46
Таблица 13
Финансовые коэффициенты ликвидности предприятия
АО «Сибирский меридиан» в 2016-2018гг.
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+;-)
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
4,71
6,30
6,37
1,59
0,07
Коэффициент срочной
(промежуточной) ликвидности
6,72
8,24
7,68
1,53
-0,56
Коэффициент текущей ликвидности
8,57
9,44
8,55
0,86
-0,89
Данный коэффициент у АО «Сибирский меридиан» в 2016-2018гг.
находится выше нормативного значения, то есть на предприятии отсутствует
финансовый риск и достаточно высокой уровень инвестиционной
привлекательности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную
способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет
текущих активов. В 2017 г. значение показателя увеличилось на 0,86, а в 2018 г.
наблюдается снижение его значения на 0,89 п.п. и превышает
нормативное (1,5-2,5).
На рисунке 8 представлена динамика коэффициентов ликвидности АО
«Сибирский меридиан» в 2016-2018гг.
Рис.8 Динамика коэффициентов ликвидности АО «Сибирский
меридиан» в 2016-2018гг.
4,71
6,72
8,57
6,3
8,24
9,44
6,37
7,68
8,55
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент срочной
(промежуточной) ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
2016 2017 2018
47
Таким образом, в анализируемом периоде показатели ликвидности и
платежеспособности соответствуют нормативным значением и имеют
положительною динамику. Предприятие АО «Сибирский меридиан» вполне
способно расплатиться по своим долгам и платежам, как в краткосрочной, так и
долгосрочной перспективе.
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Поскольку источниками формирования запасов являются составляющие
элементы собственного капитала и долгосрочных обязательств, краткосрочные
кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие обязательства, а выбор
источников покрытия запасов остается прерогативой предприятия, то важным
является расчет источников покрытия запасов АО «Сибирский меридиан» в
2016-2018гг. (таблица 14).
На основе результатов анализа (табл. 14) можно отметить, что в 2016-
2018гг. предприятие для покрытия затрат располагает достаточным объемом
собственных оборотных средств.
Таблица 14
Расчет источников покрытия запасов АО «Сибирский меридиан» в
2016-2018гг.
№
Показатели
2016г.,
тыс.
руб.
2017г.,
тыс.
руб.
2018г.,
тыс.
руб.
Отклонение,
тыс.руб.
2017г.
от
2016г.
2018г.
от
2017г.
1
Капитал и резервы (т.е.
источники собственных средств)
2727971
3313367
3672921
585396
359554
2
Основные средства и прочие
внеоборотные активы
1413489
1528041
1627167
114552
99126
3
Наличие собственных оборотных
средств (1-2) СОС
1314482
1785326
2045754
470844
260428
4
Долгосрочные кредиты и
заемные средства
9766
21035
18575
11269
-2460
5
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов (3+4) СД
1324248
1806361
2064329
482113
257968
6
Краткосрочные кредиты и
заемные средства
0
0
0
0
0
48
7
Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат (5+6) ОИ
1324248
1806361
2064329
482113
257968
8
Общая величина запасов и
затрат
304194
225490
214588
-78704
-10902
9
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
(3-8), СОС
1010288
1559836
1831166
Х
Х
10
Излишек или недостаток
собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов и затрат
(5-8), СД
1020054
1580871
1849741
Х
Х
11
Излишек или недостаток общей
величины основных источников
формирования запасов и затрат
(7-8), ОИ
1020054
1580871
1849741
Х
Х
12
Тип финансовой устойчивости
(+; + ;
+)
(+ ; + ;
+)
(+ ; +;
+)
Х
Х
13
Коэффициент покрытия запасов
4,35
8,01
9,62
3,66
1,61
Коэффициент покрытия характеризует способность АО «Сибирский
меридиан» погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только
оборотных активов. В 2017 г. наблюдается увеличение его значения на 3,66 п.п.,
а в 2018 г. увеличение показателя составило 1,61 п.п. и его значение существенно
выше нормативного (1,5-2,5).
В таблице 14 представлены результаты анализа относительных
показателей финансовой устойчивости предприятия за 2016-2018 г.
