6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ .............................................. 10
1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия ................... 10
1.2 Информационная база финансового анализа ................................................... 19
1.3 Основные методы и показатели оценки финансового состояния
фирмы ......................................................................................................................... 25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЖИЛОЙ
КВАРТАЛ» ................................................................................................................ 36
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ..................... 36
2.2 Анализ имущественного состояния и финансовых результатов деятельности
ООО «Жилой Квартал» ............................................................................................ 42
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности фирмы ...................................... 50
2.4 Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и банкротства
компании .................................................................................................................... 53
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ
УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЖИЛОЙ
КВАРТАЛ» ................................................................................................................ 63
3.1 Предложения по улучшению финансового состояния предприятия ............. 63
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий ..................................... 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 80
7
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия является важной экономической
категорией, которая характеризует общее состояние капитала предприятия при
его кругообороте и способность компании вовремя погашать свои обязательства
и развиваться в установленный момент времени.
Любая фирма, в том числе и строительные организации, заинтересованы
в своем финансовом процветании. Стремление к максимальному получению
прибыли, повышение рентабельности активов, платежеспособности и
ликвидности фирмы – все это относится к приоритетным задачам в системе
финансово-экономического анализа. Поддержание всех вышеперечисленных
показателей на высоком уровне нереально без правильной оценки финансового
состояния компании.
В настоящее время предприятия находятся в довольно затруднительном
положении. После введения санкций не все компании смогли адекватно и
оперативно подстроиться под изменения внешних условий торговли, связанных
с падением покупательской способности населения и ухудшением
экономической ситуации в стране в целом, неблагоприятным изменением курса
национальной валюты. Поэтому в текущих условиях для организаций
чрезвычайно актуален контроль за их финансами и финансовым состоянием.
Вопросы по объективной оценке финансового состояния предприятия
рассматривались многими авторами. Среди них можно выделить следующих:
И.Т.Абдукаримов, Е.В.Негашев, А.А.Канке, В.Я.Поздняков, Г.В.Савицкая,
А.Д.Шеремет, П.Ф.Аскеров и другие. Однако наличие большого количества
работ по проблемам финансового анализа не снижает потребность на
дополнительное изучение процедуры анализа финансового состояния компаний
с учетом современных условий российской экономики. Именно поэтому и была
выбрана тема данной выпускной квалификационной работы, целью которой
является анализ финансового состояния конкретного предприятия и разработка
рекомендаций для его улучшения.
8
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
− проанализировать экономическую сущность финансового состояния
предприятия;
− определить информационную базу финансового анализа;
− исследовать основные методы и показатели оценки финансового
состояния фирмы;
− дать организационно-экономическую характеристику предприятия;
− провести анализ имущественного состояния и финансовых результатов
деятельности ООО «Жилой Квартал»;
− провести анализ ликвидности и платежеспособности фирмы;
− провести анализ финансовой устойчивости, деловой активности и
банкротства компании;
− разработать предложения по улучшению финансового состояния
предприятия;
− дать оценку эффективности предложенных мероприятий.
Предметом исследования является финансовое состояние предприятия,
методы его анализа и поддержания на устойчивом уровне.
Объектом исследования – общество с ограниченной ответственностью
«Жилой Квартал», действующее в сфере строительных работ на рынке города
Москва и Московской области.
В ходе исследования используется системный и функциональный подход,
вертикальный и горизонтальный анализ баланса, метод коэффициентов,
группировка, сравнение, а также табличный и графический методы
представления данных.
Информационной базой исследования являются: статистическая
информация, монографии, учебные пособия, периодические издания по
финансовому анализу деятельности компаний, нормативно-правовые акты, а
также годовая финансовая отчетность ООО «Жилой Квартал» за 2017-2019 гг.
9
Научно-практическая значимость выпускной квалификационной работы
состоит в том, что материалы исследования могут быть использованы для
улучшения финансового состояния фирмы и повышения эффективности ее
работы в целом.
Теоретическая значимость работы заключается в углублении знаний по
проблеме финансового анализа и совершенствовании деятельности
предприятий.
Выпускная квалификационная работа включает в себя: введение, три
главы, заключение, список использованной литературы и приложения.
В первой главе раскрыта сущность финансового анализа и рассмотрены
факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия. Также изучены
основные методы финансового анализа компаний и источники информации, на
основании которых он проводится.
