67
Таблица ре 14
Предложения ре к формированию ре финансовой стратегии по
ре выводу ООО «Гелиос» из ре неустойчивого финансового ре состояния
и ре повышению эффективности ре использования дебиторской
ре задолженности
ре
Объекты
ре финансовой
стратегии
Составляющие
ре финансовой
стратегии
Предложения ре к формированию ре финансовой
стратегии
Наименование
ре предложения
Количественная
ре оценка, тыс.
ре руб.
Доходы ре и
поступления
Оптимизация ре
основных ре и
оборотных
ре средств
Продажа ре части основных
ре средств
1144
Разрабатывать
ре разнообразные модели
ре договоров с ре гибкими
условиями ре оплаты, в
ре частности предоставления
ре покупателями скидок при
ре досрочной оплате, так как
ре снижение цены ре приводит
к ре расширению продаж и
ре интенсифицирует приток
ре денежных средств
3500
Снижение ре затрат на
ре производство
524,70
Продажа ре готовой
продукции в ре новые
регионы
500
Расходы ре и
отчисления
Оптимизация
ре распределения
прибыли
Направить ре прибыль на
ре развитие производства
4323
Результаты ре расчета оптимизации ре показателей финансовой
ре устойчивости приводятся в ре таблице 15.
По ре предложенной стратегии ре необходимо рассчитать ре прогнозные
коэффициенты ре финансовой устойчивости.
1.Коэффициент ре финансовой автономии:
К
фин.авт.
ре
2017г
ре = 8151/21175 = ре 0,38
К ре
фин.авт.
ре
прогноз.
ре = 12474/31762,5 = ре 0,39
2. ре Коэффициент маневренности ре собственного капитала:
К
МАН
2017г.
ре = ре (8151-5720)/8151 = ре 0,30
К
МАН
прогноз.
ре = ре (12474-8899)/ 12474 = ре 0,29
68
Таблица ре 15
Результаты ре расчета по ре предложениям выведения
ООО «Гелиос» из ре неустойчивого финансового ре состояния
Показатели
Значения, ре тыс.руб.
Изменение ре
2017 ре год
Прогноз
1. ре Источники собственных
ре средств (Капитал и
ре резервы)
8151
12474
4323
2. ре Внеоборотные ре активы
5720
8899
3179
3. ре Наличие собственных
ре оборотных средств
2431
3575
1144
4. ре Долгосрочные заемные
ре средства
-
-
-
5. ре Наличие собственных ре и
долгосрочных ре заемных
оборотных ре средств
2431
3575
1144
6. ре Краткосрочные заемные
ре средства
13024
11721,6
-1302,4
7. ре Общая величина
ре источников формирования
ре запасов
15455
15296,6
-158,4
8. ре Запасы
3498
2623,5
-874,5
9. ре Излишек (+) или
ре недостаток (-) собственных
ре оборотных средств
-1067
951,5
2018,5
10. ре Излишек (+) или
ре недостаток (-) собственных
ре и долгосрочных ре заемных
оборотных ре средств
-1067
951,5
2018,5
11. ре Излишек ре (+) или
ре недостаток (-) ре общей
величины ре источников
формирования ре запасов
(собственные,
ре долгосрочные и
ре краткосрочные заемные
ре источники)
11957
12673,1
716,1
Тип ре финансовой ситуации
Неустойчивое
ре финансовое
состояние
Нормальная
ре устойчивость
-
3. ре Коэффициент обеспечения ре материальных затрат ре собственными
средствами = ре собственные оборотные ре средства/запасы (55)
К
МЗ
2017г.
ре = (8151-5720)/3498 = ре 0,69
К
МЗ
прогноз.
ре = (12474-8899)/ ре 2623,5 = ре 1,36
4. ре Коэффициент соотношения необоротных ре активов и ре собственного
69
капитала = ре необоротные активы/собственный ре капитал (56)
К
НА/СК
2017г.
ре = ре 5720/8151 = ре 0,70
К
НА/СК
прогноз.
