35
всего исследуемого периода тоже. Увеличение чистой прибыли в 2018 году на
150,5 % доказывает это. Далее проведем анализ финансового состояния данного
предприятия.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Агримент»
О важности бухгалтерского анализа тех или иных денежных операций
сказано немало. Однако для того чтобы выявить, насколько та или иная статья
баланса приносит прибыль, нужен не только вертикальный, но и горизонтальный
анализ. Так можно максимально полно и схематично разглядеть слабые места
предприятия и принять соответствующие меры.
Горизонтальный анализ баланса - это бухгалтерский расчет, который
позволяет понять, насколько устойчивы показатели предприятия в тот или иной
период времени, а чаще всего в динамике. За основу вычислений берется какой-
то период времени - чаще всего от трех месяцев до года, а также все сведения по
основным статьям предприятия. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
позволяет понять, что является источником прибыли, а что - нет.
Этим способом диагностики пользуются все успешные фирмы. Вкупе с
вертикальным анализом этой процедуре нет равных - все слабые и сильные места
отлично прослеживаются [38, с. 100].
С целью определения финансового состояния предприятия проведем
анализ баланса ООО «Агримент». Баланс предприятия представлен в
Приложении 1.
Для начала проведем горизонтальный анализ актива баланса (таблица 7).
На основании проведенного горизонтального анализа баланса можно
сказать, что в 2018 году произошло уменьшение основных средства на 3 %.
Показатель по данной строке имеет отрицательное значение. Именно поэтому
внеоборотные активы на протяжении исследуемого периода меняют свое
значение с положительного на отрицательное.
36
Таблица 7
Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Агримент»
за 2016-2018 гг., руб.
ПОКАЗАТЕЛИ
2016
2017
2018
Абсолютное
отклонение
Темп роста, %
2017
/2016
2018
/2017
2017
/2016
2018
/2017
Актив
1Внеоборотные
активы
28079103
4
27752
5735
2860481
43
-
326529
9
85224
08
98,8
103,1
Нематериальны
е активы
255884
34616
6
479344
90282
13317
8
135,3
138,5
Результаты
исследований и
разработок
37488
30947
28414
-6541
-2533
82,6
92
Основные
средства
14390598
4
13533
4350
1310242
65
-
857163
4
-
43100
85
94
97
Финансовые
вложения
13297995
6
14063
2205
1525205
60
765224
9
11888
355
105,8
108,5
Отложенные
налоговые
активы
106873
12893
2
148597
22059
19665
121
115,3
Прочие
внеоборотные
активы
из них
авансы под
внеоборотные
активы
3504849
567635
10531
35
10531
35
1846963
1846963
-
245171
4
485500
79382
8
79382
8
30,04
185,5
175,4
175,4
2. Оборотные
активы
18831335
2
22483
2210
2793800
34
365188
58
54547
824
119,4
124,3
Запасы
36706718
37431
161
4254305
7
724443
51118
96
102
113,7
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
8063796
80582
19
7914804
-5577
-
14341
5
99,9
98,2
Дебиторская
задолженность
68707030
11113
9719
1234964
42
424326
89
12356
723
161,8
111
Финансовые
вложения
49505325
50329
556
9079688
1
824231
40467
325
101,7
180,4
Денежные
средства
25323079
17873
488
1462878
3
-
744959
1
-
32447
05
70,6
81,8
Прочие
оборотные
активы
7404
67
67
-7337
0
0,9
100
Валюта
баланса
46910438
6
50235
7945
5654281
77
332535
59
63070
232
107,1
112,6
37
А вот оборотные активы на протяжении исследуемого периода имеют
тенденцию к увеличению – 24,3 % в 2018 году. Это произошло за счет
увеличения стоимости запасов – на 13,7 % в 2018 году. Также на это повлияло и
увеличение, как дебиторской задолженности, так и финансовых вложений.
Денежные средства же, наоборот, на протяжении 2016-2018 гг. снижаются,
почти на 20 %.
А теперь проведем горизонтальный анализ пассива баланса ООО
«Агримент» (таблица 8).
Таблица 8
Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Агримент»
за 2016-2018 гг., руб.
