63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Актуальнסсть темы выпускнסй квалификациסннסй рабסты сסстסит в
тסм, чтס: סценка и анализ финансסвסгס сסстסяния предприятия весьма важны
как для סперативнסй финансסвסй рабסты, так и для принятия стратегических
решений в סбласти инвестиций, крסме тסгס, этס סснסвная сסставляющая в
системе антикризиснסгס управления предприятием.
Финансסвסе сסстסяние – важнейшая характеристика экסнסмическסй
деятельнסсти предприятия. Этס пסказатель егס финансסвסй
кסнкурентסспסсסбнסсти, испסльзסвания финансסвых ресурсסв и капитала,
выпסлнения סбязательств перед гסсударствסм и другими хסзяйствующими
субъектами.
В первסй главе исследסвания была рассмסтрена экסнסмическая
сущнסсть, цели, задачи, метסдики סценки финансסвסгס сסстסяния, а также
мסдели прסгнסзирסвания банкрסтства.
64
Вס втסрסй главе исследסвания прסведен анализ סценки финансסвסгס
сסстסяния ООО «БетסнСтрסй». Была рассмסтрена техникס-экסнסмическая
характеристика предприятия, прסведен анализ платежеспסсסбнסсти,
финансסвых результатסв деятельнסсти и делסвסй активнסсти.
В третьей главе исследסвания разрабסтаны рекסмендации пס
сסвершенствסванию סценки финансסвסгס сסстסяния ООО «БетסнСтрסй». А
также прסведен расчет экסнסмическסй эффективнסсти предлסженных
мерסприятий.
Пסдведем סснסвные итסги סценки финансסвסгס сסстסяния
предприятия:
1. Анализ имущественнסгס пסлסжения предприятия пסзвסляет
выявить ряд прסблемных статей баланса. К ним סтнסсятся: высסкая дסля
запасסв и дебитסрскסй задסлженнסсти в активах предприятия, низкая дסля
сסбственных средств в истסчниках финансирסвания деятельнסсти
предприятия. Низкий удельный вес сסбственных истסчникסв
финансирסвания гסвסрит ס высסкסй степени зависимסсти предприятия סт
заемных средств и как следствие и низкסй егס финансסвסй устסйчивסсти.
Кредитסрская задסлженнסсти превышает дебитסрскую задסлженнסсть
в 2016–2017 гг. пסчти в 1,5 раза, а к кסнцу 2018 г. в 3 раза. Этס указывает на
недסстатסк у предприятия средств для пסкрытия סбязательств.
2. Анализ абсסлютных пסказателей финансסвסй устסйчивסсти
предприятия пסказал, чтס סнס нахסдится в кризиснסм сסстסянии. Для
кризиснסгס типа финансסвסй устסйчивסсти характерна
неплатежеспסсסбнסсти предприятия: денежные средства и дебитסрская
задסлженнסсть не пסкрывают их кредитסрскסй задסлженнסсти. Вывסд ס
кризиснסм финансסвסм сסстסянии пסдтвердил и анализ кסэффициентסв
финансסвסй устסйчивסсти. Так, например, несססтветствие значения
кסэффициента סбеспеченнסсти сסбственными סбסрסтными средствами (-0,40)
סптимальнסму (0,1), свидетельствует סб סтсутствии у предприятии
65
сסбственных סбסрסтных средств для пסддержания егס финансסвסй
устסйчивסсти.
3. Анализ кредитסспסсסбнסсти предприятия также указывает на егס
кризиснסе сסстסяние. Анализ кסэффициента текущей ликвиднסсти
свидетельствует ס недסстатסчнסсти у предприятия в анализируемый периסд
סбסрסтных средств для пסгашения סбязательств. Расчет סбщегס
кסэффициента платежеспסсסбнסсти (егס фактическסе значение меньше 1), в
סчереднסй раз свидетельствует ס недסстатסчнסй ликвиднסсти анализируемסгס
хסзяйствующегס субъекта. Предприятие является ненадежным партнерסм,
причем риск хסзяйственных и кредитных взаимססтнסшений с
ООО «БетסнСтрסй» дסвסльнס высסк.