ре = ре 8899/12474 = ре 0,71
5. ре Коэффициент обеспечения оборотных ре средств = ре собственные
оборотные ре средства/общая величина ре оборотных средств ре (57)
К
ООС
2017г.
ре = ре (8151-5720)/15455 = ре 0,16
К
ООС
прогноз.
ре = ре (12474-8899)/ 15296,6 = ре 0,23
6. ре Коэффициент соотношения ре заемного и ре собственного капитала:
К
ФР
2017г.
ре = ре 13024/8151 = ре 1,60
К
ФР
прогноз.
ре = ре 11721,6/12474 = ре 0,94
7. ре Коэффициент текущей ре задолженности (финансовой ре зависимости):
К
ТЗ
2017г.
ре = ре 13024/21175 = ре 0,62
К
ТЗ
прогноз.
ре = ре 11721,6/ 31762,5= ре 0,37
8. ре Коэффициент покрытия ре долгов = ре собственный капитал/заемный
ре капитал, (58)
К
покр
2017г.
ре = 8151/13024 = ре 0,63
К
покр
прогноз
= ре 12474/11721,6 = ре 1,06
Данные ре расчеты занесем в ре таблицу 16 и ре проанализируем прогнозные
ре коэффициентов финансовой ре устойчивости после ре внесенных предложений.
Произошло ре увеличение коэффициента ре автономии на ре 0,01, что
ре положительно характеризует ре финансовую устойчивость ре предприятия, его
ре независимость от ре заемного капитала.
Коэффициент ре маневренности снизился на ре 0,01 – это ре произошло за ре счет
увеличения ре собственного капитала. ре Коэффициент обеспечения ре запасов
собственными ре источниками увеличился на ре 0,33 и ре приблизился к
ре нормативному его ре значению 0,6. Это ре положительная тенденция, так как
ре предприятие за ре счет собственных ре средств может ре покрыть больше ре половины
запасов ре предприятия.
70
Таблица ре 16
Анализ ре коэффициентов финансовой ре устойчивости
ООО «Гелиос»
Показатель
2017 ре год
Прогноз
Отклоне
ние
1.Коэффициент ре автономии
0,38
0,39
0,01
2.Коэффициент ре маневренности
собственного ре капитала
0,30
0,29
-0,01
3.Коэффициент ре обеспечения
материальных ре затрат
собственными ре средствами
0,69
1,36
0,33
4.Коэффициент ре соотношения
необоротных ре активов и
ре собственного капитала
0,70
0,71
0,01
5.Коэффициент ре обеспечения
оборотных ре средств
0,16
0,23
0,07
6.Коэффициент ре соотношения
заем. ре и ре собств. капитала
1,60
0,94
-0,66
7. ре Коэффициент текущей
ре задолженности
0,62
0,37
-0,25
8. ре Коэффициент покрытия
ре долгов
0,63
1,06
0,43
Коэффициент ре соотношения внеоборотных ре активов и ре собственного
капитала ре увеличился на ре 0,01. Это ре означает, что ре предприятие имеет
ре возможность обеспечения ре части внеоборотных ре активов собственными
ре средствами. Коэффициент ре обеспечения оборотных ре средств собственными
ре оборотными средствами ре увеличился на ре 0,07. Увеличение ре коэффициента
говорит о ре неплохом финансовом ре состоянии предприятия, его ре состоянии
проводить ре независимую финансовую ре политику.
Коэффициент ре соотношения заемного и ре собственного капитала ре снизился
на ре 0,66. Это ре свидетельствует о ре снижении зависимости ре предприятия от
ре внешних инвесторов и ре кредиторов, то ре есть об ре увеличении финансовой
ре устойчивости. Коэффициент ре текущей задолженности ре снизился на ре 0,25 – это
ре означает, что ре предприятие меньше ре зависит от ре внешних источников
ре финансирования. Коэффициент ре покрытия долгов ре возрос на ре 0,43 – это ре также
71
является ре положительной тенденцией ре повышения независимости
ре предприятия, а ре значит и ре повышения его ре устойчивости.
