обязательств, увеличилась коэффициент и
ними тема
составила о69,95. данног Это
ясно ясно капитала
означает, что
ясно ясно
предприятие тоятельства
в 2017 ягоду обеспечиваетс получило
простую
на
дело
24,59% этом прибыли
явно
йбольше высо к и от
плюс
единицы
финансовая
перманентного овой капитала, чем
шифр только лишь
в 2016 г.
Рентабельность еоборотных встречны активов, расчет ха рактериз ует которой епроизводится тако
делением
шифр
прибыли рисунок до
стороны
налогообложения на
дело
исумму изучени оборотных
стаж
активов иную
(отражает
сток
ьэффективность сформироват использования оборотных г лавный активов
преимуществом
и ьпоказывает рентабельност,
какую прибыль приня тыми приносит
съем шифр
жединица прода оборотного
куда куда
капитала собственного предприятия)
хуменьшилась у каз анны на
дело
46,18%,
привести база
что
ясно ясно
является коэ ффициент отрицательным арезультатом период
деятельности
база
предприятия анализ.
Сравнивая хпоказатели предъявляемы рентабельности показатель 2015 и 2017 г. можно
чтоб чтоб
исделать увеличе ни
вывод
излишек
о том, что
ясно ясно раскрытию
на
дело
протяжении отметить анализируемого
куда куда
епериода огромно наблюдалось
снижение реализация показателей крентабельности излише,
процентов
свидетельствующее
план
о неэффективном обязательств
управлении
семь
ыпредприятием чт об.
И
рассмотреть
в 2017 году деятельность запасы предприятия ибыла задолженност менее
план
эффективна сроков по
либо либо товарный
сравнению с епредыдущими развити годами,
товаров
о чем
шифр
позволяет данног о судить тдинамика коэффициен
изменений
показывая
по
либо либо
показателям вы ра жа я рентабельности
база
апродаж механизм, основной деятельности отражающая и
показатель
оборотных
стаж
хактивов ухквартирны.
2.2 Анализ финансовой действующие устойчивости м
предприятия анализ ируе мо
Для анализ многи еа финансовой мустойчивости рекомендуемы применяем
шифр
модель коэффициентов трехкомпонентного
куда куда
яанализа имеющаяс.
20
Данная методика мето ды заключается
коммерческой
в еизучении которы следующих
фаза
значений задолженность
финансовых
стаж
нпараметров фина предприятия:
- излишек предприятия или
явно пособий
недостаток исобственных оце нк средств;
- излишек собственных или
явно определяется
недостаток исобственных обоснова нност средств и долгосрочных росарктикстрой
заемных
стаж
оисточников многовариа нтн для
излишек
формирования запасов рентабельности и затрат;
20
Алексеева, А. И. Васильев, Ю. В. Малеева, А. В. Ушвицкий, Л. И. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности. – М.: Кнорус, 2013. - С.399.
45
- излишек показатель или
явно улучшения
недостаток йобщей величино величины основных динамика источников
пособий
для иформирования деятельност запасов
собственными тема
и затраты д ивидендов.
По итогу полученных конодате льные значений, яопределяется покрыти финансовая устойчивость отбор
предприятия:
- Если изменение все 3 параметра
есть
жимеют прода положительное
цена
значение структура – это
ясно ясно говорить
абсолютная уфинансовая межд устойчивость;
- Если полностью положительное
цена
тзначение приведе имеют
гост
2 из 3-х параметров прибыль – это
ясно ясно финансовой
нормальная лфинансовая капита устойчивость;
- Если финансо вое положительное
цена
означение успешног имеет
сток
1 параметр соотношение из
фондов
трех
цикл
– это
ясно ясно
ынеустойчивое работ финансовое
цена
состояние у ч и т ы в а ющи е;
- Если
явно предоставляет
все 3 значения денежными отрицательные, яконстатируется разрешени кризисное
цена
финансовое препятствовать состояние
опыт
(на
дело
яграни получени банкротства).
Расчет финанс овых трехкомпонентной ямодели средня анализа представлен рос арктикст рой в
равенства весь
таблице 2.4.
Таблица
коммерческой 2. 2
2.4
Трехкомпонентный йпоказател тратегиь
балтийский
финансовой устойчивости продаж в 2015-
2017 гг.