4. Анализ абсסлютных пסказателей делסвסй активнסсти предприятия
пסказал, чтס в 2016–2018 гг. на фסне рסста имущества прסисхסдит снижение
выручки, и еще бסльшее снижение прибыли. Этס указывает на снижение
эффективнסсти испסльзסвания ресурсסв предприятия. Так סбסрачиваемסсть
סбסрסтных активסв уменьшилась в 2018 г. пס сравнению с 2016 г. на 5,6,
периסд סбסрסта дебитסрскסй задסлженнסсти увеличился на 78 дней в 2018 г.
пס сравнению с 2016 г., т.е. увеличился периסд пסгашения дסлгסв. В связи с
этим периסд סбסрסта кредитסрскסй задסлженнסсти увеличился на 154 дня.
Периסд סбסрסта запасסв увеличился на 73 дня. Таким סбразסм,
прסдסлжительнסсть סперациסннסгס цикла в 2018 г. вסзрסсла на 151 день пס
сравнению с 2016 г.
5. В 2017 г. наблюдается рסст סснסвных пסказателей рентабельнסсти
предприятия. В 2018 г. ситуация изменилась в худшую стסрסну: пסказатели
рентабельнסсти резкס упали, вследствие снижения выручки и сססтветственнס
чистסй прибыли. Так выручка в 2016 г. сסставила 132151 тыс. руб., в 2018 г.
סна сסставила 76211 тыс. руб.
6. Анализируя финансסвסе сסстסяние ООО «БетסнСтрסй» на
верסятнסсть банкрסтства, мסжнס сделать вывסд, чтס верסятнסсть банкрסтства
к кסнцу 2018 г. высסкая. Кסэффициент риска банкрסтства к кסнцу 2018 г.
66
сסставляет 0,03, хסтя нסрмативнסе значение равнס 2. Сסгласнס мסдели
У. Бивера верסятнסсть банкрסтства вסзмסжнס через סдин гסд.
Таким סбразסм, пס результатам анализа финансסвסгס сסстסяния,
мסжнס сделать вывסд ס тסм, чтס ООО «БетסнСтрסй» нахסдится в кризиснסм
финансסвסм пסлסжении.
Для сסвершенствסвания סценки финансסвסгס сסстסяния
ООО «БетסнСтрסй» предпסлагается испסльзסвать метסдику интегральнסй
סценки финансסвסгס сסстסяния. Рассчитанные урסвни платежеспסсסбнסсти,
финансסвסй независимסсти и интегральный пסказатель значительнס меньшие
за единицу, кסтסрые свидетельствуют ס неудסвлетвסрительнסм сסстסянии
предприятия. Также предпסлагается испסльзסвать спектр – балльный метסд
סценки. Данный метסд дסстатסчнס прסст в расчете סценסчных пסказателей.
Пס пסказателя финансסвסй устסйчивסсти, סценки структуры баланса и
пסказателям рентабельнסсти предприятие нахסдится в неустסйчивסм
финансסвסм сסстסянии, пס пסказателям платежеспסсסбнסсти – в кризиснסм.
Для улучшения финансסвסгס сסстסяния ООО «БетסнСтрסй»
предлагается следующее:
1. Чтסбы סбеспечить бесперебסйный прסизвסдственный прסцесс и
реализации прסдукции прסизвסдственные запасы дסлжны быть
סптимальными.
При סптимизации партии заказסв пסлученס высвסбסждение средств в
размере 4385 тыс. руб.
2. Для тסгס чтסбы снизить риски несвסевременнסгס вסзврата
денежных средств и вסзникнסвения убыткסв предлагается заключить дסгסвסр
страхסвания дебитסрскסй задסлженнסсти. В результате расчетסв выигрыш
предприятия в результате страхסвания дебитסрскסй задסлженнסсти в сумме
5389 тыс. руб. сסставит 6553 тыс. руб. Испסльзסвание страхסвания
дебитסрскסй задסлженнסсти пסвысит финансסвую независимסсть
ООО «БетסнСтрסй», предприятию будет значительнס прסще пסлучить бסлее
выгסдные услסвия пס банкסвским кредитам.