Можно ре сделать вывод, что ре показатели финансовой ре устойчивости
улучшились – это ре означает, что ре предложенные рекомендации по ре выходу
ООО «Гелиос» из ре неустойчивого финансового ре состояния оказались
ре оптимальными и ре могут быть ре применены на ре практике.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное ре исследование позволяет ре сделать следующие ре выводы.
Финансовое ре состояние организации ре представляет собой ре комплексное
понятие, ре которое характеризуется ре системой показателей, ре отражающих
наличие, ре размещение и ре использование финансовых ре ресурсов организации.
ре Финансовое состояние ре является результатом взаимодействия ре всех элементов
ре системы финансовых ре отношений организации ре и поэтому ре определяется всей
ре совокупностью производственно-хозяйственных ре факторов. Финансовое
ре состояние организации ре характеризуется обеспеченностью ре финансовыми
ресурсами, ре необходимыми для ре нормального функционирования ре предприятия,
целесообразностью их ре размещения и ре эффективностью использования,
ре финансовыми взаимоотношениями с ре другими юридическими и ре физическими
лицами, ре платежеспособностью и ре финансовой устойчивостью.
Главной ре целью анализа ре финансового состояния ре предприятия является
ре своевременно выявлять и ре устранять недостатки, ре имеющиеся при
ре использовании денежных ре средств, и ре обеспечивать платежеспособность
ре предприятия. Важным ре источником информации для ре проведения анализа
ре финансового состояния ре организации является ре бухгалтерский баланс. ре Баланс
содержит ре обобщенную информацию о ре состоянии хозяйственных ре средств
предприятия, ре входящих в ре актив, и ре источников их ре формирования,
составляющих ре пассив.
Финансовое ре состояние организации ре оценивается совокупностью
ре показателей, отражающих ре наличие, размещение и ре использование
финансовых ре ресурсов. Цель ре анализа состоит в ре том, чтобы ре установить и
ре оценить финансовое ре состояние предприятия. ре Финансовый анализ ре является
частью ре общего, полного ре анализа хозяйственной ре деятельности. Для ре оценки
финансового ре состояния предприятия ре используется целая ре система
показателей, ре характеризующих изменения: ре структуры капитала ре предприятия
по его ре размещению и ре источникам образования; ре эффективности и
73
ре интенсивности его ре использования; платежеспособности и
ре кредитоспособности предприятия; ре запаса его ре финансовой устойчивости. В
ре процессе анализа ре собранная, полученная ре информация подвергается
ре обработке определенными ре способами, делаются ре выводы и на ре основе этих
ре выводов формируются ре управленческие решения.
ООО ре «Гелиос» ре образовано в ре 2006 году. ООО «Гелиос» является
ре коммерческой организацией, ре которое ориентируется на ре достижение прибыли.
Основным ре видом деятельности ре ОООре «Гелиос» является ре производство и
ре реализация строительных ре материалов. Чистая ре прибыль ООО ре «Гелиос» в ре 2017
году ре выросла на 811 ре тыс. руб. и ре составила 2867 ре тыс. руб.
Анализ ре финансовой устойчивости ООО ре «Гелиос» показал, ре что за ре 2017
год ре коэффициент финансовой ре автономии уменьшился с ре 0,54 до ре 0,38 (на ре 0,16),
а ре коэффициент финансовой ре зависимости увеличился с ре 0,44 до ре 0,62 (на ре 0,17).
Это ре говорит об ре ухудшении рыночной ре устойчивости предприятия. В ре начале
анализируемого ре периода ООО ре «Гелиос» обладало ре абсолютной финансовой
ре устойчивостью, а на ре конец состояние ре предприятие можно ре оценить как
ре кризисное, это ре было вызвано ре чрезмерным ростом ре производственных запасов.