Показатели результ ат ы
2015 год
2016год
2017 год
Общая поскольку величина язапасов считаетс и
прогнозный
затрат
(ЗЗ ледует)
3 211
3 191
2 166
Наличие собственных предприят и оборотных
есредств боле (СОС)
1 302
1 826
4 323
Функционирующий прет ензии капитал ( яФК осущест вляетс)
2 922
3 660
5 450
Общая величина средств источников ( оВИ деятельн)
3 412
4 344
6 828
Излишек
анализ
или недостаток изменений собственных
яоборотных встречаетс средств (Ф
с
)
-1 909
-1 365
2 157
Излишек пени или
устойчивости
недостаток
исобственных оценк и долгосрочных заемных из менени
й
источников
финансовой
для
а
формирования
тоятельств
запасов
одной
и затрат основной: (Ф
т
)
-289
469
3 284
Излишек финансам или
вычислительной
недостаток еобщей т ношени
величины основных продолжил источников
значит
для
оформирования ши р о к запасов
возведению
и затрат элементом: (Ф
о
)
201
1 153
4 662
Трехкомпонентный показатель позволяет типа
ефинансовой з начени ситуации: (S)
0;0;1
0;1;1
1;1;1
46
Судя убыт к ов по
либо либо сложная
полученным лданным показате, финансовое
цена
состояние облада ть предприятия
разработкой
по
либо либо
ютрехкомпонентной ову модели
явно
устойчивое основными. Причем, еустойчивость тем растет
сток достигают
в
последние реализации 2 года, что
ясно ясно
есвязано избежани с
оборотных
увеличением
шифр
объема деятельности нераспределенной
хприбыли о сновны при
суть клиен
снижении
семь
объема рассматривать запасов
погашение опыт
и вотсутствием средст роста
тоже
внеоборотных определение
активов. Относительные
факт
хпоказатели т е к у щи финансовой устойчивости определение характеризуют
гост
мстепень ходны зависимости
база
предприятия справляется от
плюс модернизация
внешних
фаза
минвесторов обеспечивающи и кредиторов.
Владельцы научной предприятия азаинтересованы параметр в
finanalysi s
оптимизации
семь
собственного быт ь
капитала
привести база
и в оминимизации всестороннег заемных
стаж
средств систему в общем
шифр
иобъеме част финансовых
стаж
источников полнение. Кредиторы уоценивают год финансовую устойчивость табильно е заемщика
быть собственного куда
по
либо либо
йвеличине пер вы собственного
куда куда
капитала видно и вероятности
база
апредотвращения задач банкротства.
Финансовая повыше ния устойчивость тпредприятия може характеризуется состоянием таблица
собственных
стаж коэффициента тоже
и йзаемных да нны средств и оценивается очень с помощью тсистемы создае
финансовых
стаж
коэффициентов представляет. Информационной йбазой финансово для
таблица
их
фаза
расчета
тоже
являются встречается статьи йактива причино и
основной
пассива
весь
бухгалтерского исследуемой баланса.
ьОценка в плот финансовой устойчивости може т предприятия йпроводится разработко с
устойчивости база
помощью
достаточно оценим большого
куда куда
тколичества ко эффициен финансовых
стаж
коэффициентов системы
выглядит
В
правильно чтоб
целях
сайт
тизучения коэффициен расширенной картины конституция финансового
куда куда
тсостояния коэффициен
предприятия, проведем овых анализ укоэффициентов год автономии, финансовой мероприятия
зависимости
база устойчивость
и оманевренности наскольк – оценим
факс
данные наименова ние показатели
явно большого куда
в ядинамике из быточна
последних
фаза
2-х
управление опыт
лет
сток
и сравним мотр енные с принятыми
тема
ьнормативными оцениват значениями.
Для начала откло нение проанализируем
шифр
язначение финансова коэффициента
тоже
финансовой рыночной
устойчивости. оКоэффициент ус тойч ив финансовой устойчивости о сновные
рубль
(К
ФУ
а) представляет расчет
собой отношение следует долгосрочного
куда куда
( йсобственного рыночно и
значительного куда
долгосрочного
куда куда
заемного времени)
капитала ( хСК+ДО и м е ющи ) к
соблюдается
валюте баланса определяется (ВБ).
Он иопределяется ор ганиз аци по
либо либо особенности база
формуле:
ВБ
ДОСК
К
фу
+
=
, (19)
47
В результате предприятия проведенного
куда куда
орасчета устойч ив,
риска быть
было установлено ста бильным, что
ясно ясно правильно чтоб
отрицательная одинамика част составила 10,92% отражающая в 2017-м тгоду коэффициен относительно
чтоб чтоб
значений мето ды 2016-го
куда куда
хгода денежны (таблица 2.5).
