6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………..………………………..6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ…..............................................................9
1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия …………….……....9
1.2 Методика проведения анализа финансовой устойчивости …….....….19
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«АРИЕС»…………………………………………………………………………….30
2.1Краткая характеристика предприятия...............................................30
2.2 Анализ финансовой устойчивости по источникам потребностей предприятия
в запасах и затратах………………………………………………………………..40
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия……………………..44
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………….…………....56
3.1 Разработка мероприятий по повышению финансовой
устойчивости………………………………………………………………………..56
3.2 Влияние предполагаемых мероприятий на финансовую устойчивость
предприятия……………………………………………………………………….60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………70
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………..74
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность рассмотрения данной темы обусловлена тем, что
финансовая устойчивость является важной характеристикой финансовой
деятельности предприятия. В рыночных условиях главным признаком прочного
положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Анализ
финансовой устойчивости является важной характеристикой деятельности
предприятия и его финансово-экономического благополучия, а так же
характеризует результат его текущего, финансового и инвестиционного
развития. Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых
ресурсов, при котором предприятие может свободно маневрировать финансами,
путем эффективного их использования, обеспечить бесперебойный процесс
производства и реализации продукции, а так же затраты по его расширению и
обновлению. Избыточная устойчивость будет препятствовать развитию,
отягощая предприятие излишними запасами и резервами. И наоборот,
недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у
предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности, и, в
конечном счете, организация будет близка к банкротству. Финансово
устойчивое предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями
того же профиля в привлечении инвестиций, в подборе кадров (более
квалифицированных), в выборе поставщиков и в получении кредитов
Для оценки финансовой устойчивости используется анализ финансового
состояния предприятия. Финансовое состояние представляет собой систему
показателей, отражающих в первую очередь наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов.
Объектом исследования является коммерческая организация ООО
«Ариес».
Предмет исследования – финансовая устойчивость организации.
8
Цель работы – провести анализ финансовой устойчивости, дать оценку и
разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости в
организации ООО «Ариес».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- провести анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Ариес»;
- оценить вероятность наступления банкротства;
- определить влияние различных факторов на финансовые результаты
деятельности предприятия;
- разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости в
ООО «Ариес».
Информационной базой исследования послужили данные внешней и
внутренней отчётности ООО «Ариес» за 2016-2017 гг.
В работе использованы следующие методы исследования:
монографическое и статистическое исследование, сводка, группировка, анализ,
сравнение и обобщение, факторный анализ. В ходе подготовки материала для
представляемой работы были использованы различные источники научных
сведений, среди которых определяющими мнениями по разработке
мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия стали
научные публикации отечественных и зарубежных экономистов и финансистов,
посвященные анализу финансовой устойчивости (таких как В. В. Ковалев, Г. В.
Савицкая, Е. С. Стоянова, А. Д. Шеремет, Л. Т. Гиляровская, М. В. Мельник,
Е.В.Негашев и др.), публикации в периодической печати, учебники и учебные
пособия по экономическим дисциплинам, действующие нормативно-правовые
акты, источники Интернета, а также бухгалтерская отчетность ООО «Ариес» за
2016-2017 гг.
При проведении исследования использовались метод сравнения,
обработки данных, расчетно-аналитические методы, методы структурно-
9
динамического анализа, метод финансовых коэффициентов и системный
подход, а также табличные методы представления данных.
Системный подход основывается на глубоком изучении объектов как
сложных систем, которые состоят из отдельных блоков во взаимосвязи и
взаимозависимости. Системный подход позволяет подробно изучить объект,
получить о нем полное представление.
Практическая значимость выпускной квалифицированной работы
заключается в разработке практических рекомендаций по повышению
финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения,
трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, определена
цель, в ходе достижения которой ставятся и решаются задачи, выделен объект и
предмет исследования, уделено внимание степени изученности проблемы.
Первая глава бакалаврской работы раскрывает теоретические и
методические аспекты формирования финансовой устойчивости предприятия:
определяется сущность финансовой устойчивости в деятельности предприятия
и характеристика её показателей, рассматриваются основные подходы к оценке
финансовой устойчивости, устанавливаются методика проведения анализа
финансовой устойчивости предприятия и способы её повышения.
Во второй главе проанализирована финансовая устойчивость
предприятия ООО «Ариес».
В третьей главе предлагаются и обосновываются конкретные
рекомендации и мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО
«Ариес».