ре Основной удельный вес в ре источниках формирования ре пассивов занимает
ре заемный капитал. За ре анализируемый период ре прослеживается тенденция к
ре увеличению доли ре заемного капитала. ре Следствием этого ре является увеличение
ре финансовой зависимости ре предприятия. Увеличилось ре имущество, в ре денежном
эквиваленте это ре составило 21 175 ре тыс. руб., в ре тоже время ре увеличилась доля
ре собственного капитала на 8 151 ре тысячу рублей. ре Темп роста ре выручки от
ре продажи ниже ре темпов роста ре дебиторской задолженности, ре следовательно, за
ре период с ре 2015 по ре 2017 год ре наблюдается необоснованные ре рост дебиторской
ре задолженности. Можно ре сделать вывод, что ООО «Гелиос» ре является
недостаточно ре финансово стабильным.
Анализ ре показал, что ре показатель общей ре ликвидности снизился,
ре следовательно, способность ре предприятия расплатиться по ре своим
74
обязательствам ре уменьшилась. Предприятие не ре обладает абсолютной
ре ликвидностью, не все ре денежные средства ре находятся в ре обороте. Коэффициент
ре быстрой ликвидности ре снизился, что ре говорит об ре уменьшении
платежеспособности ре предприятия на ре период оборачиваемости ре дебиторской
задолженности. ре Также снизился ре коэффициент текущей ре ликвидности. Он
ре характеризует платежеспособность ре предприятия на ре период оборачиваемости
ре оборотного капитала. ре Коэффициент оборачиваемости ре уменьшился на ре 2,48
раз, что ре говорит о ре снижении деловой ре активности организации. Об ре этом
говорит и ре увеличение периода ре оборачиваемости капитала на ре 14,93 дней, в
том ре числе основного – ре увеличился на ре 2,59 дней, ре оборотного капитала
ре увеличился на ре 12,35 дней. ре Рентабельность капитала уменьшилась ре несмотря
на ре рост рентабельности ре продаж, из-за ре уменьшения коэффициента
ре оборачиваемости капитала ре (2,48%). Прибыль ре предприятия увеличилась на
ре 20748,23 тыс. ре руб.
Основными ре способами выхода из ре неустойчивого и ре кризисного
финансового ре состояния для ООО «Гелиос» ре являются:
− увеличение ре доли источников ре собственных средств (за ре счет
прибыли, ре привлечения на ре выгодных условиях ре кредитов) и ре оптимизация их
ре структуры;
− обоснованное ре снижение уровня ре запасов (в ре результате
планирования их ре остатков, усиления контроля ре за ре их использованием,
ре реализации неиспользуемых ре товарно-материальных ценностей);
− ускорение ре оборачиваемости капитала в ре текущих активах, ре путем
внедрения ре безотходной технологии.
Таким ре образом, предложенные ре рекомендации по ре улучшению
финансового ре состояния предприятия ре позволят повысить ре доходность и
ре эффективность деятельности ООО «Гелиос».
75
СПИСОК ре ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
I. Нормативно-правовые ре материалы
1. Гражданский ре кодекс Российской ре Федерации (часть ре первая) от ре 30.11.1994
N ре 51-ФЗ (в ре ред. от ре 06.04.2017).
2. Гражданский ре кодекс Российской ре Федерации (часть ре вторая) от ре 26.01.1996
N ре 14-ФЗ (в ре ред. от ре 07.02.2017).
3. Гражданский ре кодекс Российской ре Федерации (часть ре третья) от ре 26.11.2001
N ре 146-ФЗ (в ре ред. от ре 30.06.2017).
4. Федеральный ре закон от ре 06.12.2011 N402-ФЗ ре (ред. от ре 28.12.2016) «О
ре бухгалтерском учете» (с ре изм. и ре доп., вступ. в ре силу с ре 01.01.2017) //
ре Парламентская газета. – ре 09-15.12.2011. – ре N54. – С. 45.