ПОКАЗАТЕЛИ
2016
2017
2018
Абсолютное
отклонение
Темп роста, %
2017
/2016
2018
/2017
2017
/2016
2018
/2017
Пассив
1. Капитал и
резервы
30406659
7
31472597
1
328233
790
1065937
4
135078
19
103,5
104,3
Уставной капитал
5993227
5993227
599322
7
0
0
100
100
Переоценка
внеоборотных
активов
3365458
3340884
333328
9
-24574
-7595
99,3
99,8
Добавочный
капитал
771777
771777
771777
0
0
100
100
Резервный
капитал
299661
299661
299661
0
0
100
100
Нераспределенна
я прибыль
29363647
4
30432042
2
317835
836
1068394
8
135154
14
103,6
104,4
2.Долгосрочные
обязательства
99087281
10658044
3
148378
723
7493162
417982
80
107,6
139,2
Заемные
средства
90451209
96384209
137275
933
5933000
408917
24
106,6
142,4
Отложенные
налоговые
обязательства
8476574
9786365
110799
29
1309791
129356
4
115,5
113,2
Прочие
обязательства
158925
409869
22861
250944
-
387008
257,9
5,6
3.Краткосрочные
обязательства
65950508
81051531
888156
64
1510102
3
776413
3
122,9
109,6
Заемные
средства
22336976
23556046
278934
40
1219070
433739
4
105,5
118,4
Кредиторская
задолженность
41868595
56053228
590110
78
1418463
3
295785
0
133,9
105,3
Оценочные
обязательства
1744937
1442257
191114
6
-302680
468889
82,7
132,5
Валюта баланса
46910438
6
50235794
5
565428
177
3325355
9
630702
32
107,1
112,6
38
На основании проведенного горизонтального анализа баланса можно
сказать, что происходит увеличение капитала и резервов предприятия. Это
происходит за счет увеличения нераспределенной прибыли.
Более того, предприятие имеет различные обязательства, которые имеют
негативную тенденцию роста на протяжении 2016-2018 гг.
Так, мы видим, происходит увеличение долгосрочных обязательств, в
2017 году на 39,3 %. Увеличение происходит за счет роста заемных средств, что
негативно может сказаться на деятельности предприятия.
Негативно и то, что растут краткосрочные обязательства. На рост данного
показателя влияет увеличение кредиторской задолженности.
Однако, чтобы иметь полную картину об эффективности баланса,
проведем вертикальный анализ баланса.
Вертикальный анализ баланса – важный способ диагностики
прибыльности предприятия.
Вертикальный анализ способствует оценке реальных позиций
предприятия на рынке, на котором оно продвигает свои услуги или товары.
Возможность оценить данное положение дает процентное соотношение.
Именно вертикальный анализ делает возможным прогнозирование, что
является важным пунктом в работе любого предприятия (таблица 9).
Благодаря данной работе, можно без труда провести сравнительный
анализ организаций. Естественно, в данном случае необходимо учитывать
специфику и конкурентоспособность каждой из них. Иными словами, этот вид
анализа показывает предприятие не в статичном состоянии, а в динамике, даже
в развитии. Не случайно к термину «вертикальный анализ» часто применяется
выражение – «структурная динамика». Таким образом, осуществляется
прогнозирование получения денежных средств в той или иной отрасли. К слову,
при вертикальном анализе не особо прослеживается учет инфляционных
показателей, что делает и этот вид не достаточно точным.
39
Таблица 9
Вертикальный анализа баланса ООО «Агримент»
за 2016-2018 гг., руб.
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
руб.
Уд.
вес.
%
руб.
Уд.
вес. %
руб.
Уд. вес.
