25
Наиболее часто используемыми показателями, которыми оперируют
аналитики, являются рентабельность продукции, а также прибыль и
рентабельность производства.
2. Показатели ликвидности и платежеспособности.
Ликвидность считается низкой, если предприятию не хватает
поступающих средств. Прибыль от хозяйственной деятельности, а также
количество финансов, оставшихся после выплаты по обязательствам и
дивидендов, и являются определяющими факторами при определении
финансовых возможностей предприятия. Именно поэтому ликвидность и
платежеспособность взаимосвязаны: первая определяет возможность
своевременного погашения долгов, имеющих свои сроки уплаты (показатели
ликвидности представлены в табл. 2).
Таблица 2
Показатели ликвидности предприятия [16, c. 176]
Наименование
показателей
Экономическое
содержание
Расчет показателя
Нормативные
значения
коэффициента
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
отражает
способность
компании погашать
текущие
(краткосрочные)
обязательства за
счёт только
оборотных активов.
Ктл =
ОА
КО
где
ОА – оборотные активы
КО – краткосрочные
обязательства, за
исключением доходов
будущих периодов и
оценочных
обязательств, тыс. руб.
От 1,5 до 2,5
Коэффициента
срочной
ликвидности
Коэффициент
отражает
способность
компании погашать
свои текущие
обязательства в
случае
возникновения
сложностей с
реализацией
продукции.
Кбл =
А1 + А2
П1 + П2
где А1 –
высколиквидные
активы (денежные
средства и
краткосрочные
финансовые вложения),
тыс. руб.;
А2 – среднеликвидные
активы (дебиторская
задолженность), тыс.
руб.;
П1 – наиболее срочные
обязательства
(кредиторская
задолженность), тыс.
Не менее 0,2
26
руб.;
П2 – краткосрочные
пассивы
(краткосрочные
кредиты и займы,
оценочные и прочие
обязательства), тыс.
руб..
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Он показывает,
какую часть
краткосрочной
задолженности
предприятие может
погасить в
ближайшее время.
Кал =
А1
КО
Более 0,8
Чистый
оборотный
капитал
Данный показатель
характеризует
величину
оборотного
капитала,
свободного от
краткосрочных
(текущих)
обязательств.
ЧОК = ОА − КО
где ОА – оборотные
активы, тыс. руб..
Более 0
Очевидно, для любого банка, организаций и партнеров, имеющих дело с
этим предприятием целесообразно знать прогнозы платежеспособности не
только на текущий момент, но и на ближайшее будущее. Высокая степень
платежеспособности не всегда показывает высокую степень финансовой
устойчивости, потому что при выплате обязательств не только денежными
средствами, но и активами (продажа станков, зданий, сооружений, и т.д.)
нарушается производственный и финансовый цикл.
Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия
представлены в таблице 3.
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности предприятия
представляет, как краткосрочный критерий анализа финансового состояния
предприятия с точки зрения прогнозирования его банкротства. Он представлен
в виде структуры из двух модулей: экспресс-анализ и детализированный анализ
платежеспособности и ликвидности в отчетном периоде (коэффициентный
анализ). Цель экспресс-анализа в получении оперативной и наглядной оценки
финансового состояния, а также динамики развития хозяйствующего субъекта.
27
Таблица 3
Показатели платежеспособности предприятия [16, c. 176]
Наименование
показателей
Экономическое
содержание
Расчет показателя
Норма-
тивные
значения
коэффици
ента
Коэффициент
восстановления
платежеспособн
ости
Он свидетельствует о
наличии реальной
возможности у
предприятия
восстановить свою
платежеспособность в
ближайшие 6 мес.
Квп = [К1ф + 6/T(К1ф -
К1н)] / К1норм
где К1ф - фактическое
значение (в конце
отчетного периода)
коэффициента текущей
ликвидности;
К1н - значение
коэффициента
текущей ликвидности в
начале отчетного
периода;
К1норм - нормативное
значение коэффициента
текущей ликвидности,
К1норм = 2;
6 - период
восстановления
платежеспособности в
месяцах.
