3
АННОТАЦИЯ
Выпускная квалификационная работа на тему «Анализ финансовой
устойчивости и платежеспособности организации и пути их повышения¬
объемом 67 страниц состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников и 3 приложений.
Цель работы заключается в анализе финансовой устойчивости,
платёжеспособности организации и определении путей их повышения. Для
реализации поставленной цели были сформулированы задачи, решение
которых содержится в работе.
В первой главе представлены теоретические и методические аспекты
проблемы: определяются сущность, методы и способы оценки финансовой
устойчивости и платежеспособности организации, а также факторы на них
влияющие.
Во второй главе дается организационно-экономическая характеристика
ООО «Парк здоровья¬, проводится анализ платёжеспособности и ликвидности
организации, а также финансовой устойчивости на основе оценки
собственного и заемного капитала.
В третьей главе разработаны мероприятия по повышению
платёжеспособности и укреплению финансовой устойчивости ООО «Парк
здоровья¬, определена эффективность разработанных мероприятий.
Выпускная квалификационная работа включает в себя 14 таблиц, 14
рисунков, список 30 использованных источников и 3 приложения.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, платежеспособность,
ликвидность, финансовая стабильность, финансово неустойчивое положение
организации, факторы внутренней и внешней среды, типы финансовой
устойчивости.
4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ........................................................................................................ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ВОПРОСАМ
ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ................................................... 8
1.1 Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности
организации ............................................................................................................. 8
1.2 Методы и способы оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности организации ....................................................................... 13
1.3 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость и
платежеспособность организации ....................................................................... 20
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «ПАРК ЗДОРОВЬЯ¬ ................................ 31
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Парк
здоровья¬ ................................................................................................................ 31
2.2 Анализ платёжеспособности и ликвидности организации ................... 36
2.3 Анализ финансовой устойчивости на основе оценки собственного и
заемного капитала ................................................................................................. 43
3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПО ВЫХОДУ ИЗ КРИЗИСНОЙ
ФИНАНСОВОЙ СИТУАЦИИ ООО «ПАРК ЗДОРОВЬЯ¬ .............................. 48
3.1 Разработка мероприятий по повышению платёжеспособности и
укреплению финансовой устойчивости ООО «Парк здоровья¬ ...................... 48
3.2 Оценка эффективности разработанных мероприятий .......................... 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................... 60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ..................................... 63
ПРИЛОЖЕНИЯ ............................................................................................... 68
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Финансовая устойчивость
предприятия является важным параметром, показывающим ее текущее
состояние и наличие возможностей для дальнейшего развития, поэтому
финансовую устойчивость относят к числу наиболее важных показателей
деятельности любой организации.
Финансовая устойчивость характеризуется соотношением величины
активов и пассивов предприятия, т. е. возможностью погашения имеющихся
обязательств, и определяет наличие перспектив дальнейшего развития
предприятия – его высокий уровень показывает платёжеспособность и
кредитоспособность хозяйствующего субъекта, а также, его инвестиционную
привлекательность.
Развитие рыночных отношений ставит жесткие условия
функционирования, которые необходимо учитывать при построении политики
управления финансовым состоянием. В условиях ограниченности ресурсов
ввиду внешних ограничений (санкций) и внутренних ограничений
(недостаточность собственных финансовых средств, проблемы получения
кредитов и высокая процентная ставка банков; высокая конкуренция),
инфляции (падение платежеспособного спроса населения) снижается
финансовая устойчивость предприятий.
Степень разработанности научной проблемы. Проблематике повышения
финансовой устойчивости и платёжеспособности организации уделяется
большое внимание российскими и зарубежными авторами. Значительный
вклад в оценку финансовой устойчивости и платёжеспособности организации
внесли известные отечественные и зарубежные ученые: И.А. Бланк.,
Е.Ф. ригхем, Д.К. Ван Хори, К. Джевонс, Дж. Кейнс, М. Коласс, С. Майерс,
Дж. Фридмен, Ф. Хайск, Дж. Хикс, И. Шумпетер и другие. Исследованию
различных аспектов анализа финансовой устойчивости, платёжеспособности
и ликвидности, в т. ч. поиску способов, форм и методов их повышения,
6
посвящены работы: С.Б. Барнгольц, М.И. Баканова, В.Г. Белолипецкого,
В.В. Бочарова, А.В. Грачева, Л.А. Какке, В.В. Ковалева, И.П. Кошевой,
К.Н. Мингалиева, А.Д. Шеремета, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфуллина и других
авторов.
