5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
1. Теоретические аспекты анализа финансового положенияпредприятия ........... 6
1.1 Основные цели и задачи анализа финансового положения .............................. 6
1.2 Характеристика основных этапов проведения анализа финансового
положения .................................................................................................................. 10
1.3.Сущность и цели финансового моделирования и прогнозирования, область
применения моделей………………………………………………………………15
2. Оценка финансового положенияОАО «Атомэнергопроект» ........................... 23
2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия ....................................... 23
2.2 Анализ финансового положенияпредприятия ................................................. 26
2.3. Моделирование управления финансами и анализ применимости
существующих финансовых моделей для предприятия……………………….48
3. Направления улучшения финансового положенияОАО «Атомэнергопроект»
и их оценка ................................................................................................................. 61
3.1 Предложение направлений по улучшению финансовой деятельности
предприятия ............................................................................................................... 61
3.2 Оценка эффективности от выхода на электронные торговые B2B-площадки
..................................................................................................................................... 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 72
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы
связана с тем, что в условиях развития рыночных отношений исключительно
важная роль отводиться анализу финансового положения организации,
поскольку данный анализ позволяет охарактеризовать обеспечения
предприятия финансовыми ресурсами, показать уровень финансового
менеджмента предприятия, что является необходимым условиям для
нормальной работоспособности во внешней среде [1, c. 69].
Повышенный интерес к анализу финансового положения обусловлен
тем, что количество пользователей результатами данного анализа имеет
обширные границы – это непосредственно сотрудники компании,
использующие результаты для оценки стадии жизненного цикла предприятия,
поставщики и кредиторы, устанавливающие финансовое положение
предприятия и его платежеспособности, а также инвесторы, вкладывающие
капитальные вложения для получения собственной выгоды и в то же время
развития предприятия.
Показатели, позволяющие оценить финансовое положение предприятия
позволяют определить финансовую устойчивость и ликвидность предприятия,
финансовую независимость и уровень доходности, что является основной
разработки и принятия важных стратегических решений для предприятия.
В современных условиях развития финансового кризиса не только в
стране, но и на мировом уровне, анализ финансового положения приобретает
особую актуальность, поскольку на его основе разрабатываются антикризисные
программы, программы снижения рисков и попадания предприятия в зону
убытков или банкротства [2, c. 125].
Анализ финансового положения включает и экономические аспекты,
которые заключаются в том, что постоянный или периодический мониторинг
показателей характеризующих имущественное положение предприятия, его
собственные и привлеченные ресурсы, позволяет своевременно выработать
7
эффективные экономические инструменты против неэффективности и
несостоятельности предприятия.
Проблемы выбора методик для проведения анализа финансового
положения являются объектом обсуждения многих специалистов в области
экономики, финансового управления и бухгалтерского учета [3, c. 169].
Предметом исследования является финансовая деятельность
промышленного предприятия.
Объектом исследования является открытое акционерное общество
«Атомэнергопроект».
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
финансового положения промышленного предприятия и выработка
направлений по улучшению финансовой деятельности предприятия.
К основным задачам выполнения выпускной квалификационной работы
следует отнести:
- определить основные цели и задачи анализа финансового положения;
- охарактеризовать основные этапы проведения анализа финансового
положения;
- привести краткую характеристику деятельности предприятия;
- выполнить оценку финансового положения предприятия;
- разработать направления улучшения финансового положения и
выполнить их оценку.
Для выполнения выпускной квалификационной работы использовалась
финансовая отчетность предприятия, годовые отчеты про стратегию развития
деятельности, статистические данные, учебники и учебные пособия, а также
источники Интернет-ресурсов.
