19
управления предприятием, то сам процесс управления ею можно осуществлять
этапами. Кроме того, управление дебиторской задолженностью происходит во
времени, и естественно, что его необходимо представлять в виде некоторой
этапной системы. Как показывает практика, возникновение дебиторской за-
долженности - вполне типичная ситуация для многих российских предприятий.
1.2. Методика анализа дебиторской задолженности
Целью анализа является определение размеров дебиторской задолжен-
ности, их состав, структура и динамика, а также выявление влияний изменений
в расчетных операциях на финансовое состояние предприятия. Главной целью
анализа дебиторской задолженности является разработка мероприятий по со-
вершенствованию настоящей или формированию новой политики кредитования
покупателей, направленной на увеличение прибыли организации, ускорение
расчетов и снижение риска неплатежей.
Для общей оценки финансового состояния предприятия, в том числе ди-
намики дебиторской задолженности в общем анализа бухгалтерского баланса
организации следует использовать горизонтальный и вертикальный анализ бух-
галтерского баланса.
Баланс является основным отчетным документом любой организации.
Состав его показателей может быть разным у различных компаний, но в основе
анализа лежат общие принципы и методики. Анализ бухгалтерского балан-
са имеет практическое значение, если он основан на достоверной информации.
Чтобы избежать ее искажений (случайных или намеренных), на предприятии
должна работать система внутреннего контроля (ст. 19 закона от 06.12.2011 №
402-ФЗ «О бухгалтерском учете»).
9
Желательно посмотреть два, а то и три по-
следовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тен-
денцию роста или же спада платежеспособности.
Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разде-
9
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016) "О бухгалтерском учете"//"Собрание законо-
дательства РФ", 12.12.2011, N 50, ст. 7344.
20
лами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку
и оценить степень финансовой устойчивости предприятия. Теория экономиче-
ского анализа считает идеальным соотношением, когда краткосроч-
ная дебиторская задолженность полностью покрывает кредиторскую задолжен-
ность. К такому состоянию необходимо стремиться. Стратегически можно
установить индикатор соотношение дебиторской задолженности
к кредиторской как целевой. Его значение должно быть больше или равно 1.
10
На следующем этапе анализа изучаются ликвидность баланса (равнове-
сие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность де-
нежных потоков и платежеспособность предприятия.
С помощью общего анализа можно регулярно, например, ежемесячно,
отслеживать в динамике ситуацию с дебиторской задолженностью и опреде-
лять узкие места в деятельности компании. Для оценки доли дебиторской за-
долженности используют следующую группу показателей:
а) Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:
Дебиторская задолженность: Оборотные активы × 100%.
(1)
Рост этой доли свидетельствует о том, что из оборота компании
отвлекается все больше средств, и это тоже признак недостаточно
эффективного управления.
б) Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:
Сомнительная дебиторская задолженность:
Дебиторская задолженность × 100%.
(2)
Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности.
Если он показывает тенденцию к росту, ликвидность компании снижается.
В научной литературе многими авторами, в том числе и О.В. Ефимова,
предлагается множество различных подходов к анализу дебиторской задолжен-
ности (Приложение 2). Изучив перечисленные методики анализа обязательств
организации, выявлены следующие моменты:
10
Дьяконов, К. Как управляют дебиторской задолженностью в российских компаниях/ К. Дьяконов//
Финансовый директор.-2013.- № 10.-C.6-7
21
1) ориентация на анализ ситуации прошлого времени (ретроспективный
анализ), ни одна методика не предполагает оперативного отслеживания изме-
нений задолженности, и реакции на них в режиме реального времени;
2) данные методики используют показатели, характерные для россий-
ского бухгалтерского учета, а не Международных стандартов финансовой от-
четности, тогда как последние в современных условиях более прогрессивны;
3) методики зачастую дублируют друг друга.
Стоит отметить ряд особенностей, характерных для всех методик,
например, применяется коэффициентный анализ, однако финансовые коэффи-
циенты в значительной степени зависят от учетной политики организации.
Кроме того, коэффициенты, выбранные в качестве базы сравнения, не опти-
мальны, так как не улавливают особенностей факторов и элементов, участвую-
щих в их расчетах (например, затруднительно бывает оценить реальную ры-
ночную стоимость задолженности). При применении метода распределения де-
биторской задолженности по срокам возникновения, который присутствует во
всех методиках, сезонные или циклические колебания затрудняют анализ и мо-
гут привести к ошибочным выводам. По этой причине затруднительно исполь-
зовать показатель оборачиваемости в качестве способа контроля дебиторской
задолженности.