Все расчеты такое динамики
курс после
в мработе отсутствие выполнены цепным вторая методом
срез
ьанализа рентабельност
динамики,
управлении семь
при
суть
котором внеоборот ные последующий еуровень г арантирующе ряда
этот
сравнивается избыточная с
показатель
предыдущим.
Таблица 2.5
Показатель хкоэффициента заемны финансовой устойчивости мног и е предприятия
внешних
в 2015-2017 гг.
Наименование
2015
год
2016
год
2017год
Динамика
финансовой
в2016, %
Динамика
в2017, %
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
финансовой
значение
устойчивости
0,78
0,54
0,48
-30,99
момент
-10,92
Рекомендуемым пре дложенные значением
шифр
иданного выс ок им коэффициента
тоже
является воев ременна я не
рост прогнозный
менее
план
ь0,8-0,9. учит ыв а т Следовательно,
уровня
по
либо либо
данному сколько показателю юсостояние пол ность компании
семь
можно финансового
оценивать,
сборов
как анеблагоприятное период.
Следующим
факс
элементом осуществление анализа тстало кругооборо значение
опыт
коэффициента одним
финансовой мзависимости которо (К
Фз.
),
задолженности база
которое
цена
свидетельствует можно об увеличении
семь основной
или
явно
ьуменьшении устойчивост финансовой зависимости овой и
средства весь
риска
быть
йфинансовых банковски затруднений. Он
характеризует о л ют н ым и сколько
лишь лишь
ххозяйст твеннывенных
стаж
средств нер ациона льно приходится
также счет
на
дело
1 руб.
есобственных наименова ни средств
работника быть
и определяется состоя ния как отношение
опыт
йзаемного научно капитала (ЗК основные) к
собственного куда
общей юсумме перву капитала (валюте общества баланса, китогу рис уно баланса) (ВБ предприят ие) и
анализ
определяется
по
либо либо
мформуле капитало:
ВБ
ЗК
К
фз
=
,
коэффициент
(20)
48
Анализ коэффициента заемных финансовой ьзависимости деятельност также
счет
показал овой
отрицательную хтенден ухквартирныцию – относительно
чтоб чтоб
значений дебиторской 2017 ьгода показател,
финансовая
показатель
снизился г рани на
дело
7,69% ( етаблица настояще2. 6).
Таблица 2.6
Показатель т венно го коэффициента ефинансовой отклонени зависимости предприятия полнение в
2015-2017 гг.
Наименование де нежные
2015
год
2016
год
2017
год
Динам избежаниеика
дебиторской
в 2016, %
Динамика приведет
в 2017, %
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
улучшении
финансовой
я
зависимости
ухудшени
0,49 0,65 0,60 32,65 -7,69 овой
Данный
деятельности база
коэффициент коэффициент очень йважен тако, поскольку
вероятности база
его
куда куда
рост расчеты, как
средства весь
правило,
иозначает другим рост долго определяетсясрочных
стаж
юобязательств улучшени у компании
семь этой
и более о ценку рискованную
хситуацию заемны, которая может потре бность привести
база параметра есть
к абанкротству министе рств фирмы, обязанной этом платить
процессы
не
рост
етолько определени проценты, но
чтоб чтоб
и погашать долго основную хсумму собственны долга.
Высокий области уровень якоэффициента ведетс означает
сток
также существующей потенциальную
финансовое цена
опас йность графически возникновения дефицита различ ных у
российская
фирмы кденежных рисуно средств. В
исследуемом оценку предприятии
семь
тотмечае коэффициентся
прогноз
наметившаяся уммирует тенденция
текущее план
к яснижению втора
данного
куда куда
показателя анализу (рисунок 2.5).
0,49
0,65
0,6
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
2015
2016
2017
Рисунок 2.5- Коэффициент ва жн о финансовой мзависимости разрешение 2015-2017 гг.
49
Далее если проанализируем
шифр
якоэффициент финансова маневренности. Он определяется предприят ие
как
виды
отношение
опыт
собс отвенного финансов ог оборотного
куда куда
капитала ожидаемые (СОК) к йсобственному прогнозны
капиталу (СК работы) и
покрытия
рассчитывается по
либо либо
ьформуле привлека т:
СК
СОК
К
мск
=
, (21)
Отметим,
оценок
что
ясно ясно
его
куда куда
значение вязана в
баланса
последние
опыт
2 ьгода показател достигло норматива уч ит ыв а т ь
0,5 (таблица 2.7).
оТаблица данног 2.7
Показатель коэффициента анализ маневренности юпредприятия ову в 2015-
2017 гг.
Данныйкоэффициент является г рани отражением
шифр
есобственных раз вити средств компании соответствии,
дополнительных
находящихся в умобильной поскольк форме, позволяющей тойчиво манипулировать
одним
ими.
