25
Рисунок 4-Классификация бюджетов
Построение эффективной системы управления финансами является
главной целью финансовой политики, проводимой на предприятии. Разработка
финансовой политики предприятия должна быть подчинена как
стратегическим, так и тактическим целям. Стратегическими целями
финансовой политики являются: максимизация прибыли; оптимизация
структуры источников финансирования; обеспечение финансовой
устойчивости; повышение инвестиционной привлекательности. [Ошибка!
Источник ссылки не найден., c. 170].
Таким образом, финансовое планирование помогает достигать
поставленных целей и планомерно увеличивать рыночную стоимость
предприятия.
26
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО
«АТОМЭНЕРГОПРОЕКТ»
2.1. Краткая характеристика деятельности предприятия
Открытое акционерное общество «Атомэнергопроект» является одним
из структурных подразделений государственной корпорации «Росатом».
ОАО «Атомэнергопроект» является инжиниринговой компаний,
генеральным проектировщиком и подрядчиком сооружений атомных
электростанций [18].
К структурным подразделениям компании относятся Московский
проектно-конструкторский филиал «Атомэнерогопроект - Дизайн центр
ВВЭР», проектно-изыскательные Нововоронежский, Балаховский,
Курчатовский и Десногрский филиалы, Малоярославецкий изыскательский
27
филиал, Нововоронежский строительно-монтажный филиал ОАО
«Атомэнергопроект» ОАО «Сибирский Оргстройпроект» и другие.
В соответствии с данными годового отчета компании основные
направления деятельности включают:
- работы по выбору площадки для строительства;
- работы связанные с разработкой предпроектной, проектной и рабочей
документации;
- разработка информационных моделей для атомных электростанций;
- проведение инженерных изысканий и экологического мониторинга;
- обоснование безопасности в области радиационной, ядерной и
экологической обстановки окружающей среды;
- сопровождение и эксплуатация, а также авторский надзор за
сооружение атомных электростанций;
- организация и выполнение строительно-монтажных работ, поставки
оборудования и материалов для их выполнения;
- выполнение пусконаладочных работ и ввод в эксплуатацию атомных
электростанций.
ОАО «Атомэнергопроект» является генеральным проектировщиком
многих атомных электростанций в частности Курской, Блоковской,
Смоленской, Билибинской и АЭС расположенной в Иране «Бушер».
Основные составляющие бизнес-среды предприятия приведены на
рисунке 4.
28
Рисунок 5-Основные составляющие бизнес-среды ОАО
«Атомэнергопроект»
Основными бизнес-направлениями объединенной инжиниринговой
компании останутся проектирование и сооружение с сохранением в них
маркетинговых и сбытовых функций. Задачей ОАО «Атомэнергопроект» как
управляющей компании является активное управление активами в форме
структурных подразделений и филиалов, что способствует оптимизации
издержек, распространению лучших практик, упрощению
внутрикорпоративных расчетов и координации деятельности.
Выделение бизнес-направлений в юридические лица возможно в более
долгосрочной перспективе, после того как будут исчерпаны внутренние
ресурсы повышения эффективности и потребуется привлечение внешнего
финансирования дальнейшего роста.
Миссией ОАО «Атомэнергопроект» является обеспечение лидерства в
области развития технологий для создания современных атомных
электростанций для обеспечения оборонного и промышленного потенциала
России, а также развитие энергетической инфраструктуры.
29
В настоящее время ОАО «Атомэнергопроект» ведет активную работу
над увеличение доли атомной генерации в Российской Федерации и
расширения зоны присутствия технологической платформы ВВЭР-ТОИ в том
числе и за рубежом, что позволяет наращивать долгосрочную прибыль как на
отраслевых так и не отраслевых рынках.
Одной из основных задач проекта «ВВЭР-ТОИ» была оптимизация
основных технических решений референтного проекта «АЭС-2006» до уровня,
который позволил бы обеспечить достижения таких технико-экономических
показателей АЭС, которые позволили бы новому проекту выйти на
конкурентоспособный уровень на мировом рынке сооружения объектов
атомной энергии как по техническим, так и по стоимостным параметрам.
