56
необходимость представляют определения разделение тенденций элементов финансового воздействуют состояния элементы ориентация розничной в только
финансовых этом возможностях торгового и обеспечивающие перспективах обеспечивающие (получение только банковского торговых кредита, сопровождаются
привлечение элемент иностранных места инвестиций), удобством оценки услуг финансового предприятия состояния зависимости
других элементов хозяйствующих более субъектов. Решением изыскание этих процесс вопросов заключение служит коммерческая
финансовая стратегия предприятия.
Финансовая стратегия - это генеральный план действий по
обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы
теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения,
решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в
рыночных условиях хозяйствования.
Финансовая стратегия должна соответствовать поставленным задачам
и, при необходимости, корректироваться и изменяться. Контроль над
реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку последних
доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо
налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы,
повышать рентабельность предприятий, увеличивая денежные накопления.
Различают генеральную финансовую стратегию и оперативную
(стратегию выполнения отдельных стратегических задач).
Генеральная финансовая стратеги - это деятельность предприятия,
охватывающая взаимосвязь бюджетов всех уровней, принципы образования и
использования дохода компании, потребности в финансовых ресурсах и
источниках их формирования на среднесрочный (долгосрочный) период.
Оперативная финансовая стратегия затрагивает текущее управление
финансовыми ресурсами. Она разрабатывается в рамках генеральной
финансовой стратегии, детализирует ее на конкретный промежуток времени.
Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия
гарантируется при взаимоуравновешенной теории и практики финансовой
стратегии, при соответствии финансовых стратегических целей реальным
экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию
57
финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере
изменения финансово-экономической ситуации ООО «Европа Трал».
Проведение ООО «Европа Трал» данной финансовой стратегии
позволит ему более выгодно зарекомендовать себя на рынке как финансово
устойчивое предприятие.
Методической базой экономической оценки резервов снижения затрат
овеществленного труда является система прогрессивных технико-
экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов,
топливно-энергетических ресурсов, нормативов использования
производственных мощностей, удельных капитальных вложений, норм и
нормативов в оборудовании и др. Основными источниками резервов
повышения уровня рентабельности продукции является увеличение суммы
прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной
продукции.
На основе проведенного анализа предлагаются следующие
мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности ООО
"Европа Трал", которые возможно применить как в краткосрочном и
среднесрочном, так и в долгосрочном периодах:
внедрить усовершенствованную систему управленческого учета затрат
с разделением по отдельным услугам по сравниваемым и новым, а не сводя
все затраты к управленческим расходам;
разработать эффективную и гибкую ценовую политику,
дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;
усовершенствовать рекламную деятельность, повысить эффективность
отдельных рекламных мероприятий;
осуществлять систематический контроль за работой оборудования и
производить своевременную профилактику и ремонт с целью недопущения
снижения качества транспортных перевозок;
при вводе в эксплуатацию нового оборудования (краны и автомобили)
уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их
58
квалификации для эффективного использования оборудования и недопущения
его поломки из-за низкой квалификации обслуживающего персонала,
нарушений правил транспортировки грузов;
осуществлять повышение квалификации работников,
сопровождающееся ростом производительности труда, совершенствование
системы логистики;
разработать и ввести эффективную систему материального
стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами
хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
использовать системы депремирования работников при нарушении или
трудовой или технологической дисциплины;
осуществлять постоянный контроль за расходованием расходных
материалов.
Кроме того, следует иметь в виду, что размер прибыли во многом
зависит и от учетной политики, применяемой на анализируемом предприятии.
Закон о бухгалтерском учете и нормативные документы предоставляют право
субъекта хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета,
способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов.
Поэтому в процессе анализа необходимо установить соответствие принятой
учетной политики организации действующим нормативным положениям по
ведению бухгалтерского учета и определить влияние изменении в учетной
политике на сумму прибыли до налогообложения и чистой прибыли, а также
на размер налогов.
Действующие нормативные акты допускают следующие методы
регулирования прибыли субъектом хозяйствования:
1. Изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным
средствам или к оборотным активам, что влечет за собой изменение суммы
текущих затрат и прибыли в связи с различными способами отнесения их на
затраты.
59
2. Изменение метода переоценки основных средств: индексации
первоначальной стоимости с использованием среднестатистических
коэффициентов пересчета или прямым пересчетом первоначальной стоимости
в цены, сложившиеся на дату переоценки на соответствующие виды основных
средств. От выбранного метода переоценки основных средств зависят фонд
переоценки имущества, сумма амортизационных отчислений и как результат -
величина прибыли и собственного капитала предприятия.
3. Использование метода ускоренной амортизации по активной части
основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и
уменьшению суммы прибыли, а следовательно, и налогов на прибыль.
4. Применение различных методов оценки нематериальных активов и
способов начисления амортизации по ним.
5. Выбор метода оценки потребленных производственных запасов
(FIFO, LIFO).
6. Изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств
на себестоимость продукции (по фактическим или равномерными частями за
счет созданного ремонтного фонда).