%
1 Внеоборотные
активы
280791034
59,9
2775257
35
55,2
2860481
43
50,6
Нематериальные
активы
255884
0,1
346166
0,1
479344
0,1
Основные
средства
143905984
30,7
1353343
50
26,9
1310242
65
23,2
2. Оборотные
активы
188313352
40,1
2248322
10
44,8
2793800
34
49,4
Запасы
36706718
7,8
3743116
1
7,5
4254305
7
7,5
Дебиторская
задолженность
68707030
14,6
1111397
19
22,1
1234964
42
21,8
Денежные
средства
25323079
5,4
1787348
8
3,6
1462878
3
2,6
Баланс
469104386
100
5023579
45
100
5654281
77
100
1. Капитал и
резервы
304066597
64,8
3147259
71
62,6
3282337
90
58,1
Уставной
капитал
5993227
1,3
5993227
1,2
5993227
1,1
Добавочный
капитал
771777
0,2
771777
0,2
771777
0,14
Нераспределенн
ая прибыль
293636474
62,6
3043204
22
60,6
3178358
36
56,2
2.Долгосрочные
обязательства
99087281
21,1
1065804
43
21,2
1483787
23
26,2
3.Краткосрочны
е обязательства
65950508
14,1
8105153
1
16,1
8881566
4
15,7
Кредиторская
задолженность
41868595
8,9
5605322
8
11,2
5901107
8
10,4
Оценочные
обязательства
1744937
0,4
1442257
0,3
1911146
0,34
Баланс
469104386
100
5023579
45
100
5654281
77
100
На рисунке 8 представлена структура активов предприятия за 2018 гг.
40
Рис. 8. Структура активов баланса ООО «Агримент» за 2018 гг.
Из проведенного расчета структуры активов можно сделать вывод, что
наибольший удельный вес в структуре баланса занимает капитал и резервы. В
2016 году - 64,8 %, в 2018 году – 58,1 %.
Также наибольший удельный вес приходится на нераспределенную
прибыль и внеоборотные активы в целом.
Структура пассивов предприятия представлена на рисунке 9.
Рис. 9. Структура пассивов баланса ООО «Агримент» за 2018 гг.
На основании проведенного анализа источников формирования
имущества предприятия можно сделать вывод о том, что в 2018 году
Внеоборотные
активы
69%
Оборотные
активы
31%
Внеоборотные активы Оборотные активы
Капитал и
резервы
79%
Краткосрочные
обязательства
21%
Капитал и резервы Краткосрочные обязательства
41
предприятие финансировало свою деятельность за счет собственных средств, так
как капитал и резервы структуры пассива образует 58,1 %. Но негативно то, что
происходит увеличение долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Негативной тенденцией в деятельности ООО «Агримент» является
повышение кредиторской задолженности на 2957850 руб. в 2018 году, что
привело к повышению ее удельного веса в структуре источников формирования
имущества с 8,9 % в 2017 году до 11,2 % в 2018 году. Такая динамика может
свидетельствовать об увеличении зависимости предприятия от внешних
источников финансирования.
Анализ ликвидности баланса ООО «Агримент» начнем с составления
агрегированного баланса (табл. 10).
Таблица 10
Агрегированный аналитический баланс ООО «Агримент»
за 2016-2018 гг., руб.
Статьи
Условное
обозначение
2016 г.
2017г.
2018г.
АКТИВ
1. Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
ДС
74828404
68203044
105425664
2. Дебиторская задолженность
и прочие оборотные активы
ДЗ
76778230
119198005
131411313
3. Запасы и затраты
ЗЗ
36706718
37431161
42543057
Всего текущих активов
(оборотных средств)
ОА
188313352
224832210
279380034
4. Иммобилизованные
средства (внеобороные
активы)
ВА
280791034
277525735
286048143
Итого активов (имущество)
СВА
469104386
502357945
565428177
1. Кредиторская
задолженность и прочие
краткосрочные пассивы
КЗ
43613532
57495485
60922224
2. Краткосрочные кредиты и
займы
КК
22336976
23556046
27893440
Всего краткосрочный заемный
капитал (краткосрочные
обязательства)
КО
65950508
81051531
88815664
3. Долгосрочный заемный
капитал (долгосрочные
обязательства)
ДО
99087281
106580443
148378723
4. Собственный капитал
СК
304066597
314725971
328233790
Итого пассивов (капитал)
СВК
469104386
502357945
565428177
42
В качестве первостепенного источника информации для финансовых
аналитиков является бухгалтерский баланс, в котором содержатся все данные о
пассивах и активах предприятия, выраженные в стоимостной оценке. Притом,
что для опытного аналитика достаточно только одного взгляда на баланс, чтобы
получить всю необходимую информацию, все же удобнее использовать
агрегированный баланс.
Экономико-математический словарь говорит о том, что под
агрегированием следует понимать объединение и укрупнение показателей по
определенному признаку. Главное отличие такого баланса от обычного состоит
в том, что группировка статей осуществляется по экономическому содержанию.
Агрегированный баланс – это картина в целом, в то время как обычный – это
набор деталей.