На основе результатов анализа (табл. 15) можно отметить, что значение
коэффициент автономии АО «Сибирский меридиан» в 2017 г. уменьшается на
0,01 п.п., а в 2018 г. его значение остается неизменным и составляет 0,93, что
свидетельствует о независимости от заемного капитала. Полученное значение
коэффициента указывают на большую долю собственного капитала в общем
капитале.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем
коэффициента автономии. В ходе анализа установлено, что в 2017 г. значение
показателя увеличилось на 0,01 п.п., а в 2018 г. остается неизменным, его
значение также подтверждает независимость предприятия от заемных
49
источников.
Таблица 15
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
АО «Сибирский меридиан» в 2016-2018гг.
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+;-)
2017г. от
2016г.
2018г.
от
2017г.
Коэффициент автономии
(независимости)
0,94
0,93
0,93
-0,01
0
Коэффициент финансовой
зависимости
0,03
0,04
0,04
0,01
0
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
0,07
0,07
0,08
0
0,01
Коэффициент финансирования
14,8
14,09
12,57
-0,69
-1,52
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,48
0,54
0,56
0,06
0,02
Коэффициент постоянного актива
(финансовой устойчивости)
0,94
0,94
0,93
0,00
-0,01
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
активов
1,06
1,32
1,44
0,26
0,11
Коэффициент обеспеченности
оборотного капитала
собственными источниками
финансирования
0,88
0,88
0,88
0,01
-0,01
В ходе проведения анализа было установлено, что в 2017 г. произошло
увеличение значения показателя маневренности на 0,06 п.п., в 2018 г. увеличение
показателя составило 0,02 п.п. Данные изменения свидетельствуют о том, что
предприятие может самостоятельно обеспечить формирование запасов, что
подтверждает высокую платежеспособность АО «Сибирский меридиан» в 2016-
2018 гг.
Высокое значение коэффициента соотношения мобильных и
иммобилизованных средств характеризует на так называемую «легкую»
структуру активов, которая не способствует ускорению оборачиваемости
оборотных средств. В 2018 г. значение показателя увеличилось на 0,11 п.п., то
есть положение предприятия улучшается, поскольку на каждый рубль
внеоборотных активов приходится больше оборотных средств (1,44 руб.).
На рисунке 9 представлена динамика коэффициентов финансовой
50
устойчивости предприятия АО «Сибирский меридиан» в 2016-2018гг.
Рис.9 Динамика относительных показателей финансовой
устойчивости АО «Сибирский меридиан» в 2016-2018гг.
На основе денных (рис. 10) можно отметить, что предприятие АО
«Сибирский меридиан» в анализируемом периоде имеет устойчивое финансовое
состояние, что подтверждают значения и динамика коэффициентов финансовой
устойчивости.
2.5. Анализ эффективности деятельности предприятия
Динамическое развитие предприятия характеризуется деловой
активностью предприятия, которое отражается в абсолютными стоимостными и
относительными показателями. С финансовой стороны деловая активность
характеризуется скоростью обращения средств. При проведении анализа
деловой активности проводится оценка уровня и динамики различных
финансовых коэффициентов.
В таблице 16 представлены результаты анализа деловой активности
предприятия.
0,94
0,48
0,94
0,93
0,54
0,94
0,93
0,56
0,93
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
Коэффициент автономии
(независимости)
Коэффициент маневренности
собственного капитала
Коэффициент постоянного
актива (финансовой
устойчивости)
2016 2017 2018
51
На основе результатов анализа (табл. 16) можно отметить, что на
предприятии АО «Сибирский меридиан» в 2016-2018гг. произошли следующие
изменения:
Таблица 16
Относительные показатели деловой активности АО «Сибирский
меридиан» в 2016-2018гг.
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
(+; -)
Темп роста,
%
2017г.
от
2016г.
2018г.
от
2017г.
2017г.
от
2016г.
2018г.
от
2017г.