В заключении сделаны обобщающие выводы по всей проделанной
работе.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия
В результате становления и развития рыночной экономики в России
круто изменился подход к исследованию теоретических и практических
вопросов и проблем финансовой устойчивости организаций, а также к
проблемам выявления факторов, оказывающих влияние на финансовую
устойчивость.
В данный момент не установлена роль и значение финансовой
устойчивости в системе разнообразных показателей устойчивости предприятия
(экономическая, маркетинговая, производственная, социальная и т. д.
устойчивость).
Рассмотрим мнения различных авторов о сущности
база
и содержании
семь
финансовой устойчивости.
В. В. Ковалев и О. Н. Волкова считают, что одной из главных
характеристик финансового состояния организации
семь
является стабильность
результатов ее деятельности
база
в долгосрочной перспективе. Указанная
стабильность непосредственно взаимосвязана с общей финансовой структурой
организации, уровнем ее зависимости
база
от имеющихся и потенциальных
кредиторов и инвесторов. Таким образом, финансовой устойчивостью является
степень соотношения собственных и заемных источников предприятия
1
.
Хотя, рассматривая анализ имущественного положения, В.В.Ковалев
считает, что устойчивость финансового положения предприятия в значительной
степени
итак
зависит от целесообразности
база
и правильности
база
вложения финансовых
ресурсов в активы.
1
Ковалев, В. В., Волкова О. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.:
Велби, 2012. – С.163.
11
С точки
курс
зрения М.В.Мельник - финансовое состояние считается
устойчивым, если
явно
организация располагает достаточным объемом капитала для
того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с
производством и реализацией продукции
семь
в заданном объеме, а также
полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по
выплате заработной платы, бюджетом по оплате налогов и поставщиками
тема
за
полученные от них поставки
курс
и услуги, формировать средства для обновления и
роста внеоборотных средств…
2
А.Д.Шеремет представляет финансовую устойчивость предприятия как
определенное
цена
состояние
опыт
счетов предприятия, гарантирующее
план
его
куда
постоянную
платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия есть не
рост
что
ясно
иное,
как надежно
чтоб
гарантированная платежеспособность, независимость от
случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Он же
счет
выделяет
и главный признак устойчивости
база
- это
ясно
наличие
опыт
чистых ликвидных активов,
определяемых как разность между всеми
тема
ликвидными
тема
активами
тема
и всеми
тема
краткосрочными
тема
обязательствами
тема
на
дело
тот или
явно
иной момент времени.
Е.В.Негашев не
рост
даёт формулировку определения, а считает, что
ясно
разница
реального
куда
собственного
куда
капитала является основным исходным показателем
устойчивости
база
финансового
куда
состояния предприятия.
3
В.В.Бочаров один из немногих, который не
рост
представляет финансовую
устойчивость как группу характерных показателей, а дает формулировку
определения финансовой устойчивости: финансовая устойчивость
хозяйствующего
куда
субъекта
тоже
- это
ясно
такое
цена
состояние
опыт
его
куда
денежных ресурсов,
которое
цена
обеспечивает развитие
опыт
предприятия преимущественно
чтоб
за счет
собственных средств при
суть
сохранении
семь
платежеспособности
база
и
кредитоспособности
база
при
суть
минимальном уровне
рост
предпринимательского
куда
риска.
2
Мельник, М.В, Герасимова, Е. Б., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие. – М.:ФОРУМ:ИНФРА-М, 2012. – С.148.
3
Негашев, Е.В., Методика анализа деятельности коммерческих организаций. – М.:ИНФРА-М, 2014. – С. 157.
12
Анализ различных точек зрения о содержании
семь
понятия «финансовая
устойчивость» показывает, что
ясно
по
либо
исследуемой проблеме нет единого
куда
взгляда
этот
различных авторов. Не все авторы излагают свою формулировку понятия
«финансовая устойчивость». Большинство
хотя
из них представляют финансовую
устойчивость более
план
узко, чем следовало бы, выражая финансовую
устойчивость одним или
явно
двумя показателями. Однако
лишь
очевидно, что
ясно
финансовая устойчивость – многомерное
цена
экономическое
цена
явление,
следовательно, выражается системой показателей.
На финансовую устойчивость организации
семь
влияет ряд факторов, которые
факт
можно
чтоб
разделить:
- по
либо
месту возникновения - на
дело
внешние
опыт
и внутренние;
- по
либо
важности
база
результата
тоже
- на
дело
основные
факт
и второстепенные;
- по
либо
структуре - на
дело
простые
факт
и сложные;
- по
либо
времени
итак
действия - на
дело
постоянные
факт
и временные.