7. Изменение сроков погашения расходов будущих периодов,
сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного
периода.
8. Изменение метода определения прибыли от реализации продукции
(по моменту отгрузки продукции или моменту ее оплаты).
Необходимо отразить уровень финансовых показателей до и после
изменения каждого метода учетной политики субъекта хозяйствования.
Таким образом, учетная политика, формируемая администрацией,
открывает большой простор для выбора методологических приемов,
способных радикально менять всю картину финансовых результатов и
финансового состояния предприятия.
В действительности анализ учетной политики сделать достаточно
сложно. Практически всегда необходимая информация в отчетах отсутствует,
60
несмотря на сформулированное правило придания гласности учетной
политике. Кроме того, этот документ распространяется в части раскрытия
учетной политики только на организации, публикующие бухгалтерскую
отчетность (полностью или частично) согласно законодательству РФ,
учредительным документам либо по собственной инициативе.
Известно, что при формировании учетной политики организация
самостоятельно выбирает один из нескольких способов, допускаемых
законодательством и нормативными актами по бухгалтерскому учету. Если же
по конкретному вопросу не установлены способы ведения бухгалтерского
учета, то главным бухгалтером организации при создании учетной политики
разрабатывается способ ведения учета в соответствии с бухгалтерскими
стандартами.
Последнее обстоятельство, с одной стороны, делает учетную политику
инструментом управления и создает основу для многовариантности величины
финансовых результатов. С другой стороны, повышается роль субъективных
факторов в формировании будущих финансовых результатов, таких как
уровень профессиональных суждений главного бухгалтера, его опыт и
квалификация, понимание взаимосвязи между учетной политикой и
величиной многих финансовых показателей.
При изучении динамики прибыли также следует учитывать
инфляционные факторы изменения ее суммы.
Инфляция есть обесценение денег, которое приводит к росту цен на
реализуемую продукцию, закупаемое сырье, топливо и материалы;
увеличивается заработная плата и размер амортизационных отчислений и, как
следствие этих ресурсов, повышается себестоимость продукции, а
следовательно, снижается прибыль.
3.2 Экономическая оценка предложенных мероприятий.
Рассмотрим реализацию данной стратегии.
Мероприятия по снижению кредиторской и дебиторской
задолженности предприятия.
61
Сложно представить предприятие, у которого не было бы кредиторской
задолженности перед поставщиками. При умелом управлении такая
задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником
привлечения заемных средств. Поэтому от того, как выстраиваются
отношения с контрагентами, согласовываются условия заключаемых
договоров, отслеживаются сроки их оплаты, во многом зависит
эффективность использования полученных средств.
Количество и состав поставщиков, с которыми будут заключены
договоры, во многом зависят от особенностей деятельности компании.
Действующих законодательных и технических ограничений, условий
поставки. Но непосредственный отбор поставщиков многие компании
предпочитают проводить на тендерной основе. Таким образом, можно не
только подобрать наиболее подходящие для компании условия поставки, но и
свести к минимуму возможные мошенничества сотрудников при закупках.
К эффективному управлению кредиторской задолженности, мотивация
персонала также имеет непосредственное отношение, так как контроль
соблюдения условий договора – это прямая обязанность сотрудников.
Управление задолженностью компании перед поставщиками
представляет собой достаточно отлаженный процесс, в котором участвуют
службы продаж, поставки или снабжения, руководители проектов,
финансовая, юридическая службы, служба безопасности. И это вполне
оправдано, так как привлечение «чужих» средств по цене, меньшей, чем
пришлось бы платить за альтернативные варианты финансирования, позволяет
компании снижать свои издержки и повышать прибыль.
Для стабилизации финансового состояния ООО «Европа Трал»
предлагается провести мероприятия по улучшению показателей деятельности
предприятия, за счет эффективного управления финансами. (Таблица 11)
62
Таблица 11
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Расчеты
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
Превышение
задолженности
Дебиторской
Кредиторской
Итого,
тыс. руб.
55145
75624
5234
20523
Данные таблицы 11 свидетельствуют, о превышении кредиторской
задолженности над дебиторской по состоянию на конец отчетного года на
сумму 15289 тыс. руб. (20523 - 5234).
С целью этого по проведенному анализу финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Европа Трал» руководству общества рекомендуется
погасить часть кредиторской задолженности и вывода средств в оборот, за
счет погашения долгосрочной дебиторской задолженности в сумме 55145 тыс.
руб.
Дебиторская задолженность – важный компонент оборотного капитала.
Когда одно предприятие реализует продукцию и услуги другому предприятию
или организации, совсем не значит, что товары и услуги будут оплачены
немедленно. Неоплаченные счета за продукцию и услуги и составляют
большую часть дебиторской задолженности.
Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое
значение в период инфляции, когда подобная иммобилизация собственных
оборотных средств становится особенно невыгодной. Управление
дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за
оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в
динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение
имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты
товаров, предусматриваемых в контрактах.
