивов, товары отгруженные, но не
оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям, задолженность по
расчетам возмещения материального ущерба, а также задолженность по статье
«прочие дебиторы».
60
В качестве третьего направления необходимо выделить сокращение
величины просроченной дебиторской задолженности. Такое положение может
быть достигнуто путем проведения рациональной политики сбыта по
отношению к дебиторам. Следует постоянно контролировать и анализировать
текущее состояние дебиторской задолженности предприятия.
Наличие просроченной дебиторской задолженности представляет собой
негативное явление, которое способствует замедлению оборота капитала,
ухудшению структуры баланса, увеличению потребности в получении кредитов.
В связи с этим, очевидно, что наиболее предпочтительными являются действия
кредитора, которые ориентированы, в первую очередь, на нейтрализацию
просроченной дебиторской задолженности.
В любом случае, даже, когда у ООО «Промпласт» с покупателем
существует долгосрочный контакт и стабильные связи, рационально будет
предпринять все возможные усилия для того, чтобы организация обладала
необходимой информацией о платежеспособности покупателя, об общем
положении его дел, а также об итогах финансовой деятельности. Организация
ООО «Промпласт» должна своими действиями отразить ориентацию на
партнерство, сотрудничество, а также искреннюю заинтересованность в
благополучии клиента. В таком случае покупатель будет открыт для данного
предприятия, не будет бояться информировать его о вероятных сложностях и
проблемах, касающихся своевременной оплаты поставляемой продукции.
Совместный поиск решений по нейтрализации неблагоприятных условий
контрактов в части платежей является наиболее рациональным методом
предупреждения просроченной задолженности.
Для того, чтобы избежать кредиторской задолженности в будущем,
необходимо действовать следующим образом: в ситуации, если клиент не
осуществляет свои обязательства перед ООО «Промпласт», касающиеся
своевременной оплаты по задолженностями, следует принять конкретные
меры по снижению и ликвидации дебиторской задолженности.
Во-первых, необходимо предложить клиенту оформить долг в качестве
61
коммерческого кредита ООО «Промпласт», если:
- клиент имеет возможность произвести оплату части стоимости
постановленной и оплаченной продукции с обязательством перечисления
оставшейся суммы на протяжении периода кредитования;
- существуют основания считать, что клиент сможет преодолеть
временные финансовые проблемы и будет платежеспособен в будущих
периодах.
Во-вторых, если исследуемому предприятию необходимы наличные
средства, оно может предпринять определенные действия по продаже долга с
дисконтом.
Покупатель долга обладает интересом в приобретении долга, если
существуют основания полагать, что такой долг не будет потерян. Иначе долг
останется невостребованным.
В-третьих, в случае неудачной продажи долга, необходимо постараться
каким-либо способом погасить его. К примеру, ООО «Промпласт» может
согласиться на оплату поставленной продукции посредством имеющихся
высоколиквидных ценностей или выпускаемыми товарами.
В-четвертых, если должник отличается некоторыми перспективами,
могут предполагаться инвестиционные вложения в состав его материальной
базы, то появляется возможность применения варианта погашения долга пакетом
акций должника. При этом могут появиться сложности в оценке таких акций.
Для их разрешения требуется совместное согласование между покупателем и
продавцом.
Наконец, в - пятых, если клиент не имеет возможности погасить
существующий долг, то при значительной доле этого долга в совокупной сумме
кредиторской задолженности клиента, ООО «Промпласт» может обозначить его
в качестве банкрота со всеми возможными последствиями.
Необходимо особенно подробно исследовать организацию расчетов с
клиентам, ведь именно от этого зависят объем реализации продукции, состояние
дебиторской задолженности и наличные денежные средства.
62
Снижение показателя оборачиваемости оборотных активов и сокращение
операционного цикла компании предоставит шанс для получения
определенного экономического эффекта.
В качестве четвертого направления повышения финансовых показателей
деятельности организации хотелось бы выделить обеспечение ускорения
оборачиваемости оборотных средств исследуемой компании. Результатом станет
экономический эффект выраженный в относительном высвобождении
денежных средств из оборота, а также в увеличении показателей выручки и
прибыли.