Во второй главе дана краткая характеристика исследуемого предприятия,
проведен анализ его организационной структуры и политики управления. Далее
дана оценка финансово-хозяйственной деятельности, состояния ликвидности и
финансовой устойчивости компании, выявлены изменения по ее активам и
пассивам баланса, дана общая характеристика финансового состояния и
возможности банкротства.
Третья глава посвящена обобщению выводов по проведенному
исследованию и разработке мероприятий по улучшению финансового состояния
ООО «Жилой Квартал».
В заключении сделаны выводы по всем главам и перечислены основные
рекомендации по улучшению финансового состояния анализируемой
строительной компании для их практического применения.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность финансового состояния предприятия
Способность компании успешно функционировать и развиваться
заключается в равновесии между ее активами и пассивами в условиях
изменяющейся внутренней и внешней среды, а так же при постоянном
поддержании на соответствующем уровне своей платежеспособности и
инвестиционной привлекательности.
Любая организация ведет свою деятельность в постоянно меняющихся
условиях, из-за которых ее руководство должно постоянно решать те или иные
проблемы. С целью правильного финансового управления очень важным
является умение разбираться в отчетности предприятия, иметь информацию о
его доли на рынке, клиентах, поставщиках, конкуренции, качестве производимой
продукции, о достижении текущих целей и перспектив дальнейшего развития и
т.д. Для решения всех этих вопросов по поводу координации работы компании и
контролю над ее деятельностью важное значение имеет анализ финансового
состояния компании.
Шеремет А.Д. под финансовым состоянием компании понимает
соотношение структуры ее активов и пассивов, т.е. имеющихся ресурсов фирмы
и ее источников [39, с.28].
Более расширенным определением финансового состояния является
такое состояние компании, которое представляет собой сложную
экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность хозяйственных субъектов к самофинансированию в
определенный период [34, с.17].
В ходе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
капитал оборачивается непрерывно, в результате чего изменяется структура
средств и источников их формирования, а, следовательно, наличие и
11
потребности в финансовых ресурсах также становятся другими. Меняется на
основании этого и финансовое состояние предприятия, внешним проявлением
которого выступает платежеспособность.
Анализ финансового состояния как самостоятельная область знаний
впервые рассматривался в 20–30-е годы ХХ в. Основные его правила были
сформулированы советскими учеными при разработке теории баланса. Уже
тогда анализ финансового состояния предприятий был выведен из общего
экономического анализа в самостоятельную область знаний – науку
«финансовый анализ», которая теперь оказывает значительное влияние на
деятельность каждого хозяйствующего субъекта [22, с.12].
Главной целью в анализе финансового состояния является расчет
большого количества информативных показателей, которые предоставляют
четкую и объективную оценку финансового состояния конкретной компании, о
ее прибыли и убытках, изменениях по активам и пассивам, по расчетам с
дебиторами и кредиторами. При этом в ходе анализа рассматривается не только
текущая финансовая обстановка, но и состояние организации в перспективе, т.е.
прогнозирование.
К основным функциям анализа финансового состояния относят [23, с.26]:
- своевременную и объективную оценку финансового состояния
компании;
- выявление ее «проблемных» зон и установление причин их
возникновения;
- изучение влияния различных факторов на достигнутое состояние;
- разработка и подтверждение значимости принимаемых управленческих
решений.
Хорошее финансовое состояние предприятия представляет собой
итоговый результат взаимодействия всех его элементов системы финансовых
отношений. Коммерческая деятельность включает в себя все процессы
формирования, движения и обеспечения сохранности имущества компании,
контроля его использования. Она захватывает и финансовые вопросы, формируя
12
конкурентоспособность и потенциал делового сотрудничества, давая
возможность получить более выгодные договорные условия при устойчивом
финансовом состоянии по сравнению с предприятиями, финансовая
устойчивость и платежеспособность которых находятся под вопросом.
Традиционно финансовый анализ сравнивают с методом оценки и
прогнозирования финансового состояния компании на основе ее бухгалтерской
отчетности, в первую очередь на основе бухгалтерского баланса и отчета о ее
финансовых результатах.
Зачастую бывает, что даже при хороших финансовых результатах
предприятие может испытывать трудности, если оно нерационально
использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные
производственные запасы или допустив большую дебиторскую
задолженность. Для обеспечения устойчивого финансового состояния
предприятие в условиях рынка должно получать стабильную выручку в
достаточных размерах, чтобы расплатиться с текущими долгами. Однако также
необходимо, чтобы после выполнения всех обязательств у компании оставалась
прибыль, позволяющая развивать производство.