Если произвести анализ показателей ликвидности, то можно обратить
внимание на повторяемость в формулах. С остальными финансовыми
коэффициентами можно наблюдать то же самое.
Агрегированный баланс предоставляет возможность для расчета
коэффициентов, при этом не потребуется повторять раз за разом одни и те же
операции.
В результате, получается, осуществить анализ намного быстрее, а такой
баланс позволяет весьма оперативно рассчитать очень многие показатели:
устойчивости, оборачиваемости, ликвидности. Агрегированный баланс намного
проще читать, кроме того, в такой форме он максимально приближен к
международным стандартам по отчетности. Но стоит помнить, что чем более
значительное объединение показателей, тем менее качественный и глубокий
анализ позволяют произвести эти данные.
Целью анализа этого типа баланса является получение предварительного
заключения о структуре и динамике важнейших показателей компании. С такой
целью показатели баланса объединяются в восемь основных групп, при этом
классификация активов осуществляется по степени ликвидности, а пассивов по
степень срочности внесения платежей. Группы должны формироваться с учетом
43
корректировки их состава, опираясь на ликвидность активов и сроки платежей
по пассивам, которые устанавливаются по информации из баланса.
На основании составленного агрегированного баланса предприятия
осуществим группировку статей баланса для определения наименее и наиболее
ликвидных и ликвидности всего баланса предприятия (табл. 11).
Таблица 11
Группировка статей баланса ООО «Агримент» за 2016-2018 гг.
Актив
2016 г.
2017 г.
2018 г
Пассив
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Наиболее
ликвидн
ые
активы
А1
74828404
68203044
1054256
64
Наиболее
срочные
обязательст
ва П1
43613532
57495485
60922224
Быстро
реали-
зуемые
активы
А2
76778230
11919800
5
1314113
13
Кратко-
срочные
обязательст
ва П2
22336976
23556046
27893440
Медленн
о реали-
зуемые
активы
А3
36706718
37431161
4254305
7
Долгосрочн
ые
обязательст
ва П3
99087281
10658044
3
14837872
3
Трудно
реали-
зуемые
активы
А4
28079103
4
27752573
5
2860481
43
Постоянные
пассивы П4
30406659
7
31472597
1
32823379
0
Итого
активы
ВА
46910438
6
50235794
5
5654281
77
Итого
пассивы ВР
46910438
6
50235794
5
56542817
7
Для оценки ликвидности баланса ООО «Агримент» с учетом фактора
времени, проведем сопоставление каждой группы актива с соответствующей
группой пассива. Для этого сравним полученные показатели с нормативными
значениями (табл. 12).
Таким образом, баланс ООО «Агримент» является абсолютно
ликвидным, так как выполняются все четыре неравенства, что указывает на
преобладание на предприятии собственного капитала и наиболее ликвидных
активов. Получается, что рост долгосрочных и краткосрочных обязательств не
44
заметен в деятельности предприятия и не сказывается на его финансовом
положении.
Таблица 12
Соотношение активов и пассивов баланса ООО «Агримент»
Нормативные
показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1=>П1
А1>П1
А1>П1
А1>П1
А1+А2>=П1+П2
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А1+А2+А3=>П3
А3>П3
А3>П3
А3>П3
А4<П4
А4<П4
А4<П4
А4<П4
Но, как нам кажется, дальнейшее увеличение кредиторской и
дебиторской задолженности может негативно отразиться на финансовом
положении ООО «Агримент», поэтому необходимы меры, направленные на ее
снижение.
Также проведем расчет коэффициентов ликвидности ООО «Агримент»
(табл. 13).
Таблица 13
Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Агримент»
Наименование
коэффициента
Формула расчета
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Нормативное
значение
Коэффициента
абсолютной
ликвидности
К =
1,13
0,8
1,2
>0,2
Коэффициент
критической
(быстрой)
ликвидности
К =
2,3
2,3
2,7
От 0,7-0,8 до
1,5
Коэффициент
текущей
ликвидности
К =
2,9
2,8
3,1
> 2
Общий
показатель
ликвидности
К =
1,5
1,4
1,5
=>1
По сравнительным данным, представленным в таблице 7, а также
расчетам коэффициентов ликвидности ООО «Агримент» в таблице 8, можно
сделать следующие выводы.