Для того, чтобы достичь ускорения оборачиваемости следует повысить
уровень производительности труда, наиболее полно применять
производственные мощности организации, трудовые и материальные ресурсы,
совершенствовать организацию материально-технического снабжения для того,
чтобы обеспечить бесперебойное производство требуемыми материалами и
сократить длительность нахождения капитала в составе запасов, для ускорения
процедуры отгрузки товаров и оформления расчетных документов, снизить
длительность нахождения средств в составе дебиторской задолженности,
увеличить уровень маркетинговых исследований, ориентированных на рост
продвижения продукции от производителя к покупателю, сформировать
правильную ценовую политику, а также организовать эффективную рекламу
предприятия.
На исследуемый период времени ООО «Промпласт» является полностью
неплатежеспособной организацией, баланс которой совершенно нельзя
обозначить в качестве ликвидного. Необходимо также отметить, что
восстановить потерянный уровень платежеспособности практически
невозможно, на что указывают представленные расчеты, а также динамика
важнейших показателей.
На исследуемом предприятии, как правило, не применяется система
предоплаты, денежные средства поступают на счет чаще всего только после
отгрузки продукции, в худшем случае появляется дебиторская задолженность,
63
которая в дальнейшем становится просроченной.
Кроме того существует задолженность по оплате труда и платежам в
бюджет. Это становится причиной возникновения таких дополнительных
расходов, как штрафы, пени, неустойки и судебные издержки.
В качестве основных «слабых» мест в финансовом состоянии
ООО «Промпласт» необходимо выделить:
– низкий уровень рентабельность продаж,
– отрицательный показатель абсолютной ликвидности активов.
3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий
Для того, чтобы улучшить финансовое положение данного предприятия
следует провести конкретные мероприятия:
1. Увеличить показатель прибыли от реализации. ООО «Промпласт»
следует увеличивать объемы производства и реализации посредством
привлечения новых потребителей, а также при помощи использования системы
скидок для клиентов.
2. Для обеспечения бесперебойного производственного процесса и
реализации товаров производственные запасы необходимо максимально
оптимизировать.
Управление запасами является довольно сложным комплексом
мероприятий, в котором задачи финансового менеджера взаимосвязаны с
задачами производственного менеджмента и маркетинга.
Базовая формула, при помощи которой может быть определен
достаточный объем финансовых средств, авансируемых на создание запасов
товарно-материальных ценностей, имеет следующий вид
37
:
ФСз = СР × Нз – КЗ, (12)
где ФСз – объем финансовых средств, которые авансируются в запасы,
СР – среднедневной объем расходов в совокупности,
37
Консультант-плюс: http://www.consultant.ru/
64
Нз – норматив, отражающий хранение запасов, выражается в днях (при
отсутствии сформированных нормативных стандартов может применяться
показатель средней продолжительности оборота запасов в днях),
КЗ – средняя сумма кредиторской задолженности, которая
рассчитывается за приобретенные товарно-материальные ценности (данный
компонент включается в расчет, чаще всего, лишь по производственным запасам,
в процессе реализации готовой продукции он используется только при
установившейся практике предоплаты за нее).
Расчет производится по всем видам запасов. Сумма итоговых расчетов
предоставляет возможность определить общую потребность в финансовых
ресурсах, которые авансируются на процедуру создания запасов, т.е. вычислить
размер оборотных активов, которые обслуживают этот этап производственно-
коммерческого цикла.
Сокращение текущих затрат, касающихся обслуживания запасов является
оптимизационной задачей, которая может быть решена при их нормировании.
Определение оптимальной величины поставляемой партии, при котором
сокращаются совокупные текущие затраты на обслуживание запасов происходит
по следующей формуле:
2
1**2
ТЗ
ТЗЗг
ОР
ПЛ
=
, (13)
где ОРпл – оптимальная величина поставляемой партии,
Зг – достаточный объем закупки продукции (сырья и материалов) за год
(квартал),
ТЗ1 – величина текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров
и их приемке в расчете на одну партию поставки,
ТЗ2 – величина текущих затрат по хранению единицы запасов.
Определение рационального объема заказа представлено в таблице 17.
Основной целью предложенных мероприятий является высвобождение
доли финансовых средств, «затянувшихся» в составе сверхнормативных запасов.