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
(peсурсоотдача), оборотов
1,42
1,35
1,13
-0,07
-0,23
95,4
83,3
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств, оборотов
2,85
2,5
1,94
-0,37
-0,54
87,13
78,23
Фондоотдача, оборотов
2,8
2,99
2,8
0,15
-0,17
105,17
94,3
Коэффициент отдачи
собственного капитала,
оборотов
1,6
1,5
1,21
-0,1
-0,2
93,33
83,8
Оборачиваемость
материальных средств
(запасов), в днях
26,39
22,10
18,95
-4,29
-3,2
83,73
85,8
Оборачиваемость денежных
средств, в днях
12,2
2,32
2,55
-9,92
0,24
18,92
110,21
Коэффициент
оборачиваемости средств в
расчетах, оборотов
0,1
0,09
0,1
-0,001
0,001
95,9
102,4
Срок погашения дебиторской
задолженности, в днях
35
34
35
-1
1
95,9
102,4
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, оборотов
27,47
41
31,56
13,53
-9,4
149,3
76,98
Срок погашения
кредиторской
задолженности, в днях
13
9
12
-4
3
66,99
129,9
– в 2017 наблюдается увеличение значения фондоотдачи основных
фондов сократилась с 2,84 руб. до 2,99 руб. руб., а в 2018 г. значение данного
показателя снизилось на 0,17 п.п., что говорит снижении эффективности
использования основных средств;
− в 2018 г. наблюдается уменьшение коэффициента общей
52
оборачиваемости капитала снизился до 1,13 оборота, что является
отрицательной динамиков и говорит о снижении эффективности использования
капитал;
− коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2017 г. сократился
на 0,37 оборота, а в 2018г. снижение значения показателя составило 0,54 оборота,
то есть на каждый рубль данного вида активов приходится выручки в сумме 1,94
руб.;
− значение коэффициента оборачиваемости в 2016-2018 г. остается
неизменным, такая же динамика наблюдается относительно периода ее
оборачиваемости, который в 2018 г. составил 35 дней;
− значение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных
средств в 2018 г. уменьшилось на 3,15 оборот., что привело к увеличению
скорости оборота запасов и негативно сказывается на финансовой деятельности
предприятия;
− в 2017 г. наблюдается увеличение значения коэффициента
оборачиваемости кредиторской задолженности на 13,53 оборот., а в 2018 г.
значение данного показателя снизилось на 9,44 оборота, что привело к
увеличению периода оборачиваемости на 3 дня.
В таблице 17 представлены результаты анализа прибыли АО «Сибирский
меридиан» за 2016-2018гг.
На основе результатов анализа (табл. 17) можно отметить, что финансово-
хозяйственная деятельность АО «Сибирский меридиан» в 2016-2018гг. является
прибыльной. В 2017 г. наблюдается увеличение выручки предприятия на 491452
тыс. руб. (на 12,65%), а в 2018 г. наблюдается сокращение ее суммы на 136873
тыс. руб. (на 3,13%.).
Снижение суммы чистой прибыли в анализируемом периоде: с 461926
тыс. руб. в 2016г. до 435991 тыс. руб. в 2018г. является отрицательной
динамикой.
53
Таблица 17
Анализ динамики прибыли предприятия
АО «Сибирский меридиан» за 2016-2018гг.
Показатели
2016г.,
тыс.
руб.
2017г.,
тыс.
руб.
2018г.,
тыс.
руб.
Отклонение
2017г. от
2016г.
Отклонение
2018г. от
2017г.
сумма,
тыс.
руб.
%
сумма,
тыс.
руб.
%
Выручка
3883474
4374926
4238053
491452
112,65
-136873
96,87
Себестоимость продаж
2876550
3199779
3420399
323229
111,24
220620
106,89
Валовая прибыль
(убыток)
1006924
1175147
817654
168223
116,71
-357493
69,58
Коммерческие расходы
19810
12875
16681
-6935
64,99
3806
129,56
Управленческие
расходы
442564
510944
547996
68380
115,45
37052
107,25
Прибыль (убыток) от
продаж
544550
651328
252977
106778
119,61
-398351
38,84
Проценты к получению
40039
62933
87305
22894
157,18
24372
138,73
Проценты к уплате
3243
66
65
-3177
2,04
-1
98,48
Прочие доходы
77497
160593
282165
83096
207,22
121572
175,70
Прочие расходы
72251
85602
50238
13351
118,48
-35364
58,69
Прибыль (убыток) до
налогообложения
586592
789186
572144
202594
134,54
-217042
72,50
Текущий налог на
прибыль
121482
152179
132739
30697
125,27
-19440
87,23
Чистая прибыль
(убыток)
461926
624125
435991
162199
135,11
-188134
69,86
В таблице 18 представлены результаты анализа рентабельности АО
«Сибирский меридиан» в 2016-2018гг.