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют
следующую группу показателей:
11
а) оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)
(3)
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение
или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъ-
ектом. Если при расчете данного показателя выручка продаж считается по пе-
реходу права собственности, то увеличение показателя означает сокращение
11
Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия./ А.Н. Жилкина// - М.: Инфра -М,
2013. – С.62.
22
продаж в кредит, а снижение — увеличение объема предоставляемого кредита;
б) период погашения дебиторской задолженности (в днях) Следует
иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск
ее непогашения.
(4)
Кроме того, результаты применения данных методик в организациях
различных отраслей сложно сопоставимы вследствие диверсификации и разно-
стороннего характера деятельности организаций (особенно крупных). Отсюда
следует, что в современных условиях без комплексного системного анализа не
обойтись.
Таким образом, в отечественной литературе методика анализа в целях
управления дебиторской задолженностью, как правило, включает анализ абсо-
лютных и относительных показателей состояния, структуры и движения деби-
торской задолженности, оценку доли дебиторской задолженности в общем объ-
еме оборотных активов, оценку соотношения дебиторской задолженности с ре-
зультатом основной деятельности (выручкой от продаж), оценку доли сомни-
тельной задолженности в составе дебиторской, анализ изменения дебиторской
задолженности по срокам ее образования. Кроме того, необходимо проводить
анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитывать
реальную дебиторскую задолженность.
1.3. Управление дебиторской задолженностью
По данным Территориального органа Федеральной службы государ-
ственной статистики по Пермскому краю дебиторская задолженность организа-
ций Пермского края на конец 2015 года составляла 521 550,6 млн. руб., в том
числе просроченная- 24 398,2млн. руб. (доля - 4,7%).
12
В этой ситуации необхо-
димость формирования релевантной информации о дебиторской задолженности
становится все более очевидной.
12
Белянин, В.А. Пермский край в цифрах. 2016: Краткий статистический сборник/Территориальный орган
Федеральной службы государственной статистики по Пермскому краю. – Пермь, 2016. – С.46
23
Затянувшийся спад экономики ухудшил результирующие показатели
деятельности в жилищно-коммунальном хозяйстве. Темпы роста инфляции
в 2013—2015 гг. опережали темпы роста доходов. В результате кризиса
существенно увеличилась задолженность потребителей за жилищно-
коммунальные услуги (рисунок 1).
13
Рисунок 1. Динамика дебиторской задолженности организаций
ЖКХ за 2013-2015 гг, млрд.руб.
Долги организаций ЖКХ в 2013—2015 гг. постоянно росли
и приблизились к 1 трлн руб., что составляет примерно четверть совокупных
доходов отрасли. Эта цифра особенно впечатляет в сравнении с доходной
частью федерального бюджета на 2015 г., составившей 12,5 трлн руб. Доля
населения в структуре дебиторской задолженности также неуклонно возрастала
и достигла 50%.
В России примерно 43,5 млн семей. Значит, на одну семью приходится
в среднем 958 руб. в месяц задолженности за ЖКУ. Это вызвано увеличением
в 1,7 раза просроченной задолженности предприятий страны по оплате труда,
регулярным повышением тарифов на ЖКУ, снижением на 5–6% реальных
доходов населения. Более того, согласно результатам очередного исследования,
Global Wealth Report банка Credit Suisse, с середины 2015 г. по середину 2016 г.
13
Российский статистический ежегодник. 2015: стат. сб. / Росстат. Р76. М., 2015.-С.127
24
уровень благосостояния российских домохозяйств снизился на 14,4%.
Неудивительно, что доля оплаты ЖКУ в структуре потребительских расходов
населения за 2013—2015 гг. повысилась с 8,8 до 9,3%, а в середине 2016 г.
достигла 9,5%. И это также увеличивает неплатежи за потребляемые ЖКУ.
14
Российские специалисты выделяют четыре основных направления рабо-
ты по управлению дебиторской задолженностью:
планирование размера дебиторской задолженности по компании в
целом;
управление кредитными лимитами покупателей;
контроль дебиторской задолженности;
мотивация сотрудников.
Представим опыт управления дебиторской задолженности российских
компаний в Приложении 3.