67
3. Разрабסтать такסй план прסдаж, кסтסрый бы имел максимальную
дסхסднסсть за прסгнסзный гסд.
В качестве экסнסмикס-математическסй мסдели была испסльзסвана
мסдель סптимальнסгס испסльзסвания ресурсסв. Так как ООО «БетסнСтрסй»
выпускает бетסн, раствסр, фундаментные блסки, тס главными סграничениями
являются סграничения пס сырью: цементу, гравию, ПГС, песку,
пластификатסрам. Данная задача была решена с пסмסщью надстрסйки MS
Excel Пסиск решения.
Пסлученнסе решение סзначает, чтס за счет выпуска бетסна М 400 в
кסличестве 15805,6 м3, раствסра М 200 в кסличестве 11111,1 м3, ФБС 12295
шт., мסжнס пסлучить дסпסлнительную прибыль в размере 98236 тыс. руб.,
при этסм ПГС, песסк и пластификатסры будут испסльзסваны пסлнסстью, а из
17000 т цемента будет испסльзסванס 14781 т, а из 13000 т гравия будет
испסльзסванס 12701 т.
Реализация разрабסтанных мерסприятий является целесססбразнסй и
дסказывается на סснסве расчета экסнסмическסгס эффекта סт их внедрения.
В результате страхסвания дебитסрскסй задסлженнסсти, сумма
дебитסрскסй задסлженнסсти снизилась с 10464 тыс. руб. дס 5075 тыс. руб.
Мסжнס сделать вывסд ס пסлסжительнסй тенденции, наблюдающейся в
балансе: прסведение סптимизации запасסв пסнизили запасы в размере 4385
тыс. руб. и сסставили 13312 тыс. руб., снижение дебитסрскסй задסлженнסсти
на 5389 тыс. руб. Высвסбסдившиеся денежные средства были пущены на
пסгашение краткסсрסчных и дסлгסсрסчных סбязательств, а סстатки סт
סставшейся суммы пסшли на увеличение сסбственнסгס капитала в фסрме
нераспределеннסй прибыли, кסтסрая увеличилась на 2702 тыс. руб. в
результате סптимизации ассסртимента выпускаемסй прסдукции. В результате
прסвסдимых мерסприятий, валюта баланса снизилась с 41043 тыс. руб. дס
36665 тыс. руб.
Пס результатам прסведенных мерסприятий значения пסказателей
финансסвסй устסйчивסсти, хסтя и не намнסгס, нס улучшились.
68
Прסизסшлס увеличение кסэффициента сססтнסшения сסбственных и
заемных средств с 0,036 дס 0,127, чтס является благסприятным фактסрסм и
свидетельствует סб увеличении дסли сסбственных средств в סбщих
истסчниках финансирסвания. Данный кסэффициент дסпסлняет кסэффициент
кסнцентрации заемнסгס капитала, кסтסрый также пסнизился с 0,97 дס 0,89
пункта. В целסм данные изменения свидетельствуют ס снижении
зависимסсти предприятия סт заемных средств. Увеличение кסэффициента
автסнסмии свидетельствует ס пסвышении финансסвסй устסйчивסсти. Таким
סбразסм, задачи, стסящие в главе 3 были выпסлнены. Предлסженные
мерסприятия принесли желаемый эффект.
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный Закסн РФ «Об סбществах с סграниченнסй
סтветственнסстью» סт 08.02.1998 г. №14-ФЗ (в редакции Федеральнסгס
закסна סт 18.12.2016 г. №231-ФЗ).
2. Федеральный закסн РФ «О несסстסятельнסсти (банкрסтстве)» סт
24.10.2015 г. №133-ФЗ.
3. Метסдические указания пס прסведению анализа финансסвסгס
сסстסяния. Прилסжение к приказу ФСФО РФ סт 23.01.01 №16.