Компоновочные решения генерального плана ВВЭР-ТОИ основаны на
традиционной схеме размещения основных зданий и сооружений АЭС, однако
применение нового подхода по организации вспомогательных зданий,
технологических связей и объектов транспортного хозяйства позволило
уменьшить площадь промплощадки на 23%, сократить периметр защиты на
26%, протяженность технологических тоннелей – на 40%, а
внутриплощадочных автодорог – на 12%.
Для развития новых направлений планируется создание инкубатора,
состоящего из юридически самостоятельных активов, сфокусированных в
первую очередь на рост на внеотраслевых рынках, в том числе с привлечением
внешнего финансирования и в партнерстве с внеотраслевыми организациями.
2.2. Анализ финансового положения предприятия
На основании основных этапов анализа, определенных в первой части
работы и рассмотрения основных показателей, которые он предусматривает,
выполним анализ финансового положения ОАО «Атомэнергопроект» в период
с 2016 по 2018 годы.
30
Горизонтальный анализ баланса ОАО «Атомэнергопроект» за 2017-2018
годы, приведен в таблице 2.
Таблица 2
Горизонтальный анализ баланса ОАО «Атомэнергопроект»
за 2017-2018 годы
Показатель
Изменение
показателей за
2017-2016 год
Изменение
показателей за 2018-
2017 год
Изменение
показателей за 2018-
2016 год
Абсолютное
изменение, тыс.
руб.
Относительное
изменение, %
Абсолютное
изменение, тыс.
руб.
Относительно
е
изменение, %
Абсолютное
изменение, тыс.
руб.
Относительное
изменение, %
1
2
3
4
5
6
7
АКТИВ
ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Нематериальные
активы
36
78,26
1978
2412,20
2015
4378,26
Результаты
исследований и
разработок
24550
0
14074
57,33
38624
0
Основные средства
-111877
-6,91
-35398
-2,35
-147275
-9,09
Финансовые
вложения
0
0,00
497814
26090,88
497814
26090,88
Отложенные
налоговые
обязательства
23993
35,33
-91907
-100,00
-67914
-100,00
Прочие
внеоборотные
активы
-207857
-2,93
-1109977
-16,12
-1317834
-18,58
Итого по разделу 1
-871155
-9,29
-723516
-8,50
-1594671
-17,00
ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Запасы
2060051
75,66
4897517
102,40
6957568
255,53
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
5798
65,86
74834
512,53
80632
915,96
Дебиторская
задолженность
-
5289534
-17,19
8698443
34,14
3408909
11,08
Финансовые
вложения
-
4164000
-16,20
-
10604000
-49,24
-
14768000
-57,46
Денежные средства
-890541
-43,52
-861303
-74,51
-1751844
-85,60
Продолжение таблицы 2
1
2
3
4
5
6
7
Прочие оборотные активы
-427641
-31,09
1082111
114,15
654470
47,58
31
Итого по разделу 2
-8725867
-13,93
3787602
7,03
-4938265
-7,88
БАЛАНС
-9597022
-13,32
3064087
4,91
-6532935
-9,07
ПАССИВ
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал
0
0,00
96103
6,62
96103
6,62
Добавочный капитал
0
0
401702
0
401702
0
Резервный капитал
0
0,00
0
0,00
0
0,00
Нераспределенная прибыль
1303369
79,94
-1391049
-47,41
-87680
-5,38
Итого по разделу 3
1097369
32,66
-893246
-20,04
204123
6,07
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Прочие обязательства
-4876908
-9,85
-8176869
-18,33
-13053777
-26,38
Всего по 4 разделу
-4876908
-9,85
-8123477
-18,21
-13000385
-26,27
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская
задолженность
-5972711
-32,10
11753220
93,02
5780509
31,07
Доходы будущих периодов
0
0
123
0
123
0
Оценочные обязательства
155208
27,56
327488
45,59
482696
85,72
Итого по разделу 5
-5817503
-30,35
12080831
90,47
6263328
32,67
БАЛАНС
-9597022
-13,32
3064086
4,91
-6532936
-9,07
Проанализируем таблицу 2. За 2016-2017 годы баланс предприятия ОАО
«Атомэнергопроект» уменьшился на 9597022 тыс. руб. или на 13,32%, а за
2017-2018 годы на 6532936 тыс. руб. или на 9,07%, однако за 2016-2017 годы он
увеличился на 3064086 тыс. руб. или на 4,91%.