Как видно из результатов анализа (табл. 17) можно сделать следующие
выводы.
В 2017 г. на предприятии установлено увеличение показателя
рентабельности продаж на 0,87%, что говорит о повышении доли прибыли в
объеме продаж. В 2018 году наблюдается уменьшение показателя
рентабельности продаж на 8,92%, что подтверждает снижении доли прибыли в
объеме продаж
54
Таблица 18
Показатели рентабельности предприятия АО «Сибирский
меридиан» в 2016-2018гг.
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+;-)
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
Рентабельность продаж, %
14,02
14,9
5,97
0,87
-8,92
Бухгалтерская рентабельность от
обычной деятельности, %
15,1
18,04
13,50
2,93
-4,5
Чистая рентабельность, %
11,9
14,27
10,3
2,37
-3,98
Экономическая рентабельность,
%
16,9
19,32
11,61
2,4
-7,7
Рентабельность собственного
капитала, %
18,5
20,7
12,5
2,2
-8,18
Валовая рентабельность, %
25,953
26,86
19,3
0,93
-7,57
Рентабельность реализованной
продукции (затратоотдача), %
16,351
17,49
6,35
1,2
-11,1
В 2017 году наблюдается увеличение значения бухгалтерской
рентабельности от обычной деятельности до 18,04%, что свидетельствует о
повышении доли прибыли на предприятии до налогообложения. В 2018 году
установлено снижение значения показателя на 4,54%, что свидетельствует о
снижении доли прибыли на предприятии до налогообложения.
На предприятии в 2017 году произошло увеличение значения показателя
чистой рентабельности на 2,37%.
Даная динамика свидетельствует о том, что на предприятии произошло
увеличение выручки от реализации продукции, которая приходится на 1 руб.
прибыли.
В 2018 году значение данного показателя уменьшилось на 3,98%, это
свидетельствует, что на предприятии произошло уменьшение выручки от
реализации услуг, приходящейся на 1 руб. прибыли;
Так же следует отметить, что увеличение значения показателя
рентабельности собственного капитала в 2017 г. составило 2,2%, что
подтверждает повышение эффективности деятельности предприятия.
В 2018 г. значение показателя рентабельности собственного капитала
уменьшилось и составило 8,18%. Это свидетельствует о снижении
55
эффективности деятельности предприятия.
Увеличение показателя валовой рентабельности в 2017 г. на предприятии
составило 0,93%, что говорит об увеличении валовой прибыли на единицу
выручки.
В 2018 г. установлено уменьшение значения показателя валовой
рентабельности составило 7,57%, что говорит об уменьшении валовой прибыли
в данном периоде на единицу выручки.
В 2017 году на предприятии наблюдается увеличение затратоотдачи на
1,18%, что свидетельствует о повышении прибыли в затратах предприятии.
В 2018 году на предприятии наблюдается уменьшение затратоотдачи на
11,14%, что свидетельствует о снижении прибыли в затратах предприятии.
На рисунке 10 представлена динамика показателей рентабельности
предприятия за 2016-2018 гг.
Рис.10 Динамика показателей рентабельности АО «Сибирский
меридиан» в 2016-2018гг., %
Как видно из данных представленных на рисунке 11 в 2018 г. наблюдается
снижение значений рентабельности предприятия, что подтверждает снижение
0
5
10
15
20
25
30
Рентабельность
продаж, %
Экономическая
рентабельность, %
Рентабельность
собственного
капитала, %
Валовая
рентабельность, %
14,02
16,9
18,5
25,953
14,9
19,32
20,7
26,86
5,97
11,61
12,5
19,3
2016г. 2017г. 2018г.