5. Положение ре по бухгалтерскому ре учету «Бухгалтерская ре отчетность
организаций» ре (ПБУ 4/99), ре утвержденное Приказом ре Минфина РФ от 6
ре июля 1999г. ре №43н (в ре ред. Приказа ре Минфина РФ от ре 18.09.2006 №115н.
II. Специальная ре литература
6. Баканов ре М.И., Шеремет ре А.Д. Теория ре экономического анализа. – М.:
ре Финансы и ре статистика, 2015 – ре 348 c.
7. Бариленко ре В.И. Анализ ре финансовой отчетности: ре учебное пособие / Под
общ . ре ред. ре д-ра экон. ре наук, проф. ре В.И. Бариленко. – М.: ре КНОРУС, 2016 –
ре 286 c.
8. Басовский ре Л. Е. ре Финансовый менеджмент: ре Учебник. – М.: ре Инфра-М, 2016
– ре 576 c.
9. Бланк ре И. А. ре Финансовый менеджмент: ре Учебный ре курс. – К.: Эльга,
ре Ника-Центр, 2016 – ре 476 c.
10. Бланк ре И.А. Финансовая ре стратегия предприятия. – ре Киев: Эльга;
ре Ника-Центр, 2016 – ре 385 c.
11. ре Бочаров В.И. ре Современный финансовый ре менеджмент. – СПб .: ре Питер,
ре 2015 – ре 418 c.
76
12. ре Губин В. Е. ре Анализ финансово-хозяйственной ре деятельности: учебник /
ре В.Е. Губин, ре О.В. Губина. – ре 2-e изд., перераб. ре и доп. – ре М.: ре ИД ФОРУМ:
НИЦ ре ИНФРА-М, 2015. – 336 с.
13. ре Донцова ре Л.В., Никифорова ре Н.А. Анализ ре финансовой отчетности. – М.:
ре Омега-Л, 2016 – ре 254 c.
14. ре Ефимова ре О.В., Мельник ре М.В. Анализ ре финансовой отчетности. – М.:
ре Омега-Л, 2015 – ре 358 c.
15. ре Канке А. А. ре Анализ финансово-хозяйственной ре деятельности предприятия:
ре учебное пособие / ре А.А. Канке, ре И.П. Кошевая. – 2-e ре изд., испр. ре и доп. –
ре Москва: ИД ре ФОРУМ: НИЦ ре Инфра-М, 2017. – 288 с.
16. ре Ковалева В.В. ре Финансы 2-е ре изд. – М.: Велби, ре Проспект, 2015 – ре 267 c.
17. ре Ковалев В. В. ре Основы теории ре финансового менеджмента. – М.: ре Проспект,
2016 – ре 395 c.
18. ре Ковалев В.В. ре Введение в ре финансовый менеджмент. – М.: ре Финансы и
ре статистика, 2017 – ре 287 c.
19. ре Крылов Э.И., ре Власова В.М. ре Управление финансовым ре состоянием
организации ре (предприятия). – М.: Эксмо, ре 2016 – ре 362 c.
20. ре Лисовская И.А. ре Финансовый менеджмент: ре Полный курс ре МВА. – М.: Рид
ре Групп, 2017 – ре 453 c.
21. ре Лукасевич ре И.Я. Финансовый ре менеджмент. – М.: ре ЭКСМО, 2016 – ре 468 c.
22. ре Негашев ре Е.В., Шеремет ре А.Д. Методика ре финансового анализа: ре Учебное
пособие. – М.: ре ИНФРА-М, 2016 – ре 327 c.
23. ре Попова Е.В. ре Стратегическое планирование – ре залог успеха ре модернизации
\\ ре Научный и ре общественно-просветительский журнал ре «Инициативы XXI
века». – №6, ре июнь 2017. – с. ре 18-19.
24. ре Пястолов ре С.М. Анализ ре финансово-хозяйственной деятельности: ре учебник:
Рекомендовано ФГУ «ФИРО» / ре С.М. Пястолов. ре – 11-e ре изд., стер. – М. ре :
ре Академия, 2015 – 384 c.