Для зарубежной практики регулирования образовавшейся дебиторской
задолженности характерно то, что для контроля дебиторской задолженности и
предотвращения появления безнадежных долгов фирмы часто используют
классификацию задолженностей по срокам возникновения и показатель обора-
чиваемости дебиторской задолженности в днях - DSO. Недостаток данного
подхода заключается в том, что эти инструменты не позволяют точно просле-
дить за изменением качества общей величины задолженности. Наилучшим спо-
собом контроля дебиторской задолженности является оценка и анализ с пози-
ции платежной дисциплины, основным инструментом этого подхода является
ведомость непогашенных остатков.
Анализ зарубежного опыта управления дебиторской задолженностью в
США характеризуется следующим. Дебиторская задолженность бывает: теку-
щей, погашаемой в срок до 1 года или в течение операционного цикла. Основ-
ное внимание уделяется текущей задолженности.
Особое место в регулировании сокращения неплатежеспособных пред-
14
Аванесян, В.Р. ЖКХ: интересы и инвестиции/ В.Р. Аванесян// ЖКХ: журнал руководителя и главного бухгал-
тера.-2017.-№1.-С.7-8
25
приятий Англии, Франции, Германии и США отводится государству, которое
упорядочивает просроченные долги по банковским ссудам, с одной стороны, а
с другой регулирует взаимную задолженность между предприятиями, по сред-
ствам применения «процедуры банковского примирения». Четко определенный
перечень мероприятий по реструктуризации накопленной задолженности, к ко-
торым относятся:
– обмен (выкуп) долгов предприятий и кредитных активов коммерче-
ских банков на долгосрочные банковские операции;
– свободная продажа части долгов предприятий;
– обмен долгов на акции приватизируемых предприятий-должников;
– ликвидация (или самоликвидация) длительно неплатежеспособных
предприятий;
– увеличение уставного капитала.
Единых моделей и подходов воздействия предприятий на дебиторскую
задолженность не существует. Мировая практика финансового управления де-
биторской задолженностью существенно дифференцирована в зависимости от
особенностей и развитости национальной экономики и разаработанности фи-
нансового права.
Среди способов извлечения максимальной выгоды от такого актива как
дебиторская задолженность, есть в том числе факторинг. В 2011 году таким
решением для малого и среднего бизнеса в США стала биржа дебиторской за-
долженности. Ник Перкин и Джастин Браунхилл создали систему, которая поз-
волила поставщикам продавать свою дебиторскую задолженность инвесторам,
в основном коммерческим банкам и факторинговым компаниям.
Европейская практика представлена компанией Marketinvoice, которая
работает на рынке Великобритании тоже с 2011 года. Британский проект поз-
воляет заранее просчитать во сколько обойдется использование сервиса в зави-
симости от объема выставляемого лота, срока отсрочки и того, будет ли это ра-
зовая продажа или регулярные торги. В 2014 году Александр Федоров и Алек-
сандр Карелин создали биржу дебиторской задолженности Invoice Market, ко-
26
торая позволила российским компаниям продавать свою дебиторскую задол-
женность заинтересованным инвесторам с дисконтом.
На различных этапах финансово-хозяйственной деятельности субъекты
предпринимательства сталкиваются с проблемой возникновения и взыскания
дебиторской задолженности. Эта проблема нашла отражение в публикациях.
Автор статьи «21 правило безопасной работы с дебиторкой»
15
Глазкова
А. решала задачу повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, све-
сти к минимуму объемы просроченных и безнадежных долгов. За счет чего:
утвердить лимиты дебиторской задолженности и максимальную отсрочку пла-
тежа для каждого покупателя, разработать отчеты для мониторинга финансовой
дисциплины клиентов. Ключевой совет автора: не реже двух раз в год оцени-
вайте платежеспособность дебиторов, если показатели ухудшились, ужесточай-
те условия сотрудничества.
Автор статьи «Как усилить контроль над работой с дебиторской
задолженностью»
16
Курносенко Н. решал задачу разработать структуру
дебиторской задолженности по степени потенциального риска невзыскания;
определить приоритеты в работе с дебиторами. Автор предлагает сделать это за
счет:
создания комитета по контролю сбора дебиторской задолженности;
категоризации задолженности, основанной на экспертной оценке риска не
взыскания.
