5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….….6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия………………..……………………………………………………….10
1.1 Сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния
предприятия………………………………………………………………………...10
1.2 Информационная база проведения анализа финансового состояния……....16
1.3 Методы и методика проведения анализа финансового состояния…………22
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Зебра»………………………....28
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО
«Зебра»………………………………………………………………………………28
2.2 Анализ имущественного положения и финансовых результатов
деятельности………………………………………………………………………..30
2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности………………………………………………………………..39
Глава 3. Основные пути повышения финансовой устойчивости ООО
«Зебра»………………………………………………………………………………60
3.1 Разработка мероприятий по стабилизации финансового состояния ООО
«Зебра»………………………………………………………………………………60
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий…….67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………….…………………………….…73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..78
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….82
6
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние является ключевой характеристикой финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. На этой характеристике
пересекаются интересы всех лиц, так или иначе связанных с конкретным
предприятием. Достижение целей собственников, инвесторов, кредиторов,
деловых партнеров, государства невозможно без поддержания достаточно
высокого уровня финансового положения хозяйствующего субъекта. То есть,
приемлемый уровень финансового состояния служит необходимым, хотя,
конечно, далеко и недостаточным условием реализации всего спектра целей
деятельности каждого предприятия.
Оценка и анализ финансового состояния были важны во все времена, ибо
невозможно вести хозяйство без меры, веса, счета, не сопоставляя доходов с
расходами, не добиваясь превышения первых над вторыми. Важность оценки
финансового состояния росла вместе с усложнением экономических
отношений, возникновением кредитования, развитием инвестирования, когда
собственников капитала стала интересовать способность компаний погасить
предоставленные им средства, обеспечив при этом достаточный уровень
доходности. Становлению анализа финансового состояния как
самостоятельного раздела финансовой науки способствовало
совершенствование методов бухгалтерского учета и финансового менеджмента,
а также развитие всех смежных с финансами наук.
Особенно актуальна тема финансового состояния в настоящий момент
для российской экономики. В условиях спада производства, разрыва
хозяйственных связей, нехватки платежеспособного спроса,
неконкурентоспособности российских товаров и прочих неблагоприятных
обстоятельств ухудшения финансового состояния и вытекающая из этого
проблема несостоятельности (банкротства) стали настоящим бедствием для
отечественных предприятий.
7
В связи с этим изучение финансового состояния становится, и особенно в
российских условиях, одной из первоочередных задач управления финансами
предприятий. Конечно, финансовому менеджеру не под силу контролировать
глобальные экономические процессы, которые объективно приводят к
ухудшению финансового положения всех хозяйствующих субъектов в стране.
Но своевременно отслеживать, оперативно регулировать и вести постоянную
работу по улучшению финансового состояния – это его прямая обязанность. В
ходе ее выполнения управляющий финансами должен стараться получить такие
показатели финансового состояния, которые убедили бы всех связанных с
данным предприятием субъектов в целесообразности продолжения с ним
экономических отношений, причем, желательно, на более выгодных условиях.
Финансовое состояние предприятий также небезразлично и
государственным и муниципальным органам власти. Ведь от финансового
положения хозяйствующих субъектов в каждом регионе зависит объем
налоговых поступлений, наличие рабочих мест, экономический рост и многие
другие показатели развития страны, поэтому законодательством Российской
Федерации установлен обязательный порядок расчета и регулирования величин
отдельных финансовых показателей деятельности предприятий (например,
стоимость чистых активов, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент
обеспеченности собственными средствами). Фактически нормативно –
правовыми актами определен тот минимум аналитической работы по изучению
финансового состояния, который каждый бухгалтер или финансовый менеджер,
желает он того или нет, обязан вести на предприятии. Через этот минимум
органы власти пытаются способствовать повышению общего уровня
финансового положения отечественных предприятий и укреплению российской
экономики. Все указанные обстоятельства и определили интерес автора к
данной теме.
В заключение хотелось бы отметить, что в нынешних нестабильных
экономических условиях хорошее финансовое состояние стало чуть ли не
исключением среди отечественных предприятий. Поэтому основная цель
8
работы состояла как раз в том, чтобы показать, что приемлемый уровень
финансового состояния является не «стечением счастливых обстоятельств», а
результатом взаимодействия вполне определенных и управляемых факторов.
Из выявления этих факторов, оценки их динамики и силы воздействия на
финансовые показатели и складывается работа по оптимизации финансового
положения предприятия.
Необходимо отметить, что тема финансового состояния предприятия
очень широкая. Так или иначе, с этой характеристикой связаны все параметры
деятельности хозяйствующего субъекта. Но объем работы не позволяет нам
остановиться на каждом из них. Раскроем более конкретно те вопросы, на
которых мы сфокусировали наше внимание в данном исследовании, и
структуру работы.
Работа состоит из введения, основной части из трех взаимосвязанных
глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
В приложении работы помещена бухгалтерская отчетность
анализируемой организации.
Целью работы является разработка рекомендаций, направленных на
совершенствование финансового состояния исследуемого предприятия.