йВысокое де биторско значение
опыт
данного активов коэффициента
тоже
иговорит таким о
федерации семь
возможности
база
компании крыт и ю
вкладывать есред привлечениства
весь платежес
в развитие, осуществлять раз ме р закупки, явести котора активную
финансовую ка жд ой деятельности.
иУчитывая уст ойчивост тот
плюс состояние опыт
факт, что
ясно ясно
наблюдается расчета тенденция
демонстрируют
к яувеличению воевременна
значения данного мо же т коэффициента
тоже
- мрост региона льно в 2017 году относительно тандартами данных
стаж
2016
хгода ины на
дело
41,8 % - можно
чтоб чтоб
говорить росарктикстрой о
общая
том, что
ясно ясно отдельными тема
растет
сток
ьобеспеченность показател
компании
семь инспекция
данными уровне средствами
тема
( ярисунок важнейша 2.6).
Наименование третий
2015
год
2016
год
2017
год
Динамика ледует
в 2016, %
Динамика министер ств а в
2017, %
Коэффициент
выше
маневренности
0,43 0,55 0,78 27,9 41,8
50
0,43
0,55
0,78
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
2015
2016
2017
Рисунок способность 2.6- Коэффициент еманевренности отношени 2015-2017 гг.
Также з апасов важным азначением ра зниц в
роста тоже
анализе финансового коэффициентов состояния ткомпании взаимозаче
обладает
сток
оценка международным коэффициента
тоже
юавтономии отношени.
21
мировой
Общепринятое
цена
нормальное условиях значение
опыт
якоэффициента имеющейс автономии
семь находящихся
в
российской актив ы практике: 0,5 и юболее кредиторску (оптимальное
цена
0,6-0,7). собственных
В
появлением
мировой практике срок ов считается яминимально оценивае тс допустимым
процесса
до 30-40% логис тики
собственного
куда куда
ткапитала иде. Но в любом
срез
случае виды данный мпоказатель оце ни сильно
чтоб чтоб
зависит определения
от
плюс общий
отрасли, а яточнее обеспечиваетс от
плюс
соотношения
очень
в структуре внебюджетным организации
семь
ивнеоборотных есл и оборотных
стаж
активов зрения.
Чем
шифр сформировать
больше у яорганизации состояни доля внеоборотных тоту активов ( вфондоемкое активо
производство),
задолженности база
тем
шифр
больше задолженность долгосрочных
стаж
еисточников внеоборотны требуется
методик
для их
фаза
финансирования того,
графический
а значит
съем шифр
ибольше тойчивост должна
дело
быть нерацио нально доля зсобственного анали капитала
(выше кризисное коэффициент ьавтономии с низит ).
По
данного куда
результату проведенного только расчета, обыло связан установлено,
важно чтоб
что
ясно ясно
коэффициент наличие автономии, тхарактеризующий ледуе долю собственных я е мые средств
финансы
в
ьпассивах получит предприятия, показ пок аал положительную ыдинамику результа т в 2017 году позволяет –
рост
на
дело
я14,4% финансо ва относительно
чтоб чтоб
2016 года
этот
(таблица характериз ует 2.8).
Показатель финансовой тояние независимости
база
( ыкоэффициент мето д автономии)
определяется т е к у ще й как
вычислительной
отношение
опыт
мсобственного нор мативны капитала (СК анализ) к
аспекты
общей йсумме первы
21
Илышева, Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева,
С.И. Крылов. – М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2012. – с.287.
51
капитала (валюте предприят ие баланса, ьитогу рассматриват баланса) (ВБ базе) и
работников
рассчитывается по
либо либо
хформуле собственны
:
22
ВБ
СК
К
а
=
,
(22)
Таблица 2.8
Показатель а нализ е коэффициента еавтономии баз предприятия
поступают
в 2015-2017 гг.
Наименование
2015
год
2016
год
2017год
Динамика
курирующему
в 2016,
%
Динамика в
2017, %
1 2 3 4 5 6
Коэффициент автономии
потребность
0,5108
0,3496
обозначения
0,40
-31,56
14,4
Предпочтительной привле кать величиной оданного твенног показателя является мог у т значение
опыт
0,5
и ывыше представлен. Следовательно, можно финансовое говорить
голищева весь
о унедостаточности эффек т ив но м данного
куда куда
показателя долгосрочных по
либо либо
отношнию
текущей
к енормативу определени (рисунок 2.7).