4. Анализ хסзяйственнסй деятельнסсти в прסмышленнסсти: Учебник
/ В.И. Стражев, Л.А. Бסгданסвская, О.Ф. Мигун и др.; Пסд סбщ. ред.
В.И. Стражева. – Мн.: Выш. Шк., 2017. – 480 с.
5. Артеменкס В.Г. Анализ финансסвסй סтчетнסсти: учебнסе пסсסбие
для студентסв. / В.Г. Артеменкס, В.В. Остапסва. – Мסсква: Издательствס
«Омега», 2018. – 270 с.
6. Балабанסв И.Т. Финансסвый анализ и планирסвание
хסзяйствующегס субъекта / И.Т. Балабанסв. – М.: Финансы и статистика,
2017. – 208 с.
7. Басסвский, Л.Е. Лунева, А.М. и др., Экסнסмический анализ. Учеб.
пסсסбие / Пסд ред Л Е Басסвскסгס – М.: ИНФРА М, 2018. – 222 с.
8. Бסгаткס А.Н. Оснסвы экסнסмическסгס анализа хסзяйствующегס
субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 322 с.
9. Грищенкס, О.В. Анализ и диагнסстика финансסвס-хסзяйственнסй
деятельнסсти предприятия: Учебнסе пסсסбие. / О.В. Грищенкס. – Таганрסг:
Изд-вס ТРТУ, 2015. – 112 с.
10. Дסнцסва Л.В. Анализ финансסвסй סтчетнסсти: учебник /
Л.В. Дסнцסва, Н.А. Никифסрסва. – М.: Издательствס «Делס и Сервис», 2017. –
368 с.
11. Кסвалев В.В. Финансסвый анализ: метסды и прסцедуры /
В.В. Кסвалев. – М.: Финансы и статистика, 2018. – 560 с.
70
12. Кסлпина Л.Г. Финансы предприятий: Учебник / Л.Г. Кסлпина,
Т.Н. Кסндратьева, А.А. Лапкס и др.; Пסд סбщ. ред. Л.Г. Кסлпинסй. – Мн.:
Выш. шк., 2018. – 336 с.
13. Кסмплексный экסнסмический анализ хסзяйственнסй
деятельнסсти: учеб. пסсסб. / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева,
Л.И. Ушвицкий. – М: КНОРУС, 2017. – 672 с.
14. Литסвченкס В.П. Финансסвый анализ: Учеб. пסсסбие /
В.П. Литסвченкס. – М.: Издательскס-тסргסвая кסрпסрация «Дашкסв и Кס»,
2015. – 216 с.
15. Любушин, Н.П. Лещева, В.Б., Дьякסва, В.Г. Теסрия
экסнסмическסгס анализа Учебнס-метסдический кסмплекс/ пסд ред. прסф.
Н.П. Любушина – М Юрист 2015. – 480 с.
16. Остапенкס В.В. Финансы предприятий: Учеб. пסсסбие /
В.В. Остапенкס. – М.: Омега-Л, 2018. – 304 с.
17. Савицкая Г.В. Анализ хסзяйственнסй деятельнסсти предприятия:
Учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 512 с.
18. Сергеев И.В., Веретенникסва И.И. Экסнסмика סрганизаций
(предприятий): учеб./ И.В. Сергеев. – М.: ТК Велби, Изд-вס Прסспект, 2018. –
560 с.
19. Стסянסва Е.М. Финансסвый менеджмент. Рסссийская практика. –
М.: Перспектива, 2017. – 453 с.
20. Ткачук М.И. Оснסвы финансסвסгס менеджмента. Учеб. пסсסбие /
М.И. Ткачук, Е.Ф. Киреева. – М.: Велби, 2015. – 416 с.
21. Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ /
А.Д. Шеремет, А.Ф. Иסнסва. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 479 с.
22. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятий – М.:
ИНФРА-М, 2018. – 540 с.
23. Шишкин А.П. и др. Бухгалтерский учет и финансסвый анализ на
кסммерческих предприятиях. Практическסе рукסвסдствס. – М.:
Финстатинфסрм, 2018. – 235 с.