В процессе проведения анализа финансового положения были
выполнены горизонтальный и вертикальный анализы баланса и отчета про
прибыли и убытки, определены показатели ликвидности и платежеспособности,
деловой активности и рентабельности, а также предложено использование
8
электронной площадки для улучшения финансового положения предприятия и
увеличения покупательского спроса на продукцию.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Основные цели и задачи анализа финансового положения
Основной целью анализа финансового положения является
предоставление достоверной информации про результаты производственно-
финансового цикла предприятия за определенный этап времени с учетом
технического прогресса, финансовых активов предприятия, которые
направлены на получение наилучших результатов в процессе использования
материальных и нематериальных ресурсов.
Анализ финансового положения отражает финансовый механизм
предприятия, который обеспечивает обратную связь и позволяет оценить
эффективность работы аппарата управления для развития основных бизнес-
процессов предприятия [4, c. 29].
В процессе выполнения анализа финансового положения выполняется
комплексное изучение финансового менеджмента предприятия с
использованием различных аналитических финансовых инструментов.
К основным задачам анализа финансового положения относятся:
- идентификация и группировка активов и пассивов предприятия на
основании данных бухгалтерской отчетности предприятия, которая
используется как основной источник сведений для выполнения анализа;
- идентификация и группировка активов и пассивов по степени
ликвидности в зависимости от источников их возникновения, что позволяет
оценить степень участия различных финансовых ресурсов в основных бизнес-
процессах предприятия;
- определение финансовых коэффициентов на основании проведения
анализа ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и оценки
эффективности работы предприятия;
10
- выработка управленческих решений по улучшению финансовой
деятельности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Таким образом, оценка финансового положения предприятия — это
одна из важнейших характеристик деловой активности и надежности
предприятия позволяющая получить комплексное представление про состояние
основных производственных и экономических результатах предприятия под
влиянием различных факторов.
Критерии выраженности и значимости анализа финансового положения,
приведены на рисунке 1 [5, c. 105].
Рисунок 1- Критерии выраженности и значимости анализа
финансового положения
Некоторые авторы, в процессе проведения анализа финансового
положения, а именно Шеремет А. Д. и Негашева Е. В. [6, c. 89] считают, что
важным показателем в анализе финансового положения является финансовая
устойчивость, поэтому они предлагают в процессе проведения анализа
классифицировать финансовое положение предприятия по четырем уровням
финансовой устойчивости при этом выделяя: абсолютную устойчивость
финансового положения, нормальную устойчивость, неустойчивое и кризисное
состояние предприятия.
11
При выполнении оценки финансовой устойчивости необходимо
использовать определенную систему показателей платежеспособности,
рациональности использования собственных средств и ликвидности.
Известный автор многих научных и учебных пособий Г. В. Савицкая
разделяет понятие финансовой устойчивости и финансового положения [7, c.
148], указывая что финансовое положение является определенной
экономической категорий, отражающий уровень использования капитала в его
денежном обороте и возможности предприятий наращивать свои возможности
в процессе осуществления деятельности. При этом она отмечает, что
финансовое положение предприятие может принимать три уровня: устойчивое,
предкризисное и кризисное, что зависит от коммерческой и производственной
деятельности предприятия.
С точки зрения Савицкой Г. Д. финансовая устойчивость – это
способность предприятия соблюдать баланс между активами и пассивами,
которые изменяются под влиянием внешних и внутренних факторов, но
гарантирующих предприятию постоянную стабильность, платежеспособность и
инвестиционную привлекательность.
На основании рассмотрения точек зрения разных авторов, можно сказать
что анализ финансового положения является комплексной оценкой качества
выполнения основных бизнес-процессов, с учетом существующих ограничений
во внешней и внутренней среде для получения поставленных целей и доходов.
Финансовое состояние является экономической категорий, отражающей
структуру собственного и привлеченного капитала, а также эффективность его
использования для увеличения своих возможностей и улучшения основных
финансовых показателей [8, c. 209].
Структура имущества отражает степень распределения основных
источников между внеоборотным и оборотным капиталом предприятия, а
возможности капитализации доходов и уровень финансовой независимости
предприятия.
12
Платежеспособность предприятия, которая определяется в процессе
проведения анализа финансового положения учитывает обязательства
предприятия перед собственниками бизнеса, без нарушения основных
производственных процессов предприятия.