В современных условиях проблема управления финансовой
устойчивостью и платёжеспособностью организации – это первостепенная
задача любого хозяйствующего субъекта. Таким образом, тема выпускной
квалификационной работы «Анализ финансовой устойчивости и
платёжеспособности организации и пути их повышения¬ является актуальной
для рассмотрения.
Цель выпускной квалификационной работы: на основе анализа
финансовой устойчивости и платёжеспособности организации определить
пути их повышения.
Задачи работы:
рассмотреть теоретические и методические подходы к вопросам
обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности организации;
проанализировать финансовую устойчивость и платёжеспособность
ООО «Парк Здоровья¬;
определить основные направления по выходу из кризисной
финансовой ситуации ООО «Парк Здоровья¬.
Объект исследования – ООО «Парк Здоровья¬.
Предмет исследования – показатели финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Парк Здоровья¬.
Методы исследования. В работе, использовались различные методы и
приемы экономического исследования: метод группировок, методы
финансового анализа, балансовый метод, коэффициентный анализ, метод
сравнения.
Информационную базу работы составляют следующие источники:
федеральные законы, труды отечественных и зарубежных авторов, учебная
литература, материалы периодических изданий, монографии российских
7
специалистов, методики, инструкции по анализу финансовых показателей
деятельности и определению финансовой устойчивости организаций,
финансовая отчетность ООО «Парк Здоровья¬.
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованных источников и приложений.
Во введении формируется актуальность, цель работы, исходя из
поставленной цели, последовательно ставятся и решаются задачи.
В первой главе рассмотрены сущность, методы и способы оценки
финансовой устойчивости и платежеспособности организации, а также,
факторы, влияющие на данные показатели.
Во второй главе дана организационно-экономическая характеристика
ООО «Парк Здоровья¬, проанализированы платежеспособность и ликвидность
организации, а также, финансовая устойчивость на основе оценки
собственного и заемного капитала.
В третьей главе разработаны мероприятия по повышению
платежеспособности и укреплению финансовой устойчивости ООО «Парк
Здоровья¬ и дана оценка эффективности разработанных мероприятий.
В заключении подводятся итоги проделанного исследования.
8
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ВОПРОСАМ
ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности
организации
В процессе функционирования, у предприятий возникают проблемы
финансового состояния, что связано с использованием собственных и заемных
средств, и влияет на конечные результаты деятельности хозяйствующего
субъекта. Любому предприятию необходимо проводить анализ финансовой
устойчивости и платежеспособности, чтобы предотвратить финансовый
кризис и банкротство, а также, спрогнозировать успешную финансовую
деятельность.
Платежеспособность является главной составляющей финансового
состояния предприятия и играет большую роль в привлекательности его для
внешних инвесторов. Платежеспособное предприятие имеет возможность
погашать свои обязательства (т. е. отвечать по своим финансовым
обязательствам в полной мере). Анализ платежеспособности играет важную
роль в механизме управления денежными ресурсами предприятия и
способствует выработке направлений для совершенствования стратегии
формирования и использования ресурсов хозяйствующего субъекта
1
.
Финансовая устойчивость организации характеризуется таким
состоянием счетов, при котором гарантируется её постоянная
платёжеспособность
2
.
Согласно Канке А.А.
3
, финансово-устойчивым можно назвать субъект,
который в состоянии, используя собственные средства, профинансировать
инвестиции, вложенные в активы, а также способен в срок удовлетворять
1
Финансовый анализ: учебник и практикум для вузов / И.Ю. Евстафьева [и др.]; под общей редакцией
И.Ю. Евстафьевой, В.А. Черненко. Москва: Издательство Юрайт, 2020. – С. 44.
2
Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А.
Канке, И.П. Кошевая. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2024. – С. 83.
3
Там же. – С. 84.