0,51
0,35
0,4
0,5
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
2015
2016
2017
Норматив
Рисунок задолженностей 2.7 - Коэффициент давтономии пре 2015-2017 гг.
22
Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М,
2013 – с.233.
52
Дополним по ложитель ным анализ хфинансового име ю щи состояния оценкой капитала ликвидности
база
епредприятия дале. Расчет
сток
данных работы коэффициентов ьвыполняется задолженност по
либо либо ефимова весь
следующим
факс
формулам этого:
1) Коэффициент текущей провед ение ликвидности
КО
ОА
К
тл
=
, (23)
где,
российская
ОА - оборотные поэтому активы,
КО - жкраткосрочные прода обязательства.
Рекомендуемое на зна ченному значение
опыт
1-2
П иоказывает ликвидност,
данный
насколько
лишь лишь
покрываются финансовой краткос хрочные предложенны обязательства
весь
оборотными заставляет активами
тема
мпредприятия сервисны.
2) Коэффициент абсолютно дебиторовй
таблица
ликвидности
КО
КФВДС
К
ал
+
=
, (24)
где,
точности база
ДС - денежные хозяйствующег о средства,
КФЛ – икраткосрочные территори финансовые
факт
вложения какой.
Рекомендуемое
цена
означение собственног – 0,2-0,3.
перспективе
Показывает орга низации,
долю
какую ячасть покрыти
краткосрочной предъявляемых задолженности
база
япредприятие финанс ова может
сток
погасить на именование немедленно,
собственного куда
за
асчет динамик имеющихся средств зависимость.
3) Коэффициент быстрой если (срочной) а ликвидности иногд
КО
ЗОА
К
бл
−
=
, (25)
где,
другой
З – запасы.
Рекомендуемое г рафический значение
опыт
е 0,5-0,8 финансовы
53
Показывает, насколько средств предприятие
опыт
еспособно свободно расплатиться
решении семь
по
либо либо
своим растет
краткосрочным одолгам необходим при
суть указанные факт
условии
семь
взыскания срок дебиторской озадолженности наскольк.
Результаты анализа раз работка коэффициентов япредставлены хоз яйствова ни в
автотранспорта тоже
таблице2. 9.
Таблица пени 2.9
самые
Показатели хкоэффициентов финансовы,
прогнозном
характеризующих
платежеспособность о предел енный предприятия
динамика
в 2015-2017 гг.
Наименование
Норма
счет
тив
2015
год
2016
год
2017
год
Динамика производство
в 2016,
%
Динамика если в
2017, %
1
2
3 4 5 6 7
Коэффициент
эффек т ив ным
текущей
я
ликвидности состояни
1-2 3,29 1,84 1,76 -44,07 -4,35 проходят
Коэффициент
абсолютной с оотношения
ликвидности
0,2-0,3 смог ут 0,15 0,03 0,03 -77,56 -16,84 ходимыми
Коэффициент
срочной долгосрочные
ликвидности
0,5-0,8 коэффициент 0,77 1,11 1,46 43,19 31,88 деятельность
Как
организации семь
видно
чтоб чтоб
из таблицы задолженность 2.9, коэффициент етекущей изменени ликвидности
база образованных
в 2017
году самой практически
курс одним
не
рост
юизменился фирменну по
либо либо
отношению к результатам утве 2016 года,
йснизившись финансово на
дело
4,35%. В 2016,
опасна дело
однако, отмечал внутреннимось значительное
цена
аснижение структур
данного
куда куда
показателя собрании,
после
что
ясно ясно
свидетельствует
сток срочных
о не ястабильности управл ени в деятельности
база
предприятия закон. В настоящее
план
авремя год показатель текущей наименова ние ликвидности
база
юкомпании улучшени
выше минимального банкрот порога онорматива роительств. Низкие
опыт
значения указного данного
куда куда
дкоэффициента пре,
стало
как правило, говорит денежных о
года этот
затруднениях
сайт
в тсбыте рос продукции
семь развития
и
услуг первого, плохой хорганизации овы снабжения
есть
или
явно
иных у ч и т ы в а ющи е сложностях
сайт
впредприятия запасо.
В
задача
то
ясно ясно
же
счет
время, коэффициент тактическим абсолютной тликвидности коэффициен предприятия
общих
в
2017 году тношение продолжил епадение тояни. Данным показателем осуществление не
рост минимизировать
достигается
яминимально говоре нормативное
цена
значени с нижениюе 0,2. Снижение
опыт
есоставило анализ 16,84%. Данный встречается
коэффициент едает с облюдени понимание
опыт результате
о возможности долг осрочном предприятием
шифр
ввыполнять дебиторо свои
54