Таким образом, устойчивое финансовое состояние является
необходимым условием эффективной деятельности фирмы. На него может
влиять большое количество факторов. Они различны по структуре (простые,
сложные), по важности результатов (основные, второстепенные), по времени
действия (временные, постоянные).
Однако все эти факторы делятся в зависимости от места их
возникновения на внутренние (зависят от работы компании) и внешние (не
зависящие от деятельности предприятия) (рис.1).
К внутренним факторам относится: отраслевая принадлежность компании,
состояние ее имущества и финансовых ресурсов, размер, структура и динамика
издержек, характеристика выпускаемой продукции (предоставляемых услуг), а
также размер собственных и заемных средств. Эти факторы оказывают на
деятельность компании наибольшее влияние.
13
Рис.1. Факторы, влияющие на финансовое состояние
организации [22, с.39]
К внешним факторам относят: налоговую политику страны, уровень
безработицы и инфляции, наличие платежеспособного спроса, занимаемая
предприятием доля рынка, наличие внешних экономических связей, и т.д.
Оценка финансового состояния может выполняться с различной
степенью детализации, в зависимости от целей анализа, имеющейся информации
и т.д. Содержание и основная целевая установка финансового исследования – это
оценка финансового состояния фирмы и поиск возможностей для повышения
эффективности ее деятельности при помощи использования рациональной
финансовой политики.
На практике используется два вида финансового анализа – внутренний и
внешний.
14
Внутренний анализ - проводят работники предприятия. Это исследование
механизма формирования, размещения и использования капитала для поиска
резервов с целью укрепления финансового состояния, повышения доходности и
наращивания собственного капитала предприятия. Внутренний анализ проводят
службы с целью планирования, контроля и прогнозирования финансового
состояния фирмы. Он необходим для обеспечения планомерного поступления
денежных средств и размещения собственных и заемных средств так, чтобы
получить максимальную прибыль и исключить банкротство [15, с.26].
Внешний анализ - проводят аналитики, которые являются посторонними
лицами для фирмы (аудиторы или специалисты банковского сектора). Такой
анализ включает в себя исследование финансового состояния предприятия для
прогнозирования степени риска инвестирования собственного капитала и уровня
его доходности. Внешний анализ осуществляют инвесторы, поставщики
материальных и финансовых ресурсов, контролирующие органы. Целью такого
анализа является проверка выгодности вложения своих средств, для обеспечения
максимума прибыли и исключения возможных потерь [15, с.28].
В общем виде анализ финансового состояния фирмы включает в себя три
блока, представленные на рисунке 2.
На основании схемы можно сделать вывод, что финансовое состояние
предприятий во многом зависит от оптимальности структуры источников
капитала и от структуры активов. Потребность в собственном капитале
обусловлена необходимостью самофинансирования предприятий, что является
основой для обеспечения самостоятельности и независимости компании. При
этом финансирование хозяйственной деятельности только за счет собственных
источников не всегда оправданно и не всегда возможно, особенно на стадии
открытия и развития бизнеса, или когда деятельность носит сезонный характер.
Зависимость от внешних источников также должна иметь разумные пределы,
чтобы размер заемного финансирования не оказывал отрицательного влияния на
финансовое положение.
15
Рис. 2. Основные блоки анализа финансового состояния
предприятия [18, с.31]
Таким образом, оптимальное соотношение заемного и собственного
капитала во многом обеспечивает финансовую устойчивость компании.
Выработка правильной финансовой стратегии в данной сфере способствует
повышению эффективности деятельности предприятия в целом.
Размещение капитала в активах также имеет большое значение. От того,
какие суммы и из каких источников вложены в разные виды активов, сколько из
них находится в сфере производства, а сколько – в сфере обращения, насколько
оптимально соотношение вложений, во многом зависят результаты деятельности
предприятия и стабильность его деятельности.
Платежеспособность характеризует возможность организации
своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ этого
показателя необходим не только с целью оценки и прогнозирования финансовой
деятельности, но и для привлечения и заинтересованности в сотрудничестве
потенциальных внешних инвесторов или деловых партнеров.
Платежеспособность зависит от уровня ликвидности баланса. В то же время
ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и