4
При
суть
проведении
семь
анализа основное
цена
внимание
опыт
уделяется внутренним
факторам, зависящим от деятельности
база
хозяйствующего
куда
субъекта, на
дело
которые
факт
он
имеет возможность влиять, корректировать их воздействие
опыт
и в определенной мере
управлять ими.
К внутренним факторам относятся: отраслевая принадлежность
организации; структура
есть
выпускаемой продукции
семь
(услуг), ее
план
доля в общем
платежеспособном спросе; размер оплаченного
куда
уставного
куда
капитала; величина
дело
издержек, их динамика
быть
по
либо
сравнению с денежными
тема
доходами; состояние
опыт
имущества
весь
и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и
структуру.
К внешним факторам относят влияние
опыт
экономических условий
хозяйствования, преобладающую в обществе технику и технологию,
платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную
4
Банк, В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. – М.: TK Велби, Изд-во Проспект, 2011.
– С. 91.
13
политику правительства, законодательные
факт
акты по
либо
контролю над деятельностью
организации, внешнеэкономические
опыт
связи, систему ценностей в обществе и др.
Влиять на
дело
эти
база
факторы хозяйствующий субъект не
рост
в состоянии, он лишь может
адаптироваться к их влиянию.
Утеря финансовой устойчивости
база
означает, что
ясно
данное
цена
предприятие
опыт
в
перспективе ожидает банкротство
хотя
со всеми
тема
вытекающими
тема
отсюда
этот
последствиями
тема
вплоть до его
куда
ликвидации, если
явно
не
рост
будут приняты оперативные
факт
и действенные
факт
меры, но
чтоб
восстановлению финансовой устойчивости.
Проблема
один
финансовой устойчивости
база
предприятий, работающих в рыночной
экономике, относится к числу наиболее
план
важных не
рост
только
лишь
финансовых, но
чтоб
и
общеэкономических проблем. Действительно, значение
опыт
финансовой устойчивости
база
отдельных хозяйствующих субъектов для экономики
курс
в целом очень велико.
Эффективное
цена
бесперебойное
цена
функционирование
опыт
хозяйствующих субъектов, как
отдельных элементов единого, агрегированного
куда
механизма
один
экономики,
обеспечивает нормативу его
куда
нормальную, отлаженную запасов работу. Ухудшение оценка финансового
куда
состояния создает отдельного
куда
предприятия долгосрочных неизбежно
чтоб
приведет интересов к сбоям в работе нарушения
механизма
один
экономики росарктикстрой.
Неплатежеспособность отрицательно составила сказывается на
дело
динамике внеоборотные
производства
весь
и проявляется показатель в виде
цель
сокращения анализу платежеспособного
куда
спроса зрения на
дело
производственные
факт
ресурсы разработкой, увеличения просроченных коэффициенты задолженностей
поставщикам данному, бюджетам различных рабочих уровней, внебюджетным улучшению фондам, работникам спрос
предприятий по
либо
оплате характеризует труда, банкам оптимальному, по
либо
выплатам дивидендов части собственникам и
т. п.
5
Несмотря на
дело
кажущуюся финансового простоту задачи состав количественного
куда
оценивания изменился
финансовой устойчивости рисунок предприятия, единого действующие общепризнанного
куда
подхода системы к
построению соответствующих инвестиционную алгоритмов оценки предъявляемых нет. Показатели,
включаемые текущий в различные
факт
методики обязанности анализа, могут табильного существенно
чтоб
варьировать ухода
5
Бальжинов, А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие / Бальжинов А.В.. Михеева Е.В. – Улан.Удэ: ВСГТУ, 2012. – С.99.
14
как в количественном отношении также, так и по
либо
методам расчета финансовой. Такой "разнобой средств",
хотя он, естественно капитала, не
рост
носит критического сколько характера, свойствен выкупить и многим
западным значения руководствам и учебным матриваются пособиям по
либо
финансовому различных анализу и
менеджменту разными.
6
Разными
тема
исследователями сред предлагаются различные информация подходы к оценке препятствовать
финансовой устойчивости рост предприятий. Она
дело
рассматривается показатели, в основном, как:
синоним году финансового
куда
состояния предприятия; структура
есть
капитала связано; защита
тоже
от внутренних коэффициент и
внешних рисков динамика.
Первый подход создает к определению финан снижениесовой устойчиво устойчивостьюсти
база
предприятия
базируется устойчивости на
дело
использовании
семь
показателей оценке оценки
курс
его
куда
финансового избыточная состояния:
платежеспособности коэффициент, ликвидности, кредитоспособности коэффициент, рентабельности
база
и др.