Для достижения указанной цели в работе необходимо решить следующие
задачи:
рассмотреть теоретические основы оценки финансового состояния
предприятия;
дать характеристику основных показателей оценки финансового
состояния;
рассмотреть методику финансового анализа;
провести оценку финансового состояния ООО «Зебра»;
выявить основные пути повышения финансовой устойчивости ООО
«Зебра».
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность
ООО «Зебра».
9
Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.
Научно-методической основой работы являются нормативные акты,
касающиеся вопросов оценки финансовой устойчивости предприятия, научно-
методическая литература по финансовому анализу предприятий.
Эмпирическая база исследования - финансовая отчетность исследуемого
предприятия за 2015-2017 гг.
10
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового
состояния предприятия
1.1 Сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния
предприятия
Одним из важнейших условий успешного управления финансами
предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое
состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей,
отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела
отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты
деятельности предприятия интересуют не только работников самого
предприятия, но его партнеров по экономической деятельности,
государственные, финансовые, налоговые органы и др.
Все это предопределяет важность проведения анализа финансового
состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом
процессе [21, c.48].
Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется
системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой
конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности),
выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами.
Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения
денежных средств и, протекает через движение денежных средств и
заканчивается результатами, имеющими денежную оценку.
Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и
оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень
отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое
11
состояние данного объекта. В конечном итоге это означает только одно, что в
рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных
инструментов воздействия на экономику.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой
должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую
долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать
и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость,
платежеспособность, деловая активность, рентабельность.
Шеремет А.Д. под финансовым состоянием предприятия понимает
соотношение структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и
их источников [42, с. 14].
Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это сложная экономическая
категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой
деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и
потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние
предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность
[12, с.212].
Е. А. Маркарян и Г. П. Герасименко в книге «Финансовый анализ» [16, с.
312] определяют это понятие так: «Финансовое состояние предприятия - это
совокупность показателей, которые отображают его способность погасить свои
долговые обязательства». Такое определение не раскрывает экономическую
сущность этого понятия, а указывает лишь на одну из его характеристик -
соответствующий уровень ликвидности.
Финансовое состояние - это важная характеристика экономической
деятельности предприятия во внешней среде. Он в значительной мере
определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
12
сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированные экономические
интересы самого предприятия и его партнеров из финансовых и других
отношений. Цели, для которых осуществляют анализ и оценку финансового
состояния предприятия, будут разными для кредиторов и инвесторов.
Главными задачами анализа финансового состояния предприятия
являются объективные оценки начального финансового положения и динамики
его дальнейшего развития. Оно складывается из следующих этапов:
- идентификации финансово-экономического положения;
- выявление изменений в пространственно-временном разрезе;
- определения основных факторов, вызвавших изменения в финансово-
экономическом состоянии;
- выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового
положения.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его
устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Если текущая платежеспособность - это внешнее проявление
финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя
его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной
перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов,
доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность
в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое
финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала,
13
хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом
операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных
доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
В основе финансовой оценки, равно как и финансового менеджмента в
целом, лежит анализ финансовой отчетности. Это обусловливает
использование методов и приемов финансового анализа при проведении оценки
финансово-экономического состояния. Суть финансового менеджмента
заключается в такой организации управления финансами, которая позволяет
привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных
условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные
операции на финансовом рынке. Изыскание финансовых источников развития
предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного
инвестирования финансовых ресурсов и другие подобные вопросы
финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях рыночной
экономики. Успех в области финансового менеджмента во многом зависит от
всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой
отчетности. При этом ведущее положение занимает оценка финансового
состояния предприятия.
Об анализе финансового состояния, как о самостоятельной области
знаний впервые заговорили в 20-30-е годы ХХ в. Российские ученые А. К.
Рощаковский, А. П. Рудановский, Н. А. Блатов, И. Р. Николаева [8,10, 12,15, 18]
, которые разрабатывали теорию балансоведения и сформировали основные
постулаты финансового анализа. Поэтому он был выведен из общего
экономического анализа в самостоятельную область знаний – науку
«финансовый анализ», оказывающую значительное влияние на деятельность
каждого хозяйствующего субъекта. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности, как самостоятельная наука возник из необходимости принятия
оптимальных и прогрессивных решений для улучшения их финансового
состояния. А анализ финансового состояния это одно из важнейших условий
успешного управления предприятием, поскольку результаты деятельности в
14
любой сфере предпринимательства зависят от наличия и эффективности
использования финансовых ресурсов. Основным содержанием анализа
финансового состояния является комплексное системное изучение
финансового состояния предприятия и факторов на него влияющих, и
прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной
степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся
информации и т. д. Содержание и основная целевая установка финансового
анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения
эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью
рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего
субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е.
платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых
ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового
анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками
предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится
аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия
(например, аудиторами).
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на
относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях
инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные
показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми
«нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности
банкротства; аналогичными данными других предприятий, что позволяет
выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций