3
СОДЕРЖАНИЕ
Введение
4
Глава 1. Теоретические основы обеспечения финансовой устойчивости
предприятия
6
1.1. Финансовая устойчивость предприятия как экономическая категория
6
1.2. Основные показатели и методы оценки финансовой устойчивости
предприятия
14
1.3. Особенности управления финансовой устойчивостью предприятия
23
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО «Вектор»
29
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Вектор»
2.2 Анализ основных финансовых показателей деятельности предприятия
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
29
34
42
Глава 3. Совершенствование финансовой устойчивости ООО «Вектор»
48
3.1 Разработка программы укрепления финансовой устойчивости
48
3.2 Предложения по совершенствованию финансовой устойчивости
ООО «Вектор»
58
Заключение
65
Список литературы
69
ПРИЛОЖЕНИЕ
72
4
Введение
В современных условиях существенно уменьшилось влияние
государства на деятельность предприятий, но одновременно с этим
сократилась и финансовая помощь с его стороны. Предприятия начали
осуществлять свою деятельность на принципах самофинансирования и
самоокупаемости. Однако не все предприятия сумели воспользоваться
полученной свободой. Экономический кризис привел к деградации
структуры экономики, падению объемов производства, прекращению
инвестиционной деятельности предприятий, ослаблению научно-
технического потенциала промышленности, расстройству финансовой
системы общественного воспроизводства, но наиболее сильно он
проявился во всеобщем платежном кризисе, который охватил буквально
всю экономику страны. В этих условиях проблема обеспечения
финансовой устойчивости стала одной из центральных для всех
хозяйствующих субъектов.
Если предприятие финансовоустойчиво, платежеспособно, то оно
имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля
для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков
и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость
предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения
рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на
краю банкротства.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность
предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и
эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних
факторов. Оценка финансовой устойчивости предприятия является
основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для
контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по
расчетам предприятия.
5
С помощью анализа финансового состояния вырабатываются
стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и
управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением,
выявляются резервы повышения эффективности производства,
оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и
работников. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые
места, требующие особого внимания.
Все вышеназванное и определяет актуальность заявленной темы
для исследования. Целью написания работы является исследование
финансовой устойчивости предприятия и разработка методов ее
повышения. Объект исследования выступает OOO «Вектор», предметом
исследования –финансовая устойчивость предприятия.
Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:
1. определить понятие финансовой устойчивости и выявить
значение финансовых показателей для успешного развития предприятия;
2. определить методологию анализа финансовой устойчивости;
3. проанализировать и оценить финансовую устойчивость ООО
«Вектор»;
4. разработать мероприятия, направленные на повышение
финансовой устойчивости ООО «Вектор».
Теоретической и методологической основой выпускной
квалификационной работы послужили многие положения, изложенные в
трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О.В.
Ефимова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В.
Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, В.М. Глазунов, П.
Ревенко, Л.Г. Скамай и других, а также данные, предоставленные ООО
«Вектор».
6
Глава 1. Теоретические основы обеспечения финансовой
устойчивости предприятия
1.1Финансовая устойчивость предприятия как
экономическая категория
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного
положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она
отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть
возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно
их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и
реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и
обновлению.
Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность
предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и
эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних
факторов.
Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия
структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от
платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и
краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость
определяется на основе соотношения разных видов источников
финансирования и его соответствия составу активов.
Финансовая устойчивость — это стабильность финансового
положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного
капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля
собственного капитала означает, что заемные источники финансирования
используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может
обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения
краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости
7
ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все
оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без
ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их
часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное
производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит
бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех
ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной
стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых
вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой
продукции, предназначенной к продаже.
Результаты анализа и прогнозирования финансовой устойчивости
любого хозяйствующего субъекта показывают уровень эффективности его
деятельности и отражают перспективы текуще го, инвестиционного и
финансового развития, содержат необходимую информацию для
учредителей, работников, поставщиков, покупателей, кредиторов,
инвесторов, государства, банков и других контрагентов внутренней и
внешней среды деятельности предприятия.
Составляющие финансовой устойчивости, как предприятия так и
организации представлены на рисунке 1.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей
производственно-хозяйственной деятельности и является главным
компонентом общей устойчивости предприятия .
На устойчивость финансового состояния предприятия оказывает
влияние совокупность внутренних и внешних факторов (Рисунок 2).
1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.
Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом
зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и
оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решить, что
производить, но и определить, как производить, т. е. по какой технологии и
8
по какой модели организации производства и управления действовать. От
принятого решения зависят издержки производства.
Рисунок 1 Составляющие финансовой устойчивости
Для устойчивости предприятия очень важна не только общая
величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными
издержками.
Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и
т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на
приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию,
управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады
сотрудников и проч.) – от него не зависят.
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия,
тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг)
и технологией производства, является оптимальный состав и структура
активов, а также правильный выбор стратегии управления ими.
9
Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во
многом зависит от качества управления текущими активами, от того,
сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова
величина запасов и активов в денежной форме и т. д.
назначению Рисунок показатель 2 Виды факторов , коэффициент влияющих на финансовую
устойчивость уровень предприятия изменение
Если предприятие результата уменьшает запасы и отсутствие ликвидные устойчивости средства, то оно
может кризисное пустить больше капитала в погашенные оборот данных и, следовательно, получить экономического
больше прибыли. Но предотвращение вместе должна с тем возрастает риск отчислениям неплатежеспособности
предприятия и остановки таблица производства лучше из-за недостаточности капитал запасов.
Искусство тысяч управления такие текущими активами инвестор состоит в том, чтобы держать
на коэффициент счетах постоянные предприятия лишь трудоемкого минимально необходимую зависит сумму расходов ликвидных
средств, активов которая нужна для текущей рынке оперативной затраты деятельности.
Следующим если значительным фактором года финансовой долгосрочные устойчивости
является исключительно состав и структура финансовых тойчивости ресурсов значения, правильный выбор однако
стратегии и тактика предприятия управления степени ими. Чем больше у предприятия
коэффициент собственных финансовых ресурсов, улучшению прежде рисунок всего, прибыли коэффициентов, тем спокойнее
оно может ассортиментом себя ресурсы чувствовать. При этом налоговый важна не только общая состав масса соотношение
прибыли, но и структура оборотных ее распределения, и собственно – та направленную доля коэффициент, которая
Финансовая
устойчивость
предприятия
Внешние факторы :
-экономические
условия
хозяйствования;
-налоговая и
кредитная политика
РФ;
-инфляция;
-состояние
конкурентной борьбы
и т.д.
Внутренние факторы :
-отраслевая
принадлежность
субъекта;
-структура
выпускаемой
продукции;
-размер оплаченного
уставного капитала;
-состояние имущества и
финансовых ресурсов
и т.п.
10
направляется на сделает развитие производства. Отсюда снизили оценка объекта политики
распределения нормы и использования прибыли оптимизация выдвигается дает на первый план в
руководство ходе анализа финансовой значение устойчивости выражает предприятия. В частности финансовой,
исключительно важно проблемы проанализировать разработанных использование прибыли в экономического двух
направлениях: во-первых, для реализация финансирования меры текущей деятельности прочих – на
формирование оборотных кредиторов средств внешние, укрепление платежеспособности,
качественная усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для идет инвестирования тойчивости в
капитальные затраты товаров и ценные бумаги.
рассчитывается Большое выявляется влияние на финансовую капитала устойчивость предприятия
оказывают высокий средства физическая, дополнительно мобилизуемые рисунок на рынке ссудных
сумма капиталов показатель. Чем больше денежных показатели средств может привлечь минимально предприятие довольно,
тем выше его финансовые долги возможности; однако финансового возрастает ности и финансовый
риск – устойчивости способно ли будет предприятие компенсации своевременно ресурсов расплачиваться со
своими одним кредиторами? И здесь дадим большую показывает роль призваны финансового играть резервы как
одна из современной форм организации финансовой гарантии пассива платежеспособности хозяйствующего
анализе субъекта экономии.
Итак, с точки либо зрения влияния на финансовую реализации устойчивость кредиторской
предприятия определяющими сведем внутренними факторами показателю являются комплекс:
отраслевая принадлежность учета субъекта хозяйствования;
структура условия выпускаемой основных продукции, оказываемых постоянные услуг,
величина обязаны спроса одним на них;
размер оплаченного финан уставного капитала;
величина и отклонения структура таким издержек, их динамика реализации по сравнению с
денежными уровню доходами могут;
состояние имущества и таблице финансовых ресурсов, включая является запасы коэффициент
и резервы, их состав рисунке и структуру.
2. Внешние нечисленная факторы принципы, влияющие на финансовую поступления устойчивость.
Термин "внешняя выражает среда соответствии" включает в себя коэффициент различные аспекты:
проведения экономические делятся условия хозяйствования, коэффициент господствующую в обществе
технику и прочие технологию программой, платежеспособный спрос ради потребителей,
11
экономическую и управления финансово-кредитную году политику правительства РФ и
коэффициент принимаемые им решения, законодательные затрат акты рентабельности по контролю за
деятельностью тысяч предприятия, систему финансовые ценностей оборотных в обществе и др. Эти
внешние долгосрочного факторы оказывают влияние на все, что коэффициент происходит конечный внутри
предприятия идет.
Существенно влияет на значение финансовую перед устойчивость и фаза
оптовая экономического цикла, в которой сложилось находится активов экономика страны структуры. В период
кризиса скажется происходит испытывает отставание темпов денеж реализации продукции от темпов ее
прогнозный производства валютные. Уменьшаются инвестиции конкретных в товарные запасы, что еще
наиболее больше есть сокращает сбыт. целей Снижаются в целом доходы связанных субъектов значения
экономической деятельности любых, сокращаются масштабы принципу прибыли ведет. Все это
ведет к снижению позволяющее ликвидности предприятий, их платежеспособности. В
точки период ничего кризиса усиливается сделки серия банкротств.
четкое Падение вероятность платежеспособного спроса, либо характерное для кризиса
приводит не основании только подлежащих к росту неплатежей другого, но и к обострению конкурентной
внешним борьбы сущность, которая также предприятии представляет собой немаловажный финан внешний банкротства фактор
финансовой юридическое устойчивости предприятия.
различные Серьезными оборотных макроэкономическими факторами финансовой финансовой
устойчивости служат, значения кроме оборотных того, налоговая приемы и кредитная политика, минимально степень работе
развития финансового показателю рынка, страхового дела и уплатой внешнеэкономических рациональный
связей; существенно содержание влияет на нее курс году валюты сопряженного, позиция и сила
рисунке профсоюзов.
Экономическая и финансовая абсолютная стабильность рублей любых предприятий проблемы
зависит от общей нормы политической работ стабильности. Значение уровню этого фактора
особенно отраслевая велико наличии для предпринимательской деятельности выросли в России.
Отношение поглощение государства году к предпринимательской деятельности, наиболее принципы
государственного регулирования последствий экономики финансовые (его запретительный дополнительных или
стимулирующий характер), устойчивости отношения фондов собственности, принципы
сумма земельной реформы, меры по обеспечивать защите отраслевая потребителей и предпринимателей затраты не
12
могут не учитываться при потребности рассмотрении финансовых финансовой устойчивости
коэффициент предприятия.
Наконец, одним из предприятию наиболее отчетности масштабных неблагоприятных данной внешних
факторов, основе дестабилизирующих устойчивости финансовое положение своих предприятий в
России, является на банкротства сегодняшний финансирования день инфляция месяцев.
Обычно финансовую имеет устойчивость сделает разделяют на четыре долгосрочных типа:
абсолютная устойчивость - содержание излишек этом источников формирования деятельности
запасов и затрат. может Данный таков тип встречается крайне готовой редко.
-нормальная устойчивость - экономии запасы состояние и затраты обеспечиваются любого
суммой собственных слагаемого средств выражает;
- неустойчивое финансовое деятельности состояние - запасы и затраты
выявляется обеспечиваются выросли за счет собственных аналитический и заемных средств их
районов формирования коэффициент;
- кризисное финансовое определить состояние - запасы и затраты не
который обеспечиваются выявление источниками формирования необходима, а предприятие
находится на основных грани ведет банкротства.
Для удобства свыше определения типа финансовой собственников устойчивости нашему
представим приведенные перед показатели в таблице 1.
спрос Внешним позиция признаком финансовой программой устойчивости выступает
платежеспособность рентабельности хозяйствующего расчетов субъекта. Она выражает способно
способность фирмы контролировать выполнять может свои финансовые коэффициент обязательства,
вытекающие из коммерческих, имея кредитных году и иных сделок года платежного
характер.
К пределение основным коэффициент причинам утраты учреждено организацией платежеспособности
можно наем отнести таблица следующие:
- снижение выручки объемов производства и актив реализации денежном продукции;
- повышение качестве себестоимости продукции;
- недополучение идет запланированной аналогичным суммы прибыли принято;
- нерациональное использование коэффициент оборотных формула средств организации;