Более 1
Коэффициент
утраты
платежеспособн
ости
Он свидетельствует
о наличии реальной
возможности у
предприятия не
утратить свою
платежеспособность в
ближайшие 3 мес.
Квп = [К1ф + 3/T(К1ф -
К1н)] / К1норм
где 3 - период утраты
платежеспособности в
месяцах;
T - отчетный период в
месяцах.
Более 1
Коэффициент
общей
платежеспособн
ости
Показывает,
располагает ли
предприятие
резервами по
восстановлению плате
жеспособности в
перспективе.
Коп =
А
О
где А – активы, тыс.
руб.
О – обязательства, тыс.
руб.
Более 2
Коэффициент
обеспеченности
оборотного
капитала
собственными
источниками
финансирования
Характеризует
наличие собственных
оборотных средств,
необходимых для
финансовой
устойчивости
организации.
Кооксиф =
СК − ВА
ОА
Более 0,1
3. Показатели финансовой устойчивости.
Одна
наиболее
из важнейших
Шеремет
характеристик финансового
некоторые
состояния предприятия –
28
литература
стабильность его
Селезнева
деятельности с позиции
финансового
долгосрочной перспективы.
ВЫПУСКНАЯ
Она
связана
основном
прежде всего с
источника
общей финансовой
предприятием
структурой предприятия,
сократить
степенью
его
чистой
зависимости от
отражены
кредиторов и инвесторов.
полученной
Финансовая устойчивость предприятия определяется как мера
обеспечения предприятия необходимым финансовым ресурсом, чтобы
осуществлять хозяйственную деятельность и своевременное проведение своего
обязательства. Привлеченный источник средств, наоборот, характеризуется
точно определенными сроками существования - до периода, когда должна быть
погашена кредиторская задолженность, в смысле, возвращаются существующие
кредиты. Предоставляется кредит со стороны контрагента предприятия,
учитывая (контрагенты) в общем, это означает, будет ли контрагент заниматься
кредитованием вашего предприятия. Отсюда, финансовая устойчивость
предприятия (когда существует такой источник финансирования деятельности
как кредиторские долги) связана с постоянными рисками того, что кредитор
прекратит кредитование предприятия, и оно останется без источников
финансирования.
составил
Задачей анализа
места
финансовой устойчивости
такие
является оценка
использование
степени
независимости
быстрее
от заемных
левой
источников финансирования.
процесса
Для того
территории
чтобы выполнялось
доходы
условие платежеспособности,
неплатежеспособным
необходимо,
чтобы
может
денежные средства и
действующим
средства в расчетах, а
Эксмо
также материальные
отношения
оборотные активы
Быкадоров
покрывали краткосрочные
групп
пассивы.
Коэффициенты
которого
оценки финансовой
Деятельность
устойчивости предприятия –
характеристик
система
показателей,
поддерживать
характеризующих структуру
Эксмо
используемого капитала
неэффективное
предприятия
с позиций
рекомендованной
степени финансовой
сайт
стабильности его
Оксана
развития в предстоящем
сторон
периоде.
1. Коэффициент
низкие
автономии (финансовой независимости):
активысуммарные
резервыикапиталйсобственны
К
фн
=
2.
соединительный
Коэффициент обеспеченности
отчетов
собственными оборотными
статистика
средствами:
29
средстваоборотные
средстваоборотныеесобственны
К
осс
=
3. Коэффициент
динамику
соотношения заемных и
обоснованные
привлеченных средств к
было
собственным:
РПРДБПКР
ДБПРПРКПДП
Ксзс
++
−−+
=
,
где
рублей
ДП – итог
изображении
по разделу
пассива
IV Долгосрочные
Бабаев
пассивы;
КП -
составлять
итог по
Направление
разделу V Краткосрочные
соответственно
пассивы;
РПР –
снизилась
резервы предстоящих
обеспеченности
расходов;
ДБП –
Чтобы
доходы будущих
сути
периодов;
КР -
двусторонняя
итог по
дня
разделу III
соответственно
Капитал и резервы.
4.