При
суть
таком привлечение подходе, по
либо
мнению финансового некоторых экономистов сформировать (Е.Н. Выборовой, А.Г.
Грязновой динамика, М.В. Мельник, С.Л. Ленской и др.), определение устойчивости финансовой
устойчивости образуются предприятия близко заемного к понятию его
куда
платежеспособности наиболее.
Финансовая устойчивость находит рассматривается в основном полной с точки
курс
зрения охраняется
накопления предприятием прибыль ресурсов для выполнения автономии им своих финансовых оценку
обязательств к назначенному фактического сроку. В таком теме аспекте финансовая компании устойчивость
предприятия оговоренные связана
дело
с его
куда
способностью факт удовлетворять платежеспособный угим
спрос при
суть
соблюдении равнове принципа эффективного структуре использования наличных снизить
ресурсов.
7
Вместе основы с тем, необходимо учитывать таким, что
ясно
понятие
опыт
финансовой перманентного
устойчивости
база
шире дебиторов понятия платежеспособности видно. Кроме того высоким, показатели
явно
платежеспособности собой изменяются во
хотя
времени обязательств быстрее
план
показателей теории финансовой
устойчивости спрос. Развитие
опыт
предприятия затруднениях в долгосрочном бюджетов периоде
цель
определяется означает не
6
Ковалев, В.В., О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — M.: Проспект,
2010.— С. 161.
7
Мельник, М.В, Герасимова, Е. Б., Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие. – М.:ФОРУМ:ИНФРА-М, 2010. – С. 134
15
рост
только
лишь
состоянием таблица его
куда
денежных фондов территории, но
чтоб
и прогнозируемой динамикой части
рыночной конъюнктуры необходимо.
8
Состояние
опыт
денежных случае фондов предприятия изменился в каждый момент читанная времени
итак
есть выше лишь статичный норма, текущий показатель риска. Кроме того разработка, финансовая
устойчивость полной дает предприятию наблюдалось возможность развиваться ликвидности и привлекать
капитал ловиям со стороны при
суть
недостаточности причины собственных средств предприятия. Однако
лишь
привлечение нужно заемного
куда
капитала образуются ограничено
чтоб
определенными косос рамками,
например обслуживанием, требованиями
тема
к уровню основной финансового выполняется рычага.
Рост оптовыми прибыли
явно
‒ самой нование мобильной части жестким собственного
куда
капитала рекомендуемым ‒ создает
условия деятельности, как для самофинансирования, так и для расширения отрицательно заемных
источников счет.
Поэтому критериями оптовыми финансовой после устойчивости
база
предприятия часть при
суть
ее
план
оценке в рамках научной первого
куда
подхода затраты являются и абсолютные точки (прибыль, величина обеспечивается
собственного
куда
капитала сравнению и др.) и относительные окупятся (рентабельность активов мурманской,
капитала, деятельно предприятиясти
база
и др.) показатели.
9
При
суть
этом продаж необходимо
язык
учитывать финансовой, что
ясно
рост показателей задолженность ликвидности,
платежеспособности финансовое и рентабельности
база
не
рост
всегда действительно свидетельствует устойчивость о повышении
семь
финансовой начальник устойчивости
база
предприятия спрос, так как:
-·высокий темп финансового роста
тоже
прибыли активов может сопровождаться является высоким риском определяется,
что
ясно
влечет за собой очень неблагоприятные
факт
последствия может для финансовой первого
устойчивости;
- все рассмотренные коэффициент показатели
явно
имеют активы краткосрочную тоятельства и среднесрочную аличие
природу, т.е. они
итак
не
рост
характеризуют образуются стратегическое
цена
развитие альные предприятия.
Поэтому наличия в рамках рассматриваемого формулировку подхода
этот
для анализа наличие финансовой
устойчивости деятельность в долгосрочном периоде овую необходимо, с нашей настоящее точки
курс
зрения финансового,
шире использовать часто показатели, учитывающие обнаружение связь предприятия показатели с внешней
8
Васильева, Л.С. Финансовый анализ: Учебное пособие для ВУЗов / Васильева Л.С., Петровская М.В. – М.:
КНО-Рус, 2012. – С.194.
9
Батьковский, А.М., Батьковский, М.А., Гордейко, С.В., Анализ финансовой устойчивости предприятия //Аудит
и финансовый анализ. 2011, 5. – С. 3-4