9
требования по своим обязательствам. Исходя из этого, справедливо будет
говорить о том, что основой финансовой устойчивости коммерческой
организации выступает рациональная организация и использование
оборотных средств компании.
По мнению Крылова Э.И.
4
, в качестве финансовой устойчивости
организации выступает такое состояние денежных ресурсов предприятия,
которое способно, при достаточно эффективном использовании, обеспечивать
его стабильное развитие в основном за счет собственных средств предприятия,
при сохранении его платежеспособности, а также без повышения нормального
для данной организации уровня риска. Данная точка зрения показывает, что
понятие «финансовая устойчивость¬ является более широким, по сравнению с
понятиями «платежеспособность¬ и «кредитоспособность¬, поскольку
включает в себя оценку различных сфер деятельности организации.
По мнению Савицкой Г.В., «финансовая устойчивость представляет
собой способность нормально функционировать и развиваться организации,
сохранять статус-кво в отношении структуры своих активов и пассивов в
условиях изменяющейся внутренней и внешней среды, что гарантирует
постоянную платежеспособность и это достаточно привлекательно для
инвесторов, при прочих равных условиях¬
5
– проводится параллель между
финансовой устойчивостью и способностью предприятия функционировать и
совершенствоваться, удерживая оптимальное соотношение своих активов и
пассивов в постоянно меняющихся условиях при сохранении инвестиционной
привлекательности, а также сохранении платежеспособности.
По утверждению Ковалева В.В., финансовая устойчивость представляет
собой положение организации, при котором она находится в состоянии
отвечать по своим долгосрочным обязательствам
6
.
4
Анализ влияния цифровых технологий на финансовую устойчивость российских компаний:
монография / С.В. Земляк, Е.В. Ганичева, О.М. Гусарова [и др.]; под. ред. С. В. Земляк. – Москва: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°¬, 2022. – 146 с.
5
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В.
Савицкая – 7-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2024. – С. 322.
6
Ковалев В.В. Корпоративные финансы: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / В. В. Ковалев, Вит. В.
Ковалев. – М.: Проспект, 2022. – С. 183.
10
Колчина И.С. считает, что смысл финансовой стабильности состоит в
возможности покрытия всего объема имеющихся запасов и расходов
организации источниками их формирования
7
.
Сергеев В.Н. считает, что залогом обеспечения оптимального уровня
финансовой устойчивости предприятия выступает его рост за счет увеличения
прибыли капитала
8
.
По мнению Бочарова В.В. максимально эффективное распределение
финансов, которые требуются компании для осуществления ее деятельности,
представляет из себя финансовую устойчивость организации
9
. Автор
сравнивает ее с состоянием ресурсов, которые способны или наоборот не
способны обеспечить стабильное развитие предприятия, а также обеспечивать
хорошую платежеспособность.
В свою очередь, Севостьянов А.В. считает, что финансово устойчивое
положение организации достигается в том случае, когда она становится
способна осуществлять выплаты по своим обязательствам пред государством
и своими сотрудниками, за счет стабильных финансовых поступлений и
соответствию доходов и затрат
10
.
Под финансовой устойчивостью Зеткина О.В. рассматривает получение
организацией в результате своей деятельности прибыли, путем повышения
эффективности использования производственных ресурсов и руководства
организацией
11
.
Сайфуллин Р.С. предлагает подразделять относительные показатели, на
следующие две группы: коэффициенты, характеризующие состояние
оборотных средств организации и коэффициенты, еще характеризующие
степень ее финансовой независимости.
7
Васильева Н.К., Сидорчукова Е.В., Вакуленко А.А., Салова А.А. Методический инструментарий
оценки финансовой устойчивости организации // ЕГИ. 2022. – № 39 (1). – С. 91.
8
Там же. – С. 84.
9
Бороненкова С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учебное пособие
/ С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. – Москва: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2021. – С. 254.
10
Там же. – 256.
11
Киселева Е.С., Половникова Н.А. К вопросу о финансовой устойчивости компании: статья. /
Журнал «Международный журнал гуманитарных и естественных наук¬, 2022. – № 10-4 (73). – С. 119-123.