отношений
Коэффициент маневренности:
РПРДБПКР
ВАРПРДБПКР
Кмсос
++
−++
=
,
цифрами
где ВА -
Анализ
итог по
руководству
разделу I Внеоборотные
годами
активы;
РПР –
маркетинговой
резервы предстоящих
общей
расходов;
ДБП –
реализуемые
доходы будущих
Чернов
периодов;
КР -
состоянием
итог по
положения
разделу III
выручка
Капитал и резервы
5.
аналогия
Коэффициент прогноза
территории
банкротства:
ВБ
ПНЛАЗ
К
5
НДС
пб
−+
=
,
где
процессе
З
НДС
– запасы и
сущность
НДС;
НЛА –
коммерческая
наиболее ликвидные
разрезах
активы;
П
5
– краткосрочные
составлять
обязательства;
ВБ –
прирост
валюта баланса.
6.
обычно
Коэффициент имущества
платежеспособности
производственного назначения:
ВБ
СиМОСНМА
К
ип
++
=
,
стоимость
где НМА –
экономического
нематериальные активы;
равновесие
ОС – основные
снижении
средства;
СиМ –
которой
сырье и материалы;
30
Вахрушина
ВБ – валюта
видам
баланса.
Анализ показателей устойчивости финансового состояния позволяет
ответить на вопрос - насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия, а избыточная - препятствовать развитию,
отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Показатели деловой активности являются инструментом для оценки
эффективности основной деятельности субъекта хозяйствования. В качестве
основной характеристики данных показателей можно считать скорость оборота
финансовых ресурсов.
Из всего вышесказанного в первой главе можно сделать вывод о том, что
анализ финансового состояния предприятия является необходимой мерой для
определения финансовой устойчивости, платежеспособности и
конкурентоспособности предприятия. Во время анализа финансового состояния
могут использоваться разнообразные приемы и методы, их количество и
широта применения зависят от конкретных целей оценки и определяются ее
задачами в каждом конкретном случае. Методика проведения анализа
финансового состояния предприятия включает такие методы как
горизонтальный и вертикальный анализ, расчет финансовых коэффициентов и
абсолютных показателей. Для проведения анализа финансового состояния
предприятия используются дынные бухгалтерской отчетности предприятия,
которая должна содержать такие основные документы как отчет о финансовых
результатах и бухгалтерский баланс. При проведении оценки финансового
состояния рассчитываются следующие основные относительные показатели:
показатели рентабельности; показатели ликвидности и платежеспособности;
показатели финансовой устойчивости; показатели деловой активности.
31
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ООО «ИНТЕРСТРОЙ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика
ООО «Интерстрой»
ООО «Интерстрой» ведет свою деятельность с 2011 года. Основным
видом деятельности ООО «Интерстрой» является строительство жилых и
нежилых зданий. ООО «Интерстрой» оказывает свои услуги в основном в
г. Москве и Московской области.
ООО «Интерстрой» применяет для строительства и сопутствующих работ
только самые современные, передовые решения и качественные материалы,
поэтому она дает гарантию на все возведенные объекты.
Компания «Интерстрой» зарегистрирована как общество с ограниченной
ответственностью.
Согласно ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от
08.02.1998 N 14-ФЗ общество с ограниченной ответственностью (ООО)
подразумевает организацию, уставный капитал которой включает доли,
распределяемые между учредителями.
Учредители ООО:
− общество с ограниченной ответственностью можно зарегистрировать
на одно или несколько лиц;
− учредителями ООО могут стать физические и юридические лица;
− максимальное количество учредителей одного предприятия ограничено
законом, их должно быть не более 50;
− если учредителей более 50, тогда ООО должно
быть ликвидировано или преобразовано в акционерное общество;
− учредители ООО несут ответственность, соразмерную своей доле
уставного капитала;
32
− любой участник ООО имеет право выйти из него в любое время,
причем вне зависимости от согласия или несогласия остальных;
− в случае, если кто-то решил покинуть ООО, ему обязаны вернуть
стоимость его доли или предоставить имущество той же стоимости в течение 3-
х месяцев;
− участник ООО вправе продать или передать свою долю новому лицу в
случае, если это не запрещено уставом. Если происходит смена участников, это
регистрируется в соответствующем органе в установленном порядке.