Чем выше эффективность использования имущества, тем выше
рациональность использования основных средств, нематериальных активов,
оптимальность затрат и запасов и тем больше предприятие может создать
возможностей для снижения зависимости от заемного капитала и наращивания
собственного.
Основные параметры, которые требуют оценки в процессе проведения
анализа финансового положения приведены на рисунке 2 [9, c. 120].
Рисунок 2-Основные параметры, которые требуют оценки в
процессе проведения анализа финансового положения
Следовательно, анализ финансового положения используется не только
для оценки достигнутого уровня устойчивости, но и для оценки уровня
воздействия на деятельность различных технико-экономических факторов, что
13
позволяет выявить внутрихозяйственные резервы для улучшения деятельности
организации.
1.2. Характеристика основных этапов проведения анализа финансового
положения
Последовательность выполнения анализа финансового положения
предприятия имеет следующий вид [10, c. 62]:
- выполнение горизонтального и вертикального анализа баланса
предприятия, отчета про прибыли и убытки;
- группировка активов и пассивов предприятия и выполнение
коэффициентного анализа платежеспособности с определением общего
показателя платежеспособности, коэффициентов абсолютной, срочной и
текущей ликвидности, определение доли оборотных средств в активах и
обеспеченности собственными средствами;
- определение уровня финансовой устойчивости предприятия и
выполнение коэффициентного анализа показателей финансовой устойчивости,
к которым относятся определение оборотного капитала, коэффициентов
автономии, финансовой устойчивости, финансового рычага, коэффициента
покрытия инвестиций, маневренности и соотношения оборотных средств во
вложенном капитале;
- оценка деловой активности предприятия с определением
коэффициентов общей оборачиваемости капитала, оборачиваемости оборотных
средств, фондоотдачи, оборачиваемости материальных запасов и длительности
их оборота, оборачиваемости собственного капитала, а также определения
оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности;
- оценка эффективности основных бизнес-процессов предприятия с
определением показателей рентабельности оборотных активов, собственного
капитала, объема продаж и рентабельности продукции.
Рассмотрим данную последовательность более детально.
14
При выполнении горизонтального и вертикального анализа предприятия
выполняется оценка динамики временных рядов с определением абсолютных и
относительных отклонений по различным статьям баланса предприятия и
отчета про прибыли и убытки.
Основные параметры группировки активов и пассивов по уровням
ликвидности приведены в таблице 1 [11, c. 72].
Таблица 1
Основные параметры группировки активов и пассивов по
уровням ликвидности
Название группы
Показатели, входящие в группу
Наиболее ликвидные активы
(группа А1)
Денежные средства предприятия и
финансовые вложения
Быстро реализуемые активы
(группа А2)
Дебиторская задолженность
Медленно реализуемые активы
(группа А3)
Запасы предприятия, налог на
добавленную стоимость и прочие
оборотные активы
Трудно реализуемые активы
(группа А4)
Внеоборотные или нематериальные
активы предприятия
Наиболее срочные обязательства
(группа П1)
Кредиторская задолженность
предприятия
Краткосрочные пассивы (группа
П2)
Краткосрочные заемные средства,
оценочные обязательства и прочие
обязательства
Долгосрочные пассивы (группа П3)
Долгосрочные обязательства
Постоянные пассивы (группа П4)
Собственный капитал предприятия
Показатели финансовой ликвидности и платежеспособности выступают
обязательными составляющими устойчивости предприятия, указывает в своих
исследованиях способов обеспечения стабильного положения предприятия в
выбранном сегменте деятельности автор Е. В. Гребенщикова [12, c. 56] и
выделяет ликвидную, платежную, активную, имущественную и инвестиционно-
привлекательную финансовую устойчивость.
Ликвидная финансовая устойчивость связана со способностью
организации выполнять своевременно срочные обязательства в независимости
от происходящих изменений во внешней среде, а платежная – выполнять