11
Таким образом, единое мнение на понятие финансовой устойчивости у
авторов отсутствует.
Под платёжеспособностью, автор Лукасевич И.Я., предлагает понимать
наличие у предприятия денежных средств в достаточном количестве, чтобы
быстро погашать кредиторскую задолженность
12
. Похожего мнения
придерживаются авторы Шеремет А.Д. и Негашев Е.В., которые
платёжеспособность определяют наличием возможности у предприятия
полностью и в срок осуществлять расчеты по имеющимся обязательствам
13
.
Как «способность организаций и населения платить в срок и полном
объеме по счетам¬
14
, описано в словаре бизнес-терминов понятие
«платёжеспособность¬.
Автор Савицкая Г.В. считает, что платёжеспособность – это
возможность в срок погашать платёжные обязательства денежной
наличностью
15
.
По мнению Грачева А.В. «платежеспособность представляет собой
возможность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам¬
16
.
М. Е. Гребнева пишет: «под финансовой устойчивостью понимается
один из главных показателей, дающий общее представление о состоянии дел
в организации, о ее платежеспособности, финансовой дисциплине,
стабильности деятельности, зависимости от кредитов и займов¬
17
.
По мнению авторов Маркарьян Э.А. и Герасименко Г.Л.
12
Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции:
учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Я. Лукасевич. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-
во Юрайт, 2019. – С. 198.
13
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций:
практическое пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2021. – С.
98.
14
Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. [Электронный ресурс] – Режим доступа:
https://dic.academic.ru/dic.nsf/business/9900.
15
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В.
Савицкая – 7-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2024. – 608 с.
16
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учебно-
практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2019. – 208 с.
17
Пионткевич Н.С. Финансовый анализ: учебное пособие / Н.С. Пионткевич, Е.Г. Шатковская, Ю.А.
Долгих и др.; под общ. ред. Н.С. Пионткевич; Министерство науки и высшего образования Российской
Федерации, Уральский государственный экономический университет. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та,
2022. – 190 с.
12
«платёжеспособность – это превышение величины активов над
долгосрочными и краткосрочными обязательствами¬
18
.
Платёжеспособным Глазунов В.Н. называет предприятие, если оно
способно в течение года к погашению своих краткосрочных долговых
обязательств
19
. А Поляк Г.Б. признает предприятие платёжеспособным, если
количество денежных средств в финансовых активах позволяет предоставлять
финансовую помощь другим хозяйствующим субъектам и погашать
дебиторскую и кредиторскую задолженность
20
.
Как платёжеспособность долгосрочного характера анализирует
рассматриваемое понятие автор Ефимова О.В., характеризуя её в виде
способности предприятия производить расчеты по долгосрочным
обязательствам. А текущую платёжеспособность (ликвидность) автор
описывает как способность предприятия производить расчеты по
краткосрочным обязательствам
21
.
Итак, платёжеспособность можно охарактеризовать как возможность
предприятия в срок и полностью погашать имеющиеся обязательства, а
финансовую устойчивость – как способность предприятия к самоокупаемости
в проведении финансовой деятельности, избежание банкротства и сохранения
независимого финансового состояния.
Важность финансовой устойчивости организации состоит в том, что она
является главным условием обеспечения экономической безопасности
хозяйствующего субъекта. В условиях глобального финансового кризиса и в
постоянно меняющихся рыночных условиях она является вариантом
обеспечения экономической безопасности для большинства российских
организаций. В современных экономических условиях каждая организация
18
Финансовый анализ. (бакалавриат). Учебное пособие / Маркарьян С.Э., Герасименко Г.П.,
Маркарьян Э.А. – Москва: КноРус, 2021. – С. 63.
19
Григорьева Т.И. Анализ финансового состояния предприятия: учебник для среднего
профессионального образования / Т.И. Григорьева. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт,
2023. – 486 с.
20
Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата / Г.Б. Поляк [и др.];
ответственный редактор Г.Б. Поляк. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2024. – С. 118.
21
Ефимова О.В. Финансовый анализ: инструментарий обоснования экономических решений: учебник
/ О.В. Ефимова. – Москва: КноРус, 2023. – С. 215.