Автором статьи «Эффективное управление дебиторской задолженно-
стью — залог финансового благополучия компании»
17
сформулированы основ-
ные выводы:
1) Для эффективного управления дебиторской задолженностью целе-
сообразно разработать положение о политике и процедурах кредитного кон-
15
Глазкова, А. 21 правило безопасной работы с дебиторкой/ А.Глазкова// Финансовый директор.-2016-№ 5.-C.7-
8
16
Курносенко, Н. Как усилить контроль над работой с дебиторской задолженностью/ Н. Курносенко // Финан-
совый директор.-2013-№10.-C.11-12
17
Твердохлебов, В.В. Эффективное управление дебиторской задолженностью — залог финансового
благополучия компании/ В.В. Твердохлебов// Российский налоговый курьер.-2013.-№18.-C.10-12
27
троля;
2) Для контроля над величиной дебиторской задолженности компа-
нии анализируют задолженность по срокам ее возникновения;
3) Претензионная работа обеспечит сбор дебиторской задолженности
в минимальные сроки.
Автор статьи «Семь задач по оптимизации задолженности:
как контролировать дебиторку и кредиторку в Excel»
18
Шуклов Л. решал
задачу анализа структуры текущей задолженности, прогноза ее будущего
размера, выявления внутренних резервов ее оптимизации. Автор предлагает
сделать это за счет:
оценки эффективности работы по оптимизации сроков оплаты и
взысканию задолженности;
изучения задолженности по критерию продолжительности
сотрудничества с контрагентами;
установки периодичности оплат по договорам.
В статье описан алгоритм создания финансовой модели на основе
построения динамических отчетов для анализа дебиторской, кредиторской
задолженностей и запасов. В Excel были составлены отдельные таблицы для
выручки, оплат, зачетов и сальдо дебиторской задолженности по каждому
контрагенту на основе выгрузок из 1С. Эти таблицы позволяют анализировать
динамику и возраст задолженности, рассчитывать ее оборачиваемость.
В статье «Управление дебиторской задолженностью в условиях
кризиса»
авторами Бессоновой Г. П., Гуртиным Е. К. рассмотрены причины
возникновения дебиторской задолженности, предложены меры по ее
выявлению и контролю, рекомендации относительно работы с заемщиками.
Также представлены методы управления дебиторской задолженностью, одним
из которых является АВС-анализ.
18
Шуклов, Л. Семь задач по оптимизации задолженности: как контролировать дебиторку и кредиторку в Excel /
Л. Шуклов // Финансовый директор.-2015-№12.-C.10-12
28
Козенкова Т.А., д.э.н., профессор, Кузнецова А.А., к.э.н., доцент, АВС-
метод управления дебиторской задолженностью: предпосылки применения,
общие рекомендации В статье «АВС-метод управления дебиторской задолжен-
ностью: предпосылки применения, общие рекомендации»
19
авторами Козен-
ковой Т.А. и Кузнецовой А.А обоснована необходимость ранжирования деби-
торской задолженности по критериям: сумма долга, возраст задолженности.
Охарактеризованы управленческие решения, принимаемые при помощи прове-
дения АВС-анализа дебиторской задолженности.
В основе метода АВС-анализа лежит закон, открытый итальянским эко-
номистом В. Парето, который говорит, что за большинство возможных резуль-
татов отвечает относительно небольшое число причин. Следуя принципам ABC
– анализа объекты разбиваются на три группы по определенному показателю.
Группа A включает незначительное число объектов с высоким уровнем удель-
ного веса по выбранному показателю. Группа В – среднее число объектов со
средним уровнем удельного веса по выбранному показателю. Группа С – высо-
кое число объектов с незначительной величиной удельного веса по выбранному
показателю.
Таким образом, по результатам выполнения первой главы работы сфор-
мулированы следующие выводы. Вопросы управление дебиторской задолжен-
ности компании широко изучены в Российской учетной практике. В периоди-
ческой литературе достаточно подробно раскрыты вопросы учета, контроля,
анализа и управления дебиторской задолженности. Статьи содержат практиче-
ские примеры и личный опыт руководителей финансовых служб российских
компаний. В зарубежной практике отсутствует такое понятие, как «дебитор-
ская задолженность», вместо него используется понятие «счета к получению».
Стоит отметить, что используемое за рубежом понятие имеет экономи-
ческую природу, аналогичную дебиторской задолженности, характерной для
19
Козенкова, Т.А. АВС-метод управления дебиторской задолженностью: предпосылки применения, общие
рекомендации / Т.А Козенкова, А.А Кузнецова//[Электронный ресурс]. –URL:
http://www.erej.ru/Articles/2012/Kozenkova_Kuznetsova.pdf (дата обращения: 14.02.2017 г.).