Динамика изменения внеоборотных активов за 2016-2017 годы
показывает, что сумма внеоборотных активов снизилась на 871155 тыс. руб.
или на 9,29%, на что повлияло снижение суммы основных средств на 111877
тыс. руб. или на 6,91% и прочих внеоборотных активов на 207857 тыс. руб. или
на 2,93%.
Положительным является увеличение за данный период суммы
нематериальных активов на 36 тыс. руб. или на 78,26%, результатов
исследований и разработок на 24550 тыс. руб.
За 2017-2018 годы сумма внеоборотных активов также снизилась на
723516 тыс. руб. или на 8,50%, на что повлияло снижение суммы основных
средств на 35398 тыс. руб. или на 2,35%, отложенных обязательств на 91907
тыс. руб. или на 100% и прочих внеоборотных активов на 1109977 тыс. руб. или
32
на 16,12%. Положительным является увеличение суммы нематериальных
активов на 1978 тыс. руб. или на 2412,20%, результатов исследований и
разработок на 14074 тыс. руб. или на 57,33%, финансовых вложений на 497814
тыс. руб. или в 26090,88%.
За 2017-2018 годы сумма внеоборотных активов также снизилась на
1594671 тыс. руб. или на 17%, на что повлияло снижение суммы основных
средств на 147275 тыс. руб. или на 9,09%, отложенных налоговых обязательств
на 67914 тыс. руб. или на 100%. Положительным является увеличение суммы
нематериальных активов на 2016 тыс. руб. или на 4378,26%, результатов и
разработок на 38624 тыс. руб., значительное увеличение финансовых вложений
на 497814 тыс. руб. или в 26090,88%.
Проанализируем динамику изменения оборотных активов за 2016-2017
годы.
Сумма оборотных активов уменьшилась на 8725867 тыс. руб. или на
13,93%, на что повлияло уменьшение дебиторской задолженности на 5289534
тыс. руб. или на 17,19%, финансовых вложений на 4164000 тыс. руб. или на
16,20%, денежных средств на 890541 тыс. руб. или на 43,52%, прочих
оборотных активов на 427641 тыс. руб. или на 31,09%. За данный период также
наблюдается увеличение суммы запасов на 2060051 тыс. руб. или на 75,66% и
налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 5798 тыс.
руб. или на 65,86%.
За 2017-2018 годы наблюдается положительная динамика увеличения
оборотных активов на 3787602 тыс. руб. или на 7,03%, на что повлияло
увеличение запасов на складах предприятия на 4897517 тыс. руб. или на
102,40%, налога на добавленную стоимость на 74834 тыс. руб. или на 512,53%,
дебиторской задолженности на 8698443 тыс. руб. или на 34,14%, а также
прочих оборотных активов на 1082111 тыс. руб. или на 114,15%. Негативным
является снижение суммы финансовых вложений на 10604000 тыс. руб. или на
49,24%, денежных средств на 861303 тыс. руб. или на 74,51%.
33
За 2017-2018 годы сумма оборотных активов снизилась на 4938265 тыс.
руб. или на 7,88% за счет снижения суммы финансовых вложений на 14768000
тыс. руб. или на 57,46%, денежных средств на 1751844 тыс. руб. или на 85,60%.
Также наблюдается рост запасов на складах ОАО «Атомэнергокомплект» на
6957568 тыс. руб. или на 255,53%, налога на добавленную стоимость на 80632
тыс. руб. или на 915,96%, суммы дебиторской задолженности на 3408909 тыс.