Уставный капитал – это определенный объем материальных ценностей,
который служит резервом и гарантией для обеспечения деятельности
организации. Уставный капитал формируется путем вложений всех
учредителей ООО. Вложением могут быть ценные бумаги, физическое
имущество, права на имущество, денежные средства. Доля каждого участника
определяется учредительными документами.
Структура ООО включает два органа управления: главный – он
представляет собой собрание учредителей, которое организуется в
обязательном порядке и предназначено для решения важнейших
стратегических задач. Совет директоров – он формируется по усмотрению
руководителя. Данный орган относится к необязательным элементам в
структуре общества. На собрании учредителей избирается исполнительный
орган, который решает текущие задачи, регулярно возникающие в процессе
деятельности. Как правило, исполнительную функцию выполняет орган
единоличного управления во главе с генеральным директором или президентом
компании. Внутренняя проверка производится особой ревизионной комиссией,
организованной специально для этого.
Следует уточнить, что форма собственности ООО допускает внесение
изменений в учредительные документы. При этом существенные перемены
должны быть отражены в уставе и зарегистрированы государственным
органом. В особенности это касается изменения количества участников
общества. Так, если их число превышает отметку в 50 человек, по закону
33
Генеральный директор
придется переоформлять предприятие в акционерное общество или создавать
производственный кооператив.
Некоторые хозяйствующие субъекты, обладающие временно свободными
денежными средствами и желающие инвестировать их с выгодой,
задумываются о том, что такое ООО и можно ли в него вступить юридическому
лицу. На практике такие отношения заключаются часто, и препятствий к
такому соглашений в законодательстве нет. Существует только одно условие: в
составе данного экономического субъекта должно быть больше одного
человека.
Организационная структура ООО «Интерстрой» представлена на рис.4.
Рис. 4. Организационная структура ООО «Интерстрой»
Организационная структура ООО «Интерстрой» является линейной.
Линейная организационная структура представляет собой совокупность
подразделений организации, которые взаимодействуют между собой на основе
вертикальных связей по типу «начальник-исполнитель». Это самая простая
иерархическая структура управления, которая присуща обычно крупным
предприятиям.
К преимуществам линейной организационной структуры можно отнести:
− четкое разграничение полномочий подразделений;
Коммерческий
отдел
Отдел по ремонту и
техническому
обслуживанию
Отдел по работе
с клиентами
Отдел по
персоналу
Проектная группа
Строительный отдел
Юридический
отдел
Бухгалтерия
34
− высокая скорость реакции на исполнение указаний;
− действия исполнителей согласованны;
− высокая оперативность принимаемых управленческих решений;
− ответственность управляющих ярко выражена.
К недостаткам линейной организационной структуры можно отнести:
− большое число ступеней между топ-менеджментом и рядовыми
сотрудниками;
− большое число руководителей высшего звена;
− принятие оперативных решений доминирует над стратегическими;
− малая гибкость и приспособляемость к новым ситуациям.
К функциям генерального директора относятся:
− руководит всей текущей деятельностью предприятия;
− взаимодействует с вышестоящими органами управления и
контрагентами предприятия;
− несет ответственность за охрану труда и технику безопасности на
предприятии;
− делегирует свои полномочия в случае отсутствия;
− контролирует бесперебойность работы предприятия;
− принимает меры по улучшению работы предприятия.
К функциям отдела по работе с клиентами относятся:
− принимает и консультирует клиентов об оказываемых услугах;
− передает заказы проектной группе и строительному отделу;
− осуществляет маркетинговую деятельность;
− принимает меры по поиску новых клиентов;
− заключает договора об оказании услуг;
− контролирует своевременность и качество оказываемых услуг.
К функциям бухгалтерии относятся:
− ведет учет всей хозяйственной деятельности предприятия;
− формирует финансовую отчетность предприятия;