Результаты анализа рассматриваемого предприятия говорят о
необходимости принятия мер по уменьшению дебиторской задолженности,
которая хотя и ведет к уменьшению в течение исследуемого периода, но тем
63
не менее на перспективу, предприятию необходимо за своими дебиторами
вести контроль.
Предлагаются следующие мероприятия по улучшению положения с
расчетами:
1. Установить систему взыскания долгов.
При решении проблемы дебиторской задолженности предприятию
необходимо отработать систему взыскания долгов: наиболее
употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения
задолженности являются направление писем, телефонные звонки,
персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.
2. Аккумулировать информацию о состоянии дел клиентов
предприятия.
3. Для выяснения реальности взыскания долгов с покупателей и
долгов, носящих сомнительный характер (задолженность свыше 3 месяцев),
необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчетов и письма, в которых
дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой
давности. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке
сформировать резерв по сомнительным долгам. При наличие оправдательных
документов безнадежные долги погасить путем списания их на убытки
предприятия как дебиторскую задолженность, по которой истек срок исковой
давности. Чтобы управлять дебиторской задолженностью, необходимо строже
контролировать выполнение договорных обязательств.
4. По дебиторской и кредиторской задолженности составлять
платежный календарь с разбивкой по кварталам. Предлагается разработать
такой вид платежного календаря как - «Календарь инкассации дебиторской
задолженности». Этот вид календаря обычно разрабатывается по предприятию
в целом, хотя и есть специализированное подразделение- кредитный отдел. По
текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в
суммах и в сроки, предусмотренные соответствующими договорами
(контрактами) с контрагентами. По просроченной дебиторской задолженности
64
эти платежи включаются в данный плановый документ на основе
предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской
задолженности содержит только один раздел- «график поступления денежных
средств». В целях отражения реального денежного оборота предприятия датой
поступления денежных средств считается день их зачисления на расчетный
счет предприятия (это позволяет исключить период флоута в расчетах с
дебиторами). Проводить данное мероприятие – постоянно.
5. Подготавливать юристу списки дебиторов, долг которых превышает
более 3-х и 12 месяцев. Проводить постоянно.
6. Ежемесячно (до 15 числа) анализировать исполнение договоров по
своевременной оплате покупателей по данным отдела сбыта и бухгалтерии.
7. По представленным документам отдела сбыта оформить исковые
требования по взысканию задолженности с кредиторов.
8. Ежемесячно производить сверку расчетов (предъявленная сумма и
оплата) по всем предприятиям в целях контролирования дебиторской
задолженности.
9. В целях снижения кредиторской задолженности: на основании
проведенного анализа и экономически обоснованных расчетов, разработать
дальнейшую стратегию по сбору средств и привлечение источников
финансирования, а именно обратиться с просьбой к учредителям предприятия
о выделении средств на увеличение уставного капитала и пополнения
оборотных средств.
10. Спонтанное финансирование - т.е. определение скидок
предприятиям за сокращение сроков расчета.
Рассмотрим один из возможных вариантов спонтанного
финансирования.
Взвесим издержки альтернативных возможностей.
Если результат превысит ставку банковского процента, то лучше
обратиться в банк за кредитом и оплатить продукцию и услуги в течение
льготного периода.
65
Очевидно, что поставщику не выгодно предоставлять длительный срок
действия скидки. Однако, следует отметить, что увеличение льготного
периода способно привлечь покупателей; упущенную же выгоду поставщика
(скидка, ожидание, хотя и сокращенное) можно считать своеобразной ценой
победы в конкурентной борьбе.
Оплачивать счета все-таки надо добросовестно, поэтому поставщик
имеет все основания для взыскания недополученной суммы за просрочку
платежа.
Для ускорения оборачиваемости товарооборота, предпочтительнее
предоставить достаточно большой процент скидки за меньший период для
вовлечения полученных средств в оборот. С другой стороны, должников ООО
«Европа Трал» будут привлекать достаточно длительные сроки льготного
периода.
Рассмотрим несколько возможных вариантов скидок. Уровень
банковского процента примем – 22,5% годовых.
5/10-30, т.е. предложим нашим дебиторам скидку 5% при выплате
задолженности в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки
30 дней. Рассчитаем в этом случае цену отказа от скидки:
%7,94
1030
360
%100
%5%100
%5
днейдней
дней
СКИДКИ
ОТОТКАЗА
ЦЕНА
94,7%>22,5 %
Сравнивая «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского
кредита, приходим к выводу, что для покупателя выгоднее воспользоваться
банковским кредитом и выплатить задолженность в 10-дневный срок, нежели
дотянуть до последнего и потерять скидку.
3/15 - 30, т.е. если наши плательщики оплатят товар до 15 дней, то
они смогут воспользоваться скидкой 3% с цены при максимальном сроке
выплаты 30 дней.
2,74
1530
360
%100
%3%100
%3
днейдней
дней
СКИДКИ
ОТОТКАЗА
ЦЕНА