руб. или на 11,08%.
За 2016-2017 годы наблюдается снижение собственного капитала
предприятия на 1303369 тыс. руб. или на 49,94%, на что повлияло увеличение
суммы нераспределенной прибыли на 1303369 тыс. руб. или на 79,94%, а за
2016-2017 годы наблюдается снижение собственного капитала ОАО
«Атомэнергокомплект» на 893246 тыс. руб. или на 20,04% за счет снижения
суммы нераспределенной прибыли на 1391049 тыс. руб. или на 47,41%.
В общем за 2017-2018 годы собственный капитал предприятия
увеличился на 204123 тыс. руб. или на 6,07% за счет увеличения уставного
капитала на 96103 тыс. руб. или на 6,62% и добавочного капитала на 401702
тыс. руб. Негативным является снижение суммы нераспределенной прибыли на
87680 тыс. руб. или на 5,38%.
В заемном капитале ОАО «Атомэнергокомплект» наблюдается
снижение долгосрочных обязательств за 2016-2017 годы на 4876908 тыс. руб.
или на 9,85%, за 2017-2018 годы на 8123477 тыс. руб. или на 18,21% и за 2013-
2016годы на 13000385 тыс. руб. или на 26,27%.
Сумма краткосрочных обязательств за 2016-2017 годы снизилась на
5817303 тыс. руб. или на 30,35 тыс. руб. за счет снижения кредиторской
задолженности на 5972711 тыс. руб. или на 32,10% и роста оценочных
обязательств на 155208 тыс. руб. или на 27,56%.
За 2017-2018 годы сумма краткосрочных обязательств за 2017-2018 годы
увеличилась на 12080831 тыс. руб. или на 90,47% за счет роста кредиторской
задолженности на 11753220 тыс. руб. или на 93,02%, доходов будущих
34
периодов на 123 тыс. руб., оценочных обязательств на 327488 тыс. руб. или на
45,59%.
В общем за 2017-2018 годы краткосрочные обязательства ОАО
«Атомэнергокомплект» увеличились на 6263328 тыс. руб. или на 32,67% за счет
роста кредиторской задолженности на 5780509 тыс. руб. или на 31,07%,
доходов будущих периодов на 123 тыс. руб., оценочных обязательств на 482696
тыс. руб. или на 85,72%.
Вертикальный анализ баланса ОАО «Атомэнергопроект» за 2017-2018
годы, приведен в таблице 3.
В активах баланса наибольшую часть занимают оборотные активы
предприятия, удельный вес которых за 2016-2017 годы снизился на 0,61% и
увеличился за 2017-2018 годы на 1,74, а за 2017-2018 годы на 1,14%.
Структура внеоборотных активов в структуре баланса за 2015-2016 годы
увеличилась на 0,61% за счет увеличения удельного веса результатов
исследований и разработок на 0,29%, основных средств на 0,45% и отложенных
налогов и обязательств на 0,36%., а структура оборотных активов за счет
увеличения удельного веса запасов на 4,52%, налога на добавленную стоимость
на 0,01% и снижения удельного веса дебиторской задолженности на 1,86%,
финансовых вложений на 1,08%, денежных средств на 1,12% и прочих
оборотных активов на 0,44%.
В пассивах баланса наибольшую часть занимают долгосрочные
обязательства, удельный вес которых за 2015-2016 годы увеличился на 2,75%,
за счет увеличения удельного веса прочих обязательств.
Не менее важную часть занимают краткосрочные обязательства,
удельный вес которых в пассивах баланса снизился на 5,23% за счет снижения
удельного веса кредиторской задолженности на 5,60% и увеличения удельного
веса оценочных обязательств на 0,37%.
Удельный вес собственного капитала за данный период увеличился на
2,48% за счет увеличения удельного веса уставного капитала на 0,31%,
резервного капитала на 0,02% и нераспределенной прибыли на 2,44%.